СОЛИДНЫЕ
Друзья, приглашаем вас на Клуб трейдеров! В 19:00, 25.07.24 🌍 Обсудим геополитические, макроэкономические события 💰 Обсудим валютные пары USD/RUB, EUR/RUB 📈 Рассмотрим топ идей 📊 Обсудим ситуацию по рынку 📄 Разберем интересующие Вас бумаги Российского…
Кстати говоря Клуб трейдеров наконец-то будет с Константином :)
👍5🔥2
https://cbr.ru/press/pr/?file=26072024_133000Key.htm
Пресс релиз Банка России по Ключевой ставке. Читаем и смотрим формируемые ожидания.
Пресс релиз Банка России по Ключевой ставке. Читаем и смотрим формируемые ожидания.
cbr.ru
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 18,00% годовых | Банк России
Ключевая ставка Банка России
https://cbr.ru/Content/Document/File/162284/forecast_240726.pdf
Ожидания.
ЦБ рассматривает дальнейшее повышение ключевой ставки в этом году. Негатив для рынка.
1 С учетом того, что с 1 января по 28 июля 2024 года средняя ключевая ставка равна 16,0%, с 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка
прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%. Дополнительная информация о формате прогноза ключевой ставки представлена в методологическом
комментарии [http://cbr.ru/Content/Document/File/120322/comment_20210422.pdf].
Ожидания.
ЦБ рассматривает дальнейшее повышение ключевой ставки в этом году. Негатив для рынка.
1 С учетом того, что с 1 января по 28 июля 2024 года средняя ключевая ставка равна 16,0%, с 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка
прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%. Дополнительная информация о формате прогноза ключевой ставки представлена в методологическом
комментарии [http://cbr.ru/Content/Document/File/120322/comment_20210422.pdf].
Forwarded from Банк России
🎙 Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной (ч.1)
Инфляция
Темпы роста цен в последние месяцы оставались высокими. Устойчивая инфляция в II квартале ускорилась. Первые недели июля указывают на сохранение повышенного инфляционного давления, даже если вычесть индексацию тарифов ЖКХ.
Инфляционные ожидания населения растут три месяца подряд. Ценовые ожидания компаний остаются повышенными. Ожидания профессиональных аналитиков на следующий год начали отклоняться от цели.
Экономика
Темпы роста ВВП в I и II кварталах оставались высокими. При этом инфляция ускорялась. Это означает, что экономика по-прежнему находится в состоянии значительного перегрева. Резервы рабочей силы и производственных мощностей практически исчерпаны. Нехватка этих ресурсов может привести к ситуации, когда темпы роста экономики будут замедляться, несмотря на все попытки стимулировать спрос. И весь стимул будет уходить в ускорение инфляции. По сути, это сценарий стагфляции. И остановить ее можно будет лишь ценой глубокой рецессии. Сегодняшнее дополнительное ужесточение нашей политики позволит предотвратить такой сценарий.
Компании делают значительные инвестиции в повышение производительности труда, автоматизацию и роботизацию. Но, во-первых, эффекты от инвестиций проявятся лишь со временем. Во-вторых, издержки компаний на покупку оборудования все больше растут и из-за в целом высокой инфляции, и, дополнительно, из-за санкционных препятствий. Это снижает возможности бизнеса по повышению производительности труда и техническому перевооружению. И хотя предложение товаров и услуг и в этих условиях продолжит расширяться, это будет происходить не так быстро, как сейчас растет спрос.
Денежно-кредитные условия
Рост спроса на кредиты существенно превзошел наши оценки. В расчете на снижение ключевой ставки уже в этом году, как ранее предполагал наш прогноз, предприятия продолжили быстро наращивать заимствования по плавающим ставкам. В итоге прирост кредитования по плавающим ставкам – это почти 99% прироста всего рублевого кредитования компаний с начала этого года. К тому же заемщики были готовы брать кредиты по более высоким ставкам из-за растущих инфляционных ожиданий, рекордных прибылей, а также рассчитывая занять освободившиеся перспективные ниши на рынках.
Объем и структура бюджетных стимулов имели бо́льшее влияние на кредиты, чем мы предполагали. Компании, заключившие госконтракты, были готовы брать кредиты по повышенным ставкам в ожидании выплат из бюджета. И конечно, важную роль сыграли льготные программы ипотечного кредитования. Такие изменения в бюджетных расходах привели к формированию значительного кредитного импульса.
Потребительское кредитование росло быстрее в условиях увеличения доходов значительной части населения. Это позволяло людям больше и сберегать, и тратить.
Таким образом, темпы расширения кредитования превысили наш прогноз, а уровень ключевой ставки в таких условиях оказался недостаточным для того, чтобы вернуть кредит к более сбалансированным темпам.
На июнь пришелся пик заявок по льготной ипотеке. В июле спрос на ипотеку сократился. Но фактически первые две недели июля были паузой в совершении сделок, поскольку не были утверждены новые параметры семейной ипотеки. Поэтому данные за июнь с завышенными темпами и за июль с заниженными темпами роста кредитов не показательны.
Итоги первого полугодия показали, что нужен более высокий уровень ставок в экономике. В том числе с учетом более высокой оценки нейтральной ставки. Мы уточнили ее вверх на 1,5 п.п., до 7,5–8,5%. Это отражает комплексный пересмотр произошедших за последние годы изменений в экономике, связанных как со структурным ростом спроса на инвестиции, так и с увеличением риск-премии, смягчением параметров бюджетного правила и повышением нейтральных ставок в мире.
Инфляция
Темпы роста цен в последние месяцы оставались высокими. Устойчивая инфляция в II квартале ускорилась. Первые недели июля указывают на сохранение повышенного инфляционного давления, даже если вычесть индексацию тарифов ЖКХ.
Инфляционные ожидания населения растут три месяца подряд. Ценовые ожидания компаний остаются повышенными. Ожидания профессиональных аналитиков на следующий год начали отклоняться от цели.
Экономика
Темпы роста ВВП в I и II кварталах оставались высокими. При этом инфляция ускорялась. Это означает, что экономика по-прежнему находится в состоянии значительного перегрева. Резервы рабочей силы и производственных мощностей практически исчерпаны. Нехватка этих ресурсов может привести к ситуации, когда темпы роста экономики будут замедляться, несмотря на все попытки стимулировать спрос. И весь стимул будет уходить в ускорение инфляции. По сути, это сценарий стагфляции. И остановить ее можно будет лишь ценой глубокой рецессии. Сегодняшнее дополнительное ужесточение нашей политики позволит предотвратить такой сценарий.
Компании делают значительные инвестиции в повышение производительности труда, автоматизацию и роботизацию. Но, во-первых, эффекты от инвестиций проявятся лишь со временем. Во-вторых, издержки компаний на покупку оборудования все больше растут и из-за в целом высокой инфляции, и, дополнительно, из-за санкционных препятствий. Это снижает возможности бизнеса по повышению производительности труда и техническому перевооружению. И хотя предложение товаров и услуг и в этих условиях продолжит расширяться, это будет происходить не так быстро, как сейчас растет спрос.
Денежно-кредитные условия
Рост спроса на кредиты существенно превзошел наши оценки. В расчете на снижение ключевой ставки уже в этом году, как ранее предполагал наш прогноз, предприятия продолжили быстро наращивать заимствования по плавающим ставкам. В итоге прирост кредитования по плавающим ставкам – это почти 99% прироста всего рублевого кредитования компаний с начала этого года. К тому же заемщики были готовы брать кредиты по более высоким ставкам из-за растущих инфляционных ожиданий, рекордных прибылей, а также рассчитывая занять освободившиеся перспективные ниши на рынках.
Объем и структура бюджетных стимулов имели бо́льшее влияние на кредиты, чем мы предполагали. Компании, заключившие госконтракты, были готовы брать кредиты по повышенным ставкам в ожидании выплат из бюджета. И конечно, важную роль сыграли льготные программы ипотечного кредитования. Такие изменения в бюджетных расходах привели к формированию значительного кредитного импульса.
Потребительское кредитование росло быстрее в условиях увеличения доходов значительной части населения. Это позволяло людям больше и сберегать, и тратить.
Таким образом, темпы расширения кредитования превысили наш прогноз, а уровень ключевой ставки в таких условиях оказался недостаточным для того, чтобы вернуть кредит к более сбалансированным темпам.
На июнь пришелся пик заявок по льготной ипотеке. В июле спрос на ипотеку сократился. Но фактически первые две недели июля были паузой в совершении сделок, поскольку не были утверждены новые параметры семейной ипотеки. Поэтому данные за июнь с завышенными темпами и за июль с заниженными темпами роста кредитов не показательны.
Итоги первого полугодия показали, что нужен более высокий уровень ставок в экономике. В том числе с учетом более высокой оценки нейтральной ставки. Мы уточнили ее вверх на 1,5 п.п., до 7,5–8,5%. Это отражает комплексный пересмотр произошедших за последние годы изменений в экономике, связанных как со структурным ростом спроса на инвестиции, так и с увеличением риск-премии, смягчением параметров бюджетного правила и повышением нейтральных ставок в мире.
Forwarded from Банк России
🎙 Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной (ч.2)
Внешние условия
Наш взгляд на мировую экономику и ситуацию на товарных рынках существенно не изменился.
С учетом фактических данных и перспектив роста мировой экономики мы уточнили прогноз платежного баланса. Экспорт сложится немного выше, а импорт – немного ниже на всем прогнозном горизонте.
Риски для прогноза
Их баланс по-прежнему смещен в сторону проинфляционных. Во-первых, это риск сохранения перегрева экономики. Во-вторых, инфляционные ожидания. В-третьих, сохраняются риски со стороны внешних условий.
В качестве дезинфляционных факторов можно отметить бо́льшее увеличение потенциала экономики в последние годы, чем это заложено в базовом сценарии.
Мы продолжим учитывать влияние бюджетной политики на совокупный спрос. В случае если нормализация бюджетной политики отклонится от утвержденной траектории, это окажет существенное влияние на степень жесткости денежно-кредитной политики.
Будущая траектория ключевой ставки
Мы будем держать ставку высокой в течение длительного времени – того времени, которое нужно, чтобы вернуть и закрепить инфляцию на цели. Если потребуется, мы не исключаем и дополнительного повышения ключевой ставки. Это отражено в обновленном прогнозе, где траектория ставки существенно повышена на ближайшие три года.
Часть 1 ➡️
Внешние условия
Наш взгляд на мировую экономику и ситуацию на товарных рынках существенно не изменился.
С учетом фактических данных и перспектив роста мировой экономики мы уточнили прогноз платежного баланса. Экспорт сложится немного выше, а импорт – немного ниже на всем прогнозном горизонте.
Риски для прогноза
Их баланс по-прежнему смещен в сторону проинфляционных. Во-первых, это риск сохранения перегрева экономики. Во-вторых, инфляционные ожидания. В-третьих, сохраняются риски со стороны внешних условий.
В качестве дезинфляционных факторов можно отметить бо́льшее увеличение потенциала экономики в последние годы, чем это заложено в базовом сценарии.
Мы продолжим учитывать влияние бюджетной политики на совокупный спрос. В случае если нормализация бюджетной политики отклонится от утвержденной траектории, это окажет существенное влияние на степень жесткости денежно-кредитной политики.
Будущая траектория ключевой ставки
Мы будем держать ставку высокой в течение длительного времени – того времени, которое нужно, чтобы вернуть и закрепить инфляцию на цели. Если потребуется, мы не исключаем и дополнительного повышения ключевой ставки. Это отражено в обновленном прогнозе, где траектория ставки существенно повышена на ближайшие три года.
Часть 1 ➡️
Forwarded from СОЛИДНЫЕ crypto (V)
Друзья, всем привет и отличного понедельника!
❗️МОШЕННИКИ❗️
Массово крадут telegram-аккаунты по новой схеме.
С помощью номера телефона они направляют множество запросов на получение кода подтверждения для входа в соцсеть.
Затем с фейкового аккаунта Telegram Security Messenger вам предлагают перейти по ссылке для «повышения безопасности».
При переходе результат предсказуем — злодеи сразу получают доступ к вашему аккаунту.
Будьте осторожны сами! Отправьте друзьям и родным!
❗️МОШЕННИКИ❗️
Массово крадут telegram-аккаунты по новой схеме.
С помощью номера телефона они направляют множество запросов на получение кода подтверждения для входа в соцсеть.
Затем с фейкового аккаунта Telegram Security Messenger вам предлагают перейти по ссылке для «повышения безопасности».
При переходе результат предсказуем — злодеи сразу получают доступ к вашему аккаунту.
Будьте осторожны сами! Отправьте друзьям и родным!
🤔2
Forwarded from СОЛИД Pro Инвестиции
Яндекс объявляет финансовые результаты за II квартал 2024 года
Выручка за II квартал составила 249,3 млрд рублей и выросла на 37% год к году. Скорректированный показатель EBITDA составил 47,6 млрд рублей или 19,1% от выручки. Яндекс прогнозирует рост выручки в 2024 году в пределах 38–40% год к году. Скорректированный показатель EBITDA за 2024 год ожидается в пределах 170–175 млрд рублей. Совет директоров рассмотрит вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80 рублей на обыкновенную акцию.
Наш комментарий.
Динамика выручки и EBITDA Яндекса была вполне ожидаема. Компания всё еще может расти темпами 40% в год и продолжать наращивать маржинальность. Отдельно выделим сегмент «Электронная коммерция, Райдтех и Доставка», которому удалось показать значительный вклад в общую EBITDA группы. Сегмент второй квартал подряд показывает положительную EBITDA и набирает маржинальность. Также есть улучшения и на уровне скорректированной чистой прибыли. Новые акционеры Яндекса сразу же решили заплатить себе дивиденды в размере 65% от скорректированной чистой прибыли за полугодие. Как нам кажется, это может быть в том числе связано с использованием заёмных средств для покупки компании. Тем не менее, Яндекс генерит свободный денежный поток и может и дальше выплачивать дивидендные выплаты в таком размере без ущерба для операционной деятельности. Компания торгуется по привлекательным мультипликаторам EV/EBITDA 2024 9х, P/S 2024 1,4х. По нашей модели целевая цена выходит на уровне 4900 рублей на горизонте 12 месяцев, что предполагает апсайд порядка 24% к текущей цене. Также сегодня пройдет конференц-звонок с менеджментом, надеемся узнать там подробности по стратегии компании.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
СОЛИД Pro Инвестиции
Яндекс в фокусе внимания, одна из акций на подбор в портфель
YouTube помирает бешеными темпами, но в сети уже нашли способ оживить братишку. Записываем гайд:
🔴 Скачиваем GoodbyeDPI с GitHub;
🔴 Запускаем файл
🔴 Теперь в браузере нужно вырубить Kyber – пишем в адресной строке
🔴 Готово.
Большинству попробовавших способ помог, видосы грузятся даже в 4К. Распространите.
1_russia_blacklist.cmd. Если выбивает ошибку, запускаем от имени администратора, либо жмём «Подробнее» — «Выполнить»;chrome://flags, находим и вырубаем. Большинству попробовавших способ помог, видосы грузятся даже в 4К. Распространите.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥4
Forwarded from СОЛИДНЫЕ - PRIVATE (Михаил Людвиг)
#IMOEX
Индекс на часовом графике пробил клин вниз еще раз указав нам цель 2880 фактически в тот же диапазон о котором говорилось ранее.
Цели вниз не изменились
Первая цель диапазон 2885-2879
Вторая цель пик первой волны 2835 от 4 апреля 2022 года
Индекс на часовом графике пробил клин вниз еще раз указав нам цель 2880 фактически в тот же диапазон о котором говорилось ранее.
Цели вниз не изменились
Первая цель диапазон 2885-2879
Вторая цель пик первой волны 2835 от 4 апреля 2022 года
Банкста
Заявления о банкротстве в США достигли пиков за 12 лет. @banksta
На Американском рынке развивается коррекция, подумайте над тем чтоб выйти из него.
Forwarded from СОЛИДНЫЕ - PRIVATE (Михаил Людвиг)
#IMOEX -1.25%
В пятницу индекс МосБиржи отработал фигуру клин на часовом графике и пришел в целевую зону.
До цели не дошел 7 пунктов, что является 10% от движения что в принципе норма.
Мы опять находимся в неопределенности, но в целом это скорее удачный момент для докупок чем для продаж. Даже если рынок обновит минимумы, то потенциал движения небольшой.
Цель вниз -2,2% от текущих пик первой волны 2835 от 4 апреля 2022 года
Цели вверх первая +2,33% пик фигуры 2966, вторая +3, 19% закрытие гэпа на уровне 2991
Их хорошего:
Годовая инфляция в РФ на 29 июля снизилась до 8.99% с 9.07% на 22 июля
Это первое понижение инфляции за последнее время, В связи с этим мы видим рост индекса RGBI от минимальных значений, а это вселяет веру в то что повышение ключевой ставки было последним в этом году. RGBI еще не пробил фигуру двойное дно при пробитии хороший сигнал на покупку. Но фигура маленькая потенциал роста небольшой и риторика ЦБ жесткая, поэтому примерно на этих уровнях индекс может находиться вплоть до конца года.
Из плохого:
🖨 Сургутнефтегаз: РСБУ 6мес2024 плохая отчетность
Чистая прибыль: 139.88 млрд руб (-83% г/г)
Индекс Американского рынка S&P 500 (SPX) пробил восходящую трендовую линию на недельном графике, Большая вероятность развития большой коррекции на их рынке падение до уровня 4818 это будет -15% от пика, как раз средняя коррекция на Американском рынке.
В пятницу индекс МосБиржи отработал фигуру клин на часовом графике и пришел в целевую зону.
До цели не дошел 7 пунктов, что является 10% от движения что в принципе норма.
Мы опять находимся в неопределенности, но в целом это скорее удачный момент для докупок чем для продаж. Даже если рынок обновит минимумы, то потенциал движения небольшой.
Цель вниз -2,2% от текущих пик первой волны 2835 от 4 апреля 2022 года
Цели вверх первая +2,33% пик фигуры 2966, вторая +3, 19% закрытие гэпа на уровне 2991
Их хорошего:
Годовая инфляция в РФ на 29 июля снизилась до 8.99% с 9.07% на 22 июля
Это первое понижение инфляции за последнее время, В связи с этим мы видим рост индекса RGBI от минимальных значений, а это вселяет веру в то что повышение ключевой ставки было последним в этом году. RGBI еще не пробил фигуру двойное дно при пробитии хороший сигнал на покупку. Но фигура маленькая потенциал роста небольшой и риторика ЦБ жесткая, поэтому примерно на этих уровнях индекс может находиться вплоть до конца года.
Из плохого:
🖨 Сургутнефтегаз: РСБУ 6мес2024 плохая отчетность
Чистая прибыль: 139.88 млрд руб (-83% г/г)
Индекс Американского рынка S&P 500 (SPX) пробил восходящую трендовую линию на недельном графике, Большая вероятность развития большой коррекции на их рынке падение до уровня 4818 это будет -15% от пика, как раз средняя коррекция на Американском рынке.
❤1