ИНФЛЯЦИЯ

Первый наш текст о "старушке инфляции" читайте 👉 ЗДЕСЬ

Есть три разных варианта развития событий по инфляции.

1️⃣) Ставка на стабилизацию экономики: инфляция будет ниже 6% в рамках двух лет. Соответственно ключевые ставки тоже снизятся с 16% до ~ 10% годовых.

2️⃣) Инфляция будет оставаться высокой на протяжении длинного периода времени, это примерно два года = ставка тоже будет высокой.

3️⃣) Государству не удается сдержать инфляцию высокими ставками. Инфляция продолжает расти и в определенный момент повышать ставку ключевую становится уже бессмысленно. В этом случае мы получим ситуацию, как в Турции: инфляция выше, чем ключевая ставка.


Каждому сценарию - свое поведение✍️:

✅При стабилизации экономики, лучший вариант - длинные облигации. Желательно ОФЗ, но иногда есть смысл присмотреться и к корпоративным.


😐Если инфляция и ставка высоки длительное время - нужно брать так называемые облигации флоатеры. Те, по которым платят купоны, ориентируясь на ключевую ставку. Второй вариант – приобретать облигации с близким сроком погашения, с доходность в районе 16 - 20 (!) процентов годовых, такие можно сейчас найти.


В случае повышения темпов инфляции (турецкий и иранский сценарий), наилучшим вариантом вложения денег будут акции. Потому что классически только акции обгоняют инфляцию.

Работает это следующим образом.👇

Товары, которые производят компании, дорожают ➡️ выручка увеличивается ➡️ доходы растут ➡️ растут дивиденды ➡️ растет стоимость акций. ГЛАВНОЕ: у компании должен быть положительный денежный поток и низкая долговая база, либо ее полнейшее отсутствие.

Итого, в классической модели единственный вариант как-то спастись от инфляции – это акции.


❗️❗️❗️В моей схеме нет валюты. Нет по причине того, что не до конца понимаю, как в текущих условиях с нее можно заработать и какие могут быть доходности.
Валюты будет трясти еще в рамках года точно.
Как вариант, можно свою подушку безопасности разделить на 2-3 валюты. Рубли, доллары, юани. И просто часть подушки безопасности хранить в валюте на крайний случай.

Либо же создать вторую подушку безопасности, полностью валютную.

Если вы читали мой пост об инфляции, то следует сделать замечание насчет рисков.

Вне зависимости от инфляционного сценария, правильно подобранный портфель акций будет чувствовать себя хорошо. Не важно, дивидендные это акции или акции роста. Портфель акций больше всего боится черных лебедей и больших кризисов.
Защититься от плохих сценариев на финансовых рынках, можно через отсутствие займов, диверсификацию и наличие свободных средств.🙂

Облигации флоатеры, также будут себя чувствовать нормально при любом инфляционном сценарии.
⏺Но при этом они проиграют длинным ОФЗ в случае со стабилизацией экономики.
⏺Также они проиграют и акциям в случае очень высокой инфляции.
⏺Их лучше всего рассматривать как некий переходный вариант, на случай неопределенности.

А вот в случае ставки на длинные ОФЗ, доходность в зависимости от инфляционного сценария будет отличаться значительно:
🟧В случае стабилизации экономики от 30% до 60% за год;
🟧При высокой инфляции и высокой ставке, вы будете зарабатывать только на купонном доходе около 13% на данный момент;
🟧При очень высокой инфляции (как в Турции или Иране) падение стоимости облигаций может продолжиться, до исторических минимумов осталось - 6,5% (см. прикрепленный график 👆);

✍️Но на бирже есть несколько присказок: "все бывает в первый раз", "каждый кризис уникален", "всегда есть куда ниже".

Поэтому, мы не торопимся делать покупки, а ждем сигналов к развороту. В идеальном стечении обстоятельств, покупать длинные ОФЗ нужно примерно за месяц перед циклом понижения ключевых ставок. Цены уже крайне привлекательны, но момент для покупки еще не настал.

Друзья, приглашаем вас на Клуб трейдеров!

В 19:00, 27.06.24

🌍 Обсудим геополитические, макроэкономические события
💰 Обсудим валютные пары USD/RUB, EUR/RUB
📈 Рассмотрим топ идей
📊 Обсудим ситуацию по рынку
📄 Разберем интересующие Вас бумаги Российского рынка
😎 Виталий разберет рынок криптовалют
👍 Михаил расскажет об облигациях и диверсификации

Ваши подготовленные вопросы оставляйте в комментариях, мы с радостью ответим.

Трансляция и запись будут доступны на YouTube📹

Офис Солид Брокер Иркутск, ул. Ленина 24



✈️ - приватный канал ✈️ - криптоканал 🎞 - YouTube 🌐 - ВК 💠 - Дзен

Друзья. очередное новое IPO "Все инструменты".
#VSEH
Размещение происходит на Московской фондовой бирже


В цифрах по предстоящему размещению:

1) Диапазон размещения 200 - 210 рублей за акцию;

2) Сбор заявок завершится 04.07.24 ориентировочно в 19:00 (от брокера к брокеру время может отличаться) ;

3) Справедливая оценка капитализации компании по 280 рублей за акцию;

4) Целевой объем размещения: 12 - 13,2 млрд.рублей

5) Free - float после IPO - 12%;

6) Дисконт к справедливой цене: ~29%. Потенциал роста цены - 40%

7) Хорошая PR компания.

8) Дивидендная доходность - 2.6%.

9) Аллокация ниже 10%. Книга заявок была переподписано больше, чем на 100% в первый день подачи.


Итог
Компания похожа на известные нам маркетплейсы, но продает строго продукцию для строительства и ремонта

"Все инструменты" это классическая компания роста, которая привлекает деньги на развитие бизнеса. При этом дивидендную доходность, соизмеримую с конкурентами, в ближайшие 3-5 лет она не покажет.

Можно поучаствовать спекулятивно, особенно при учете механизма стабилизации в рамках 30 дней.


Из плюсов :
🟧В рамках предложения будет структурирован механизм стабилизации размером до 15% от базового размера Предложения, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов акциями на Московской бирже;
🟧Собственники взяли на себя обязательства не продавать акции в течение 180 дней после IPO;
🟧Стратегия на расширение поставщиков, ассортимента, регионов присутствия
🟧Сильные преимущества среди конкурентов по ассортименту, логистике инфраструктуры, технологической платформе и сервису.

Минусы:
🟧Низкие дивиденды;
🟧Конкуренция со стороны маркетплейсов;
🟧Замедление деловой активности в строительной сфере, при высокой ключевой ставке


З,Ы дополнительная информация будет публиковаться в комментариях к данному посту. О вашем желании принять участие пишите @mlyudvig или @Vit_tr

Друзья. Предлагаем вам за 2-3 дня разобраться в криптовалютах. Подробно о курсе, который проводит Виталий обязательно прочесть 👉 ЗДЕСЬ👈

Курс будет проходить у нас в офисе, на Ленина 24, 9 - 10 и 12 июля, с 19:00 до 21:00.

СВОБОДНЫХ МЕСТ ОСТАЛОСЬ 2

Что даст курс?
Новичкам🐹: 🟧что, где, когда такое криптовалюта, 🟡как (и где) зарегистрироваться, чтобы её купить в свой портфель.🟧 Как не потерять себя, если портфель просел. 🟡Возможность составить криптопортфель по ценам, лучше 99% участников текущего рынка.

З.Ы. рекомендуем к просмотру вчерашний эфир Виталия для своих подписчиков 👉СМОТРЕТЬ👈


Записываться у Михаила и Виталия