📉 ЗОЛОТО ПОД ДАВЛЕНИЕМ: доходности облигаций растут, переговоры по Ирану в тупике

Золото торгуется около $4350 за унцию в среду после падения почти на 2% в предыдущей сессии. Давление на металл оказывают высокие глобальные доходности облигаций на фоне растущих фискальных опасений и постоянного инфляционного давления.

📈 Доходности облигаций достигают многолетних максимумов
Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла 19-летнего максимума(!) на этой неделе. Суверенные доходности в других крупных экономиках также поднялись до самых высоких уровней за десятилетия.
Высокие доходности увеличивают альтернативные издержки владения золотом, которое не приносит процентного дохода. Это один из главных факторов давления на металл.

🛢 Нефть растёт, переговоры по Ормузу в тупике
Золото также испытывает давление со стороны растущих цен на нефть. США и Иран не проявили признаков достижения соглашения о прекращении конфликта и открытии Ормузского пролива в ближайшей перспективе.
Президент Дональд Трамп заявил, что текущих переговоров с Тегераном нет. Иранские силы усилили атаки на судоходство в Ормузском проливе. Геополитическая напряжённость остаётся высокой, но пока она не перевешивает монетарные страхи.

🏛 Инвесторы ждут протоколы ФРС и выступление Уорша
Внимание рынков приковано к двум ключевым событиям:
• Протоколы заседания ФРС в июле — дадут понимание позиции членов комитета
• Выступление Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоул — может задать тон монетарной политике на ближайшие месяцы
Любые ястребиные сигналы могут усилить давление на золото. Мягкая риторика — поддержать металл.

🎯 Техническая картина
На D1 сохраняется структура восходящего тренда, поэтому текущее движение вниз является коррекционным. Если минимум на отметке $4310 будет пробит, то коррекция вниз усилится. Следующая ключевая поддержка находится на отметке $4200.

• Ключевой драйвер: протоколы ФРС в 21:00 по Мск


🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#золото #доходность #облигации #нефть #ФРС #ДжексонХоул #аналитика

📈 СЕРЕБРО РАСТЁТ НА 6%: доходность облигаций США резко снижается

В среду доллар США резко снизился к широкому спектру активов. Причиной стало резкое снижение доходности казначейских облигаций США, поскольку правительство предприняло шаги для сдерживания долгосрочных затрат на заимствования. Как итог, золото и серебро досрочно закончили нисходящую коррекцию и вернулись к росту. Теперь серебро будет целится на отметку $70, а золото на $4700.

Подробнее о ситуации👇

📉 Минфин удваивает выкуп долгосрочных облигаций
Министерство финансов США объявило, что в ближайшие несколько месяцев оно более чем удвоит выкуп 10-, 20- и 30-летних долговых обязательств. Это решение последовало за ростом доходности 30-летних облигаций до самого высокого уровня с 2007 года ранее на этой неделе.
Более низкие затраты на заимствования снижают альтернативные издержки для рынков, удерживающих драгоценные металлы, которые не приносят купонов. Это делает их более привлекательными для инвесторов и поддерживает рост металлов.

🏛 Протоколы ФРС: ястребиные голоса сохраняются
Протоколы заседания Федеральной резервной системы в июле подтвердили, что некоторые политики выступали за повышение процентных ставок в этом году, чтобы предотвратить более резкое инфляционное давление в будущем. Это сохраняет элемент неопределённости для рынков.

⚔️ Ближний Восток: тупик сохраняет инфляционные риски
Повышенная неопределённость на Ближнем Востоке, где США и Иран остаются в тупике, сохраняет инфляционные риски в центре внимания. Это может ограничить потенциал снижения доходностей в долгосрочной перспективе.


💎 Итог
Золото и серебро получили мощный импульс от программы выкупа долгосрочных облигаций Минфином США, которая снизила доходности и альтернативные издержки владения металлами. Протоколы ФРС сохраняют ястребиные риски, но геополитическая неопределённость на Ближнем Востоке продолжает поддерживать спрос на защитные активы.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#серебро #доходность #ФРС #Минфин #БлижнийВосток #аналитика

📈 ЗОЛОТО ДОСТИГЛО МАКСИМУМА С СЕРЕДИНЫ МАЯ: $4650 на фоне опасений по госдолгу США

Золото подорожало до $4650 за унцию, продолжив рост прошлой недели и достигнув самого высокого уровня с середины мая. Опасения по поводу управления долгом США и фискальной устойчивости сохраняются после неожиданного увеличения Министерством финансов выкупа долговых обязательств с более длительными сроками погашения.

📉 Минфин США снижает доходности — золото выигрывает
Неожиданный шаг Минфина по увеличению выкупа долгосрочных долговых обязательств привёл к снижению доходности облигаций и доллара. Это возродило так называемую торговлю обесцениванием (debasement trade), увеличив привлекательность золота как альтернативного средства сохранения стоимости.
Более низкие доходности снижают альтернативные издержки владения золотом, которое не приносит купонного дохода.

🛢 Иран: новые санкции и риск роста нефти
На геополитическом фронте угроза новых санкций США против Ирана повышает риск дальнейших сбоев в поставках иранской нефти. Это потенциально может привести к росту цен на энергоносители и ограничить возможности для снижения процентных ставок.
Для золота это двойной эффект: с одной стороны, геополитическая напряжённость поддерживает спрос на защитные активы, с другой — рост нефти может усилить инфляционные ожидания и ястребиные сигналы ФРС.

📊 Инвесторы ждут PCE и выступление Уорша
Внимание рынков приковано к двум ключевым событиям:
• Данные по инфляции PCE за июль — предпочтительный индикатор ФРС
• Речь Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле
Любые сигналы о паузе в ужесточении поддержат золото. Ястребиная риторика может ограничить рост.

🇨🇦 Торговые риски: Канада вводит ответные тарифы
Запланированные Канадой ответные тарифы на некоторые товары из США после срыва торговых переговоров добавляют неопределённости в экономику. Это также может поддерживать спрос на защитные активы.

🎯 Техническая картина
• Текущий уровень: $4650 (максимум с середины мая)
• Сопротивление: $4700
• Поддержка: $4500
• Рекомендация: покупать на откатах

💎 Итог
Золото получило мощную поддержку от снижения доходностей облигаций и ослабления доллара после решения Минфина США. Геополитическая неопределённость вокруг Ирана и торговые риски с Канадой добавляют спрос на защитные активы. Ключевое сопротивление находится на $4700–$4750.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#золото #рост #Минфин #доходность #Иран #PCE #ДжексонХоул #аналитика

📊 ЗОЛОТО УДЕРЖИВАЕТ МАКСИМУМЫ: инвесторы ждут PCE и выступление Уорша в Джексон-Хоул

Золото немного отступило от максимумов на $4700. Текущее движение вниз является коррекционным и выглядит абсолютно закономерным после достижения основных целей. Сегодня инвесторы ожидают последниий отчёт по индексу цен PCE в США — предпочитаемый ФРС показатель инфляции.

📊 PCE и Джексон-Хоул: главные события недели
Внимание рынков приковано к двум ключевым событиям:
• Отчёт по PCE — даст понимание текущего уровня инфляции
• Речь Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу
Ожидается, что Уорш не даст чётких указаний по решению о политике в сентябре, что оставляет пространство для неопределённости.

📉 Минфин США: выкупы поддерживают золото
Инвесторы продолжают оценивать решение Министерства финансов США удвоить операции по выкупу ликвидности для более долгосрочных облигаций и нот. Это способствовало падению доллара до более чем трёхмесячного минимума на прошлой неделе. Ослабление доллара — позитивный фактор для золота.

🛢 Нефть падает третий день подряд — инфляционные риски снижаются
Цены на нефть упали третий день подряд, что снизило опасения по поводу инфляции и дополнительно поддержало оптимистичный прогноз для золота. Снижение нефти ослабляет инфляционное давление, снижая необходимость в ужесточении монетарной политики.

🇨🇳 Китай: импорт золота растёт
Чистые золотые импорты Китая через Гонконг выросли примерно на 11% по сравнению с предыдущим месяцем в июле. Рост поддержан более сильным инвестиционным спросом. Китай продолжает наращивать золотые резервы, создавая дополнительный спрос на металл.

🎯 Техническая картина
• Текущий уровень: $4650
• Сопротивление: $4700
• Поддержка: $4500
Для занятия хорошей длинной позиции было бы хорошо увидеть снижение золото в район поддержки на $4500 c последующим отбоем. Если коррекция будет не глубокой, то возникнут сложности с открытием позиции.
• Ключевые драйверы: PCE, Джексон-Хоул, политика Минфина


🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#золото #PCE #ДжексонХоул #Уорш #доллар #Китай #аналитика

📈 СЕРЕБРО ПРИБЛИЖАЕТСЯ К ДВУХМЕСЯЧНЫМ МАКСИМУМАМ: инфляция PCE выше ожиданий, но металл растёт

Серебро поднялось к $69 за унцию в четверг, приближаясь к двухмесячным максимумам. Однако, волатильность находится на низких значениях. Рынок ждет выступления Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоул. Главный вопрос — как глава ФРС интерпретирует свежую статистику PCE. Есть вероятность, что Уорш может вовсе обойти эту тему стороной. Тогда неопределенность только возрастет.

📊 PCE выше ожиданий: осторожный взгляд на ставки
Данные, опубликованные в среду, показали, что цены на личные потребительские расходы (PCE) в США выросли больше, чем ожидалось, в июле. Инфляция остаётся значительно выше целевого уровня ФРС, что усиливает осторожный взгляд на процентные ставки.

💵 Торговля обесцениванием поддерживает металлы
Поддержка от торговле обесцениваем остается актуальной . Инвесторы ищут защиту от:
• риска кризиса государственного долга США
• ослабления доллара
• устойчивой инфляции
В целом это создаёт благоприятный фон для драг.х металлов.

🏭 Промышленный спрос: зелёная энергетика и ИИ
Серебро также получило выгоду от устойчивого промышленного спроса, связанного с:
• переходом на зеленую энергетику
• фотоэлектрическими солнечными панелями
• электрическими автомобилями
• инфраструктурой центров обработки данных ИИ
Эти структурные драйверы продолжают формировать позитивный фон для металла.

🎯 Техническая картина
• Текущий уровень: $69
• Сопротивление: $70
• Поддержка: $67
Тренд в рамках D1 остается восходящим, текущее снижение стоит воспринимать как коррекционное.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#серебро #PCE #ДжексонХоул #девальвация #промышленныйспрос #аналитика

📉 ЗОЛОТО КОРРЕКТИРУЕТСЯ: ястребиный Уорш вернул ожидания повышения ставок

Золото упало ниже $4450 за унцию в понедельник, продолжив резкое падение в предыдущей сессии. Ястребиные замечания председателя ФРС Кевина Уорша возобновили ожидания повышения процентной ставки.

🏛 Уорш в Джексон-Хоуле: инфляция не снижается значительно
В своём выступлении в пятницу Уорш предупредил, что инфляция не снижается значительно, и подтвердил приверженность ФРС возвращению инфляции к целевому уровню в 2%. Он также отметил, что финансовые условия в настоящее время не являются ограничительными.
Это сигнал к тому, что ФРС может продолжать ужесточение, даже если рынки ожидают паузы.

📊 Рынки пересматривают ожидания
Рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре примерно в 60% — значительно выше примерно 40% неделей ранее.

🛢 Нефть растёт: США нанесли удар по Ирану
Золото также оставалось под давлением из-за растущих цен на нефть. Американские военные нацелились на иранские ракетные установки, готовившиеся развернуть мины в Ормузском проливе. Это первая такая атака более чем за месяц.
Рост нефти усиливает инфляционные ожидания, что поддерживает ястребиную позицию ФРС.

📈 Августовский итог: +10%
Несмотря на текущую коррекцию, золото на пути к росту более чем на 10% за август. Этот рост в значительной степени обусловлен так называемой торговлей девальвацией — опасениями по поводу устойчивости госдолга США и ослабления доллара.

🎯 Техническая картина
Несмотря на общее укрепление доллара на рынке, техническая картина на золоте не изменилась. В рамках D1 восходящий тренд остается актуальным. Соответственно, по завершению нисходящей коррекции стоит рассматривать покупки. Картина изменится только в том случае, если металл опустится ниже минимума на $4312.
Текущий уровень:  $4440
Сопротивление: $4500–$4550
Поддержка: $4380–$4300

💎 Итог
Ястребиные комментарии Уорша вернули ожидания повышения ставок, что вызвало коррекцию золота. Рост нефти из-за эскалации на Ближнем Востоке добавляет давления. Однако август остаётся сильным месяцем для металла (+10%), и долгосрочные драйверы сохраняются.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#золото #Уорш #ДжексонХоул #ФРС #нефть #девальвация #аналитика

📈 СЕРЕБРО ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ ДО $66: доллар и доходности снижаются

Серебро поднялось к $66 за унцию в четверг, продолжая восстановление предыдущей сессии. Снижение доллара и доходности казначейских облигаций дало некоторое облегчение металлу, который недавно находился под давлением ястребиных ожиданий по ставкам ФРС. Однако, угроза восходящему тренду остается.

🏛 Уильямс из ФРС: инфляция продолжает снижаться
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что есть доказательства того, что инфляция продолжает снижаться по мере ослабления воздействия тарифов. Он также отметил, что рост цен на энергоносители ещё не отразился на других услугах.
Это важный сигнал: ФРС видит признаки замедления инфляции, даже несмотря на геополитическую напряжённость.

📊 Рынок труда: рост частной занятости замедляется
Данные в среду показали, что рост частной занятости в США замедлился в августе. Это ослабляет аргументы для агрессивного ужесточения политики.
На текущий день рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС в этом месяце примерно в 62% после ястребиных замечаний председателя Кевина Уорша в пятницу.

🛢 Трамп: атаки на Иран будут недолговечными
Цены на нефть приостановили свой рост после заявления Трампа о том, что последние атаки на Иран будут недолгими. Однако он также указал, что США готовы к дальнейшим ударам.
Снижение нефти(-2,35%) ослабляет инфляционные опасения и обеспечивает дополнительную поддержку драгоценным металлам.

🎯 Техническая картина
Текущий уровень: $66
Сопротивление: $67
Поддержка: $63
Ключевой драйвер: публикация NFP в пятницу

💎 Итог
Серебро получило поддержку от снижения доллара и доходностей, а также сигналов от Уильямса о замедлении инфляции. Но тем не менее угроза восходящему тренду сохраняется. Движение ниже уровня 63 откроет путь к дальнейшему снижению. Закрепление выше отметки 67 позволит быкам нацелится на отметку 71.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#серебро #ФРС #Уильямс #доллар #нефть #Иран #аналитика

📈 РЫНКИ ПРОДОЛЖАЕТ ЛИХОРАДИТЬ

В прошедшую пятницу золото резко снизилось после "ястребиных" комментариев Уорша, за последние два дня золото выросло после "голубиных" комментариев Уильямса и Уоллера. Мягкие комментарии управляющих Федеральной резервной системы привели к снижению ожиданий повышения ставки. Теперь рынок считает что ставка может быть поднята с вероятность 50%. При этом до заседания ФРС остается менее двух недель, а консенсуса по ставке нет. Торговать будет сложно.

📊 Теперь инвесторы ждут NFP и данные по инфляции
Внимание рынков приковано к двум ключевым событиям:
• Отчёт по занятости (NFP) в пятницу
• Данные по инфляции на следующей неделе
Эти отчёты могут определить дальнейшую динамику монетарной политики ФРС.

🛢 Нефть растёт: Ближний Восток сохраняет инфляционные риски
Цены на нефть на пути к сильному недельному росту на фоне продолжающихся конфликтов на Ближнем Востоке и повышенной неопределённости в отношении судоходства через Ормузский пролив. Это сохраняет инфляционные риски в центре внимания.

💎 Итог
Золото получило поддержку от смягчения ястребиной риторики ФРС. Падение доллара и доходностей создало благоприятные условия для металла. Однако инфляционные риски и неопределенность со ставками сохраняются, что не дает возможности сделать среднесрочный прогноз по металлам. Необходимо дождаться статистики по инфляции в США на следующей неделе.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#золото #Уоллер #ФРС #NFP #инфляция #нефть #аналитика

📉 ЗОЛОТО ПРОДОЛЖАЕТ КОРРЕКЦИЮ: сильный NFP вернул ястребиные ожидания ФРС

Золото упало до $4400 за унцию в понедельник, продолжив снижение с предыдущей сессии. Давление на металл оказывают растущие ожидания повышения процентной ставки ФРС после сильных данных по занятости в США на прошлой неделе.

📊 Сильный NFP: +162 тыс. против прогноза 56 тыс.
Данные, опубликованные в пятницу, показали, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США увеличилось на 162,000 в августе. Это значительно выше рыночных ожиданий роста на 56,000 и после пересмотренного увеличения на 23,000 в июле.
Уровень безработицы остался на уровне 4.1%, а годовой рост заработной платы замедлился до 3.1% — хотя снижение было меньше, чем ожидали экономисты.

🏦 Рынки пересматривают ожидания
Рынки увеличили ставки на повышение ставки ФРС в сентябре до примерно 60% — по сравнению с около 50% до публикации данных. Сильный рынок труда даёт ФРС пространство для ужесточения политики.

🛢 Нефть растёт: США и Иран обменялись ударами
Золото также оставалось под давлением из-за роста цен на нефть. США и Иран обменялись ударами по кораблям в выходные, что вызвало опасения по поводу возобновления инфляционного давления. Геополитическая напряжённость продолжает поддерживать нефть, усиливая инфляционные риски.

🎯 Техническая картина
Металл торгуется выше поддержки $4350-4380, если этот уровень будет пройден, то золото нацелится на минимум прошлой недели $4283.
Только закрепление выше сопротивления на отметке $4500 откроет путь к дальнейшему росту.


🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#золото #NFP #ФРС #ставки #нефть #Иран #аналитика

📈 ПЛАТИНА ВЫШЕ $1840: промышленный спрос поддерживает металл

Платина выше $1840 за унцию после достижения самого низкого уровня в начале месяца. Металл получает поддержку от перспектив увеличения промышленного спроса, особенно со стороны гибридных автомобилей.

🚗 Гибриды: устойчивый спрос на фоне волатильных цен на топливо
Спрос на гибридные автомобили остаётся устойчивым, поскольку волатильные цены на топливо подавляют спрос на автомобили с двигателями внутреннего сгорания. Платина используется в каталитических нейтрализаторах, что поддерживает спрос на металл.

🇪🇺 Евросоюз: давление на китайских производителей
Европейский Союз сталкивается с давлением включить тарифы на гибридные автомобили от китайских производителей в существующие пошлины на полностью электрические автомобили из Китая. Это может ограничить поставки и снизить спрос на платину.

🇺🇸 США: автопроизводители призывают запретить китайские автомобили
Коалиция крупных американских автопроизводителей, включая General Motors, Toyota и Volkswagen, призвала законодателей навсегда запретить китайские автомобили.
Китайские автопроизводители быстро завоёвывают долю рынка в крупных экономиках, что может поддержать спрос на платину, используемую в каталитических нейтрализаторах.

🏦 Краткосрочное давление: ястребиная ФРС
В краткосрочной перспективе металл продолжает находиться под влиянием инвестиционных потоков. Последние данные по занятости в США отразили устойчивый рынок труда, повышая ожидания повышения ставки ФРС и снижая спрос на бездоходную платину.

🎯 Техническая картина
Текущий уровень: $1880
Сопротивление: $1900- 1950
Поддержка: $1730
Прорыв сопротивления откроет путь к $2000. Тон движение будет задавать выходящая статистика по штатам.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#платина #автопром #гибриды #ФРС #ставки #аналитика

📈 МЕДЬ У РЕКОРДНЫХ МАКСИМУМОВ: дефицит предложения и тарифная неопределённость

Фьючерсы на медь торгуются около $6.8 в четверг, оставаясь близкими к рекордным максимумам. Продолжающиеся опасения по поводу поставок и неопределённость в отношении тарифов поддерживают цены.

🇺🇸 Тарифы Трампа: рынки ждут решения
Рынки ожидают решения администрации Трампа о введении новых тарифов на импорт рафинированных металлов. Постоянная премия на фьючерсы на медь на Нью-Йоркской товарной бирже продолжает создавать арбитражные возможности.

📦 Запасы снижаются: трейдеры перенаправляют поставки в США
Трейдеры продолжают перенаправлять поставки в склады США. Это способствовало резкому снижению запасов на складах, отслеживаемых Лондонской металлургической биржей (LME) и Шанхайской товарной биржей (SHFE).

🌎 Южная Америка: операционные сбои
Основные страны-производители меди в Южной Америке столкнулись с операционными сбоями в этом году, что сказалось на производстве и экспорте. Это добавляет напряжённости на рынок.

🤖 Спрос: дата-центры, энергетика, электросети
Предложение испытывает трудности с тем, чтобы успевать за растущим спросом со стороны:
• дата-центров (включая ИИ-инфраструктуру)
• проектов возобновляемой энергии
• электрических сетей
Эти структурные драйверы продолжают формировать позитивный фон для меди.

🎯 Техническая картина
•Текущий уровень: $6.88
После достижения максимума, следующая цель находится на отметке $7.15. До достижения цели, на коррекциях можно рассматривать покупки при условии сохранения условий восходящего тренда.
Главный риск, это рост доллара США. Валюта может вырасти в случае роста инфляции. Свежая статистика выйдет уже завтра.

💎 Итог
Медь продолжает получать поддержку от дефицита предложения, операционных сбоев в Южной Америке и устойчивого спроса со стороны ИИ-инфраструктуры и энергоперехода. Тарифная неопределённость добавляет волатильности, но общий тренд остаётся восходящим.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#медь #тарифы #дефицит #LME #ИИ #энергопереход #аналитика

📉 ЗОЛОТО ПАДАЕТ ТРЕТЬЮ НЕДЕЛЮ ПОДРЯД: PPI ускорился, ставки ФРС под вопросом

Золото торгуется около $4300 за унцию в пятницу после падения почти на 2% в предыдущей сессии. Золото снизилось из-за роста доллара на фоне высоких цен на нефть и роста ожиданий по ужесточению ДКП. Теперь рынок готовится к главному событию недели — отчету по потребительской инфляции (CPI) в США.
Если инфляция выйдет выше ожиданий, золото упадет ещё ниже.

📊 PPI ускорился: война в Иране давит на цены
Вчера были опубликованы данные по ценам производителей в США, они показали что цены ускорились в августе. Причина — война в Иране, которая привела к росту оптовых цен на энергоносители.
Рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. на следующей неделе примерно в 71% — по сравнению с 61% до публикации данных по PPI.

🛢 Нефть растёт: эскалация США и Иран
Золото также испытывает давление из-за растущих цен на нефть на фоне эскалации конфликта между США и Ираном. Это усиливает опасения по поводу растущей инфляции и поддерживает ястребиные ожидания по ставкам.

📈 Доходности облигаций растут
Доходность казначейских облигаций резко возросла после более низких, чем ожидалось, покупок Министерством финансов США в ходе первой расширенной операции по выкупу. Активы без процентного дохода, такие как золото, как правило, показывают худшие результаты, когда доходность растёт.

📉 Недельный итог: третье подряд снижение
Золото на пути к потере более 2% на этой неделе. Это станет третьим подряд недельным снижением. Ключевой драйвер — рост доходностей и ястребиные ожидания по ставкам ФРС.

🎯 Техническая картина
Если поддержка в районе последнего минимума на D1 не устоит, то золото нацелится на $4200? а в перспективе может упасть к $4000. Этот сценарий подробно рассматривали в последнем обзоре рынка.

💎 Итог
Золото остаётся под давлением из-за ускорения инфляции, роста нефти и доходностей облигаций. Рынки ждут CPI, который может определить решение ФРС на следующей неделе. Если инфляция окажется выше ожиданий, золото может продолжить падение.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#золото #PPI #CPI #ФРС #ставки #нефть #Иран #аналитика

📉 ЗОЛОТО ТЕСТИРУЕТ ПОДДЕРЖКУ: нефть и ставки давят

Золото торгуется вблизи ключевой поддержки $4285-$4300 за унцию. Давление на металл оказывают растущие цены на нефть и ставки на ужесточение монетарной политики ФРС. Пробой уровня откроет путь к дальнейшему снижению

🛢 Нефть на четырёхмесячных максимумах
Цены на нефть подскочили к четырёхмесячным максимумам в понедельник после того, как Саудовская Аравия закрыла ключевой трубопровод, использовавшийся для обхода Ормузского пролива, после атак дронов.
Затянувшийся кризис на Ближнем Востоке оказывает инфляционное давление на глобальную экономику, усиливая ястребиную позицию по процентным ставкам.

🏦 ФРС: вероятность повышения ставки в среду — 86%
Рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в среду примерно в 86%. Это значительно выше уровней предыдущих недель.

📊 Инфляция: CPI соответствует прогнозам, но PPI ускоряется
Данные в пятницу показали, что потребительская инфляция в США осталась на уровне 3.4% в августе, что соответствует июлю и прогнозам. Месячный CPI вырос на 0.4% — самое сильное увеличение за три месяца.
Цены производителей (PPI) также ускорились в августе, так как война в Иране подтолкнула оптовые цены на энергию вверх. Данные по рынку труда указывают на продолжающуюся устойчивость занятости.

🎯 Техническая картина
• Текущий уровень: $4311
• Поддержка: $4285–$4300. Прорыв уровня откроет путь к $4200 и $4000.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#золото #ФРС #нефть #CPI #PPI #ставки #аналитика

📈 ЗОЛОТО ДЕМОНСТРИРУЕТ УДИВИТЕЛЬНУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ

После того как ФРС подняла процентную ставку и продемонстрировала явно более "ястребиный" настрой чем ожидал рынок, золото поднялось к $4400. Такое поведение золота является аномальным. К примеру, в предыдущий период повышения ставок ФРС в 2022 году, металл падал на 23%.
Почему это могло произойти👇

🛢 Нефть падает третий день подряд
Цены на нефть снизились третий подряд день. Саудовская Аравия работает над восстановлением потоков через свой Восточно-Западный трубопровод. Президент Трамп должен встретиться с лидерами Персидского залива на следующей неделе, что даёт надежду на деэскалацию.
Снижение нефти ослабляет инфляционное давление — один из ключевых позитивных факторов для золота.

📉 Доходности облигаций отступают от максимумов
Доходность казначейских облигаций также снизилась с многолетних максимумов. Доходность 10-летних облигаций США упала до около 4.93% после кратковременного превышения 5% ранее на этой неделе. Снижение доходностей уменьшает альтернативные издержки владения золотом.

🏦 ФРС: первое повышение ставки за три года
Инвесторы продолжают оценивать перспективы монетарной политики ФРС после первого повышения ставки за три года. Центральный банк США дал понять, что может потребоваться дополнительное ужесточение для сдерживания инфляционных давлений.
Рынки сейчас оценивают вероятность изменения в октябре примерно в 53%, а в декабре в 88%.

💎 Итог
Несмотря на устойчивость золота, говорить о возвращении к росту преждевременно.
Текущий рост сложно объяснить, несмотря на множество структурных факторов поддержки. Металл укрепляется на фоне общего роста доллара. Доллар, в свою очередь, растет на повышении ставки и более "ястребиной" ФРС, что должно приводить к падению золота. Поэтому пока мы занимаем выжидательную позицию.
Подробно разберем техническую картину на следующей неделе в видео-обзоре рынка.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#золото #нефть #доходность #ФРС #ставки #СаудовскаяАравия #аналитика

📉 ЗОЛОТО МОЖЕТ ВЕРНУТЬСЯ К СНИЖЕНИЮ В БЛИЖАЙШИЕ ДНИ

Золото упало до $4350 за унцию в понедельник, завершив двухдневный рост. Инвесторы продолжают отслеживать события на Ближнем Востоке и оценивать их потенциальное влияние на инфляцию и процентные ставки.

🕊 Дипломатические усилия растут — нефть падает четвёртую сессию
Цены на нефть упали четвёртую подряд сессию на фоне признаков увеличения дипломатических усилий по разрешению конфликта на Ближнем Востоке и восстановлению энергетических потоков из региона.
Президент Дональд Трамп заявил, что он «вероятно» будет открыт для встречи с президентом Ирана Масудом Пезешкианом на полях Генеральной Ассамблеи ООН на этой неделе. Он также может провести переговоры с другими лидерами Персидского залива.
Снижение нефти ослабляет инфляционное давление — ключевой позитив для золота.

🏦 ФРС: ястребиные сигналы сохраняются
Инвесторы ожидают нескольких выступлений чиновников ФРС на этой неделе после того, как центральный банк повысил ставки на прошлой неделе впервые за три года.
В воскресенье президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что инфляция остаётся слишком высокой, и ценовые давления расширились за пределы первоначального шока цен на нефть, связанного с войной в Иране. Это сигнал о том, что ФРС может продолжить ужесточение.

🎯 Текущая картина
Золото выросло несмотря на повышение ставки ФРС и "ястребиный" сюрприз. Однако, уровень сопротивления на отметке $4380 устоял и металл сегодня перешел к снижению. С нашей точки зрения, снижения золота и других металлов выглядит логичным в текущей конъектуре рынка. Поэтому рост последних двух сессий мы воспринимаем как коррекционный. Если завтра снижение подтвердится, то мы будем ждать дальнейшего снижения XAUUSD к $4240.
.
🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

📉 Золото вновь ниже $4350. Металл давят ястребиные сигналы от чиновников ФРС.

Во вторник Том Баркин из Ричмондского ФРС предупредил, что инфляционные шоки могут потребовать времени для ослабления. Сьюзан Коллинз из Бостонского ФРС заявила, что поддерживает повышение ставки на прошлой неделе на фоне опасений, что будущая инфляция может оставаться выше целевого уровня в 2%.

🛢 Нефть падает шестую сессию подряд — Ормузский пролив может открыться
Цены на нефть продолжили снижение шестую сессию подряд. Президент Трамп заявил, что американские чиновники провели «очень хорошую» встречу с иранскими посланниками. Тегеран, в свою очередь, заявил, что может открыть Ормузский пролив в течение семи дней, если США ослабят военное давление и снимут блокаду иранских портов.
Более низкие цены на нефть помогают снизить опасения по поводу более высокой инфляции и дополнительных повышений ставок — это поддержка для золота.

🇨🇳 Импорт золота в Китай превысил 1000 тонн
Импорт золота в Китай с начала года до августа превысил 1000 тонн, уже превысив общий годовой объём за 2025 год на фоне сильного инвестиционного спроса. Китай остаётся крупнейшим покупателем золота в мире.

💎 Итог
Золото остаётся под давлением из-за ястребиных сигналов ФРС, которые перевешивают позитив от снижения нефти. Однако потенциальное открытие Ормузского пролива и рекордный импорт в Китай могут обеспечить поддержку.
Ключевое сопротивление — $4400–$4450. Прорыв уровня отменит сценарий на снижение и активирует сигнал на рост. Пока этого нет, актуальны продажи в направлении $4240.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#золото #ФРС #нефть #Ормуз #Китай #импорт #аналитика

📉 Платина рухнула до пятинедельного минимума

Фьючерсы на платину удерживаются ниже $1760 за унцию после падения более чем на 4% в предыдущей сессии. Рост доходности казначейских облигаций и сила доллара снизили спрос на металл.

📊 Сильные данные США усилили ястребиные ожидания
Продажа последовала за данными о деловой активности в США, которые оказались сильнее ожидаемого. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до самого высокого уровня с 2007 года. Доллар укрепился — рынки увеличили ставки на очередное повышение ставки ФРС на октябрьском заседании.

🛢 Иран держит Ормузский пролив закрытым
Президент Ирана заявил, что Тегеран будет держать Ормузский пролив закрытым, пока действуют санкции США и блокада. Это толкает нефть вверх и усиливает инфляционные ожидания, оказывая дополнительное давление на платину.

🏭 Фундаментальные показатели остаются сильными
Несмотря на текущее давление, фундаментальные показатели платины остаются поддерживающими. Прогнозируемые запасы над землёй покроют лишь 3.4 месяца спроса к концу года. Промышленный спрос, как ожидается, вырастет на 5%, частично благодаря приложениям в области стекла и электроники, связанным с ИИ.

📊 Техническая картина
Металл торгуется вблизи важной поддержки на $1750, если уровень не устоит, то платина рискует упасть до отметки $1700. Однако, пока данное снижение выглядит как коррекционное.

💎 Итог
Платина остаётся под краткосрочным давлением из-за роста доходностей и сильного доллара. Однако низкие запасы и растущий промышленный спрос обеспечивают поддержку в среднесрочной перспективе. Поэтому снижение может быть ограниченным.

🔗 Подписывайтесь на наши каналы:
📱 Макс: https://max.ru/channel_Solfer
📱 Telegram: https://t.me/solfergroup
🌐 Сайт: https://www.solfer.net

#платина #ФРС #доходность #нефть #Ормуз #промышленныйспрос #аналитика