3️⃣ А что же резервы? А потому что нет этих ваших резервов! Как-то я тут уже пытался "вкурить" резервы РФ где пришел к осторожному выводу, что на бумаге они есть, а на деле не очень. Валютные счета числятся на балансе но доступа к ним нет, золото надо кому-то продать, а на продажу юаней надо спецразрешение. И тогда ответа на вопрос "как именно конвертируются резервы в рубли" я не нашел. Как позже в комментариях мне подсказал умный человек (Ольга, если вы это читаете - спасибо за ответы), на самом деле там все просто. Приходит такой Мишустин к Набиуллиной и говорит: эй, по ФНБ у нас как бы 11 трлн рублей (ФНБ это просто спецсчет ЗВР РФ), дай мне мой триллион обратно. Но так как фактического доступа к большей части суммы нет, а вторую половину трудно конвертировать в рубли, то ЦБ РФ просто печатает этот триллион, выдает его Правительству и "списывает" со счета ФНБ. Фактически, это тот же станок но в профиль. Видимо его держат "на конец", ибо в конечном счете это одно и то же, что выпуск ОФЗ (надувание денежной массы), но "на бумаге" все красиво, бюджет у нас ровный, ЗВР растут, паники нет. 

В общем, в умении навести туман и наврать, российским чиновникам нет пожалуй равных, советское искусство доведено до совершенства.

К чему тут вообще тогда рубль? К тому, что это последний недостающий пазл финансов РФ на 2023, и есть небольшая вероятность того, что мы видим начало конца прежних дней святого вранья.

Что такое курс валют? Если совсем просто, то это баланс между спросом на валюту в стране от импортеров + физических лиц и предложением на валюту от экспортеров + физических лиц. Есть те, кто получают валюту за рубежом за свои торговые операции (например, продают газ), и им надо поменять эту валюту в рубли, чтобы выплатить рублевые зарплаты, рассчитаться с подрядчиками и все такое. И есть те, кто за валюту что-то покупает за рубежом (например, айфончики или схемы для крылатых ракет), и они меняют рубли, которые выручают с операций внутри РФ на валюту для закупки товаров. Это если сильно-сильно упростить. Роль ЦБ тут довольно простая: регулировать скачки, обеспечивать ликвидность и в теории ограничено контролировать курс.

Например, в Украине при Януковиче очень долго курс был около 8 грн за доллар, хотя фактически его рыночная цена была выше. Как это достигалось? НБУ тогда просто сжигал свои ЗВР. Условно говоря, экспортеры приносили на рынок 70 долларов на продажу, а импортеры просили 100 долларов на покупку. В обычных рыночных условиях, курс полетит вверх и сам себя отрегулирует, 30% импортеров просто "отвалятся" на каком-то этапе рост цены. Но в Украине в дело вступал НБУ, он доставал из кубышки те самые 30 долларов и обеспечивал стабильное предложение на рынке. Все, чтобы курс не рос. Как итог, ЗВР Украины за времена Януковича упал в 4 раза (там еще была дикая история с Нафтогазом, но это "совсем другая история").

Если же курс надо "отрегулировать" в обратную сторону (больше предложения чем спроса), то ЦБ может начать печатать деньги, чтобы обеспечивать стабильный спрос и обезопасить курс от сильного укрепления.

Когда началась война, все побежали покупать валюту. Физики в банки, юрики на свои счета, импортеры стремились накопить как можно больше валюты "на черный день" опасаясь, что курс улетит еще выше. Тогда ЦБ РФ с одной стороны распечатал резервы (где-то -40 млрд за 2 недели) чтобы обеспечить предложение, а с другой ограничил спрос установив жесткие ограничения на покупку валюты, введя ручное регулирование.

Следом пошел обратный процесс. Рекордные цены на энергоресурсы и рекордные доходы экспортеров в сумме с инициативой "экспортеры сдают 80% выручки в рубли, а газ конвертируется 100% в рубли" наложились на падение спроса (санкции и уход западного бизнеса), курс полетел в другую сторону и укрепился до рубежей 2015 года. В какой-то момент ЦБ начал ослаблять хватку, чтобы поднять спрос на валюту ослабил требования по покупке, а чтобы урегулировать предложение, ослабил требования по "сдаче валюты".

Шло время, а санкции медленно но верно работали. Газ, металл, удобрения, зерно и многие другие статьи экспорта почти исчезли из списка. Нефть – обвалилась (как по объему, так и по ценам). Приток валюты стал очень маленьким и слабым. До поры до времени это компенсировалось тем, что и спрос на валюту был очень небольшим. У РФ не пропал импорт, но он все-таки сократился, и объем теневого импорта по оценкам покрывает лишь от 6% до 10% от довоенного уровня. Кроме того, те самые инициативы по ОФЗ вынуждали экспортеров продавать свои резервы и остатки (например, американцы перечисляли доллары на счета Росатома, бережно выведенные из-под санкций прямой директивой Байдена, а вот Росатом мог и не смешить их тут же продавать в рубли), что продолжало компенсировать предложение и спрос.

В последние недели ситуация резко ухудшилась. Введение price cap, обвал цены, отказ от страхования у британцев (и как следствие или полное отсутствие страховки, или дорогая страховка у азиатов), полный коллапс газового экспорта в Европу – все это привело к тому что "краник валюты" просто закончился, на сейчас физический объем долларов и евро получаемый российскими экспортерами просто ничтожен. Однако спрос пока что никуда не делся, особенно классический предновогодний рост когда даже в условиях войны растут запросы на все импортное.

Таким образом, одно из возможных объяснений резкого ослабления рубля, очень простое: у экспортеров тупо закончилась валюта, и объем экспорта, особенно в евро и долларах, упал до критически смешных значений. Без сомнений, это не единственное возможное объяснение. Возможно, что мы видим искусственное раздувание спроса на валюту от ЦБ РФ, который запустив печатный станок пытается обвалить курс для бюджета 2023, такая вероятность тоже есть. Но если вдруг это не так, и сейчас курс падает по рыночным причинам, то это очень неплохой знак.

Потому что если это так, то в 2023 импорту в РФ будут гайки. Если раньше у тебя было предложения на 100 долларов, и спроса на 100 долларов, а сейчас предложение упало, то, как мы помним, единственный способ с этим справится это рост курса. Рынок должен сам себя отрегулировать так, что спрос и предложение уравняются. А значит кто-то останется без валюты. Объем импорта падает (а сейчас он весь – критический для РФ), цены на оставшийся взлетают вверх. Рост курса рубля это инфляция на многие критически важные для населения товары типа медикаментов. Это дефицит на электронику, развлечения и гаджеты. Это возможная спираль курса, когда опасения о будущем росте рубля заставляют сейчас покупать больше валюты "на черный день", подогревая спрос и усиливая все процессы.

Конечно, ЦБ РФ может вступить в игру и зафиксировать курс. Продаем по 75 и точка. Но тогда это вызовет советский дефицит, теневой курс черного рынка и прочие прелести госрегулирования рыночных механизмов. Это поможет избежать сильной инфляции, но создат сильный дефицит, вынудит вручную определять приоритет кто получит доллары, а кто – нет. Добро пожаловать в СССР в таком случае.

В общем, что то хуйня, что то хуйня, и хорошего исхода тут нет, весь вопрос лишь в том какой компромисс выберут власти, где подведут черту инфлцяии и начнут дефицит.

Описываемый мною сценарий это не гарантия, современная российская экономика это сплошная потемкинская деревня, где без инсайдов с кабинетов на Неглинной не разберешься. Уже не раз и не два, они выкручивались из разных ситуаций и находили самые хитроумные способы уравнять курс. Но все-таки существует небольшая вероятность, что все инструменты вычерпаны. Если действительно приток валюты упал ниже критической отметки, то ЦБ РФ бессилен, у них нет их ЗВР под рукой, из которых можно было достать евро и дать рынку. А это будет означать очень "веселый" 2023 год, инфляцию, дефицит и усиление экономического давления на низшие слои населения РФ, которое наконец-то почуствует, что война идет и что стало как-то "тяжеловато". Что, как мы знаем, не гарантия успеха, но неплохой шаг в сторону нужного нам результата.

Запасаемся попкорном и будем смотреть.

Итого, я правильно понимаю, что условно всего за одну календарную неделю украинские власти:

Приняли законопроект 5655, который уничтожает рынок земли, местное самоуправление, градостроение, и является прямой прелюдией к созданию клоаки государственной коррупции и взяток. Ни один известный мэр или региональный политик не поддержал законопроект, он набрал рекордно быстро нужное количество голосов в петиции за его отмену, против него выступили архитекторы, градостроители и вообще любые адекватные люди, но воз и ныне там. Под шумок законопроекта, депутат ВР сходил в гости к бойцу ВСУ с ампутированными ногами и угрожала за публичную критику 5655.

Приняли законопроект фактически если не уничтожающий, то сильно-сильно ставящий под вопрос судебную ветку власти и делающий Конституционный Суд подконтрольным властям. Подобное в более мягкой форме пытались принять и в Польше и в Венгрии, оба раза все заканчивалось протестами и угрозами из Брюсселя прекратить финансирование. Законопроект напрямую противоречит нормам ЕС и требованиям к кандидатам на вступление.

Приняли скандальный законопроект про сильное ужесточение наказания за «своевольный уход с позиций без приказа командира». Точку казалось бы должен был поставит Залужный, но вместо этого лично я впервые за 10 месяцев войны увидел прямую критикую Залужного из уст военных ВСУ. В принципе, несмотря на то, что все соглашаются что проблема есть, я не видел военных ВСУ которые бы прямо его поддержали. В лучшем случае завуалированная критика, в худшем — прямая. На фоне выступления Залужного, некоторые неожиданно подняли волну, мол, в интервью The Economist было слишком много «я» («я много читал и говтовился», «я разработал план», «я знаю как победить Россию»), мол, а не зазвизделся ли наш генерал часом. Другие требуют сначала ответов почему был проебан юг и север, почему не было вообще никакой подготовки бомбоубежищ, сирен, систем оповещения, не были отработаны механизмы коммуникации ТРО, что вылилось в десятки, если не сотни, смертей в Киеве и других крупных городах случайных гражданских.

И на фоне всего этого относительно не так давно мелькал еще законопроект про фин мониторинг, который также приняли в формулировках прямо противоречащих нормам и уставу ЕС, и фактически закрывающий перспективы на членство в союзе, пока его не поправят.

Итого: минимум 2, а скорее 3 (думаю, 5655 тоже не понравится Брюсселю) законопроекта напрямую противоречащих нормам ЕС и закрывающих туда дверь, и законопроект сильно нарушающий баланс морали в рядах ВСУ и вызвавший первую публичную критику своего Главнокомандующего. И все это в очень актуальное для этого время, когда страна критически зависит от помощи запада, зреет угроза с севера, включая возможное размещение там ТЯО, а на востоке Адъ и штурмы мясом. Еще даже не вступив в ЕС, Украина вместо образа «паиньки» и послушного блудного сына, уже полностью копирует братишек поляков и делает спойлер евробюрократам что их будет ждать в случае вступление и каким геморроем обернется вся эта история.

Ну а хуле, сейчас можно сгонять в Вашингтон, выступить в Конгрессе красиво, привезти оттуда Патриотов (а так и будет), и сделать вид что ничего не было, да? А когда спустя какое-то время ЕС не примет к себе в состав, то жаловаться что не любят и что «мы за них умирали а эти суки…».

Отличной дорогой идете, товарищи.

А вообще, пошел какой-то интересный движ.

У меня уже давно есть моя личная идея, что РБ не влезет в эту войну без решения вопроса "ядерного зонтика". РФ надо, чтобы полномасштабное участие РБ (это когда валят артиллерией и ракетами по всей границе, и войска РБ едут колоннами) расценивали также как и участие РФ: смотри, но не отвечай. Сделать это можно только путем "ядерного зонтика", который будет отбивать желание у поляков поупражняться в высокоточном метании бомб на головы советской армии.

"Ядерный зонтик" можно или "подарить" или через аншлюс в одну страну. Второе более рискованно, но все еще реальное, а вот по первому работа уже ведется. То проболтаются про Су-24. То про "Искандеры", которые "чисто в теории" могут нести ТЯО. Теперь вот пилоты РБ будут "учиться работать со специальными боеприпасами", а РФ "готовить экипажи РБ для работы на самолетах переоборудованных для несения ТЯО". Идет прямая подготовка РБ к передаче ядерного оружия, как прелюдия к войне. Тем более, что помимо "отбить желание у НАТО вмешаться", передача ТЯО это и выбить главный козырь из рук Лукашенко, который 10 месяцев сливается с этой темы под предлогом "на нас нападут злые укры и пшеки". Мол, не ссы, вот тебе ответ на все проблемы. Как тут не вспомнить теорию, что путин захочет попробовать применить ТЯО руками белорусов, чтобы проверить насколько честно ему угрожали в США.

Впрочем, по моему личному мнению, даже если ТЯО появится у РБ, момент вступления Минска в войну знаменует начало Третьей Мировой. Маховик будет раскручен, и его уже будет не остановить. (Тут была ссылка на материал о том как много сил, авианосных групп, подлодок с ЯО, и самолетов НАТО уже стянуло к границам с РФ; о том что уже Польша, Франция, Германия и Британия на официальном уровне объявили о начале подготовке войск к прямому столкновению с РФ, но не могу найти). Немного Drama King, конечно же, но а вообще 1914 перед глазами. Не думаю, что ситуацию "два на одного" мир примет также, и думаю что у кого-то в Восточной Европе нервы таки сдадут ответить.

На фоне такой движухи, и статьи в The Economist, немного проснулись и в Вашингтоне. Передача JDAM это вам не хуй моржовый, это по сути передача тысяч единиц высокоточного оружия малого радиуса действия в руки ВСУ. Передача мини версии Ф-16 без передачи самих Ф-16. Новый этап войны.

Сейчас у украинской авиации нет высокоточных снарядов, способных бить "вглубь", а с JDAM – будут (но не глубоко). Не знаю, как они собираются натянуть сову на глобус и настолько хорошо JDAM сработаются с советской авиацией, но если получится, это будет тем самым game changer, который поможет ВСУ эффективно перемалывать сотни тысяч мобилизованных и держать фронт. Эти ракеты бьют всего на 30 км, но эти самые 30 км позволяют самолетам не подлетать слишком близко к "линии соприкосновения" и работать по "передку". Ракеты для массовой утилизации окопов, блиндажей, укреплений, живой силы врага на первой линии. Их радиуса не хватит, чтобы поражать артиллерию или склады, но хватит чтобы взрывать все, что движется на тебя.

Сидишь ты такой в окопе в Бахмуте, видишь что зашевелились по ту сторону толпы Мордора, дал по рации координаты и через 5 минут туда прилетела высокоточная ракета, пущенная с МИГ-а за 20-25 км позади. Самолетам меньше риска, ракетам высочайшая точность, а солдатам ВС РФ быстрая смерть (но это как повезет).

Но это явно еще не все, иначе Зеленский бы не ехал в Вашингтон. Там будут как минимум Патриоты, но должно быть и еще что-то. Ехать в США чтобы выступить перед сдающим мандат Конгрессом это самая странная причина выбраться из Украины на 301-й (пиздец) день войны. Намечается переход на новый этап, ответ на угрозы с севера и мобилизацию, подготовка Украины к новой фазе под кодовым названием "ВМВ", и борьбе со всем ВПК и человеческим потенциалом РФ. Появляется скромная надежда, что США таки ответят на зов Рохана и явятся на рассвете с подмогой.

Будем ждать, смотреть, но неожиданно вода вокруг закипела и мутное болото хтонического ожидания вечной войны превращается в горную речушку неизвестности.

RIP мой хопиум:

JDAM не так работает, от слова "совсем". Во-первых, их еще нужно интегрировать в советские самолеты на вооружении ВСУ, это займет довольно много времени, хотя Польша и Израиль имеют некоторый опыт в этом вопросе, второй больше.

Во-вторых, не сказано, что конкретно передается. Комплект модификации без американских бомб, комплект с бомбами-это разные вещи. В первом случае трахаться нужно будет еще больше, ведь нужно будет приладить компоненты, которые делали для условной Mark 82, к советским ФАБам, не факт, что это вообще технически возможно. Во втором случае все еще нужно переоборудование самолетов.

Во-вторых, для того, чтобы бомбу бросить далеко, нужно ВНЕЗАПНО высоко летать. А это очень большой риск для украинских самолетов, ведь ПВО будет их видеть как на ладони, а воздушной компоненты РЭБ у ВСУ в сколько-нибудь явном виде просто не существует, авиацию прикрывать нечем. Все видео боевого применения украинской авиации-это полеты на предельно малой или малой высоте.

Так что передача JDAM не дает ровным счетом ничего, если, конечно, не передадут еще что-то, что вырубит всю российскую ПВО

Продолжая вчерашнюю тему.

Если спрямлять углы, то в 2023 году для Путина вырисовываются два возможных стратегических продолжения  своей «большой игры»: или уходить в оборону, сосредоточившись на терроризировании гражданского населения Украины и разрушении ее экономики, или попытаться изгольнуться и развернуть вспять колесо военной фортуны, организовав новый бросок на Киев с территории Беларуси.
Путин, как принято, до последнего будет сохранять неопределенность и наводить тень на плетень, то заявляя о готовности к очень долгой войне, то имитируя лихорадочную военную активность, свидетельствующую о подготовке к чему-то. К чему именно  он склонился, мы, скорее всего, узнаем постфактум, если нам не расскажет об этом американская разведка. Но и в последнем случае мы ей не поверим.
И то, и другое продолжение имеет для Путина свои преимущества и свои риски, так что выбор совсем не прост.
Уход в оборону и начало длительной «ресурсной» войны является более предсказуемым сценарием. В устойчивости режима у Путина особых сомнений сегодня нет, имитация народной войны позволяет держать массу в отмобилизованном состоянии продолжительное время. Более того, сама война и есть главное средство мобилизации населения: тема коррупции в условиях войны уходит на второй план, оппозиционная деятельность приравнивается к диверсионной, консолидация вокруг вождя происходит практически автоматически, без приложения каких-либо серьезных усилий. Война – это, в принципе, еще одна новая зона политического комфорта для Путина, и у него нет серьезных мотивов ее покидать.
Но в долгосрочной перспективе риски начнут превышать политический профит. Поэтому долгая война как радует, так и пугает Путина. Ходят всякие грефы и набиулины, нашептывают всякие гадости. Понятное дело, что паникеры, но вдруг. Ведь санкции - как кислородное голодание. В принципе, к жизни высоко в горах можно приспособиться, но при больших нагрузках голову может повести, и нога соскользнет в пропасть. Запад пока не балует Украину современным наступательным вооружением, но может ведь и передумать. Людям, пережившим полгода массированных ракетных обстрелов, терять нечего, и подмосковные вечера тогда станут менее томными. Так или иначе, но уровень энтропии в случае затягивания войны будет нарастать. В какой точке в Россию в терновом венце революций снова придет «шестнадцатый год» никто, конечно, не знает, но рано или поздно придет. Встреча с ним в планы Путина не входит, и поэтому он постоянно будет искать способы ускорить окончание войны на выгодных для себя условиях.
Ускорение возможно в положении Путина только за счет дополнительных рисков, что не совсем в его характере. Чтобы ускориться, надо наступать на Киев и устанавливать там свою власть с каким-нибудь Януковичем-Рабиновичем в качестве прокладки. Но даже самое хорошо подготовленное наступление есть дело совершенно непредсказуемое. Вернее, так: одно можно предсказать совершенно точно – открытых ворот и ключей на подушечке точно не будет. А раз так, то эпохальное наступление может обернуться какой-нибудь уж совсем ненужной Цусимой. Путин суетится и хочет получить от генералов гарантии, а какие могут быть гарантии в скифской войне? Как ни верти, всю ответственность за это наступление придется брать на себя, что уж совсем нехорошо.
Тут еще и сроки поджимают. Позже конца февраля начинать нельзя – там впереди опять распутица, на этот раз весенняя. Если тянуть до лета, то украинцы накопят слишком много вооружений и начнут первыми. Да и внутри России «злые языки» начнут спрашивать – а чего это мы там так подзадержались? В общем, куда ни кинь – всюду клин. Так что не только мы, но и сам Путин входит в Новый 2023 год в обстановке нервозности и раздражения. Но нам легче. Мы можем злиться на него, а ему остается злиться только на самого себя. Сам себя загнал в бутылку, а теперь пытается вылезти обратно через узкое горлышко. Но что-то там застряло у них…

Заканчивая (наверное) тему с JDAM, снова хопиум:

В американском журнале "Популярная механика" вышла статья про применение Украиной американских комплектов для управляемых бомб JDAM.

В числе прочего там сказано, что "неизвестное количество Су-27 и МиГ-29 были модифицированы американскими кронштейнами LAU-118, которые крепятся к бомбодержателям BRU-32 (также американскими). К этим бомбодержателям могут быть подвешены JDAM".

Остаются некоторые вопросы по части информационного взаимодействия советских истребителей с америкпнскими "умными бомбами", но не думаю, что для американских инженеров создание пульта ввода целеуказаний в JDAM является проблемой.

Собственно, это может быть ответом на вопрос, куда украинцам подвешивать передаваемые в новом пакете помощи американские JDAM.

Другой метод доставки JDAM, упомянутый в статье - с помощью GLSDB из HIMARS, но о передаче этого комплекта в рамках пакета помощи на $1,8 млрд. информации нет.

Что же, от речи путина, если честно, ожидал куда большего, и на сейчас можно смело констатировать, что пока что он начинает проигрывать войну эскалаций, а это очень хороший знак. Впрочем, возможно мы увидели лишь заминку перед эскалацией, и она скоро таки явится.

Что мы видим?

Одна сторона обсуждает шокирующий для многих визит Зеленского в Белый Дом, который, кстати, состоялся по формальному приглашению Байдена озвученного 14-го декабря. Учитывая, что сегодня 21-е число, то возможно мы видим самый «быстро организованный» визит такого уровня за последние надцать лет. Эта спешка явно неспроста. Ни одна из озвученных формальных причин (например, Зеленский лицом поторгует в Конгрессе, чтобы те выделили денег) не может быть настоящей. Для этого и видеообращения было достаточно. Но тем не менее в срочном порядке Зеленского позвали лично в Вашингтон и устроили визит всего за неделю. Почему? Некоторые так возбудились, что придумали «ядерный удар по Украине», из-за рекордной активности американских разведывательных самолетов вдоль границ с РФ, созданных для мониторинга ЯО.

Моя личная версия: во-первых, это попытка перезагрузить отношения Байдена и Зеленского. Об их проблемах и недомолвках не писал только ленивый, однако в последнее время кажется дела стали улучшатся. Демократы смогли удержать Сенат, рейтинг Байдена растет, у дедушки явно приподнятое хорошее настроение, и он видать «простил» «неопытность» своего украинского коллеги. Первые звоночки налаживания связей прозвучали, когда Зеленский объявил что держит поставку Патриотов на личном контакте с Байденом. Новостью тут было именно упоминание этих контактов, о которых раньше не говорили и которых раньше не было. В конце концов по традиции приглашают в гости лично друг друга, а я не помню чтобы 14-го говорили про звонок между Байденом и Зеленским.

Во-вторых, возможно (это рискованное предположение но я его сделаю) США решились «поднимать ставки» и переходить на «новый уровень» помощи Украине, они решились благословить украинскую победу на поле боя как минимум до границ 24.02, а может даже и до Крыма. Война сейчас действительно находится в тупике. Ни у одной из сторон нет достаточных сил чтобы разгромить второго, и Украине нужны были новые решения, чтобы не воевать годами. И США сказали «да»? Иди как минимум придумали свою личную стратегию победы?

Это сильно отличается от того, что я думал сам же ещё неделю назад, но новые данные в нашей модели оценки событий начинают перебалансировку вариантов. Мы видели очень инертных США, которые явно никуда не спешили, мы видели интервью Залужного и сигналы Украины «I need a doctor», и теперь мы кажется видим положительный ответ от США. Биполярочка, да.

Но перед тем как действовать им надо взять лично с Зеленского какие-то конкретные обещания, поговорить с ним лицо к лицу, объяснить новые правила игры и взять крепко за яйца, чтобы не соскочил и не выпендривался. Проще говоря, пытаются перезагрузить отношения и договорится на берегу про 2023. Если сегодня с трибуны Конгресса Зеленский объявит о «полном освобождении Украины включая Крым», то можно считать это благословением США на переход с парадигмы «не дать Украине проиграть» к парадигме «дать победить». А если не объявит… ну вы понели. Следим за новым курсом с нетерпением.

Кстати, среди всех влажных мечтаний о «РФ — стране агрессоре» и «стране террористе», я бы лоббировал другие решения: исключение Украины из списка по контролю над оружием (туда Украину включили в 2014, почти полностью лишив доступа к технологиям двойного назначения — да, против Украины практически те же ограничения что и против РФ), и статус «основного союзника вне НАТО». Но это так, мечты.

Это должны чувствовать в Москве, и должны ответить. Набор опций лежит на столе привычный нам всем: угрозы ТЯО, провокации на ЗАЭС, наступление с севера, угрозы открыть новый участок фронта или угрозы непосредственно НАТО. Какой-то ответ РФ явно прорабатывала. Сначала путин поехал к Лукашенко, сразу после этого очень неожиданно Медведев полетел в гости к Си, «передавать послание путина, который тот никому больше не доверил».

Формально визит хитро обставили как «встречу КПК и ЕР» (именно потому полетел Медведев и Турчак, как руководители партии), но все всё понимают. Нет сомнений, что тема для разговоров будет только одна.

В прошлые два раза, встречи Си с российским руководством ознаменовали начало крупной эскалации (февраль и сентябрь), потому было ожидание, что и это визит станет предтечей к новому витку эскалации. И тут у меня была моя личная немного безумная идея о том, что же это могло быть.

Одной из главных тактических целей путина все это время является остановить военную помощь Украине. Путин и его клика прямо связывали ракетные удары по Украине с поставками, и говорят о них постоянно. Это их клеймо, которое они мечтают снять, ибо верят, что без западной помощи Украина долго не выстоит.

Чтобы как-то урезонить темпы помощи и управлять поставками выбрали эту форму «красных линий», и бесконечных угроз в стиле «ниточка обрывается раз», что США «на грани» быть участниками войны, чтобы это не значило. Где-то с лета США у них постепенно все «ближе и ближе» к званию «участника конфликта», а в последнее время их провозгласили «де-факто вовлечёнными в войну».

Кремль придумал себе «пять всадников апокалипсиса»: авиация, танки, ATACMS, Пэтриотс и удары по российской территории, и провозгласил каждый из них небольшой «красной линией». К примеру, недавно в очередной раз звучали угрозы что поставки Патриотов ознаменуют переход этой самой неизвестной черты «участник конфликта». До поры до времени эта тема определенно работала. США, как мы все видели, опасались любой эскалации, дули на воду, давали минимально необходимую помощь, и в целом можно сказать что считались с этими угрозами из Москвы.

А потом появились публикации, что Белый Дом пересмотрел свою позицию и решил, что хватит боятся. И позвал Зеленского в гости, чтобы вручить ему Патриотов, которые мы обсудили выше. США ответили на вызов: ну ок, да, мы их поставим; да, мы вовлечены в конфликт; да, мы демонстративно позовём в гости Зеленского, и что вы нам сделаете?

Моя личная теория была в том, что путин исходя из этой картинки попробует ответить не Украине а США. От него сегодня я ждал речи в стиле «против нас все НАТО, Украине поставляют оружие из которого она наносит удары по нашей земле, потому США отныне для России это прямой участник войны». Никакой особой конкретики «а что дальше», никакой конкретики последствий, но мне казалось, что это будет попытка запугать США, попытка выбить стул из-под визита Зеленского, чтобы Конгресс встречал его не с овациями, а с опаской оглядываясь на Россию «а не перегнули ли мы черту и что будет дальше». Это то, что казалось вполне логичным витком этой войны и классической размытой эскалацией от путина с целью сбить темпы помощи Украине, и заставить запад сомневаться в своих действиях, которые снова набирают обороты. Конечно же, потом с такой же фабулой можно и с севера снова полезть чтобы «перерезать логистические пути НАТО».

Но ничего этого не произошло.

Ни тебе ТЯО в РБ, никакой конкретики о будущем, ни в целом никакого ответа на поставку Патриотов и визит Зеленского нет. В целом, очень слабое послание как для духа времени. Да, конечно, можно сказать что сегодня путин провозгласил курс на милитаризацию и на затяжную войну до победы. «СВО будет продолжена», «выпуск БПЛА», расширение численности армии, модификации вооружения и прочие страшилки «мы станем сильней». Но очевидно, что это не решение, а откладывание оного.

Мы давно говорим про цели Украины и запада, и давно не говорили про РФ, которая тем временем всем телом явно зашла в стратегический тупик. Признать поражение нет духу, а воевать до победы не видно ресурсов. Да, раскрутить ВПК, да наладить выпуск продукции, да 150к тренируются на полигонах, но это все не похоже на войну до победы. Это откладывание победы Украины, и об этом я давно говорю: между поражением Украины и победой Украины лежит пропасть. Не проиграть не означает выиграть. Так вот, у РФ есть ресурсы затянуть войну и высасывать кровь из Украины, надеясь на чудо, но именно победить без остановки помощи Украине нет сил.

Соответственно, курс путина должен быть или прекратить поддержку путём эскалации с западом, или нарастить внутренние ресурсы до уровня превышающих ресурсы Украины. Ничего этого мы не увидели. Очень удивили слова, что больше не будет мобилизации (а до этого путин такие публичные обещания на себя не брал, делегируя все Пескову и Матвиенко) — признание крайней непопулярности меры, и в целом очень неожиданный ход.

Так что, его речь не дала никаких ответов о том, что же РФ планирует делать дальше, где искать резервы на 2023, как побеждать. Никакого ответа на действия США, и переход уже второй черты из 5 выше (Патриоты + удары по территории РФ, которые по логике Москвы Украина делает с одобрения США). При должном уровне СПГС, можно увидеть намёки на «слив» с войны в будущем, мол, Украину уничтожили, от неё ничего не осталось (одни подачки), а мы стали сильней, дело сделано. Видимо Китай что-то такое ответил, что вынуждает путина ничего не предпринимать и надеятся на авось.

Или дедушка теряет хватку, и скоро запад поймёт что путина уже можно не боятся, или же мы не увидели главного блюда, которое озвучат позже, а сегодня его и не планировали озвучивать.

В любом случае, на сейчас США забивает гол в ворота России, и увеличивают свой отрыв.

Чисто визуально — помирились.

И это — охуенные новости

Спасибо тебе, Маск (без шуток)

Завершение операции? Завершение операции? I’m fucking sorry but what? Это типа Славянск, Краматорск и половину области уже исключили из состава «ДНР» и после гипотетического взятия Бахмута (куда ВСУ неделю назад перекинули крупные подкрепления на ротации с юга и теперь ВС РФ отлетели на км от города потеряв месяц штурмов), «СВО» будет закончено?

Зная школу методистов, и зная какую важнейшую роль играет язык в политике Кремля, то вот что вчера путин, что сегодня Герасимов звучат как прелюдия к окончанию «спецоперации». Типа, цели достигнуты, Украина демилитаризована, ВПК «парализован», вся армия НАТО в размере трёх портсигар и магнитофонов уничтожена высокоточным оружием, спрос на нашу продукции вырос, миропорядок сломлен, Донбасс защищён, мы победили. Может конечно просто «итоги года» но подводка такая словно бы «все цели выполнены, мы молодцы».

Если вдруг это так, то главный вопрос тогда один: что дальше? Переход на полноценную войну (типа, мы закончили а эти падлы лезут дальше, вставай Родина большая, и тогда понятно почему путин сказал что мобилизации для «целей СВО» больше не требуется) и смена риторики на оборонительную, или просто слив на время зализывать раны с периодическими ракетными ударами по Украине «парализовать» ВПК?

В истории с Маском любопытна не только трансформация «визионера-миллиардера» в обычного бумера-республиканца, который лайкает дешёвые мемы про Украину и генерит фейк ньюз; не только его жалкие попытки устраивать «демократию» и проводить опросы на тему законопроектов, бюджетов, и напрямую лезть не на свою территорию; и даже не только тот факт, что все больше становится очевидным что единственной целью его покупки было полное уничтожение этой платформы.

Интересно то, что Маск открыл новую главу в мире корпоративных финансов. Купить компанию, чтобы ее убить это не ново, но купить компанию, чтобы ее публично выпотрошить и унизить — вот что ново.

Никто уже не замечает, но Маск продолжает работать на фан сервис и продолжает публиковать «Twitter Files», где с каждым разом придумывает все новые и новые, все более фантастические теории. Если в первых версиях «файлов» ещё можно было поверить в «Твиттер убрал ссылки на слив содержимого ноутбука сына Байдена из-за симпатий руководства компании к демократам», то вот его последние релизы в лице «ФБР проводил psyops операцию по промывке мозгов с прямого разрешения площадки» могут верить только те, на кого эти истории рассчитаны — адепты QAnon и трамписты.

Получается, что ты покупаешь компанию, только чтобы вывернуть ее наизнанку, вывернуть все грязное белье (а если надо то просто его придумать), и полностью уничтожить ее репутацию. Ты покупаешь компанию и выкладываешь в публичный доступ не только частную почту (если бы это сделал любой другой сотрудник Твиттера то получил бы штраф на несколько миллионов и увольнение за нарушение NDA), но и частные переписки в рабочих мессенджерах (которые обычно хранятся только строго с legal & audit purposes, но кого это волнует). Это полный переход любых моральных, этических и скорей всего юридических норм и правил, которые существовали до этого в мире бизнеса. Идёт прямая атака на саму суть США, ставка сделана только на теории заговора, и максимальное отрешение республиканцев от США. Есть мы а есть они. Есть правда, а есть педофилы маньяки убийцы которые поддерживают войну в Украине. Честная попытка создать «водораздел» и предреволюционную среду в стране, как единственная надежда на выборы 2024. Если для этого надо всего лишь потратить 42 миллиарда, чтобы полностью уничтожить компанию, ее репутацию, ее наработки, ее сотрудников, то, как говорится, заверните в подарочную бумагу, пожалуйста.

Лично у меня нет сомнений, что отныне у корпоративных юристов, прописывающих договора M&A будет ещё больше работы, а сами бумаги потяжелеют на несколько десятков страниц, на которых будет запрещено публиковать и разглашать любую частную информацию, созданную до покупки, даже если это уже непубличная фирма. Вряд ли кто-то захочет быть вторым твиттером, быть второй жертвой самого безумного сериала в истории современного корпоративного мира, обнаружить свои личные данные в открытом доступе спустя пару лет, и понять что кто-то настолько безумен, что потратил 42 миллиарда (и ещё где-то пол триллиона на капитализации Теслы), чтобы уничтожить лично тебя.

Маск воистину гений и новатор, создатель новых смыслов и концепций. Но есть нюанс.

Я так смотрю многие возбудились на «проголосовали за $44 млрд для Украины», многие, даже уважаемые журналисты, начали писать дикую ересь в стиле «с этим пакетом Украина уже получила 100 млрд от США!!!111».

Позвольте охладить ваше траханье, ибо все немного не так.

Во-первых, начнём с основ. Этот законопроект это не прямое и немедленное выделение помощи Украине на $44 млрд., это выделение финансирования под поддержку Украины в 2023 году. То есть, это выделение средств из которых в будущем будут формироваться те самые пакеты помощи. Как кредитная линия у вас на карте, законопроект выделяет сумму на год, которую будут неспешно тратить. Также было и в мае, когда выделили $40 млрд (и кстати кажется не все потратили).

То есть, во-вторых, эта сумма выделена на весь 2023 год и будет тратится равномерно. Технически, скорее всего, она до октября, когда заканчивается фискальный год и бюджет в США, но это не точно. Так что каких-то немедленных чудес сразу и мгновенно тут не ждём.

В-третьих, прямые пакеты помощи и законопроекты финансирования не суммируются. Когда в марте или июне будут новости «США выделяют очередные 2 млрд военной помощи Украине», то на самом деле полная новость должна звучать так: «США выделяют очередные 2 млрд военной помощи Украине из того финансирования на $44 млрд принятого зимой». Поэтому все эта майская артиллерия, летние HIMARS, осенняя бронетехника и ПВО это по больше части те самые весенние $40 млрд, а не дополнение к ним.

В-четверых, непосредственно военной помощи намного-намного меньше. Что же на самом деле входит в этот пакет (оригинал):

💲7 млрд на финансирование развёрнутых в Европе американских войск, которые помогают Украине (зарплаты, командировочные, соц пакет, логистика, инструктора, развертывание новых лагерей и тд и тп);

💲13.4 млрд на финансирование бюджета Украины;

💲2.5 млрд на гуманитарную помощь Украине;

💲2.5 млрд на помощь украинским беженцам в США (предоставление жилья, еды, дотаций, классов обучения английскому и тд и тп);

О, кажется дошли к главному:

💲12 млрд на восполнение запасов США, выделяемых на помощь Украине;

💲9 млрд военной помощи Украине (цитирую: обучение, экипировка, оружие, логистика, расходники, сервисы, поддержка разведывательной деятельности, зарплаты и стипендии украинским военным).

Как видим, уже не так густо и радужно, и фактически ровно то же самое что мы видели весной, только чуть больше заложено на «восполнение запасов США». Тут есть несколько нюансов.

Первый заключается в том, что стоимость «восполнения запасов» будет выше фактической стоимости поставленной продукции так как это будет включать в себя заключения тендеров, зарплаты сотрудникам, расходы на «разогрев» ВПК и многое другое.

Второй это то, что объём фактически возможной помощи Украины будет зависеть от взаимоотношения между последними двумя статьями из моего списка. Например, поставили Патриотов на 1 млрд — это куда записывать? В weapons из числа $9 млрд или в «восполнение запасов» из числа $12? Возможна ли тут «двойная бюрократия»? А что если единицу оружия создали специально для Украины и отправили с конвейера, а не со склада? Или передали то, что не планировали восполнять а хотели списать?

В общем, тут остаётся много загадок, и только Генштаб Украины и американские чиновники знают точное число прямой военной помощи, но в самом оптимистичном варианте получается только $20 млрд. военной помощи, включая обучение, логистику и многое другое.

Конечно, часть «основ» уже передали. Уже много приехало базовой бронетехники, есть контракты на НАСАМС, есть достаточно Химарсов и М270, есть артиллерия и САУ, есть уже база в Германии и там налажено много чего, так что начинать будут не с «чистого листа». Это даёт надежду увидеть более продвинутые и сложные поставки. Но все-таки $20 млрд это не та сумма при которой можно ожидать каких-то радикальных чудес в виде сотен Абрамс или 50-70 Ф-16.

Учитывая, что бюджет размазан на год, и планируется им же восполнять неизбежные потери, больше похоже как продолжение текущего курса (ПВО, бронетехника, ракеты и снаряды, артиллерия, адаптация ракет на советские носители) с вкраплениями более сложных технологий (я бы скорей поверил в Риперы/Игл сейчас). Также не забываем и про ленд-лиз и, кто знает, может США не хотят отдавать продвинутые технологии просто так, и нас ещё ждёт ленд-лиз?

Подводя итог, сумма в $44 млрд звучит красиво, но реальной помощи там существенно меньше, и она размазана на год вперёд, не особо отличаясь от прошлогоднего пакета финансирования по сумме и структуре.

P.S. Из любопытных статей расходов в законе: $300 млн выделили на ядерное топливо и «продвинутые ядерные реакторы». Если с топливом все понятно и Украина уже давно закупает Westinghouse, то вот что это за HEX “advanced nuclear reactors”? Страшилки про «грязную атомную бомбу» это не страшилки и Украина строит небольшую АЭС для обогащения урана на ЯО? 🗿

А еще там выделили $126 млн на «подготовку и ответ к потенциальным радиологическим или биологическим инцидентам в Украине», вот и думайте …

Ещё и из интересного (и наверное закрою тему).

1️⃣ Голосовали за весь бюджет на 2023, а не только за Украину. Бюджет — рекордный на 1.7 трлн долларов, с огромным ростом расходом и 10% увеличением бюджета на оборону. Это не позволяет произвести точный замер уровня поддержки именно Украины в американской политике, ибо если к какому-то сенатору-республиканцу придут демократы «э сыш мы тебе подкинем 1 млрд на рабочие места в твоём задрыпанске» то он согласится без каких либо оглядок на Украину, ибо это гарантия его победы на следующих выборах.

Там делили слишком большой пирог и Украина была лишь его маленькой частью.

2️⃣ Тем не менее, что удивительно, учитывая размер бюджета и рост расходов, «против» было всего 29 республиканцев. Это очень мало, всего 60% от общего числа. Байден остаётся уникальным в истории президентом центристом, который продолжает продвигать рекордное количество «двухпартийных законов» и который продолжает пользоваться популярностью у не радикального крыла республиканцев.

В эпоху поляризации это воистину чудо и блажь на яву. Байден чутко чувствует тенденции и следует им. Ещё пару лет невозможно было бы себе представить демократов, воющих с Китаем, вводящих рекордные ограничения на экспорт, и козыряющих в каске на фоне заводов с лозунгов «вернём рабочие места в США». Сейчас это стало реальностью.

Это хороший знак для политической жизни США в предверии 2024, значит в обеих партиях есть крылья, понимающие ценность сотрудничества и общих values. Значит есть республиканцы которые не за Трампа и их действительно много.

3️⃣ В бюджете есть ещё помощь Украине. Есть 800 млн помощи Украине по другой статье расходов и есть те самые 100 млн на «обучение украинских пилотов самолетам Ф16». Возможно, если ещё покопаться, найдём и ещё какие-то скрытые подарки Киеву в этой войне?

Про лойсы конечно была шутка, просто надо было время написать текст, а я уже сгорел в процессе.

Итак, вечер четверга, ничто не предвещало беды. Сидишь, попиваешь пшеничное пиво (шучу, я не пью), и тут видишь новость:

❗️Министерство финансов Бельгии вслед за Люксембургом в рамках 9-го пакета санкций ЕС разрешило временно разблокировать активы российского Национального расчетного депозитария (НРД).

Тут уже сама формулировка напрягает, да? Пакет «санкций» (санкций, да) и «разблокировать». Попахивает каким-то кидаловом, не так ли?

Да, так и есть — самое чистое кидалово Европы и есть.

Итак, НРД это системный финансовый игрок, крупнейший в России депозитарий ценных бумаг, важнейшее звено в финансовых цепочках между РФ и западом, и фактически прокси между Россией и Европой. Покупаешь ты такой евро или еврооблигации в Москве, и именно НРД это те, кто физически держат для тебя эти бумаги в Европе. Слово РБК:

«НРД играет существенную роль в функционировании финансовой системы России и ее связях с международной финансовой системой, таким образом прямо или косвенно помогая российскому правительству в его деятельности, политике и ресурсах» — именно так санкции против депозитария обосновывает Еврокомиссия. НРД почти полностью принадлежит Московской бирже, которая, «в свою очередь, благодаря своей роли и акционерам находится под контролем» российских властей.

Всего, НРД держало счета для 5 миллионов российских клиентов, включая государственные органы РФ, правительство и ЦБ РФ, и суммарно они оценивают свои активы на десятки триллионов рублей, включая, сюрприз-сюрприз, часть активов ЦБ РФ. Просто для затравки расскажу, что именно через НРД правительство РФ размещало свои еврооблигации на общую сумму больше $30 млрд.

В марте НРД попал под первый удар санкций, когда было запрещено там держать счета на сумму больше €100 тысяч, из-за чего под «удар» попали более €15 млрд российских активов, а в июне НРД полностью попал под санкции и все его счета были заблокированы. Только в Бельгии и только в Euroclear в июне были заблокированы €7 млрд российских денег.

А теперь … они разблокированы. Why not?

Надо читать детали текста 9-го пакета «санкций», ибо неясно означает ли «разблокировка» только возврат денег россиянам или же полное разрешение на операции, но даже если это просто право спасти свои деньги без права вести дальнейшую деятельность, это огромное финансовое валютное вливание в российскую экономику. В условиях валютного голода, разморозка миллиардов евро на счетах российских клиентов Московской биржи это огромная инъекция евро в слабеющую экономику РФ и сильный откат назад в финансовой политике по отношению к РФ. Этих денег хватило бы чтобы оплатить Украине несколько пакетов помощи, но их просто вернут страдающим московским олигархам, и возможно российскому правительству напрямую, которые минимум часть из них переведут в рубли, и оплатят эту войну.

Ну а че, бедняжки же.

Касательно комментариев. Открыл их я по одной причине: мои подписчики умней меня, и постоянно меня тыкают носом в мои объективные ошибки. Как было с ракетами, с финансами и много чем другим. Потому открываю их я в первую очередь для конструктивного пихания хуев мне за шиворот на тему моих ошибок.

Но два (три) момента.

1️⃣ У меня вообще ни желания ни времени модерировать чат. Прошлый эксперимент 2.0 где я дал полную свободу и не банил вообще никого, как по мне, был неудачным. Потому теперь будет новая политика: если лично мне субъективно кажется что комментатор не даёт никакой ценности обсуждению, это сразу бан. Обратной связи тут тоже нет, так что билет в один конец;

2️⃣ Комментарии время от времени будут закрываться. Если я знаю что меня не будет следующий день, я их закрываю от греха подальше, не удивляйтесь;

3️⃣ Это комментарии а не чат. Мог бы запретить писать не под постами — сделал бы.

Для всех тех кто хочет в бывший чат моего канала где сидит 70% комментаторов, что-то придумаю с новым владельцем чата (я его передал), если он захочет вас там видеть :-)

😘😘😘