.


👉 Очередной портфельный день.


На этот раз 21 число выпало на выходные. Так что в дань уважения старинным трейдерским традициям я покупал в пятницу, ну а Юлька — сегодня, потому что заранее не отмечают.


Основной момент — маринуем кэш. А из общих покупок на этот раз только акции вновь прибывших в российскую юрисдикцию VK.


.

.


👉Вообще, я так смотрю, нынче "быть за Путина" — это такой новый панк-рок для молодёжи. Причём не только в России.


.

.


👉 Ключевую ставку подняли до 15%.


▶️ https://www.cbr.ru/press/keypr/


👔 Рост экономической активности происходит быстрее, чем Банк России ожидал в сентябре. В условиях высокого внутреннего спроса нарастает отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста. Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике.


Все так хорошо, что аж плохо 🫡


.

➖➖➖➖➖


Конференция ЦБ по итогам заседания:


▶️ https://www.youtube.com/live/2QW88ebqUjg?si=_vQpPUeco348g7jq


👉 Готовы повышать ставку, если инфляция не будет снижаться

👉В следующем году инфляция вернется к 4-4.5% и закрепится около 4%


— Регулятор крепко взялся за инфляцию. Показали, что ни капельки не стесняются жестко поднимать ставку. Компаниям с высоким уровнем закредитованности будет тяжело. Короткие ОФЗ идут уже с доходностью выше 13%, длинные реагируют слабо.


➖➖➖➖➖


⚡️ В чате конференции, естественно, разговоры были только про курс рубля, представитель ЦБ отбивался от пельменей как мог🙂


➖➖➖➖➖

^ 🤦‍♂️

➖➖➖➖➖


Почему, вообще, с этой ключевой ставкой все носятся как угорелые:


🎓 Для начала, определение *:

Ключевая ставка (КС) — процент, под который Банк России выдает денюжку в долг всем банкам страны.

Получив кредит от Банка России, банки сами выдают кредиты уже под собственный процент, который, естественно, выше КС. На разницу этих ставок банки, собственно, и живут.

* определение сильно упрощено, чтобы головушка у начинающих читателей не лопнула


➖➖➖➖➖


👉КС определяет проценты по кредитам. Дорогие кредиты — единственный способ искусственно затормозить экономику. Население не берет кредиты на новые хотелки, компании не торопятся вкладывать заемные средства в развитие бизнеса.


👉КС определяет доходности по низкорискованным инструментам с фиксированным доходом — в период высоких КС нет смысла покупать риски, ведь можно обеспечить себе приличную доходность на долгие годы в консервативных инструментах.


👉С помощью КС Центральный Банк России и влияет на инфляцию — дорогие кредиты затормаживают экономику и, как следствие, рост цен, а высокие ставки по вкладам стимулируют население сберегать, а не тратить.


➖➖➖➖➖


Главная цифра в жизни инвестора — это как раз-таки ключевая ставка, а вовсе не курс доллара, как многие считают.


👉Высокая КС >>> Высокий процент по вкладам и кредитам

Консервативные инструменты (вклады, облигации) становятся интереснее рискованных (акций)

Инфляция снижается.


👉 Низкая КС >>> Дешёвые кредиты, доступные деньги.

Инвестиции в акции становятся интереснее (по сравнению с вложениями на вклады и в облигации), вообще любой бизнес делать становится легче.

Экономика разгоняется, инфляция начинает расти.


➖➖➖➖➖


✅Изменение ключевой ставки — повод корректировать свою инвестиционную стратегию.


➖➖➖➖➖

.


👉 Все-таки Яндекс Документы — неудобнейшая хренотень. Нормально совместную работу организовать невозможно.


Полгода безуспешно пытался перейти на них с гугловских из-за опасений о прекращении работы последних на территории нашего родного государства.


В итоге, Яндекс использую только для резервных копий статистики по клиентским и личным портфелям. Ну и на Диске файлики храню.


Диверсификация, она везде, в общем.


.

➖➖➖➖➖


В этом IPO не участвую.


Да, в 2022 Henderson неплохо смогли заработать на фоне ухода западных брендов:

👉Выручка 2021 ≈ 9,5 млрд. руб
👉Опер. прибыль 2021 ≈ 1,2 млрд. руб

👉Выручка 2022 ≈ 12,4 млрд. руб (+35%)
👉Опер. прибыль 2022 ≈ 3 млрд. (+160%)


Но уже в 2023 чистая прибыль (ЧП) поехала вниз:

👉ЧП 6 мес 2022 ≈ 1 млрд. руб

👉ЧП 6 мес 2023 ≈ 638 млн. руб (-37%)


И за счет чего компания сможет расти дальше — непонятно.

Рынок жёсткий, а у Henderson нет какого-то пробивного преимущества перед другими подобными компаниями, а уж тем более перед китайскими брендами, которые заполонят все наши ТЦ со дня на день.


❌ Покупать акции по оценкам размещения желания нет.


➖➖➖➖➖

➖➖➖➖➖


⭐️ 2023 потихоньку сворачивается — в продуктовых магазинах уже ставят ёлки, а по утрам в Питере темно.

Один из претендентов на сделку года — закрытие позиций по #VLHZ:

👉05.05.2023 — покупка по 136

👉28.08.2023 — продажа половины позиции по 373

👉20.10.2023 — продажа второй половины по 313

Итоговая прибыль — 152% за 4,5 месяца.


➖➖➖➖➖


Может показаться, что сделка с трейдерским душком, но на самом деле все было вполне себе фундаментально:

👉Был построен "светофор", акции куплены в зеленом блоке

👉Затем, половиной позиции зафиксировал прибыль в красном. Что акции быстро взлетят, я, естественно, заранее не знал

👉 А уж после акции были проданы окончательное, так как нашлась идея с большим потенциалом, а акции ВХЗ все еще торговались дорого


➡️В обычном режиме период удержания акций исчисляется годами, но здесь вышло вот так.


➖➖➖➖➖


☕️ Уже не первый год все свои сделки в прямом эфире публикую и обсуждаю с единомышленниками ▶️ здесь. Присоединяйтесь, ведь лучшие сделки,

— они всегда ещё впереди.


➖➖➖➖➖

.


У всей страны выходной с патриотическим уклоном, но фундаментально экономика не отдыхает.


В неспокойные времена повышенной ключевой ставки


👉 банковские вклады на год дают доходности выше ОФЗ.


Этой временной аномалией нужно пользоваться.


.

➖➖➖➖➖


На другом конце вкладов с доходностью уже "все в порядке".


👉На горизонте двух лет по ОФЗ вы получите большую доходность, чем на вкладе.


Если же рассматривать ОФЗ на более длинный срок — подобную доходность сейчас можно зафиксировать хоть на 15 лет. Банкиры на вкладах вам такого точно не предложат.


➖➖➖➖➖

.


Вам могло показаться, что читать про вклады на канале, который вроде как про биржу — не то, зачем вы сюда пришли.


Но что я могу поделать, если на резкое повышение ключевой ставки пока только вклады и отреагировали адекватно👉повышением доходности


Не надо думать, что банковские вклады — какие-то примитивные скучные инструменты, недостойные опытных, или даже, прости господи, квалифицированных инвесторов. Опытные инвесторы всегда видят, где их денюжкам выгоднее по риск/доходность и не брезгуют ничем.


В текущей ситуации, когда среднесрочные и даже короткие облигации подешевели слабо, а потенциал в акциях сократился —


👉Короткий банковский вклад под 13-15% выглядит вполне подходящим вариантом для очередных регулярных вложений.


.

➖➖➖➖➖


Потому что нельзя на многомиллионную аудиторию говорить, что


❌ любой может стать предпринимателем с гарантированным доходом от 500 тыс руб в месяц


Открывая "свое дело" и отказываясь "работать на дядю", с гарантией вы получаете только одно:


❌ в десять раз больше финансовых рисков.


но ▶️ выход есть.


➖➖➖➖➖

➖➖➖➖➖


❌В этом айпио тоже не участвую


👉1. Финансовые результаты компании

С 2022 Южуралзолото работает в убыток, при этом имеет довольно высокий уровень закредитованности. В последнем отчете в довесок ещё и снижение выручки на 12,5% г/г.

На первый взгляд всё ужасно, но убытки связаны с разовыми факторами. Операционно компания работает в плюс.

Южуралзолото выходит на международные рынки — здесь одновременно и риски санкций, и точка роста с возможностью дополнительного заработка за счет курса рубля.


👉2. Портфельный взгляд:

Держу акции Селигдара #SELG и Полюса #PLZL. Помимо этого, в портфеле есть ещё и просто золото.

Еще один золотодобытчик влез бы только при наличии у него ощутимых конкурентных преимуществ, а таковых не видно. Селигдар работает ловчее, а Полюс тупо крупнее и надёжнее.


➖➖➖➖➖

^


🔽 #VLHZ = 231


Вполне возможно — вернется в портфель


.

➖➖➖➖➖


Презентация Сегежи войдет в историю как один лучших примеров дизайнерской мысли


— ловкость рук и 20 млрд выглядят как 44, инвесторы могут спать спокойно 🙂



➖➖☕️ #цикорий ➖➖


Непосредственно по акциям и глубине сранделя, в котором оказались инвесторы — вчера в ▶️ ЦИКОРИИ все обсудили.


Лично я планирую держать, ничего не продаю.


🔴#SGZH = 4,2


➖➖➖➖➖

➖➖➖➖➖


В первичном размещении ЕвроТранса также не участвую

— рубрика становится регулярной ✊


Отчетность и финансовое положение компании уже разбирали, когда рассматривали облигации. С тех пор у компании ничего не изменилось — долги плюс мастерство рисования убедительных презентаций.


Как будущую точку роста компания пытается продать инвесторам планы внедрения станций зарядок для электромобилей на своих заправках — тут не нужно обладать незаурядным умом, чтобы понять, что окупится данное мероприятие минимум лет через 10.


👉ЕвроТранс может попасть в портфель в качестве традиционного "скучного" бизнеса, но точно не по ценам айпио.


➖➖➖➖➖