➖➖➖➖➖


Спасибо за подарок. Такие принимать я умею)

▶️ Upd:

✅ #ABRD > 300 > 345


➖➖➖➖➖

^

➖➖➖➖➖


Вчера среди поздравлений поступило много вопросов по "светофорам" — что это такое и как эти уровни можно построить самостоятельно.


▶️ Старая публикация по теме может помочь и указать путь для самостоятельного изучения.


Но так как вопросы все еще остались — попробую обновить информацию и расписать все немного с другого угла.


Но для начала, перед тем как переходить к "светофорам", нужно крепко усвоить, что такое капитализация компании — об этом и будет следующий пост


➖➖➖➖➖

➖➖➖➖➖

🎓 КАПИТАЛИЗАЦИЯ (P)

➖➖➖➖➖


Капитализация компании — это ее цена, посчитанная исходя из текущей стоимости одной акции компании. В умных книжках обозначается как "Р".


Все акционерные компании разделены на равные доли, "куски пирога" — акции. Количество кусков, на которое поделена компания — всегда разное. Например, Газпром разделен аж на 23'673'512'900 акций.


Откроем биржевой терминал и увидим, что сегодня одна акция Газпрома стоит 170 руб.


Перемножив общее количество акций Газпрома на стоимость одной, мы и получим капитализацию национального достояния:

23673512900 х 170 ≈ 4 трлн. руб.

Итак, четыре триллиона рублей — такова текущая рыночная стоимость всего Газпрома целиком. Или, другими словами, его капитализация.


👉Сравнивая капитализацию компании с ее финансовыми показателями (прибыль, выручка, стоимость активов и т.д.) мы и определяем справедливую стоимость одной акции (составляем "светофор")


➖➖➖➖➖


Перечитать по теме:


▶️ Как провести исследование компании

▶️ О справедливой цене


🎓 ИНВЕСТ ТРАКТАТ


.

➖➖➖➖➖


🎓 "СВЕТОФОР" — способ заранее представить план действий по бумагам на графике котировок.


Зоны обозначаются в цветах светофора:

🟥 — "ПРОДАВАТЬ".

Когда цены на акции забираются выше определенной отметки — пора фиксировать прибыль

🟨 — "ДЕРЖАТЬ"

У каждой акции есть некий коридор справедливых значений, в диапазоне этих цен акции следует просто держать в портфеле

🟩 — "ПОКУПАТЬ"

Ниже определенных цифр акции разумно покупать, пока на рынке "скидки".

Чтобы зарабатывать на акциях, действуем так:


Покупаем фундаментально недооцененные акции —> удерживаем их и получаем дивиденды, пока цены в районе справедливых значений —> и, наконец, продаем акции с прибылью, когда они стоят неоправданно дорого


Дальше о том, откуда берутся эти "волшебные" уровни.


Уровни рассчитываются из формулы на картинке выше, где

👉"P" — капитализация, подробно расписал предыдущем посте.

👉"B" — собственные средства компании или капитал. Рассчитывается как стоимость активов компании минус обязательства (долги).

👉ROE — эффективность деятельности компании. Отношение прибыли, которую компания заработала за год к капиталу (B), которым она располагала в начале этого года.

👉"R" — требуемая доходность. Отражает процент в годовых, ради которого вы готовы вложиться в данный актив (взять на себя инвестиционные риски)


Итак, капитализация (P) — величина переменная, так как цены на акции постоянно меняются.

Соответственно, та котировка, при которой равенство

P/B = ROE/R

соблюдается — и есть справедливая оценка акций компании, выше которой логично акции продавать, а ниже покупать.

Но не все так просто.


👉Для расчета мы должны брать не прошлые значения прибыли и капитала, а будущие.

Поскольку будущее предсказать невозможно, мы закладываем разброс в предполагаемых результатах.

Отсюда и появляется жёлтый блок светофора — зона "погрешности" наших расчетов, в которой мы сидим без сделок.


✅Свои светофоры, я выкладываю и регулярно обновляю в


▶️ ИНВЕСТ БЮРО ❇️


➖➖➖➖➖

➖➖➖➖➖


Естественно, сегодня первым делом проверил, как там "Портфель Кота" поживает.

Докладываю:

— поживает отлично, сегодня даже немного подрос.


А по поводу выходных — в очередной раз подтвердилось, что

1. Смысла ежедневно штудировать новостные паблики — ровно ноль. О действительно важных событиях узнаешь и так.

2. Какие-то выводы делать надо хотя бы спустя несколько дней после очередной "экстренной сенсационной публикации"


Сам я в выходные за долларами не бегал, в Грузию не уезжал, спал великолепно.


Всем плодотворной недели!


➖➖➖➖➖

➖➖➖➖➖


Доходность крупнейших индексных фондов с начала года:


🥇 SBMX от Сбера: +31,91%

🥈 EQMX от ВТБ: +31,15%

🥉 TMOS от Тинькофф: +30,12%


Краткое описание каждого фонда давал в свое время ▶️ здесь


➖➖➖➖➖


👉SBMX — самый крупный, но при этом и самый дорогой по комиссиям. При этом дороговизна не мешает ему показывать лучшую доходность.


👉EQMX будучи самым дешевым, то есть по сути, самым выгодным для инвесторов, в последнее время отстает от лидера.


👉Тинькофф как всегда. Его TMOS показывает худшую доходность относительно конкурентов практически на любых временных промежутках.


➖➖➖➖➖


К самой идее индексного инвестирования я отношусь очень даже позитивно, правда с одни большими "но:


👉Доверия к фондам, которые предлагают те самые "ленивые инвестиции" никакого нет.


На бумаге их проспекты может и выглядят убедительно, а по факту (судя как раз-таки по различной друг от друга динамике котировок паев) управляющие в эти фонды пихают что попало.


А про историю с финексом здесь можно и не вспоминать.


➖➖➖➖➖


— на канале будут и другие посты по теме индексных инвестиций



▶️ @snolu

➖➖➖➖➖


Курс доллара в очередной раз заполняет все информационное пространство.


Ну а я, по традиции, продолжаю как попугай твердить, что валюта — самый хреновый актив с точки зрения доходности.


Если сегодня обнаружили себя в поисках заветных бенджаминов, перечитайте:


▶️ Зачем на самом деле в портфеле нужна валюта

▶️ Расчет курса по ППС

▶️ Доллар снова 50 рублей


➖➖➖➖➖


Вложения в доллар/евро/юань кратно проигрывают на длинных промежутках времени акциям.


Это доказано и посчитано уже миллион раз.


▶️ Доходности различных классов активов 2000–2022


Но нет, снова здорова.


Курс взлетает — идиоты как по команде выстраиваются в очереди в обменники.


И как всегда народ закупает доллары на пике стоимости, на радость банкирам. Обещают себе в следующий раз так не делать, но стадный инстинкт непобедим.


➖➖➖➖➖


Понятное дело, что в массовой истерии по поводу доллара виноват в первую очередь дичайше низкий уровень финансовой грамотности населения.


К сожалению, у многих в голове есть только два возможных разумных способа "инвестировать":

1. Купить доллары

2 Купить однушку у метро


И самое прискорбное здесь то, что обе эти стратегии как раз и являются самыми неэффективными с точки зрения накопления и приумножения капитала.


➖➖➖➖➖


Остается только в очередной раз пожелать всем выйти на рельсы здоровых инвестиций,

а самому приложить максимум усилий для просвещения народных масс в этом непростом вопросе


🎓 ИНВЕСТ ТРАКТАТ


✅ @snolu

➖➖➖➖➖


Ваше здоровье!


Пока в канале небольшой перерыв от новых публикаций — подборка постов, которые неплохо бы перечитать


▶️ О людях за 35


▶️ Правило трех П


▶️ Светофор и идея в En+ Group — как раз сверхактуально при ослаблении рубля!


Автор жив-здоров, просто немного вильнул в сторону от бложика, но это временно!


➖➖➖➖➖