УРОКИ КАПИТАЛИЗМА от Сергея Алифханова
697 subscribers
1.16K photos
93 videos
20 files
521 links
@alifkhanov — моя личка, пишите

в канале только мои соображения — ни к чему не призываю и не даю публичные инвест рекомендаций
Download Telegram

#акции



Сегодня смотрим отчетность Норникеля за первое полугодие 2022:


👉 МСФО в долларах

👉 МСФО в рублях

👉 РСБУ в рублях

👉 Презентация инвесторам


Выручка выросла на 4,5%, а чистую прибыль удалось увеличить на 19,4%. Помогли переоценки валютных долгов и рост рыночных цен на палладий.


Норникель — единственный российский экспортер металлов, который справился с санкционным давлением и показал рост основных финансовых показателей





“Светофор” пересчитан:


🟥  > 15 100

🟨  13 200 - 15 100

🟩  < 13 200 





На высоких уровнях котировки держали регулярные дивиденды.


А с этим в перспективе закавыка. В конце года заканчивается соглашение с Русалом по дивидендам, а Потанин уже не раз говорил, что Норникель не может себе позволить такие крупные выплаты.


❗️Не будет дивидендов — не будет и завышенной биржевой оценки


Инвесторы это понимают и не видят смысла держать фундаментально переоцененный актив, отсюда и снижение котировок несмотря на неплохие финансовые результаты



#экономика



Глобальный энергетический кризис постепенно возвращает затравленный зелеными активистами уголь на лидирующие позиции.


По всей Европе спешно реанимируют выведенные ранее из эксплуатации угольные электростанции, Китай откупоривает закрытые шахты и планирует ввод новых, из Южной Африки все больше загруженных углем судов отправляются в Европу, в США объемы сожженного угля бьют рекорды.


Международное энергетическое агентство ожидает, что в 2022 году мировое потребление угля вырастет почти до рекордного уровня в 8 миллиардов тонн.


И все это на фоне обвинения Греты Тунберг в сговоре с Россией — шведские активисты вменяют бедной девочке подрыв экономики Европы. Пропаганда чистой энергетики привела к падению инвестиций в традиционные источники. В результате отрасль оказалась недоинвестирована, а Европа оказалась на грани вымерзания 🥶





Самый грязный вид топлива снова в почете в "развитых" экологически чистых странах. Вот такая смена парадигмы мышления всего за один год 😉



#облигации



ОФЗ-ПД 26212


Длинные ОФЗ все еще интересны. Да, последствия СВО полность отыграны, но если мы вспомним планы нашего ЦБ по ставке, то к 2024 году нас ждет снижение вплоть до 6%, а у этой бумаги только купоны выше 7%, да и текущая эффективная доходность к погашению вполне приличная.





ISIN: RU000A0JTK38

Эмитент: Минфин РФ

Дата погашения: 19.01.2018

Купон: 35.15 руб, два раза в год

Кредитный рейтинг: AAA

Риск: ⬜️⬜️⬜️⬜️⬜️ (≈0/5)

Эффективная доходность: 8,52% годовых





Купон постоянный, нет досрочного погашения или выкупа. Облигация не потребует особенного внимания, если держать ее до погашения.


Можно зафиксировать себе неплохую доходность при окло нулевом риске более чем на 5 лет.


Держите в портфеле ОФЗ?
Anonymous Poll
80%
Держу
20%
Неа

#крипта



Уже 👉 писал, что Meta (которую у нас запретили) справляется и без крипты, но Цукербергская организация сидит на двух стульях и в децентрализацию все-таки играет.


Trust Wallet теперь “main partner”-кошелек для NFT, а все решения будут работать на блокчейне FLOW.





Токены этих проектов дали неплохо заработать этим летом.


TWT и FLOW уже удвоились с середины июня и за обоими этими токенами есть еще огромный потенциал для кратного роста в среднесрочной перспективе.



#золото



Россияне тарят золотишко как не в себя:


🔹 По данным World Gold Council, с января покупки в слитках и монетах выросли в 4,5 раза

🔹 Объемы сделок на МосБирже вернулись к показателям прошлого года.


Движухе благодетельствуют 👉 новые налоговые льготы и 👉 новые биржевые инструменты.





И все было бы ничего, если бы не музыка, под которую происходит этот праздник.


Из утюгов на разных уровнях народ уверяют, что вложения в золото — удачная альтернатива валютным вкладам.


👉 Минфин заявляет

👉 Коммерсант пишет





Они что там курят? 😁


Альтернатива валютным вкладам — валютный кэш дома под подушкой. Ну или стейкинг стейблов в крипте для хипстеров.


А золото обладает высокой волатильностью (изменчивостью цен), и вообще это абсолютно другой класс активов и нужен он в портфеле совершенно для других целей. Например, для 👉 таких.


Посмотрите на график цен золота в долларах. Это похоже на стабильную альтернативу для чего-либо?



#инвестиции



Инвестиции — это как электросамокат.


Отличная штука, облегчает жизнь и поднимает настроение.


Но из-за того, что любой идиот может просто скачать приложение, выехать на полной скорости на встречку и не задумываясь о рисках оказаться в больничке, репутация у этой штуки знатно подпорчена.



#книги #разное



Открываем библиотеку 🥳.





📖 Бенджамин Грэм —  Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию.


Начинаем однозначно с этой книги! Впервые опубликована в 1949 году. Старик Баффет назвал эту книгу лучшим пособием по инвестициям, с нее, собственно, и началось “стоимостное инвестирование”.





Это БИБЛИЯ инвесторов. 


В интернетах часто пишут, что мол книга устарела, мир стал гораздо сложнее, айти компании не поддаются классическому анализу, P/B смотреть бессмысленно и т.д.


Во-первых, 2022 наглядно показал, что нихрена не поменялось, а во-вторых, священная книга не может устареть! 😁


Книга научит мыслить рационально, развеет страхи и выведет на светлую сторону инвестирования, прочь от технического анализа графиков, торговли с плечом и прочих сомнительных спекуляций.


Обязательна к прочтению, короче говоря.





Напишите в личку @alifkhanov — пришлю книгу в электронном виде (в ознакомительных целях, естественно 😏 🤫)



#акции



Инвесторы боятся покупать бумаги расплывчатой юрисдикции. В свете неразберихи с депозитарными расписками и акциями иностранных компаний, по Яндексу поступает много технических вопросов.


Разбираемся:


🔹 Яндекс торгуется на Московской Бирже в виде обыкновенных акций. То есть никакие запреты и ограничения связанные с обращением депозитарных расписок эти бумаги не касаются.


🔹 Акции Яндекса торгуются под кодом ISIN: NL0009805522. Первые две буквы кода “NL” означают, что перед нами бумаги иностранного эмитента. Код ISIN бумаг российских эмитентов начинается с “RU”, в данном случае “NL” означает Нидерланды.


🔹 Акции Яндекса торгуются на российской и американских биржах. Но и там, и там, это абсолютно одинаковые бумаги с одинаковым ISIN. 
 

Риск вляпаться в очередную блокировку при торговле бумагами Яндекса из-за иностранной прописки эмитента все-таки есть. Но этот риск существенно ниже, чем у эмитентов, бумаги которых торгуются на Московской Бирже в виде депозитарных расписок.



#недвижимость



Иностранные бренды спешно покидают крупные торговые центры, но на деле ситуация не критичная.


Представленность международных брендов в торговых центрах Москвы — до 40%, в регионах России им отводится порядка 27% площадей. В среднем по больнице выходит, что потери не назовешь катастрофическими.


У торговых центров по-прежнему отсутствуют конкуренты, трафик посетителей по фатку не «перетекает» в другие объекты.



#экономика



Токсичность недружественных валют растет с каждым днем, регуляторы все больше закручивают гайки.


Очередное последнее предупреждение:


👉 Указ Президента РФ от 08.08.2022 N 529 "О временном порядке исполнения обязательств по договорам банковского счета (вклада), выраженных в иностранной валюте, и обязательств по облигациям, выпущенным иностранными организациями"


Из разъяснений ЦБ стало понятно, что клиенты с токсичной валютой будут разделять с банком риски заморозки средств.


Короче говоря, что физ., что юр. лица теперь держат доллары и евро на счетах на свой страх и риск.


Никто вписываться за вас не будет. Если банк попадет под жесткие санкции, то вся недружественная валюта, поступившая на к вам на счет после 8 августа может быть заблокирована на неопределенный срок.


Меняйте стратегию, если ваша финансовая жизнь на территории РФ завязана на долларе или евро. Сократите валютные операции до минимума. Серые схемы тоже придут в негодность, это вопрос времени.

  

#облигации



Смотрите, МТС Банк:


🔹 Можно открыть вклад и получить максимум 8% годовых. И эти 8% идут по спец предложению от Нагиева, только на приличную сумму и только на 1 год.


🔹 Или можно купить облигацию того же банка и получать почти 10% годовых в течении трех лет.


Нужно просто 👉 открыть брокерский счет, немного изучить вопрос, и лишние 2% годовых в кармане.


❗️Ведь риски-то одинаковые, должник один и тот же — МТС Банк.


А кто хорошо учился, тот прекрасно себе представляет что значат лишние 2% годовых для сложного процента.


Вот, собственно, зачем и нужна биржа и вся эта финансовая грамотность — чтобы получать больше.

 



Кстати, насчет учебы.


В рамках раскрытия тайны личности автора прилагается парочка свежих бумажек.


Вдруг наличие или отсутствие у меня подобных документов из мира финансов для кого-то реально важно🙂. В целом, обучаюсь постоянно. Интернет большой, плюс периодически беру консультации у больших и интересных товарищей.


По образованию я инженер, но финансовый круговорот меня постепенно затянул. Интерес не угасает с 2014, так что я здесь надолго.


Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM

#инвестиции



Расписал зачем нужны и чем отличаются друг от друга отчеты по РСБУ и МСФО


Хоть старался и не занудничать, но получилось так длинно, что в один пост в телеграме не поместилось 😁


Опубликовал в Дзене:


👉 https://zen.yandex.ru/media/alifkhanov/otchety-po-msfo-i-rsbu-otlichiia-v-standartah-otchetnosti-publichnyh-kompanii-62fc8c47ee4d01308eb53845?&


Тема важная, после прочтения ряд вопрос отпадет


Ну и раз коснулся темы отчетности, нельзя не вспомнить о BlackTerminal, наших друзьях-экспертах:


👉 Их супер полезный сервис, где собрана вся отчетность публичных компаний как по стандартам МСФО, так и по РСБУ


👉 Их супер полезный канал, где выходит нужная для инвесторов информация к размышлению.


Подписывайтесь! https://t.me/blackterminal



#золото



С 2000 года золото обогнало по доходности облигации и даже акции США.


Причем облигации и акции показали примерно одинаковый результат.


Вот такой 21 век.


Конечно, тут многое зависит от точки начала отсчета. Если посчитаем, к примеру, с 2010 — тут уже акции вне конкуренции, даже с учетом того, что они неслабо грохнулись в этом году.


Ну и плюс данная статистика по широкому рынку, в среднем по больнице. Отдельные акции, естественно, дали гораздо более высокую прибыль.


Но подумать все равно есть о чем.



#крипта



Путь криптана так или иначе начинается с биржи Binance.


Binance хорош много чем:


🔹 ТОП-1 биржа — лидер по количеству пользователей и дневному обороту.


🔹 Доступ к широкому списку инструментов — лаунчпад, стейкинг, P2P и прочие радости.


🔹 Дружелюбный интерфейс — легко провести транзакции, отследить баланс и историю сделок.


Но что надо понимать:


🔸 Binance биржа централизованная (CEX). То есть монетки, которые вы там накупите, будут хранится на балансе биржи, а не на вашем кошельке.


🔸 Для россиян есть некоторые ограничения. Например, нельзя держать на балансе биржи более 10 000$.


Binance — это как Тинькофф Инвестиции для акций.


Удобно и красиво, даже желто-черная цветовая гамма точно такая же 😁


И разобраться несложно.


Потыкаться в разные инструменты, совершить первую сделку — самое то для новичка.





👉 открыть счет на Binance



#акции



На неделе вышли важные отчеты.

Обновил "светофоры" по следующим компаниям:


EN+ Group

👉 отчет по МСФО за 1П2022

🟥  > 1020

🟨  850 - 1020

🟩  < 850  ← мы здесь



Магнит

👉 отчет по МСФО за 1П2022

🟥  > 5700

🟨  4300 - 5700 ← мы здесь

🟩 < 4300



ФосАгро 

👉 отчет по МСФО за 1П2022

🟥  > 8800

🟨  7250 - 8800 ← мы здесь

🟩 < 7250



МТС

👉 Финансовые и операционные результаты за 2 кв 2022

🟥  > 190 ← мы здесь

🟨  190 - 140

🟩 < 140



Positive Technologies

👉 отчет по МСФО за 1П2022

🟥  > 1400

🟨  945 - 1400 ← мы здесь

🟩 < 945





👉 подробнее о "светофоре"