.


⛔️ Остатки денежных средств (запасы налички на счетах) у Яндекса истощаются.


Яндекс за три года проел 65% собственного кэша.


Непрерывный рост выручки не всегда идет исключительно по естественным причинам — зачастую нужно залезать в резервы.


Игнорировать тот факт, что "патроны" у компании заканчиваются, ни в коем случае нельзя.


.

.


⛔️ Резкое увеличение расходов на амортизацию.


Райдтех требует постоянного обновления парка транспортных средств — отмечаем, что не все проходит гладко и в этом направлении.


.

.


Ну и на сладкое, самая черная туча, которая висит сейчас над частными инвесторами Яндекса 🌚


⛔️ Юридическая реорганизация бизнеса в ближайшем будущем.


Напомню, Яндекс — иностранная компания, хоть и ведет основную деятельность в России (расклад по юрисдикции ценных бумаг давал 👉 здесь).


Итак, Yandex N.V. (акции которой у нас сейчас торгуются на бирже) собирается выделить основные российские активы в отдельную структуру, и юридически прописать эти активы непосредственно в России. А иностранные проекты компании уйдут куда им и полагается — в иностранную юрисдикцию.


Короче говоря, будет два Яндекса. Один — отечественный, зарегистрированный на просторах необъятной России. И второй — заморский, зарегистрированный хрен знает где.


Компания, акции которой у нас сейчас есть в портфеле, юридически скоро перестанет существовать.


Вместо акций Yandex N.V., инвесторы получат акции новой компании. Но какой? И сколько? Эти вопросы на данный момент открыты.


Нетрудно догадаться, что именно здесь и прячется главный риск для бедного частного инвестора:


Далеко не факт, что с нами поступят по-джентельменски и наши интересы при разделе компании учтут.


.

.


По поводу Яндекса в интернетах сейчас можно найти много версии дальнейшего развития событий различной степени конспирологичности.


От традиционных, что нас всех кинут и Яндекс нужно срочно шортить, до экзотических, в стиле возможных дивидендных выплат держателям акций на сумму стоимости иностранных активов.


Я смотрю только 👉 официальный пресс-релиз компании.  


Там русским по белому пишут “Подробные условия всех возможных изменений будут раскрыты позднее”


Позднее — значит позднее.


Гадать бессмысленно. И анонимных инсайдеров из телеграма тоже слушать не надо!


.

^


А что же тогда делать?


Все просто. Учесть данную неопределенность и увеличить в своих расчетах требуемую доходность к акциям Яндекса.


В последнем светофоре я заложил большой дисконт по этому поводу и учел риски. 


Не бойтесь рисков, а старайтесь их грамотно учесть. С неопределенностями можно и нужно работать — доходностей без рисков не бывает.


.

.


Кстати, лично побеседовал с довольно крупным частным инвестором (не инсайдером 😄)


Его позиция по Яндексу — ждать, пока неопределенность с разделением бизнеса не разрешиться.


Человек осознанно отказывается от возможностей набрать акций Яндекса сейчас по низким ценам. И прекрасно понимает, что когда/если Яндекс разделят справедливо по отношению к частным инвесторам, таких цен как сейчас уже не будет.


Другими словами, его требуемая доходность к акциям Яндекса гораздо выше моей. И отличных финансовых результатов компании недостаточно для того, чтобы эти акции покупать.


Это к слову о том, что у каждого человека должна быть своя собственная стратегия, основанная на личном отношению к рискам.


.

.


И напоследок.


Цены на Яндекс сейчас — это и есть шанс мелких инвесторов "переиграть" крупных китов.


Для этого просто нужно принять на себя больше рисков и купить раньше.


Ведь в случае положительного исхода после раздела бизнеса, крупные капиталы и будут заходить в Яндекс, толкая котировки вверх.


И еше раз. Брать или не брать на себя такие риски каждый решает сам.


Я беру.


.

.


ИСКЧ > 105 🥂


Доходность акций:

+ ≈69% с начала года

+ ≈130% с октября 2022


👉 волшебная пилюля


.

.


👉 FINMARKET: Первая партия казахстанской нефти сдана в систему "Транснефти" для поставки в Германию


🤡 Казахстанская нефть!

🤡 По трубам Транснефти!

🤡 В Германию!


Теперь для поставок на запад нам даже не надо перегонять свою нефть в Казахстан, можно прям в России наливать)



Хорошая сделка 👍


.

.


Шорт Газпрома — нынче самая популярная идея среди "трейдерских" и "инсайдерских" помоек телеграма.


Передаю привет и желаю хорошего настроения 🥂


.

.


Лучшая инвест рекомендация, которую я могу дать.


.

.


Путин назвал терактом события в брянской области.


"Теракт" все также не равно "война".


В ответ (возможно) будет антитеррористическая операция, что тоже не равно "война".


Покуда Россия платит транзитные деньги Украине за газ и др. товары, а Украина с превеликим удовольствием эти деньги берет, ни с той, ни с другой стороны никто официально эти события "войной" не назовет.


Соответственно, пока войны у нас нет, все бизнес-процессы протекают в обычном режиме.


Поводов инвесторам для паники по-прежнему ноль.


.

.


Самое время упомянуть островок спокойствия и вдумчивого фундаментального анализа — канал BlackTerminal.


👉 https://t.me/blackterminal


Подпишитесь 🤝


.

.


Алроса:


🔸 Санкции, SDN

🔸 Рыночные цены на алмазы –20%


При этом:


🔹 Продажи за январь +575% до 28 млр.руб (уровень 2021 года)


.

.


Минус конкурент на восьмое марта для белуговского ВинЛаба


.

.


Привилегированные акции Татнефти стоят дороже обычных.


Кто ждал удачного момента, чтобы переложиться — этот момент сейчас.


.

^
^
^


9 марта наконец-то выйдет нормальный отчёт Сбера по МСФО за 2022.


Вряд ли будут какие-то сюрпризы относительно уже опубликованных ранее неаудированных результатов.


А вот про дивиденды, возможно, раскроют более конкретные цифры.


.

.


Предварительные неаудированные результаты Positive Technologies гораздо выше ожиданий по чистой прибыли.


🔹 Показатель NIC (чистая прибыль без учета капитализации расходов) будет основным ориентиром для инвесторов при расчете дивидендов — по итогам года компания выплатит акционерам до 100% NIC.


Предварительно мы можем рассчитывать на ≈75 руб на 1 акцию.



Ждем нормальную аудированную отчетность 6 апреля, светофор на пересчете...


.

.


Завтра выйдут важные данные по Московской Бирже:

— отчетность МСФО за 2022

— конференц звонок

— информация по дивидендам


Акции растут на ожиданиях хороших новостей — классика


.

.


Начался сезон отчетностей за 2022 год.


Уже видно, что в среднем по больнице зарабатывать российские компании из-за санкции меньше точно не стали.


Многие в 2022 году показали рекорды по прибыли и выручке.


При этом акции этих компаний (опять-таки в среднем по индексу) идут с дисконтом в 40-50% относительно котировок 2021 года.


.