Производство автомобилей в июле
Обьективка от Минпромторга. В июле рынок вырос к июню на 5,5%, за 7 месяцев год к году на 10%.
Все ликуют и подбрасывают вверх чепчики, но пока растет только сектор легковых автомобилей, что по нашему мнению обусловлено как сезонным фактором, так и желанием людей после снижения ставок по депозитам, вложить деньги в «реальные активы».
Стоить обратить внимание на резкий рост рынка (+94,7% г/г) за 7 месяцев в сегменте гибридов и электромашин. Против науки не попрешь!
@sneglev
Обьективка от Минпромторга. В июле рынок вырос к июню на 5,5%, за 7 месяцев год к году на 10%.
Все ликуют и подбрасывают вверх чепчики, но пока растет только сектор легковых автомобилей, что по нашему мнению обусловлено как сезонным фактором, так и желанием людей после снижения ставок по депозитам, вложить деньги в «реальные активы».
Стоить обратить внимание на резкий рост рынка (+94,7% г/г) за 7 месяцев в сегменте гибридов и электромашин. Против науки не попрешь!
@sneglev
👍13❤3⚡2👎1
Банк России 3 августа принял решение о государственной регистрации дополнительного выпуска обыкновенных акций АО "Тольяттиазот" (ТОАЗ) для присоединения (и последующей ликвидации) ООО "Трансаммиак". Эта компания, которая управляет российской частью неработающего аммиакопровода Тольятти-Одесса.
На самом деле это остаточные технические процессы консолидации и перевода в российскую юрисдикцию бывших активов Сергея Махлая на Химактивинвест (Группа Уралхим).
Если когда-нибудь Уралхим решится на полную консолидацию подконтрольных производителей минеральных удобрений, мы увидим что это уже самый большой производитель удобрений в РФ с выручкой под 1 трлн руб. Большая рыба, тихо орудующая в глубине непубличного сектора, по размеру сравнимая уже с СИБУРом, которым тоже поуправлял Мазепин на заре своей карьеры.
IPO СИБУРа отложено из-за неблагоприятной конъюнктуры на «год-два». Даешь IPO Уралхима в 2029?
@sneglev
На самом деле это остаточные технические процессы консолидации и перевода в российскую юрисдикцию бывших активов Сергея Махлая на Химактивинвест (Группа Уралхим).
Если когда-нибудь Уралхим решится на полную консолидацию подконтрольных производителей минеральных удобрений, мы увидим что это уже самый большой производитель удобрений в РФ с выручкой под 1 трлн руб. Большая рыба, тихо орудующая в глубине непубличного сектора, по размеру сравнимая уже с СИБУРом, которым тоже поуправлял Мазепин на заре своей карьеры.
IPO СИБУРа отложено из-за неблагоприятной конъюнктуры на «год-два». Даешь IPO Уралхима в 2029?
@sneglev
👍22❤2
Гендиректор Алросы у ВВП:
Мы занимаем первое место по добыче алмазов в мире!
Гендиректор Anglo American в интервью Financial Times:
Алмазная отрасль недооценила угрозу, исходящую от выращенных в лаборатории драгоценных камней.
Поэтому одни продолжают играть в имперские амбиции, другие срочно продают бизнес ниже балансовой стоимости.
@sneglev
Мы занимаем первое место по добыче алмазов в мире!
Гендиректор Anglo American в интервью Financial Times:
Алмазная отрасль недооценила угрозу, исходящую от выращенных в лаборатории драгоценных камней.
Поэтому одни продолжают играть в имперские амбиции, другие срочно продают бизнес ниже балансовой стоимости.
@sneglev
Президент России
Встреча с генеральным директором компании «Алроса» Павлом Маринычевым
Президент заслушал доклад о работе алмазодобывающей компании, включая создание крупнейшего в Европе ограночного кластера в Смоленске, разработку труднодоступных алмазных месторождений, золотодобычу и ювелирное производство. Отдельно обсуждались проекты «Алросы»…
👍14💯5🔥4👎1
Чабахар должен быть построен
Коммерсант со ссылкой на Economic Times сообщает, что индийские власти возобновили переговоры об управлении и развитии иранского порта Чабахар (Чахбехар).
Интрига вкратце в следующем. 10 лет назад Индия договорилась с Ираном о своего рода концессии порта в пресловутом Ормузском проливе, обеспечивающего кратчайший путь для торговли со странами Центральной Азии. Обещали вложить 500 $млн, вложили 20. Иран, в свою очередь не достроил сеть железных дорог, которые бы связали с Афганистаном и Туркменией.
Планировалось довести мощность перевалки порта с 3 до 33 млн тонн, но по факту все встало по мере сгущения санкционных туч над Ираном.
В это время появились другие интересанты: Россия (в рамках развития транспортного коридора Север-Юг) и Китай (в рамках проекта «Пояс и путь». Сейчас Индия пытается перехватить эстафету и вернуться в игру, тем более что соглашения Ирана с США может ослабить санкционные ограничения по экспорту иранской нефти, в чем очень тоже заинтересована Индия.
Возможно Иран пойдет по принципу деления яиц в корзине, и больше уже не даст эксклюзив Индии, а постарается разделить кластеры в порту Чабахар на нескольких потенциальных кандидатов. Иное будем считать огромным успехом индийской дипломатии, скорее всего отягощенным обязательством по покупке иранской нефти в больших количествах.
@sneglev
Коммерсант со ссылкой на Economic Times сообщает, что индийские власти возобновили переговоры об управлении и развитии иранского порта Чабахар (Чахбехар).
Интрига вкратце в следующем. 10 лет назад Индия договорилась с Ираном о своего рода концессии порта в пресловутом Ормузском проливе, обеспечивающего кратчайший путь для торговли со странами Центральной Азии. Обещали вложить 500 $млн, вложили 20. Иран, в свою очередь не достроил сеть железных дорог, которые бы связали с Афганистаном и Туркменией.
Планировалось довести мощность перевалки порта с 3 до 33 млн тонн, но по факту все встало по мере сгущения санкционных туч над Ираном.
В это время появились другие интересанты: Россия (в рамках развития транспортного коридора Север-Юг) и Китай (в рамках проекта «Пояс и путь». Сейчас Индия пытается перехватить эстафету и вернуться в игру, тем более что соглашения Ирана с США может ослабить санкционные ограничения по экспорту иранской нефти, в чем очень тоже заинтересована Индия.
Возможно Иран пойдет по принципу деления яиц в корзине, и больше уже не даст эксклюзив Индии, а постарается разделить кластеры в порту Чабахар на нескольких потенциальных кандидатов. Иное будем считать огромным успехом индийской дипломатии, скорее всего отягощенным обязательством по покупке иранской нефти в больших количествах.
@sneglev
👍18❤1
Стартапы в атомной энергетике
Следующим или сопутствующим бумом после ИИ видимо будет малая атомная энергетика, которую в том числе драйвит отказ некоторых штатов от приема заявок на подключение ЦОДов к сети. В июле состоялось несколько интересных пре-IPO в США по выводу на рынок ядерныхстартапов, которые на стадии опытных образцов уже становятся единорогами
Все началось в апреле с X-Energy, которая провела IPO на сумму 1 $млрд. Оценка компании составила около 9 $млрд. Крупными инвесторами стали Amazon, Ark Investment Management и Ares Management. X-Energyразрабатывает малые модульные ядерные реакторы и производит инновационное ядерное топливо. Поставки реакторов для ЦОДов компания планирует в 2030г.
В июле на рынок вышли еще 3 компании:
Valar Atomics привлёк $1 млрд для разработки и производства малых модульных ядерных реакторов. Раунд возглавил фонд Sequoia. Оценка компании составила около 6 $млрд. Компания объявила о соглашении с Nvidia по разработке безводного 30-мегаваттного ИИ-ЦОДа.
Antares привлекла на очередном раунде пре-IPO $470 млн с целью строительства малого реактора для военных баз США. Компанию продвигает Пентагон и ряд большихвенчурных фондов. Первый энергоблок компания планирует запустить в 2027г.
Standard Nuclear привлекла $150 млн в результате IPO. В компанию зашло ряд больших венчурных фондов. Оценка компании составила 2,4 $млрд. Компания производит инновационное ядерное топливо для малых модульных реакторов.
Новый кандидат на выдание в августе: Deep Fission ― американский ядерный стартап, разрабатывающий малые модульные реакторы, которые размещаются на глубине более полутора километров под землей. Первым в компанию инвестировал венчурный фонд Blue Owl. Планирует размещение с медианной оценкой $1 млрд.
Относимся к этому всему довольно спокойно, не все выплывут из бурной реки, хотя при IPO могут надуть шары еще сильнее.
В то же время наш Росатом продолжает увеличивать вариации и портфель заказов на малые АЭС на базе реактора РИТМ-200 мощностью 55 МВт:
Ледокольный формат. С 2012 года изготовлено 10 РИТМ200 для пяти универсальных атомных ледоколов проекта 22220. 8 реакторов уже работают на «Арктике», «Сибири» и «Урале», «Якутии», «Чукотку» запустят в 2027г.
Плавучие блоки. РИТМ200 оснастят плавучие блоки для энергоснабжения Баимского ГОК на Чукотке. Срок ввода в эксплуатацию 2029г., в н.в. идет изготовление реакторов.
Стационарные АСММ. Блок № 1 Якутской АСММ с одним реактором РИТМ-200 для снабжения месторождения Кючус запустят в 2027г. В 2028-2029гг будет построено 2 энергоблока с реактором РИТМ-200 в Узбекистане. Подписано предварительное соглашение на строительство АЭС с Мьянмой.
@sneglev
Следующим или сопутствующим бумом после ИИ видимо будет малая атомная энергетика, которую в том числе драйвит отказ некоторых штатов от приема заявок на подключение ЦОДов к сети. В июле состоялось несколько интересных пре-IPO в США по выводу на рынок ядерныхстартапов, которые на стадии опытных образцов уже становятся единорогами
Все началось в апреле с X-Energy, которая провела IPO на сумму 1 $млрд. Оценка компании составила около 9 $млрд. Крупными инвесторами стали Amazon, Ark Investment Management и Ares Management. X-Energyразрабатывает малые модульные ядерные реакторы и производит инновационное ядерное топливо. Поставки реакторов для ЦОДов компания планирует в 2030г.
В июле на рынок вышли еще 3 компании:
Valar Atomics привлёк $1 млрд для разработки и производства малых модульных ядерных реакторов. Раунд возглавил фонд Sequoia. Оценка компании составила около 6 $млрд. Компания объявила о соглашении с Nvidia по разработке безводного 30-мегаваттного ИИ-ЦОДа.
Antares привлекла на очередном раунде пре-IPO $470 млн с целью строительства малого реактора для военных баз США. Компанию продвигает Пентагон и ряд большихвенчурных фондов. Первый энергоблок компания планирует запустить в 2027г.
Standard Nuclear привлекла $150 млн в результате IPO. В компанию зашло ряд больших венчурных фондов. Оценка компании составила 2,4 $млрд. Компания производит инновационное ядерное топливо для малых модульных реакторов.
Новый кандидат на выдание в августе: Deep Fission ― американский ядерный стартап, разрабатывающий малые модульные реакторы, которые размещаются на глубине более полутора километров под землей. Первым в компанию инвестировал венчурный фонд Blue Owl. Планирует размещение с медианной оценкой $1 млрд.
Относимся к этому всему довольно спокойно, не все выплывут из бурной реки, хотя при IPO могут надуть шары еще сильнее.
В то же время наш Росатом продолжает увеличивать вариации и портфель заказов на малые АЭС на базе реактора РИТМ-200 мощностью 55 МВт:
Ледокольный формат. С 2012 года изготовлено 10 РИТМ200 для пяти универсальных атомных ледоколов проекта 22220. 8 реакторов уже работают на «Арктике», «Сибири» и «Урале», «Якутии», «Чукотку» запустят в 2027г.
Плавучие блоки. РИТМ200 оснастят плавучие блоки для энергоснабжения Баимского ГОК на Чукотке. Срок ввода в эксплуатацию 2029г., в н.в. идет изготовление реакторов.
Стационарные АСММ. Блок № 1 Якутской АСММ с одним реактором РИТМ-200 для снабжения месторождения Кючус запустят в 2027г. В 2028-2029гг будет построено 2 энергоблока с реактором РИТМ-200 в Узбекистане. Подписано предварительное соглашение на строительство АЭС с Мьянмой.
@sneglev
Telegram
Снежный лев
Ядерный стартап X-Energy привлек еще много денег на очередном раунде финансирования. Разбираемся является ли это перспективным бизнесом и конкурентной угрозой Росатому на мировом рынке.
Во-первых, X-Energy, является полноценным стартапом, у которого нет…
Во-первых, X-Energy, является полноценным стартапом, у которого нет…
👍20🤔3❤2❤🔥1
Хуснуллин застроил всю Россию и теперь хочет строить железную дорогу в Индию, потому что «отрасль нуждается в финансировании».
Напомнило классику
😁
@sneglev
Напомнило классику
😁
@sneglev
YouTube
Омьіть Сапоги в Индийском Океане - Жириновский
Продолжение - Мочить в Сортире https://www.youtube.com/watch?v=mE8l6xQHQHA
Чоботи з Бугая - Песня https://www.youtube.com/watch?v=khpWLBp9WHQ
Кто прав?
https://www.youtube.com/watch?v=9p3F4Z2XThU&t=571s
https://www.youtube.com/watch?v=vFdMfNlv5Vs&t=1724s…
Чоботи з Бугая - Песня https://www.youtube.com/watch?v=khpWLBp9WHQ
Кто прав?
https://www.youtube.com/watch?v=9p3F4Z2XThU&t=571s
https://www.youtube.com/watch?v=vFdMfNlv5Vs&t=1724s…
😁12🔥9❤3🤬1
M&A авиакомпании в Европе
Фонд прямых инвестиций Apollo Global Management обошел американскую инвесткомпанию Castlelake LP и достиг соглашения о покупке британской low-cost авиакомпании easyJet Plc по достаточно высокой оценке в 5,7 млрд фунтов стерлингов (7,7 $млрд).
По состоянию на июль 2026 года парк авиакомпании easyJet состоит из 366 самолётов Airbus. Она обслуживает свыше 1 тыс. маршрутов в более 30 странах. Выручка в 2025г составила 10,1 млрд фунтов (13,7 $млрд.), прибыль около 0,9 $млрд.
Российская low-cost авиакомпания «Победа» по состоянию на 2026 год имеет флот 42 самолета Boeing 737-800. Авиакомпания выполняет полёты по 102 направлениям в 7 странах, из которых 80 — внутренние.
В 2019г перед пандемией был план вывести на IPO 25% Победы, которую оценивали в 700-800 $млн, т.е. в 1/10 easyJet, что получается справедливо с точки зрения объема маршрутов и наличия парка. Победа занимает 23-25% в выручке Аэрофлота и по итогам 2025г выручка Победы оценивается в 207-220 млрд руб. (2,6 - 2,8 $млрд).
Вероятно, Аэрофлот вернется к идее IPO Победы после снятия санкций и разблокировки международных маршрутов. Результаты Аэрофлота за 1-е полугодие 2026г выглядят достаточно слабыми и компании не помешали бы какие-то свежие идеи по развитию.
@sneglev
Фонд прямых инвестиций Apollo Global Management обошел американскую инвесткомпанию Castlelake LP и достиг соглашения о покупке британской low-cost авиакомпании easyJet Plc по достаточно высокой оценке в 5,7 млрд фунтов стерлингов (7,7 $млрд).
По состоянию на июль 2026 года парк авиакомпании easyJet состоит из 366 самолётов Airbus. Она обслуживает свыше 1 тыс. маршрутов в более 30 странах. Выручка в 2025г составила 10,1 млрд фунтов (13,7 $млрд.), прибыль около 0,9 $млрд.
Российская low-cost авиакомпания «Победа» по состоянию на 2026 год имеет флот 42 самолета Boeing 737-800. Авиакомпания выполняет полёты по 102 направлениям в 7 странах, из которых 80 — внутренние.
В 2019г перед пандемией был план вывести на IPO 25% Победы, которую оценивали в 700-800 $млн, т.е. в 1/10 easyJet, что получается справедливо с точки зрения объема маршрутов и наличия парка. Победа занимает 23-25% в выручке Аэрофлота и по итогам 2025г выручка Победы оценивается в 207-220 млрд руб. (2,6 - 2,8 $млрд).
Вероятно, Аэрофлот вернется к идее IPO Победы после снятия санкций и разблокировки международных маршрутов. Результаты Аэрофлота за 1-е полугодие 2026г выглядят достаточно слабыми и компании не помешали бы какие-то свежие идеи по развитию.
@sneglev
👍19❤2🔥1
О производстве газа из угля
Китай создает крупную отрасль по производству газа из угля, рассматривая ее как стратегическую защиту от перебоев в поставках на фоне геополитической напряженности.
Здесь важен не сам факт, а масштаб вопроса. Цель увеличить объем производства с 9,4 млрд кубометров газа до 28 к 2030г
На производство такого количества газа потребуется около 30 млн тонн угля.
И здесь казалось бы хороший ориентир для России, в которой добыча угля на ряде шахт приносит убыток. С одной стороны зачем нам дорогой газ, если есть дешевый, который девать некуда. С другой стороны возможно это интереснее чем субсидировать производство и перевозку угля. А может и в некоторых отдаленных регионах добычи угля, в которых нет газопроводного газа, есть смысл создания уже вторичных продуктов на базе углехимического газа: удобрений, водорода, высокоэффективных электростанций. Технологически мы пока от Китая не отстаем, но развитие экономики по-прежнему происходит на базе частных инициатив, а не всестороннего государственного планирования.
В общем, хозяйке на заметку.
@sneglev
Китай создает крупную отрасль по производству газа из угля, рассматривая ее как стратегическую защиту от перебоев в поставках на фоне геополитической напряженности.
Здесь важен не сам факт, а масштаб вопроса. Цель увеличить объем производства с 9,4 млрд кубометров газа до 28 к 2030г
На производство такого количества газа потребуется около 30 млн тонн угля.
И здесь казалось бы хороший ориентир для России, в которой добыча угля на ряде шахт приносит убыток. С одной стороны зачем нам дорогой газ, если есть дешевый, который девать некуда. С другой стороны возможно это интереснее чем субсидировать производство и перевозку угля. А может и в некоторых отдаленных регионах добычи угля, в которых нет газопроводного газа, есть смысл создания уже вторичных продуктов на базе углехимического газа: удобрений, водорода, высокоэффективных электростанций. Технологически мы пока от Китая не отстаем, но развитие экономики по-прежнему происходит на базе частных инициатив, а не всестороннего государственного планирования.
В общем, хозяйке на заметку.
@sneglev
Rystad Energy
China bets on synthetic gas as geopolitical risk drives need for energy security
As nations race to cut import exposure to geopolitical tensions, China is building the world’s only large-scale coal-to-gas (CTG) industry as a strategic buffer against supply shocks. No other country has developed synthetic gas from coal at any meaningful…
👍23❤9❤🔥2🔥1👏1😁1
Forwarded from Energy Today
Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:
Независимые АЗС - от них ничего не зависит? https://t.me/oilfly/29540
Ормуз откроют — нефть упадет. Но насколько? https://t.me/oil_capital/26295
Экспорт российских нефтепродуктов сократился до десятилетних минимумов https://t.me/needleraw/17046
Демпфер для импортного дизеля и не только. Что изменилось? https://t.me/neftegazchannel/27380
Минфин прорабатывает возможность предоставления налоговых льгот для газовых ТРИЗ https://t.me/energopolee/5596
Эксперт: крупные НПЗ сохранят выпуск Евро-5, несмотря на послабления https://t.me/Infotek_Russia/10697
Биржа не нужна. Будущее за ручным управлением ценами https://t.me/zakupki_time/66920
Россия нарастила экспорт нефти в Китай https://t.me/rcc_tg/24330
Трамп отвязывает цену бумажной нефти от физической https://t.me/moi_misli_vslukh/6367
Океан может стать источником углерода и ускорить потепление https://t.me/ESGpost/7423
Чтобы лучше знать того, к кому «поворачиваемся» с нашими газом и нефтью: только за полгода электромобили сократили китайский нефтяной импорт на 6%. https://t.me/Oil_GasWorld/8501
Почему нефть Венесуэлы с гигантскими запасами до сих пор почти не поддается добыче – и что может наконец изменить эту игру? https://t.me/Azat_Energy_Insider/669
Председательство на два адреса: COP31 между Анталией и Канберрой https://t.me/zapvremya/118
Нужно ли производить газ из угля? https://t.me/sneglev/611
Нефтегазовая отрасль вступает в новый этап технологического развития https://t.me/digitalenergyfiveo/402
Топ-7 мировых центров торговли нефтью - почему именно они? https://t.me/karlkoral/6174
Госзакупки топлива уходят в загул от биржи (но обещают вернуться к Новому году https://t.me/nefxim/3444
Южная Корея с 2035 года будет покупать для полиции только водородные или полостью электрические авто https://t.me/Newenergyvehicle/4138
Правительство РФ до 1 июля 2027 года установило временные особенности выпуска и обращения автомобильного бензина и дизельного топлива https://t.me/rusfuel/2789
Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.
Независимые АЗС - от них ничего не зависит? https://t.me/oilfly/29540
Ормуз откроют — нефть упадет. Но насколько? https://t.me/oil_capital/26295
Экспорт российских нефтепродуктов сократился до десятилетних минимумов https://t.me/needleraw/17046
Демпфер для импортного дизеля и не только. Что изменилось? https://t.me/neftegazchannel/27380
Минфин прорабатывает возможность предоставления налоговых льгот для газовых ТРИЗ https://t.me/energopolee/5596
Эксперт: крупные НПЗ сохранят выпуск Евро-5, несмотря на послабления https://t.me/Infotek_Russia/10697
Биржа не нужна. Будущее за ручным управлением ценами https://t.me/zakupki_time/66920
Россия нарастила экспорт нефти в Китай https://t.me/rcc_tg/24330
Трамп отвязывает цену бумажной нефти от физической https://t.me/moi_misli_vslukh/6367
Океан может стать источником углерода и ускорить потепление https://t.me/ESGpost/7423
Чтобы лучше знать того, к кому «поворачиваемся» с нашими газом и нефтью: только за полгода электромобили сократили китайский нефтяной импорт на 6%. https://t.me/Oil_GasWorld/8501
Почему нефть Венесуэлы с гигантскими запасами до сих пор почти не поддается добыче – и что может наконец изменить эту игру? https://t.me/Azat_Energy_Insider/669
Председательство на два адреса: COP31 между Анталией и Канберрой https://t.me/zapvremya/118
Нужно ли производить газ из угля? https://t.me/sneglev/611
Нефтегазовая отрасль вступает в новый этап технологического развития https://t.me/digitalenergyfiveo/402
Топ-7 мировых центров торговли нефтью - почему именно они? https://t.me/karlkoral/6174
Госзакупки топлива уходят в загул от биржи (но обещают вернуться к Новому году https://t.me/nefxim/3444
Южная Корея с 2035 года будет покупать для полиции только водородные или полостью электрические авто https://t.me/Newenergyvehicle/4138
Правительство РФ до 1 июля 2027 года установило временные особенности выпуска и обращения автомобильного бензина и дизельного топлива https://t.me/rusfuel/2789
Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.
👍10🔥3
Дайджест материалов в канале 03.08.-08.08.2026
О дивидендах Норникеля: https://t.me/sneglev/601
Про результаты Ленты в I полугодии: https://t.me/sneglev/602
Производство автомобилей за 7 месяцев: https://t.me/sneglev/604
О консолидации активов Уралхима: https://t.me/sneglev/605
О развитии иранского порта Чобахар: https://t.me/sneglev/607
О стартапах в атомной энергетике: https://t.me/sneglev/608
О продаже авиакомпании easyJet: https://t.me/sneglev/610
О производстве газа из угля: https://t.me/sneglev/611
О дивидендах Норникеля: https://t.me/sneglev/601
Про результаты Ленты в I полугодии: https://t.me/sneglev/602
Производство автомобилей за 7 месяцев: https://t.me/sneglev/604
О консолидации активов Уралхима: https://t.me/sneglev/605
О развитии иранского порта Чобахар: https://t.me/sneglev/607
О стартапах в атомной энергетике: https://t.me/sneglev/608
О продаже авиакомпании easyJet: https://t.me/sneglev/610
О производстве газа из угля: https://t.me/sneglev/611
👍12🔥2❤1
Снежный лев
У государства сейчас около 65% акций, значит бюджет получит около 10 млрд руб.
Государство забрало 10 млрд., государство отдало 10 млрд: планируется субсидировать жд перевозку сельхозгрузов из-за ограничения судоходства в Азовском море.
На самом деле транспортная субсидия существует с 2019г в рамках 406го и 616-го постановлений правительства, например, в 2025г выделено из бюджета 8,3 млрд руб. И эти деньги получает РЖД (или Крымская жд), а производители продукции получают скидки на определенные виды продукции (Минсельхоз) на определенные маршруты.
В основном субсидируются перевозки зерна, что в том числе позволяет сдерживать рост транспортной составляющей в цене на хлеб.
@sneglev
На самом деле транспортная субсидия существует с 2019г в рамках 406го и 616-го постановлений правительства, например, в 2025г выделено из бюджета 8,3 млрд руб. И эти деньги получает РЖД (или Крымская жд), а производители продукции получают скидки на определенные виды продукции (Минсельхоз) на определенные маршруты.
В основном субсидируются перевозки зерна, что в том числе позволяет сдерживать рост транспортной составляющей в цене на хлеб.
@sneglev
👍12❤8🔥1
На северном фланге НАТО очередная перемога: Швеция восстановила жд сообщение с Финляндией.
Чтобы было понятно:
Данный участок дороги не работал почти 40 лет, поскольку нет для этого насущной экономической причины. Он находится на севере, где народа живет мало, а жителям условно сельской местности нет великой нужды ехать в такое же село, только за границей. Все основные пассажиропотоки между странами осуществляются в южной части страны паромом между Хельсинки и Стокгольмом.
К тому же выход на границу не является полноценным сквозным сообщением между странами и созданием объединенной сети, поскольку в Швеции остается колея 1435 мм, а в Финляндии 1524 мм. А все попытки ЕС заставить Финляндию подумать над сменой колеи, наталкиваются на скандинавский уход в тину, хотя отдельные политики и любят порассуждать на камеру что это было бы неплохо и мы обязательно подумаем.
В общем можно воспринимать это как некий символический жест, хотя подается это как несомненная победа ЕС, о которой будут слагать легенды потомки. Ну а пустой поезд поездит утром в одну сторону, а вечером в другую - ему не жалко.
@sneglev
Чтобы было понятно:
Данный участок дороги не работал почти 40 лет, поскольку нет для этого насущной экономической причины. Он находится на севере, где народа живет мало, а жителям условно сельской местности нет великой нужды ехать в такое же село, только за границей. Все основные пассажиропотоки между странами осуществляются в южной части страны паромом между Хельсинки и Стокгольмом.
К тому же выход на границу не является полноценным сквозным сообщением между странами и созданием объединенной сети, поскольку в Швеции остается колея 1435 мм, а в Финляндии 1524 мм. А все попытки ЕС заставить Финляндию подумать над сменой колеи, наталкиваются на скандинавский уход в тину, хотя отдельные политики и любят порассуждать на камеру что это было бы неплохо и мы обязательно подумаем.
В общем можно воспринимать это как некий символический жест, хотя подается это как несомненная победа ЕС, о которой будут слагать легенды потомки. Ну а пустой поезд поездит утром в одну сторону, а вечером в другую - ему не жалко.
@sneglev
😁13👍7❤2
Дорога Трампа в Армении
И еще про геополитику и транспортные коридоры. Недавний демарш Пашиняна по поводу российской концессии железной дороги в Армении с угрозами истребовать 2 $млрд предварял очень содержательную встречу армянских чиновников с представителями Госдепа США по статусу реализации «Пути Трампа» (TRIPP), он же Зангезурский коридор.
После встречи взволнованный Пашинян заявил что «проект TRIPP поможет Армении и Азербайджану воспринимать друг друга как путь, как соседа».
Напомним, в TRIPP Development (74% акций - США) США планирует завести 200 $млн для начальной фазы проекта, а на эту компанию потом повесят концессию маршрута на 49 лет.
И это будет правильная концессия с правильным партнером, а не тем плохим партнером, который уже инвестировал за годы концессии 400 $млн.
Ну вы поняли.
@sneglev
И еще про геополитику и транспортные коридоры. Недавний демарш Пашиняна по поводу российской концессии железной дороги в Армении с угрозами истребовать 2 $млрд предварял очень содержательную встречу армянских чиновников с представителями Госдепа США по статусу реализации «Пути Трампа» (TRIPP), он же Зангезурский коридор.
После встречи взволнованный Пашинян заявил что «проект TRIPP поможет Армении и Азербайджану воспринимать друг друга как путь, как соседа».
Напомним, в TRIPP Development (74% акций - США) США планирует завести 200 $млн для начальной фазы проекта, а на эту компанию потом повесят концессию маршрута на 49 лет.
И это будет правильная концессия с правильным партнером, а не тем плохим партнером, который уже инвестировал за годы концессии 400 $млн.
Ну вы поняли.
@sneglev
😡14👍7❤5💯2
ПСБ вошел в состав акционеров АО «Кама», разработчика электромобиля Атом.
За 17% акций заплачено 10 млрд руб, что соответствует оценке всей компании в 58,3 млрд руб.
Неплохая оценка для производителя, который только начинает отгружать первые машины - до конца года планируется в рамках предзаказа отгрузить 3000 машин. Также Атом внесли в список автомобилей, допущенных для работы в такси. В целом производители электромобилей могут стоить миллиарды долларов, если объемы их производства будут составлять сотни тысяч штук, что скорее всего с Атомом не случится в ближайшие 5-7 лет.
Чья конкретно доля приобреталась не раскрывается, но крупными акционерами были Фонд Восход (Когогин и частные лица), КамАЗ и РФПИ. Вход ПСБ скорее похоже на докапитализацию для начала серийного выпуска машин. Если это «стратегическая и финансовая инвестиция», то скорее с очень очень длинными сроками окупаемости.
@sneglev
За 17% акций заплачено 10 млрд руб, что соответствует оценке всей компании в 58,3 млрд руб.
Неплохая оценка для производителя, который только начинает отгружать первые машины - до конца года планируется в рамках предзаказа отгрузить 3000 машин. Также Атом внесли в список автомобилей, допущенных для работы в такси. В целом производители электромобилей могут стоить миллиарды долларов, если объемы их производства будут составлять сотни тысяч штук, что скорее всего с Атомом не случится в ближайшие 5-7 лет.
Чья конкретно доля приобреталась не раскрывается, но крупными акционерами были Фонд Восход (Когогин и частные лица), КамАЗ и РФПИ. Вход ПСБ скорее похоже на докапитализацию для начала серийного выпуска машин. Если это «стратегическая и финансовая инвестиция», то скорее с очень очень длинными сроками окупаемости.
@sneglev
👍7😁4🙈4❤1🤮1💩1🤡1
Интересное интервью владельца компании ПСМ пр о генерацию для ЦОДов и малую энергетику в целом.
ПСМ является одним из лидеров рынка распределенной энергетики с выручкой в 2025г 12 млрд руб., план на 2026г вырасти на 15+%.
Ключевое с учетом чтения за кадром:
Бум спроса на дизельную генерацию: резервирование для ЦОД, передвижные ДЭС для Россетей, ДЭС для отдаленных промышленных объектов + рост цены (отмена скидок) сетевой электроэнергии. Дизельная генерация - 70% бизнеса, план выпуска до конца года 250 МВТ.
Газовая генерация пока имеет ограниченное использование: ГПУ является опасным производственным объектом со сложными согласованиями, предложение на рынке также ограниченно из-за ухода с рынка MTU, Jenbacher и др.
Очень много продается китайских двигателей Weichai или Jichai, но есть вопросы с качеством, требует доводки в процессе эксплуатации. В РФ проблема с локальным производством моторов 1 МВт и выше.
Генерация для ЦОД в активном обсуждении. Запрос на сотни МВт. При этом турбины в дефиците, а ГПУ как комплексное решение для такой мощности и стандартов еще не сформировано.
Еще одна выстрелившая в этом году тема - плавучие насосные станции для промышленного водоснабжения и сельского хозяйства.
@sneglev
ПСМ является одним из лидеров рынка распределенной энергетики с выручкой в 2025г 12 млрд руб., план на 2026г вырасти на 15+%.
Ключевое с учетом чтения за кадром:
Бум спроса на дизельную генерацию: резервирование для ЦОД, передвижные ДЭС для Россетей, ДЭС для отдаленных промышленных объектов + рост цены (отмена скидок) сетевой электроэнергии. Дизельная генерация - 70% бизнеса, план выпуска до конца года 250 МВТ.
Газовая генерация пока имеет ограниченное использование: ГПУ является опасным производственным объектом со сложными согласованиями, предложение на рынке также ограниченно из-за ухода с рынка MTU, Jenbacher и др.
Очень много продается китайских двигателей Weichai или Jichai, но есть вопросы с качеством, требует доводки в процессе эксплуатации. В РФ проблема с локальным производством моторов 1 МВт и выше.
Генерация для ЦОД в активном обсуждении. Запрос на сотни МВт. При этом турбины в дефиците, а ГПУ как комплексное решение для такой мощности и стандартов еще не сформировано.
Еще одна выстрелившая в этом году тема - плавучие насосные станции для промышленного водоснабжения и сельского хозяйства.
@sneglev
👍23❤1✍1
Результаты Ростелекома в I полугодии
Продолжаем следить за результатами сквозь призму заявленной акционерам стратегии.
Выручка ожидаемо увеличилась на 11%, причем в основном за счет ЦОДов и кибербезопасности. В основном сегменте - телекоме, как и МТС, умудряются наращивать средний чек в условиях ограничения роста тарифов и отсутствия роста абонентской базы.
Дальше начинается тоска:
Расходы на обслуживание долга составили 60,5 млрд рублей при операционной прибыли в 75,9 млрд рублей.
Capex остается огромным (почти 61 млрд рублей), денежный поток - отрицательным.
А прибыль на акцию вообще сократилась на 16,1% за счет перераспределения большей доли г/г на «неконтролирующие доли участия». И здесь желающих на выбор: ВЭБ.РФ, ВТБ, пенсионные фонды и пр.
План удвоения дивидендного потока видится все более эфемерным, а потенциал ускоренного развития может быть реализован только в случае резкого ослабления ДКП, то есть не сегодня и не завтра. Придем посмотреть послезавтра.
@sneglev
Продолжаем следить за результатами сквозь призму заявленной акционерам стратегии.
Выручка ожидаемо увеличилась на 11%, причем в основном за счет ЦОДов и кибербезопасности. В основном сегменте - телекоме, как и МТС, умудряются наращивать средний чек в условиях ограничения роста тарифов и отсутствия роста абонентской базы.
Дальше начинается тоска:
Расходы на обслуживание долга составили 60,5 млрд рублей при операционной прибыли в 75,9 млрд рублей.
Capex остается огромным (почти 61 млрд рублей), денежный поток - отрицательным.
А прибыль на акцию вообще сократилась на 16,1% за счет перераспределения большей доли г/г на «неконтролирующие доли участия». И здесь желающих на выбор: ВЭБ.РФ, ВТБ, пенсионные фонды и пр.
План удвоения дивидендного потока видится все более эфемерным, а потенциал ускоренного развития может быть реализован только в случае резкого ослабления ДКП, то есть не сегодня и не завтра. Придем посмотреть послезавтра.
@sneglev
Telegram
Снежный лев
Обещание выполнили с небольшим опозданием. А саму стратегию даже выложили в паблик.
Много красивых пирамидок и графики объёмом аж на 83 Мб, интернет же свой, бесплатный, не жалко ))
Очень много общих слов, очень мало конкретики. Акционерам пообещали 2х…
Много красивых пирамидок и графики объёмом аж на 83 Мб, интернет же свой, бесплатный, не жалко ))
Очень много общих слов, очень мало конкретики. Акционерам пообещали 2х…
👍24💯6❤3
Снежный лев
после укрупнения идут в цепочку создания стоимости и берут под контроль транспортные переделы.
Росхим продолжает активности в области логистики и портовой инфраструктуры.
На этот раз в управление холдинга перешла группа компаний "Трансбункер", являющаяся основным оператором по снабжению российских портов топливом и нефтепродуктами.
Отметим, что активы все еще принадлежат Росимуществу. Масштаб деятельности группы по меркам Росхима небольшой, выручка компаний по данным Спарк в 2025г составила более 4 миллиардов рублей.
Трансбункер основывали Пугачев с Сандлером на базе порта Ванино, теперь работают во многих портах, имеют свой бункеровочный флот и сеть нефтебаз. Само собой раньше все это было через длинную цепочку офшоров. После попыток редомициляции в 2024г, Генпрокуратура сосчитала данную компанию стратегическим активом для РФ и предъявила попытку уйти от правкомиссии и оставить центр прибыли за рубежом, что привело к переезду в Росимущество.
Очень интересно как все это добро потом будет структурировано внутри Росхима. Возможно будет создан какой то транспортно-логистический дивизион.
@sneglev
На этот раз в управление холдинга перешла группа компаний "Трансбункер", являющаяся основным оператором по снабжению российских портов топливом и нефтепродуктами.
Отметим, что активы все еще принадлежат Росимуществу. Масштаб деятельности группы по меркам Росхима небольшой, выручка компаний по данным Спарк в 2025г составила более 4 миллиардов рублей.
Трансбункер основывали Пугачев с Сандлером на базе порта Ванино, теперь работают во многих портах, имеют свой бункеровочный флот и сеть нефтебаз. Само собой раньше все это было через длинную цепочку офшоров. После попыток редомициляции в 2024г, Генпрокуратура сосчитала данную компанию стратегическим активом для РФ и предъявила попытку уйти от правкомиссии и оставить центр прибыли за рубежом, что привело к переезду в Росимущество.
Очень интересно как все это добро потом будет структурировано внутри Росхима. Возможно будет создан какой то транспортно-логистический дивизион.
@sneglev
👍18✍1❤1
Снежный лев
Самый большой недостаток обоих документов в том, что по умолчанию предполагается тотальное доминирование Boeing и Airbus.
И вот первые ласточки конкуренции: Heart Aerospace объявила об успешном первом полете своего демонстрационного самолета X1, который на сегодня является самым большим электросамолетом.
Самолет вмещает 30 человек и может на электроходе летать на 200 км, время заряда 30 мин. Обещают ввести в коммерческую эксплуатацию в 2031г. и снизить операционные косты на 40% по сравнению с традиционными самолетами.
Американская компания сделала полностью новый тип судна за 6 лет и 190 $млн инвестиций. В партнерах авиакомпании и инвестиционные фонды, в тч фонд Билла Гейтса.
Будущее
@sneglev
Самолет вмещает 30 человек и может на электроходе летать на 200 км, время заряда 30 мин. Обещают ввести в коммерческую эксплуатацию в 2031г. и снизить операционные косты на 40% по сравнению с традиционными самолетами.
Американская компания сделала полностью новый тип судна за 6 лет и 190 $млн инвестиций. В партнерах авиакомпании и инвестиционные фонды, в тч фонд Билла Гейтса.
Будущее
@sneglev
YouTube
Heart Aerospace - X1 First Flight - World’s Largest Electric Aircraft - Electric Airliner
On August 12, 2026, Heart Aerospace’s X1 demonstrator aircraft completed its first flight at Plattsburgh International Airport in upstate New York, becoming the largest battery-electric aircraft ever flown.
With a 106-foot wingspan and takeoff weight over…
With a 106-foot wingspan and takeoff weight over…
😁9👍6❤4🤨1
Forwarded from Energy Today
Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:
Первая фиксация торговой наценки на АЗС. Госрегулирование близко https://t.me/oilfly/29620
Импортный бензин «застрял» в порту Мурманска https://t.me/Infotek_Russia/10753
Амур-СПГ: первый запуск новой российской ракеты запланирован на 2031 г.: https://t.me/neftegazchannel/27479
Ирано-американский конфликт и полмиллиарда долларов для CEO https://t.me/oil_capital/26345
Насколько растяжимым является понятие трудноизвлекаемой нефти, являются ли ТРИЗы вызовом или наказанием для отрасли, сказать уже сложно... https://t.me/energopolee/5603
Власти регионов ищут способы "новой организации жизни" при топливном кризисе.
https://t.me/zakupki_time/67522
Дагестанские АЗС - самый непрозрачный рынок в стране. В республике полтысячи топливных компаний, за которыми стоят чиновники и их родственники - расследование "Акцентов" https://t.me/emphasises/15814
Опасный самотёк: без чёткой регламентации процедуры информирования экологический класс топлива могут «спрятать» на АЗС от водителей https://t.me/Oil_GasWorld/8720
Мировая добыча полезных ископаемых в мире по данным австрийского минфина: доли и лидеры https://t.me/karlkoral/6194
Для того, чтобы купить дизель в США и Европе нужно заплатить за нефть два раза https://t.me/moi_misli_vslukh/6395
Коксующийся уголь обеспечил почти 50% российских поставок угля в Китай https://t.me/rcc_tg/24342
Минэнерго разрешило продавать до 98% бензина в обход биржи, оставив “спекулянтам” лишь "жалкие" 2% https://t.me/nefxim/3452
Ормуз и Баб-эль-Мандеб: почему мировая энергетика живёт в режиме двойного риска https://t.me/zapvremya/120
Почему идея правительства спасти топливный рынок мини-НПЗ может не сработать: заводы предлагают строить быстрее, но ни дешевую нефть, ни экономику производства бензина это не создаст https://t.me/Azat_Energy_Insider/680
Тренды малой генерации в интервью директора ПСМ - https://t.me/sneglev/618
Крупнейшая японская нефтегазовая компания INPEX повысила прогноз чистой прибыли по итогам 2026 года до рекордных 510 млрд иен https://t.me/digitalenergyfiveo/407
Следим за рынком топлива в Росси https://t.me/rusfuel/2831
Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.
Первая фиксация торговой наценки на АЗС. Госрегулирование близко https://t.me/oilfly/29620
Импортный бензин «застрял» в порту Мурманска https://t.me/Infotek_Russia/10753
Амур-СПГ: первый запуск новой российской ракеты запланирован на 2031 г.: https://t.me/neftegazchannel/27479
Ирано-американский конфликт и полмиллиарда долларов для CEO https://t.me/oil_capital/26345
Насколько растяжимым является понятие трудноизвлекаемой нефти, являются ли ТРИЗы вызовом или наказанием для отрасли, сказать уже сложно... https://t.me/energopolee/5603
Власти регионов ищут способы "новой организации жизни" при топливном кризисе.
https://t.me/zakupki_time/67522
Дагестанские АЗС - самый непрозрачный рынок в стране. В республике полтысячи топливных компаний, за которыми стоят чиновники и их родственники - расследование "Акцентов" https://t.me/emphasises/15814
Опасный самотёк: без чёткой регламентации процедуры информирования экологический класс топлива могут «спрятать» на АЗС от водителей https://t.me/Oil_GasWorld/8720
Мировая добыча полезных ископаемых в мире по данным австрийского минфина: доли и лидеры https://t.me/karlkoral/6194
Для того, чтобы купить дизель в США и Европе нужно заплатить за нефть два раза https://t.me/moi_misli_vslukh/6395
Коксующийся уголь обеспечил почти 50% российских поставок угля в Китай https://t.me/rcc_tg/24342
Минэнерго разрешило продавать до 98% бензина в обход биржи, оставив “спекулянтам” лишь "жалкие" 2% https://t.me/nefxim/3452
Ормуз и Баб-эль-Мандеб: почему мировая энергетика живёт в режиме двойного риска https://t.me/zapvremya/120
Почему идея правительства спасти топливный рынок мини-НПЗ может не сработать: заводы предлагают строить быстрее, но ни дешевую нефть, ни экономику производства бензина это не создаст https://t.me/Azat_Energy_Insider/680
Тренды малой генерации в интервью директора ПСМ - https://t.me/sneglev/618
Крупнейшая японская нефтегазовая компания INPEX повысила прогноз чистой прибыли по итогам 2026 года до рекордных 510 млрд иен https://t.me/digitalenergyfiveo/407
Следим за рынком топлива в Росси https://t.me/rusfuel/2831
Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.
👍11❤🔥1
Дайджест материалов в канале 10.08-16.08.2026
О дополнительном субсидировании перевозок зерна: https://t.me/sneglev/614
О жд сообщении Швеции и Финляндии: https://t.me/sneglev/615
О развитии «Пути Трампа» в Армении: https://t.me/sneglev/616
О вхождении ПСБ в капитал Камы: https://t.me/sneglev/617
ПСМ и тренды малой энергетики: https://t.me/sneglev/618
Результаты Ростелекома в I полугодии: https://t.me/sneglev/619
О новом управлении Трансбукером: https://t.me/sneglev/620
О испытаниях коммерческого электросамолета: https://t.me/sneglev/621
О дополнительном субсидировании перевозок зерна: https://t.me/sneglev/614
О жд сообщении Швеции и Финляндии: https://t.me/sneglev/615
О развитии «Пути Трампа» в Армении: https://t.me/sneglev/616
О вхождении ПСБ в капитал Камы: https://t.me/sneglev/617
ПСМ и тренды малой энергетики: https://t.me/sneglev/618
Результаты Ростелекома в I полугодии: https://t.me/sneglev/619
О новом управлении Трансбукером: https://t.me/sneglev/620
О испытаниях коммерческого электросамолета: https://t.me/sneglev/621
👍11❤🔥1
Abu Dhabi Ports, выкуп акций
Суверенный фонд Абу-Даби L'imad Holding, владеющий 75,4% портового оператора Abu Dhabi Ports проводит выкуп акций с оценкой стоимости на уровне 31,2 млрд дирхамов ($8,66 млрд). Еще 7,5% акций принадлежит оператору яхт Al Seer Marine.
Abu Dhabi Ports владеет и эксплуатирует 10 портов в ОАЭ, включая 34 терминала и флотом более 300 судов.
В 2025г ADP имел выручку 5,66 $млрд и EBITDA 1,39 $млрд. Т.е. EV/EBITDA при выкупе составляет 6,2. Достаточно недорого, со скидкой к публичной оценке. Кстати, Росатом сейчас выкупает ГК Дело дешевле по этому мультипликатору.
Предполагается, что выкуп позволит ADP более свободно себя чувствовать в сделках M&A. Компания стремится стать глобальной мировой группой.
@sneglev
Суверенный фонд Абу-Даби L'imad Holding, владеющий 75,4% портового оператора Abu Dhabi Ports проводит выкуп акций с оценкой стоимости на уровне 31,2 млрд дирхамов ($8,66 млрд). Еще 7,5% акций принадлежит оператору яхт Al Seer Marine.
Abu Dhabi Ports владеет и эксплуатирует 10 портов в ОАЭ, включая 34 терминала и флотом более 300 судов.
В 2025г ADP имел выручку 5,66 $млрд и EBITDA 1,39 $млрд. Т.е. EV/EBITDA при выкупе составляет 6,2. Достаточно недорого, со скидкой к публичной оценке. Кстати, Росатом сейчас выкупает ГК Дело дешевле по этому мультипликатору.
Предполагается, что выкуп позволит ADP более свободно себя чувствовать в сделках M&A. Компания стремится стать глобальной мировой группой.
@sneglev
👍10✍1❤1