Качественное интервью по проблематике контейнерных перевозок с исполнительным директором ЕСП Авсейковым.
Конец, правда, подкачал: типа операторы готовы к строительству путей под длинные составы. Свежо предание!
Во-первых у операторов нет денег (см. печальный кейс Трансконтейнера, чье финансовое состояние по итогам 4х месяце еще значительно ухудшилось). Во-вторых, операторы и так уже платят в тарифе за содержание и строительство пути РЖД. Ну а в третьих, никак нельзя планирование подобных вещей отдавать бизнесу. Это как бестолково настроенные ТЛЦ - в одном месте густо, в другом пусто.
@sneglev
Конец, правда, подкачал: типа операторы готовы к строительству путей под длинные составы. Свежо предание!
Во-первых у операторов нет денег (см. печальный кейс Трансконтейнера, чье финансовое состояние по итогам 4х месяце еще значительно ухудшилось). Во-вторых, операторы и так уже платят в тарифе за содержание и строительство пути РЖД. Ну а в третьих, никак нельзя планирование подобных вещей отдавать бизнесу. Это как бестолково настроенные ТЛЦ - в одном месте густо, в другом пусто.
@sneglev
Telegram
Снежный лев
На неделе отчитались за год ВМТП и зерновой терминал КСК (ГК Дело), ряд портовых активов представило операционные результаты за 2025г.
Не смотря на сокращение прибыли на 30-40% порты остаются устойчивым бизнесом без долгов и с понятными перспективами, в…
Не смотря на сокращение прибыли на 30-40% порты остаются устойчивым бизнесом без долгов и с понятными перспективами, в…
👍3
О M&A в жд отрасли за рубежом
Siemens решил не отставать от конкурентов и приобрел итальянскую компанию Mer Mec.
Компания занимается измерительными поездами и системами для предиктивной аналитики жд инфраструктуры, а также разработкой ПО и решений для сигналлинга и контактной сети.
Сумма сделки оценивается в 1 €млрд. Компания сейчас принадлежит инвестиционному холдингу Angel Holding.
Логичное понятное приобретение с учетом стратегии Siemens Mobility.
@sneglev
Siemens решил не отставать от конкурентов и приобрел итальянскую компанию Mer Mec.
Компания занимается измерительными поездами и системами для предиктивной аналитики жд инфраструктуры, а также разработкой ПО и решений для сигналлинга и контактной сети.
Сумма сделки оценивается в 1 €млрд. Компания сейчас принадлежит инвестиционному холдингу Angel Holding.
Логичное понятное приобретение с учетом стратегии Siemens Mobility.
@sneglev
Telegram
Снежный лев
Международные M&A
1. Alstom приобретает подразделение американского производителя дизелей Cummins, которое разрабатывает и производит водородные топливные элементы. В Европе снова ударились в «зеленку» и выполнение директив ЕК по выбросам. Американцы видимо…
1. Alstom приобретает подразделение американского производителя дизелей Cummins, которое разрабатывает и производит водородные топливные элементы. В Европе снова ударились в «зеленку» и выполнение директив ЕК по выбросам. Американцы видимо…
👍1
Снежный лев
13.05.2026 состоится повторный аукцион по продаже 100% одной из крупнейших российских компаний в области лизинга железнодорожных вагонов АО "Вектор Рейл"
Повторный аукцион тоже не состоялся из-за отсутствия претендентов, актив продолжит висеть на балансе ПСБ. Интересно девки пляшут. 🤔
🤔3
Снежный лев
На Украине продолжается ускоренными темпами продажа немногого всего.
Но есть и реверсное движение: продолжается спешные закупки подвижного состава за счет кредитных средств ЕС.
Напомним, в конце 2025г УкрзализнIця заключила договор с Alstom на поставку 55 электровозов за 475 €млн (грант ВБ и кредит ЕБРР).
Сейчас ведутся переговоры о приобретении 100 электровозов у Siemens. Цена будет 700+ €млн, источники финансирования обсуждаются, собственные средства отсутствуют.
И, наконец, из последнего планируется закупка 224 вагона метро для Киева за 409 €млн (кредиты ЕБРР и ЕИБ). Поставщик, естественно, будет европейский, предположительно Stadler. При этом на Украине есть собственный производитель вагонов метро, который продолжает деградировать и бороться с призраками.
Итого, около 1,5 €млрд евро кредитов. Торопятся очень.
@sneglev
Напомним, в конце 2025г УкрзализнIця заключила договор с Alstom на поставку 55 электровозов за 475 €млн (грант ВБ и кредит ЕБРР).
Сейчас ведутся переговоры о приобретении 100 электровозов у Siemens. Цена будет 700+ €млн, источники финансирования обсуждаются, собственные средства отсутствуют.
И, наконец, из последнего планируется закупка 224 вагона метро для Киева за 409 €млн (кредиты ЕБРР и ЕИБ). Поставщик, естественно, будет европейский, предположительно Stadler. При этом на Украине есть собственный производитель вагонов метро, который продолжает деградировать и бороться с призраками.
Итого, около 1,5 €млрд евро кредитов. Торопятся очень.
@sneglev
Telegram
Снежный лев
И 5 лет не прошло с начала СВО как Станислава Гамзалова лишили доли в Крюковском вагоностроительном заводе.
Также он является владельцем ряда машиностроительных активов в России, в том числе Завода металлоконструкций (г. Энгельс), с которым долго и безуспешно…
Также он является владельцем ряда машиностроительных активов в России, в том числе Завода металлоконструкций (г. Энгельс), с которым долго и безуспешно…
🔥2
Ситуация с отгрузками дорожно-строительной техники: худший квартал за последние 6 лет.
Все плохо, но бедолаг-производителей государство поддерживает субсидиями и СПИКами и по погрузчикам и по экскаваторам и по тракторам. В СПИКи заходят с локализацией китайской техники.
Выводы, впрочем, те же.
@sneglev
Все плохо, но бедолаг-производителей государство поддерживает субсидиями и СПИКами и по погрузчикам и по экскаваторам и по тракторам. В СПИКи заходят с локализацией китайской техники.
Выводы, впрочем, те же.
@sneglev
👍3❤1
Перевозки по СМП вышли на ATH за счет изменения географии перевозок СПГ.
Но главное в статье РГ другое, а именно подстрочный тайминг процесса:
- май-июнь: финализация плана развития Трансарктического транспортного коридора
- июнь: его интеграция в Стратегию развития Арктики и представление председателю правительства на Госкомиссии
- июль-август: доработка
- сентябрь: презентация широкой общественности на ВЭФ.
@sneglev
Но главное в статье РГ другое, а именно подстрочный тайминг процесса:
- май-июнь: финализация плана развития Трансарктического транспортного коридора
- июнь: его интеграция в Стратегию развития Арктики и представление председателю правительства на Госкомиссии
- июль-август: доработка
- сентябрь: презентация широкой общественности на ВЭФ.
@sneglev
❤1👎1😁1
О ультра-люксовом поезде в Саудовской Аравии
В III квартале 2026г итальянская группа Arsenale планирует запустить в Саудовской Аравии ультра-люксовый поезд Dream of the Desert. Проект реализуется в рамках стратегии по развитию туризма в стране.
Сам поезд, состоящий из 14 вагонов рассчитан на 66 пассажиров, которые будут ездить по разным маршрутам и наслаждаться видами пустыни в роскошных интерьерах и 5-ти звездным обслуживанием. Пока даты и стоимость поездок не определены.
Получился этакий «Сквозь снег» наоборот во всех смыслах. Но если стрельба в регионе продолжится, ничего конечно же не поедет.
@sneglev
В III квартале 2026г итальянская группа Arsenale планирует запустить в Саудовской Аравии ультра-люксовый поезд Dream of the Desert. Проект реализуется в рамках стратегии по развитию туризма в стране.
Сам поезд, состоящий из 14 вагонов рассчитан на 66 пассажиров, которые будут ездить по разным маршрутам и наслаждаться видами пустыни в роскошных интерьерах и 5-ти звездным обслуживанием. Пока даты и стоимость поездок не определены.
Получился этакий «Сквозь снег» наоборот во всех смыслах. Но если стрельба в регионе продолжится, ничего конечно же не поедет.
@sneglev
🔥5
Снежный лев
Производство батарей в Китае продолжает расти конскими темпами.
В дополнение несколько важных цифр по материалам журнала «Энергетика и промышленность России»:
- средневзвешенный удельный Capex строительства систем накопления энергии в 2025г составит 183 $/кВтч, совокупная вводимая мощность в мире за год составила 247 Гвтч.
- за 10 лет (с 2015г) удельный Capex снизился в 8,5 раз, в тч за последний год на 8%. Вводимые мощности ежегодно удваиваются.
- в России удельный Capex строительства СНЭ составляет 170-207 млн руб за МВт. В 2026г Россети реализуют запуск пилотных проектов СНЭ мощностью 350 МВт.
@sneglev
- средневзвешенный удельный Capex строительства систем накопления энергии в 2025г составит 183 $/кВтч, совокупная вводимая мощность в мире за год составила 247 Гвтч.
- за 10 лет (с 2015г) удельный Capex снизился в 8,5 раз, в тч за последний год на 8%. Вводимые мощности ежегодно удваиваются.
- в России удельный Capex строительства СНЭ составляет 170-207 млн руб за МВт. В 2026г Россети реализуют запуск пилотных проектов СНЭ мощностью 350 МВт.
@sneglev
👍1
Обзор трендов глобального рынка удобрений от Росконгресса.
Мир на грани продуктового кризиса. Рост цен на пшеницу и кукурузу еще впереди. Азотные удобрения абсорбируют рост цен на газ, их стоимость будет расти. У фосфорных и калийных удобрений тоже растет себестоимость из-за увеличения цен на серу, но спрос может быть искусственно ограничен. Все основные производители удобрений квотируют экспорт.
@sneglev
Мир на грани продуктового кризиса. Рост цен на пшеницу и кукурузу еще впереди. Азотные удобрения абсорбируют рост цен на газ, их стоимость будет расти. У фосфорных и калийных удобрений тоже растет себестоимость из-за увеличения цен на серу, но спрос может быть искусственно ограничен. Все основные производители удобрений квотируют экспорт.
@sneglev
👍2❤🔥1❤1🔥1
Дайджест материалов в канале за 10.05-16.05.2026
О продаже Вектор-Рейл: https://t.me/sneglev/405
О производстве батарей в Китае: https://t.me/sneglev/406
О продаже российских активов Nielsen: https://t.me/sneglev/409
О результатах производителей минеральных удобрений в I квартале: https://t.me/sneglev/410
О закупках жд технике в Украине: https://t.me/sneglev/416
О luxury-поезде в Саудовской Аравии: https://t.me/sneglev/419
О продаже Вектор-Рейл: https://t.me/sneglev/405
О производстве батарей в Китае: https://t.me/sneglev/406
О продаже российских активов Nielsen: https://t.me/sneglev/409
О результатах производителей минеральных удобрений в I квартале: https://t.me/sneglev/410
О закупках жд технике в Украине: https://t.me/sneglev/416
О luxury-поезде в Саудовской Аравии: https://t.me/sneglev/419
❤1🔥1
Торги акциями Евраза
Мосбиржа как-то втихую начала торговлю акциями ПАО Евраз. На старте торгов акции выросли примерно на 30%, капитализация компании составила более 310 млрд руб.
А ведь это одна из крупнейших российских компаний. Кроме того, производитель стали, сохраняющий эффективность. Достойный конкурент «трем сестрам».
В опубликованных финансовых результатах по РСБУ за 9 месяцев 2025г:
Выручка 198,6 млрд руб
EBITDA 55,4 млрд руб
Чистая прибыль 54,7 млрд руб
Чистый долг 182 млрд руб
Сложно точно оценить финансовое состояние из-за взаиморасчетов внутри группы, но исходя из того что слышно на рынке Евраз в полном порядке. Плюс козырь в лице Распадской, которой наконец то задул попутный ветер.
@sneglev
Мосбиржа как-то втихую начала торговлю акциями ПАО Евраз. На старте торгов акции выросли примерно на 30%, капитализация компании составила более 310 млрд руб.
А ведь это одна из крупнейших российских компаний. Кроме того, производитель стали, сохраняющий эффективность. Достойный конкурент «трем сестрам».
В опубликованных финансовых результатах по РСБУ за 9 месяцев 2025г:
Выручка 198,6 млрд руб
EBITDA 55,4 млрд руб
Чистая прибыль 54,7 млрд руб
Чистый долг 182 млрд руб
Сложно точно оценить финансовое состояние из-за взаиморасчетов внутри группы, но исходя из того что слышно на рынке Евраз в полном порядке. Плюс козырь в лице Распадской, которой наконец то задул попутный ветер.
@sneglev
👍6
M&A в жд отрасли за рубежом
Немецкий жд холдинг Vossloh AG вступил в клуб компаний, развивающих «цифровые» направления бизнеса. Компания объявила о приобретении небольшой британской группы Cordelia Group, которая специализируется на разработке и внедрении технологии Lidar и разработке ПО для оценки состояния жд инфраструктуры.
Сумма сделки оценивается в 33 млн евро. При этом компания является операционно убыточной. В 2025 финансовом годе компания при выручке 5,5 млн евро имела убыток по EBITDA 180 тыс евро.
В общем и здесь есть определенная перегретость по оценкам, как и в случае сделки Siemens и Mermec.
@sneglev
Немецкий жд холдинг Vossloh AG вступил в клуб компаний, развивающих «цифровые» направления бизнеса. Компания объявила о приобретении небольшой британской группы Cordelia Group, которая специализируется на разработке и внедрении технологии Lidar и разработке ПО для оценки состояния жд инфраструктуры.
Сумма сделки оценивается в 33 млн евро. При этом компания является операционно убыточной. В 2025 финансовом годе компания при выручке 5,5 млн евро имела убыток по EBITDA 180 тыс евро.
В общем и здесь есть определенная перегретость по оценкам, как и в случае сделки Siemens и Mermec.
@sneglev
Telegram
Снежный лев
О M&A в жд отрасли за рубежом
Siemens решил не отставать от конкурентов и приобрел итальянскую компанию Mer Mec.
Компания занимается измерительными поездами и системами для предиктивной аналитики жд инфраструктуры, а также разработкой ПО и решений для…
Siemens решил не отставать от конкурентов и приобрел итальянскую компанию Mer Mec.
Компания занимается измерительными поездами и системами для предиктивной аналитики жд инфраструктуры, а также разработкой ПО и решений для…
Снежный лев
Обещают детально ознакомить инвестиционное сообщество и все заинтересованные стороны уже в первом квартале 2026 года.
Обещание выполнили с небольшим опозданием. А саму стратегию даже выложили в паблик.
Много красивых пирамидок и графики объёмом аж на 83 Мб, интернет же свой, бесплатный, не жалко ))
Очень много общих слов, очень мало конкретики. Акционерам пообещали 2х кратное удвоение дивидендов, за 5-ти летку к предыдущей. Достаем калькулятор и считаем #пьяная математика: за предыдущие 5 лет было выплачено 25 руб дивиденда (условно взяли 3 руб за 2025г), что составляет 47% от текущей цены акций. Если за следующие 5 лет выплатят 50 руб, то целевая цена акции 100+ руб. Казалось бы неплохо, но чего то не хватает. Чего именно? Примерно всего!
Такое сейчас может junior с ИИ сделать. Ну и рынок не поверил тоже. Поверят ли акционеры, в тч один из основных акционеров - ВТБ (доля владения около 17%) которому очень очень нужен реальный кеш, а не обещания.
@sneglev
Много красивых пирамидок и графики объёмом аж на 83 Мб, интернет же свой, бесплатный, не жалко ))
Очень много общих слов, очень мало конкретики. Акционерам пообещали 2х кратное удвоение дивидендов, за 5-ти летку к предыдущей. Достаем калькулятор и считаем #пьяная математика: за предыдущие 5 лет было выплачено 25 руб дивиденда (условно взяли 3 руб за 2025г), что составляет 47% от текущей цены акций. Если за следующие 5 лет выплатят 50 руб, то целевая цена акции 100+ руб. Казалось бы неплохо, но чего то не хватает. Чего именно? Примерно всего!
Такое сейчас может junior с ИИ сделать. Ну и рынок не поверил тоже. Поверят ли акционеры, в тч один из основных акционеров - ВТБ (доля владения около 17%) которому очень очень нужен реальный кеш, а не обещания.
@sneglev
www.company.rt.ru
Стратегия «Ростелекома» 2030
😁3👍2
Дайджест перевозок на сети РЖД в апреле 2026г.
Погрузка в апреле наконец-то начала расти, в апреле +1,9%. С начала года пока -1,9%. Снижение грузооборота за 4 месяца составило 3,1%. Положительная динамика погрузки во IIм квартале была спрогнозирована ранее.
Позитивный импульс определил, прежде всего, резкий всплеск в апреле погрузки угля (+9,5%). Существенный вклад внесла погрузка зерна (+56,3% к 4м месяцам г/г), с начала года объем погрузки составил 11,6 млн тонн что уже сопоставимо с черными металлами, например. В аутсайдерах с начала год лом (-24,3% г/г), чермет (-16,6%), кокс (-11,1%) и цемент (-17,3%).
С точки зрения направлений продолжает расти перевозка в сторону Дальнего Востока, в апреле фаворитами были нефть (+46,7%) и удобрения (+46,4%). Резко выросли отправки в южных портах за счет увеличения перевалки угля, нефти и зерна. Перевозки контейнерных грузов выросли, но перевозка физических контейнеров снизилась.
В силу некоторого оживления движения, аренды вагонов стабилизировались, но существенного изменения баланса спроса и предложения пока не произошло. Часть парка также по-прежнему заморожена в отстое. Ожидаем небольшой рост ставок (5-7% на полувагоны) в летние месяцы.
Парк грузовых вагонов перестал расти, низкий уровень производства балансируется списанием. Профицит парка сократился до 125-130 тыс вагонов.
Производство грузовых вагонов в январе-апреле снизилось на 40%, в тч производство полувагонов на 50%. ОВК продолжает снижать объемы производства.
@sneglev
Погрузка в апреле наконец-то начала расти, в апреле +1,9%. С начала года пока -1,9%. Снижение грузооборота за 4 месяца составило 3,1%. Положительная динамика погрузки во IIм квартале была спрогнозирована ранее.
Позитивный импульс определил, прежде всего, резкий всплеск в апреле погрузки угля (+9,5%). Существенный вклад внесла погрузка зерна (+56,3% к 4м месяцам г/г), с начала года объем погрузки составил 11,6 млн тонн что уже сопоставимо с черными металлами, например. В аутсайдерах с начала год лом (-24,3% г/г), чермет (-16,6%), кокс (-11,1%) и цемент (-17,3%).
С точки зрения направлений продолжает расти перевозка в сторону Дальнего Востока, в апреле фаворитами были нефть (+46,7%) и удобрения (+46,4%). Резко выросли отправки в южных портах за счет увеличения перевалки угля, нефти и зерна. Перевозки контейнерных грузов выросли, но перевозка физических контейнеров снизилась.
В силу некоторого оживления движения, аренды вагонов стабилизировались, но существенного изменения баланса спроса и предложения пока не произошло. Часть парка также по-прежнему заморожена в отстое. Ожидаем небольшой рост ставок (5-7% на полувагоны) в летние месяцы.
Парк грузовых вагонов перестал расти, низкий уровень производства балансируется списанием. Профицит парка сократился до 125-130 тыс вагонов.
Производство грузовых вагонов в январе-апреле снизилось на 40%, в тч производство полувагонов на 50%. ОВК продолжает снижать объемы производства.
@sneglev
Telegram
Снежный лев
Дайджест перевозок на сети РЖД в марте и I квартале 2026г.
Темпы падения погрузки в марте снизились, и в целом рост в начале весны это сезонный многолетний тренд. С начала года снижение погрузки составило 3,1%. Снижение грузооборота в I квартале составило…
Темпы падения погрузки в марте снизились, и в целом рост в начале весны это сезонный многолетний тренд. С начала года снижение погрузки составило 3,1%. Снижение грузооборота в I квартале составило…
👍3
Одним из результатов визита президента РФ в Китай стало подписание соглашения о «строительстве новой железной дороги».
Хотя это небольшое преувеличение. Речь идет о строительстве второго пути шириной колеи 1435 мм на погранпереходе Забайкальск – Маньчжурия. Сейчас там происходит перегрузка грузов с вагонов российской колеи 1520 на вагоны колеи 1435. Просто достроят участок пути для захода китайских поездов.
Это позволит к 2030 году увеличить пропускную способность на 11 миллионов тонн, или почти 50 пар грузовых поездов в сутки с нашим основным торговым партнером. Сегодня через Забайкальск проходит более 50% общего товарооборота. Возят в основном уголь и железную руду. Также там находятся контейнерные терминалы РЖД Бизнес-актив и Трансконтейнера.
@sneglev
Хотя это небольшое преувеличение. Речь идет о строительстве второго пути шириной колеи 1435 мм на погранпереходе Забайкальск – Маньчжурия. Сейчас там происходит перегрузка грузов с вагонов российской колеи 1520 на вагоны колеи 1435. Просто достроят участок пути для захода китайских поездов.
Это позволит к 2030 году увеличить пропускную способность на 11 миллионов тонн, или почти 50 пар грузовых поездов в сутки с нашим основным торговым партнером. Сегодня через Забайкальск проходит более 50% общего товарооборота. Возят в основном уголь и железную руду. Также там находятся контейнерные терминалы РЖД Бизнес-актив и Трансконтейнера.
@sneglev
👍5❤1