Продолжаем следить за эпопеей с Почтой России )

РБК сообщило что проект закона предполагает что для поддержки Почты РФ будет создан фонд, который будет пополняться ежеквартально за счет обязательных отчислений операторов доставки посылок и организаций почтовой связи в размере 3% от их доходов от доставки межгородских посылок. Предполагается, что закон вступит в силу 1 сентября 2026 года.

По оценке Ассоциации цифровых платформ (включает Wildberries, Ozon, «Яндекс», «Сбер» и «Авито») прямые расходы только крупнейших маркетплейсов на этот сбор превысят 90 млрд руб. ежегодно.

Вот так Яндексы и покупают - легко и в удовольствие.

5 $млрд инвестиций за 5 лет и нет впечатления что источник скоро иссохнет. Много интересных деталей по сделкам и стратегии.

Вот хочет человек купить маркетплейс, например, а ему не дают. Так может купить того, кто будет стричь купоны с маркетплейсов? 😁

Казалось что атомные подводные газовозы уже не переплюнуть, но АЭС на Луне еще лучше, еще веселей. Как интересно туда инспекции МАГАТЭ будут добираться. 🤔

Зато можно сделать Лунаэнергосбыт и продавать электроэнергию для американских космических ЦОДов. Ну или майнить лунакоины, например. В общем перспективненько.

Здесь больше подробностей. В ЕАЭС мощности уже почти в 2 раза превышают потребление. В 2026г прогнозируют снижение потребления цемента в Росиии еще на 20%.

Поплыла еще одна компания из группы Монополии - Globaltruck. Ранее иск о банкротстве получила еще одна компания ГТМ - АО «Лорри».

Globaltruck — наиглавнейший актив Монополии, входит в крупнейшие грузоперевозчики России по объему выручки и количеству транспортных единиц. В активе Компании 1300 тягачей и 1500 полуприцепов. Это их активы собиралась продавать Монополия для гашения облигационных займов.

В целом была интересная идея по созданию ИТ-агрегатора в сфере перевозок, но как обычно бывает совпали все неблагоприятные факторы сразу. Похоже уже не оклемаются, бонды Монополии падают камнем на 12-15%.

@sneglev

СП Росатома и ГМК досрочно начало добычу литиевого сырья на Колмозерском месторождении. На 45 тыс тонн карбоната и гидроксида лития планируют выйти к 2030г.

Если считать по текущим то это примерно 3 $млрд в год. Доли партнеров 50/50%. В 2025г выручка ГМК составила 13,8 $млрд.

@sneglev

Дайджест материалов в канале за период 22-28.02.2026

О реформе железных дорог Молдовы: https://t.me/sneglev/246

О развитии компании ООО «Транспорт будущего»: https://t.me/sneglev/247

Куда едет бизнес Аэроэкспресса: https://t.me/sneglev/248

О росте цен на минеральные удобрения: https://t.me/sneglev/249

О движении к банкротству Globaltruck: https://t.me/sneglev/256

О старте проекта Полярный литий: https://t.me/sneglev/257

О ситуации с Ираном и влияние на транспорт

Понятно, что ситуация сейчас в острой фазе и системной картины нет, но пока мысли такие:

1. Длительного конфликта не ожидаем, причин несколько.
Иран уже показал что сильных структурных изменений в моменте не будет, а будет эскалация конфликта на все соседние страны. Пока серьезные рычаги ими еще не применялись, просто обозначили возможности сильного влияния на бизнес империй Залива.

2. Кроме того, США и Израиль не заточены под длительный конфликт. Первым через недельку надо гнать авианосцы и самолеты на ТО и довооружение, вторые останутся без ракет ПВО.
Поэтому все разойдутся и продолжат изоляцию, экономическое давление на страну и подготовку к следующим актам агрессии.

3. Все обрадовались гипотетическому росту российского нефтегаза в моменте, но не все так просто. ОПЕК+ уже объявил о увеличении добычи нефти для сдерживании цен.

4. Все глобальные проекты сотрудничества Ирана и России будут как минимум заморожены, а именно проект газовой трубы в Иран, российские инвестиции в газодобычу и СПГ, проект железной дороги Север-Юг.

5. Россия до вторжения также стремилась развивать бизнес с ОАЭ и Саудовской Аравией, в т.ч. в транспортной сфере, эти проекты теперь будут камнем преткновения в балансе ухудшившихся отношений между странами региона.

6. Поэтому по сути разрушено еще несколько опций долгосрочного развития России за рубежом.

7. Неминуемый рост ставок фрахта и увеличение рисков традиционных морских путей может сыграть в плюс развитию Трансарктического транспортного коридора, но это не то что можно монетизировать в моменте.

8. События еще раз подчеркнули отсутствие красных линий и право сильного на любые действия. Поэтому наши союзники армия и флот и это будет оставаться государственным приоритетом номер один в ближайшие годы.

@sneglev

Рассосется конфликт быстро или нет, только богам известно. Но надо зарабатывать пока дают. Французский контейнерный гигант CMA CGM объявил на большинстве маршрутов в регионе Ближнего Востока надбавку за чрезвычайную ситуацию в размере 3000 $ за 40-футовый контейнер от сих и до последующего уведомления.

Ну вот и тарифы СМП заиграли новыми красками.

Интересный кейс корпоративного противостояния с привлечением американского ФАС в качестве арбитра. Гигант Caterpillar (точнее их дочка Progress Rail, в девичестве EMD) пытался оспорить поглощение гигантом Wabtec активов GE Transpotation.

Что интересно:

1. Разбирательство дело не быстрое и шло 3 года, когда GE растворился уже без остатка в Wabtec.

2. Порадовал уровень детализации по уровню конкуренции в разборах. К вопросу «смотря как считать» можно насчитать все что угодно. ФАС при подтверждении решений считает все «как надо»

3. Никто никому ничего не доказал и все разошлись по мировому соглашению. Кормежка адвокатов, которые наверняка и заваривают такие дела, находя смутные прецеденты и уповая на гипотетические возможности.

4. Было бы интересно посмотреть, конечно, как пасту будут запихивать обратно в тюбик, но глобально конкуренция это постоянный набор очков и повод руководства поговорить. Конкуренция в США лютая, представители компаний, таких как эти, буквально в одном поле вместе не сядут. В этом смысле у нас капитализм еще не совсем победил, обстановка более дружественная и открытая.

@sneglev

Консалтеры Oliver Wymann ежегодно выпускают обзор коммерческого парка авиатехники и рынка постпродажного обслуживания. Отличное ревью, надо сказать. В это раз в фокусе прогноз на 2026-2036гг

Глобальный парк в 2026г достиг 30 тыс судов, к 2036г ожидают увеличение парка до 41,1 тыс судов. В этот раз исключили из состава парка Россию, хотя много лет успешно там зарабатывали. Нехорошо.

Лидерами рынка остаются старые добрые Airbus и Boeing с долями по портфелю заказов 49% и 38%, соответственно. Airbus вышел на объемы производства 54 судна в месяц, Boeing увеличил производство до 42 ед.

Рынок постпродажного обслуживания составил в 2025г 136 $млрд. Пишут что регулирование и нарушение цепочек поставок (в первую очередь изделий из титана) привело к увеличению цен и снижению операционной эффективности сервиса. В 2036г рынок оценивается в 193 $млрд.

В следующем десятилетии ожидают бурное наращивание парка в Китае, Ближнем Востоке и Индии. Наиболее большими сериями самолетов в парке останутся A320 Airbus и 737-й Боинга, суммарно составив до 65% всех поставок. Средний налет для наиболее распространенных узкофюзеляжных самолетов составил 3000 часов и будет стабилен в следующие 10 лет. Ежегодное выбытие из парка составит 1-1,5%.

В поставках двигателей для самолетов доминируют CFM International (доля 46%) и Pratt&Witney (30%). GE и Rolls-Royce занимают места в конце вагона с долями 11% и 9%, соответственно. Обслуживание двигателей занимают долю больше 50% в общем рынке обслуживания. В виду вывода на рынок новых моделей, рынок обслуживания двигателей удвоится в следующие 10 лет.

@sneglev

Немецкий производитель автокомпонентов Continental AG получил убыток в 2025г и планирует дальнейшее сокращение выручки.

Это, кстати, не первый такой случай, несколько крупных сетей производителей автокомпонентов в кризисе, реструктуризации, на прилавке на продажу. А что случилось?

В 2017-2019гг европейская автопромышленность вышла на пик производства с объёмами более 18 млн машин в год и с бравурными прогнозами дальнейшего увеличения. Под эти прогнозы все набрали кредиты и стали развивать компонентные мощности, было много M&A в этой области на заемные опять же.

Далее случились электрокары и развитие китайского автопрома. Европейское производство снижается, к 2026г продажи снизились на 30%, до 13,2 млн. Начало 2026г тоже неутешительное, в январе продажи -4%.

Соответственно, продажи компонентов уменьшаются, кредиты не платятся и начинается выпиливание наиболее рентабельных кусков и продажа остального по частям или за долги. Тот же Continental решил сосредоточиться на наиболее рентабельном шинном бизнесе.

Напомним, российские шинные активы Continental ушли за недорого S8 Capital.

@sneglev

О поездах на магнитной подушке

Пока РЖД разбирается что возить по железной дороге, Росатом занимается созданием поезда на магнитной подушке.

Успели уже создать консорциум «Росмаглев», который двигает концепт в массы.

Пилотный проект хотят сделать в Якутии для вывоза угля с разреза на ГОК. Ну а в перспективе разогнать пассажирские поезда до 450 км/ч. Почему именно 450 км/ч? Потому что со ссылкой на японские «поезда-пули» технология позволяет.

Хотя, например, Китай ограничил на своих ВСМ скорость планкой 350 км/, потому что жечь драгоценное электричество без особой причины неуместно в наше время, потребление электроэнергии при более высоких скоростях растет экспоненциально.

Продолжаем вести наблюдение.

@sneglev

Еврокомиссия утвердила стратегии развития портов и судовой промышленности ЕС.

В ЕС 550 портов, в тч 327 морских, которые обеспечивают перевалку 3,4 млрд тонн грузов. Страны ЕС владеют совокупно 34% мирового парка судов, в тч 50% контейнеровозов.

Цели благие и предполагают развитие всего сразу, и конкурентоспособности и безопасности и экологичности и социальной ответственности. Обещают разработать критерии контроля иностранного участия во владении портами в виду их двойного использования.

Что касается судопромышленности, то ЕС производит 97% всех круизных судов и 67% ледоколов в мире, а также кучу коммерческих судов разных типов. Обещают развивать мощности и создать собственные цепочки поставок в рамках ЕС, продолжить диалог по хождению с единым флагом ЕС, а также субсидировать строительство судов двойного назначения.

Масштабы поддержки со стороны ЕС следующие: есть куча фондов, которые поддерживают отдельные направления, такие как строительство судов, уменьшение выбросов, со-финансирование. В среднем по нашим оценкам целевая поддержка со стороны ЕС составляет 150-200 €млн в год.

@sneglev

Итоги Транспортного форума «Подвижной состав: производство, эксплуатация, ремонт»

04.03.2026 состоялось очередное мероприятие под эгидой РЖД-Партнер. Основные идеи, озвученные участниками:

1. Прогнозы по погрузке РЖД на 2026г от 0 в консервативном сценарии до -4% в bad case.

2. Парк вагонов избыточен, профицит полувагонов оценивается в 166 тыс ед. Всего в отстой отправлено более 200 тыс вагонов всех типов.

3. Новый грузовой вагон при текущих ставках не окупаем, поэтому средством инвестиций не является. Затраты на содержание вагона выросли на 10-15%. Некоторые операторы работают на грани убытка или в убытке.

4. Выпуск грузовых вагонов в 2026г ожидают на уровне 45-47 тыс шт. Объемы списания до 2032г составят 30-35 тыс вагонов в год.

5. Вагоностроители предлагают ускоренное списание и trade-in.

6. В связи с ростом стоимости ремонтов и отставления вагонов на хранение количество ремонтов вагонов снизилось в 2025г на 25-30%.

@sneglev