Цены на удобрения с начала года выросли на 10-12% из-за дефицита предложения аммиака и серы, а также роста в январе-феврале цен на газ.

Риск ограничения поставок метанола из Ирана на фоне потенциального вторжения США также может продолжить данный тренд.

Для российских производителей удобрений сохраняется коридор возможностей по увеличению экспорта аммиака, карбамида и сложных удобрений, напрямую не попадающих под санкционные ограничения ЕС и США.

Карбамидные и аммиачные инвестпроекты могут получить ускорение.

Или как. Облиги почему-то не реагируют, хотя в марте есть погашения.

Продолжаем следить за эпопеей с Почтой России )

РБК сообщило что проект закона предполагает что для поддержки Почты РФ будет создан фонд, который будет пополняться ежеквартально за счет обязательных отчислений операторов доставки посылок и организаций почтовой связи в размере 3% от их доходов от доставки межгородских посылок. Предполагается, что закон вступит в силу 1 сентября 2026 года.

По оценке Ассоциации цифровых платформ (включает Wildberries, Ozon, «Яндекс», «Сбер» и «Авито») прямые расходы только крупнейших маркетплейсов на этот сбор превысят 90 млрд руб. ежегодно.

Вот так Яндексы и покупают - легко и в удовольствие.

5 $млрд инвестиций за 5 лет и нет впечатления что источник скоро иссохнет. Много интересных деталей по сделкам и стратегии.

Вот хочет человек купить маркетплейс, например, а ему не дают. Так может купить того, кто будет стричь купоны с маркетплейсов? 😁

Казалось что атомные подводные газовозы уже не переплюнуть, но АЭС на Луне еще лучше, еще веселей. Как интересно туда инспекции МАГАТЭ будут добираться. 🤔

Зато можно сделать Лунаэнергосбыт и продавать электроэнергию для американских космических ЦОДов. Ну или майнить лунакоины, например. В общем перспективненько.

Здесь больше подробностей. В ЕАЭС мощности уже почти в 2 раза превышают потребление. В 2026г прогнозируют снижение потребления цемента в Росиии еще на 20%.

Поплыла еще одна компания из группы Монополии - Globaltruck. Ранее иск о банкротстве получила еще одна компания ГТМ - АО «Лорри».

Globaltruck — наиглавнейший актив Монополии, входит в крупнейшие грузоперевозчики России по объему выручки и количеству транспортных единиц. В активе Компании 1300 тягачей и 1500 полуприцепов. Это их активы собиралась продавать Монополия для гашения облигационных займов.

В целом была интересная идея по созданию ИТ-агрегатора в сфере перевозок, но как обычно бывает совпали все неблагоприятные факторы сразу. Похоже уже не оклемаются, бонды Монополии падают камнем на 12-15%.

@sneglev

СП Росатома и ГМК досрочно начало добычу литиевого сырья на Колмозерском месторождении. На 45 тыс тонн карбоната и гидроксида лития планируют выйти к 2030г.

Если считать по текущим то это примерно 3 $млрд в год. Доли партнеров 50/50%. В 2025г выручка ГМК составила 13,8 $млрд.

@sneglev

Дайджест материалов в канале за период 22-28.02.2026

О реформе железных дорог Молдовы: https://t.me/sneglev/246

О развитии компании ООО «Транспорт будущего»: https://t.me/sneglev/247

Куда едет бизнес Аэроэкспресса: https://t.me/sneglev/248

О росте цен на минеральные удобрения: https://t.me/sneglev/249

О движении к банкротству Globaltruck: https://t.me/sneglev/256

О старте проекта Полярный литий: https://t.me/sneglev/257

О ситуации с Ираном и влияние на транспорт

Понятно, что ситуация сейчас в острой фазе и системной картины нет, но пока мысли такие:

1. Длительного конфликта не ожидаем, причин несколько.
Иран уже показал что сильных структурных изменений в моменте не будет, а будет эскалация конфликта на все соседние страны. Пока серьезные рычаги ими еще не применялись, просто обозначили возможности сильного влияния на бизнес империй Залива.

2. Кроме того, США и Израиль не заточены под длительный конфликт. Первым через недельку надо гнать авианосцы и самолеты на ТО и довооружение, вторые останутся без ракет ПВО.
Поэтому все разойдутся и продолжат изоляцию, экономическое давление на страну и подготовку к следующим актам агрессии.

3. Все обрадовались гипотетическому росту российского нефтегаза в моменте, но не все так просто. ОПЕК+ уже объявил о увеличении добычи нефти для сдерживании цен.

4. Все глобальные проекты сотрудничества Ирана и России будут как минимум заморожены, а именно проект газовой трубы в Иран, российские инвестиции в газодобычу и СПГ, проект железной дороги Север-Юг.

5. Россия до вторжения также стремилась развивать бизнес с ОАЭ и Саудовской Аравией, в т.ч. в транспортной сфере, эти проекты теперь будут камнем преткновения в балансе ухудшившихся отношений между странами региона.

6. Поэтому по сути разрушено еще несколько опций долгосрочного развития России за рубежом.

7. Неминуемый рост ставок фрахта и увеличение рисков традиционных морских путей может сыграть в плюс развитию Трансарктического транспортного коридора, но это не то что можно монетизировать в моменте.

8. События еще раз подчеркнули отсутствие красных линий и право сильного на любые действия. Поэтому наши союзники армия и флот и это будет оставаться государственным приоритетом номер один в ближайшие годы.

@sneglev

Рассосется конфликт быстро или нет, только богам известно. Но надо зарабатывать пока дают. Французский контейнерный гигант CMA CGM объявил на большинстве маршрутов в регионе Ближнего Востока надбавку за чрезвычайную ситуацию в размере 3000 $ за 40-футовый контейнер от сих и до последующего уведомления.

Ну вот и тарифы СМП заиграли новыми красками.

Интересный кейс корпоративного противостояния с привлечением американского ФАС в качестве арбитра. Гигант Caterpillar (точнее их дочка Progress Rail, в девичестве EMD) пытался оспорить поглощение гигантом Wabtec активов GE Transpotation.

Что интересно:

1. Разбирательство дело не быстрое и шло 3 года, когда GE растворился уже без остатка в Wabtec.

2. Порадовал уровень детализации по уровню конкуренции в разборах. К вопросу «смотря как считать» можно насчитать все что угодно. ФАС при подтверждении решений считает все «как надо»

3. Никто никому ничего не доказал и все разошлись по мировому соглашению. Кормежка адвокатов, которые наверняка и заваривают такие дела, находя смутные прецеденты и уповая на гипотетические возможности.

4. Было бы интересно посмотреть, конечно, как пасту будут запихивать обратно в тюбик, но глобально конкуренция это постоянный набор очков и повод руководства поговорить. Конкуренция в США лютая, представители компаний, таких как эти, буквально в одном поле вместе не сядут. В этом смысле у нас капитализм еще не совсем победил, обстановка более дружественная и открытая.

@sneglev

Консалтеры Oliver Wymann ежегодно выпускают обзор коммерческого парка авиатехники и рынка постпродажного обслуживания. Отличное ревью, надо сказать. В это раз в фокусе прогноз на 2026-2036гг

Глобальный парк в 2026г достиг 30 тыс судов, к 2036г ожидают увеличение парка до 41,1 тыс судов. В этот раз исключили из состава парка Россию, хотя много лет успешно там зарабатывали. Нехорошо.

Лидерами рынка остаются старые добрые Airbus и Boeing с долями по портфелю заказов 49% и 38%, соответственно. Airbus вышел на объемы производства 54 судна в месяц, Boeing увеличил производство до 42 ед.

Рынок постпродажного обслуживания составил в 2025г 136 $млрд. Пишут что регулирование и нарушение цепочек поставок (в первую очередь изделий из титана) привело к увеличению цен и снижению операционной эффективности сервиса. В 2036г рынок оценивается в 193 $млрд.

В следующем десятилетии ожидают бурное наращивание парка в Китае, Ближнем Востоке и Индии. Наиболее большими сериями самолетов в парке останутся A320 Airbus и 737-й Боинга, суммарно составив до 65% всех поставок. Средний налет для наиболее распространенных узкофюзеляжных самолетов составил 3000 часов и будет стабилен в следующие 10 лет. Ежегодное выбытие из парка составит 1-1,5%.

В поставках двигателей для самолетов доминируют CFM International (доля 46%) и Pratt&Witney (30%). GE и Rolls-Royce занимают места в конце вагона с долями 11% и 9%, соответственно. Обслуживание двигателей занимают долю больше 50% в общем рынке обслуживания. В виду вывода на рынок новых моделей, рынок обслуживания двигателей удвоится в следующие 10 лет.

@sneglev

Немецкий производитель автокомпонентов Continental AG получил убыток в 2025г и планирует дальнейшее сокращение выручки.

Это, кстати, не первый такой случай, несколько крупных сетей производителей автокомпонентов в кризисе, реструктуризации, на прилавке на продажу. А что случилось?

В 2017-2019гг европейская автопромышленность вышла на пик производства с объёмами более 18 млн машин в год и с бравурными прогнозами дальнейшего увеличения. Под эти прогнозы все набрали кредиты и стали развивать компонентные мощности, было много M&A в этой области на заемные опять же.

Далее случились электрокары и развитие китайского автопрома. Европейское производство снижается, к 2026г продажи снизились на 30%, до 13,2 млн. Начало 2026г тоже неутешительное, в январе продажи -4%.

Соответственно, продажи компонентов уменьшаются, кредиты не платятся и начинается выпиливание наиболее рентабельных кусков и продажа остального по частям или за долги. Тот же Continental решил сосредоточиться на наиболее рентабельном шинном бизнесе.

Напомним, российские шинные активы Continental ушли за недорого S8 Capital.

@sneglev

О поездах на магнитной подушке

Пока РЖД разбирается что возить по железной дороге, Росатом занимается созданием поезда на магнитной подушке.

Успели уже создать консорциум «Росмаглев», который двигает концепт в массы.

Пилотный проект хотят сделать в Якутии для вывоза угля с разреза на ГОК. Ну а в перспективе разогнать пассажирские поезда до 450 км/ч. Почему именно 450 км/ч? Потому что со ссылкой на японские «поезда-пули» технология позволяет.

Хотя, например, Китай ограничил на своих ВСМ скорость планкой 350 км/, потому что жечь драгоценное электричество без особой причины неуместно в наше время, потребление электроэнергии при более высоких скоростях растет экспоненциально.

Продолжаем вести наблюдение.

@sneglev

Еврокомиссия утвердила стратегии развития портов и судовой промышленности ЕС.

В ЕС 550 портов, в тч 327 морских, которые обеспечивают перевалку 3,4 млрд тонн грузов. Страны ЕС владеют совокупно 34% мирового парка судов, в тч 50% контейнеровозов.

Цели благие и предполагают развитие всего сразу, и конкурентоспособности и безопасности и экологичности и социальной ответственности. Обещают разработать критерии контроля иностранного участия во владении портами в виду их двойного использования.

Что касается судопромышленности, то ЕС производит 97% всех круизных судов и 67% ледоколов в мире, а также кучу коммерческих судов разных типов. Обещают развивать мощности и создать собственные цепочки поставок в рамках ЕС, продолжить диалог по хождению с единым флагом ЕС, а также субсидировать строительство судов двойного назначения.

Масштабы поддержки со стороны ЕС следующие: есть куча фондов, которые поддерживают отдельные направления, такие как строительство судов, уменьшение выбросов, со-финансирование. В среднем по нашим оценкам целевая поддержка со стороны ЕС составляет 150-200 €млн в год.

@sneglev