<지금 시점 중간 점검 해봐야 할 포인트>

1. 엔비디아의 GPU 스케일링 법칙이 실제로 깨졌는가? 테스트 타임연산 즉 인퍼런스 스케일링 법칙으로 시장의 중심이 이동한 것인가? 수조개의 파라미터보다 더 중요한 것이 있는가를 엔비디아 실적에서 1차적으로 확인할 필요가 있음

2. 만약 그렇다면 Non gaap 기준으로 72%라는 미친 수치를 제시하는 엔비디아의 마진에 타격이 존재하지 않는가? HBM 단가 인상에 따른 비용 압박은 존재하지 않는가

3. TCO 관점에서 GPU short과 ASIC long의 전략은 유효할 것인가?

4. 젠슨황의 5,000억 달러 신규 주문의 실체가 어디까지인 것이고 하이퍼스케일러들이 직면하고 있는 물리적 제약 (부지, 전력망)등의 문제들은 어떻게 다뤄지고 있는가

정도인 것 같고 개인적인 생각은 엔비디아는 이번 싸이클 신이기 때문에 신을 의심하는 행위는 부정을 탈 수 있다고 봄

그 전에 나오는 FOMC 의사록도 상당히 중요하기 때문에 장 변동성은 미쳐 날 뛸 것 같고 어떻게 될지 저한테 물으시면 뭐 저도 모름

근데 비트가 여기서 더 하락해봤자 얼마나 더 하락할까라는 생각을 조금씩 많이 하는 중. 매크로 지표가 또 상당히 많이 부정적인데 아직까지 버블을 터뜨리기에 인프라 건설 중입 시기에 아무것도 못 얻고 터질 수 있기 때문에 좀 더 우리에게 시간을 주지 않을까함

<지금 관심 있는 프로젝트?>

1. AI 관련 주식은 buy the dip (어차피 AI가 우리 대체한다는 long-term으로 보면 주식 말고 할 수 있는게 있을까)
2. Coinbase monad 세일
3. Ostium LP 파밍 및 사용해보기
4. Lighter 기도하기
5. 예측시장 구경하기

원래부터도 에드작에 상당히 보수적이고 대체 저 프로젝트가 어떤 이점을 가져다주는지 납득이 안 가면 잘 못하는 성격이라 딱히 크게 하는게 없긴하네요

솔직히 지금 Perpdex 에드작하라고 권하지는 못 하겠고 조금 특수한 성격을 가진 Ostium 정도 좋게 보고 있습니다. 나머진 잘 모르겠어요

비트가 신고점을 다시 갈 수 있을거냐?라고 물으시면 솔직히 힘들다고 보고 있고 풀리는 유동성이 코인으로 오는 타이밍은 끝났다고 생각중

26년 stock 유동화가 진행되는 과정에 있어서 자금이 Stock 쪽으로 더 크게 갈 가능성이 높다고 보고 여기에 한 발 걸칠 수 있는 크립토 프로젝트를 제외하고 나머지 알트들은 굳이?

로보틱스 내러티브가 올수도 있겠지만 월급 벌어 먹고 살기 힘든 리테일은 너무나 빡빡한 유동성을 가지고 있고 크립토 VC들은 자금이 말라 Crime을 원하는 지금 상황에서 납득이 안 가는 허상인 프로젝트에 돈을 투자하면 우리도 VC 같이 Exit 고민을 머리 빠지게 해야할 수 있는 시점

프로덕트가 괜찮으면 알아서 쓸 사람들 써주면서 플라이휠이 굴러 갈텐데 Yapping 나오는 프로젝트들은 그들이 Exit을 위한 하나의 기준점이 될 수 있다는 것도 생각해보시면 좋을 것 같고 그냥 본인 소신 껏 기준 세우시면서 좋은 것들 찾아가시면 될 듯. 그런 면에서 Kaito의 순기능이 있을지도 (yapping 있는 프로젝트는 반드시 yapping을 하세요 25년 1월부터 변하지 않는 최소 손실 최대 수익임)