#smartlabonline с генеральным директором и соучредителем ПКО «Филберт» — сегодня в 12:00!

В прямом эфире обсудим дебютный выпуск облигаций компании, поговорим о финансовых результатах и разберемся, как устроен один из крупнейших игроков российского рынка взыскания задолженности.

В эфире разберем:
👉 Как устроена бизнес-модель ПКО «Филберт» и за счет чего компания зарабатывает?
👉 Почему компания решила выйти на публичный долговой рынок именно сейчас?
👉 На что будут направлены средства от размещения облигаций?
👉 Какие финансовые результаты показала компания и что стоит за ними?
👉 Как сегодня развивается рынок взыскания задолженности и какие тренды определяют его будущее?
👉 Чем «Филберт» отличается от других участников рынка и какие конкурентные преимущества считает ключевыми менеджмент?

Гостями #smartlabonline станут:
Андрей Иванов — генеральный директор ООО ПКО «Филберт»
Сергей Филиппов — соучредитель ООО ПКО «Филберт»

Прямая трансляция:
👉 YOUTUBE

Также смотрите в записи:
🌐 ДЗЕН ▎🎬 РУТУБ ▎📱 VKVIDEO

Ждём ваши вопросы в комментариях!

ВТБ почти удвоил регулярные доходы: классический банковский бизнес становится ся основным драйвером роста

Главное в вышедшей сегодня полугодовой отчётности ВТБ — заметное укрепление регулярного и стабильного банковского заработка. Банк всё меньше зависит от колебаний финансовых рынков и всё больше зарабатывает на базовых направлениях: процентной марже и комиссиях.

Чистые процентные и комиссионные доходы достигли 581,4 млрд руб. против примерно 292 млрд руб. годом ранее — регулярное ядро бизнеса почти удвоилось. Таким образом, его доля в операционных доходах до резервов за последний год выросла примерно с 50% до 84%. Банк зарабатывает на том, что умеет лучше всего — на кредитовании, комиссиях и расчётно-кассовом обслуживании. То есть на том, что даёт стабильный, предсказуемый денежный поток, менее зависимый от волатильности рынка.

Особенно показателен чистый процентный доход: 405,6 млрд руб. за полугодие, рост в 2,8 раза год к году. Причём второй квартал оказался сильнее первого — 208,8 млрд против 196,8 млрд руб. Чистая процентная маржа поднялась до 2,6%. Для ВТБ это ключевой сдвиг: основной банковский двигатель снова набирает мощность и становится всё более устойчивой базой для прибыли. Комиссии тоже не подвели — плюс 20,7%, до 175,8 млрд руб.

При таком росте базовых доходов потенциал чистой прибыли пока раскрылся не полностью. На итоговый результат повлияли более слабая конъюнктура рынка акций и технический убыток на 8 млрд руб. из-за особенностей учёта продажи «Галс-Девелопмента». При этом сама сделка укрепила капитал банка, а временный бухгалтерский эффект менеджмент рассчитывает нивелировать уже в третьем квартале.

Кредитный риск остаётся под контролем. Стоимость риска — 0,9%, доля проблемных кредитов снизилась с 3,6% до 3,5%, абсолютного роста NPL нет. Корпоративный портфель прибавил 7,9%, а сокращение розницы на 3,6% связано в том числе с секьюритизацией и плановой амортизацией.

По капиталу всё без сюрпризов: Н20.0 — 10,7%, Н1.1 — 6,1%. Банк, как и год назад, заранее накапливает запас перед дивидендной выплатой.

Теперь главный вопрос — годовой план. Чтобы заработать не менее 600 млрд руб., во втором полугодии нужно получить около 375 млрд. Цель амбициозная, но и рычаги ее достижения понятны: восстановление маржи, рост комиссий, традиционно более сильная вторая половина года и исчезновение разового эффекта по «Галсу».

Отчёт позитивный не из-за красивой итоговой прибыли, а из-за того, что её фундамент становится качественнее. ВТБ постепенно превращает восстановление маржи в устойчивый денежный поток. Если темп сохранится, рынок будет смотреть на банк уже не через старые проблемы, а через способность стабильно зарабатывать около 20% на капитал #VTBR

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1333646

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

10 самых надежных дивидендных акций России. Кто платит годами и годится для пассивного дохода?

👉Кто сегодня лидирует?
За последние полгода произошла любопытная перестановка. Раньше максимальный индекс DSI = 1 был у моего любимого ЛУКОЙЛа, но теперь абсолютных отличников не осталось

👉ТОП надежных дивидендных акций по индексу DSI
▪️ЛУКОЙЛ — 0.96
Ближайшие дивидендные выплаты: декабрь 2026
Предыдущая выплата: 278 ₽ — 5.3%; май 2026

▪️Интер РАО — 0.96
Ближайшие дивидендные выплаты: июнь 2027
Предыдущая выплата: 0.32142531 ₽ — 11.6% в июне 2026

▪️Сургутнефтегаз-ао — 0.89
Ближайшие дивидендные выплаты: июль 2027
Предыдущая выплата: 0.85 ₽ — 5.3% в июле 2026

▪️Транснефть-ап — 0.79
Ближайшие дивидендные выплаты: июль 2027
Предыдущая выплата — дивиденды должны поступить 4 августа: 204.17 ₽ — 17%

▪️Красноярскэнергосбыт ао и ап — 0.79
Ближайшие дивидендные выплаты: июнь 2027
Предыдущая выплата: 2.06743124 ₽ — 9.3% в июне 2026 г.

▪️Россети Ленэнерго-ап — 0.79
Ближайшие дивидендные выплаты: июнь 2027
Предыдущая выплата: 36.7247 ₽ — 9.8% в июне 2026

▪️Банк Санкт-Петербург — 0.79
Ближайшие дивидендные выплаты: октябрь 2026
Предыдущая выплата: 26.23 ₽ — 8% в май 2026

▪️МТС — 0,79
Ближайшие дивидендные выплаты: июль 2027
Предыдущая выплата: 35 ₽ — 16% в июле 2026

▪️Таттелеком — 0.75
Ближайшие дивидендные выплаты: май 2027
Предыдущая выплата: 0.05725 ₽ — 9.3% в мае 2026

▪️НОВАТЭК — 0.75
Ближайшие дивидендные выплаты: октябрь 2026
Предыдущая выплата: 47.23 ₽ — 3.7% в апреле 2026

👉Интересно и то, кого сейчас нет в рейтинге надежных акций: 
▪️Сбербанк — 0.54
▪️Татнефть — 0.50
▪️Газпром нефть — 0.50
▪️Роснефть — 0.57
▪️Московская биржа — 0.57

Да, они не вошли в первую десятку надежных дивидендных акций России, хотя многие инвесторы считают их сильными дивидендными историями

Это еще раз показывает, что DSI оценивает именно стабильность выплат за прошлые годы, а не перспективы компании. Индекс DSI показывает насколько стабильно компания выплачивает дивиденды и увеличивает показатель от 0 до 1 год от года за последние 7 завершенных лет. Чем ближе к единице, тем стабильнее дивидендная история компании. 

👉Стабильно — не значит много
Важно помнить, что DSI — исторический показатель. Он не гарантирует будущих выплат и не учитывает возможные изменения дивидендной политики. Именно здесь многие начинающие инвесторы допускают ошибку

Высокий DSI вовсе не означает высокую дивидендную доходность. Например, Сургутнефтегаз-ао годами платит дивиденды очень дисциплинированно, но сами выплаты зачастую остаются относительно небольшими. Поэтому я бы на вашем месте не выбирал акции слепо по одному показателю. DSI — отличный фильтр, но смотреть нужно и на прибыль, и на долговую нагрузку, и на дивидендную политику, и на перспективы самого бизнеса.

А вы обращаете внимание на историю дивидендов перед покупкой акций или для вас важнее размер ближайшей выплаты?

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1333440

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Откат притормозил⚡️Итоги дня

📉IMOEX -0.7% Сенаторы США достигли согласия по законопроекту, который позволит Дональду Трампу вводить тарифы до 500% на товары из РФ и до 100% против стран, покупающих российские энергоресурсы.

Bloomberg сообщает, что ЕС планирует ввести санкции против 1600 компаний за содействие России. Рынок реагирует слабо, так как санкции нам только на пользу и они на нас не влияют😁

📉Brent -2.6% Нефть продолжает снижаться на фоне паузы в конфликте между США и Ираном. Участники рынка ждут заключения мирного соглашения🤔 

📉ВТБ -2.5% Выплата дивидендов ВТБ в размере 50% от чистой прибыли за 2026 год является маловероятной, банку надо подготовиться к ужесточению капитальных требований ЦБ, заявил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов в ходе конференц-звонка с аналитиками. Банк также отказался от прогнозного диапазона по прибыли на этот год в 600-650 млрд рублей, выбрав более консервативный точечный таргет в 600 млрд рублей.
Всё!🤷‍♂️

📉Русагро -0.4% Акционеры одобрили выплату дивидендов в размере 16,48 рубля на одну обыкновенную акцию. На выплаты планируют направить 15 млрд рублей из нераспределённой прибыли прошлых лет🤑

📈Сургутнефтегаз ап +3.5% Растёт вместе с курсом доллара. Не то чтобы доллар очень сильно рос, но сургут растёт знатно😁

📈Сегежа +8% 📈Аренадата +9.4% Очередные ракеты в низком ликвиде без явных новостей🤷‍♂️ 

📉ЭсЭфАй -4.5% SFI в I полугодии получил чистый убыток по РСБУ в 143,7 млн рублей против прибыли годом ранее😔

📉ЛСР -0.3% Группа ЛСР в I полугодии сократила чистую прибыль по РСБУ в 5,5 раза, выручку — в 1,5 раза😔

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG:
https://confa.smart-lab.ru/msk26

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Самые доходные ОФЗ — топ-10 гособлигаций с фиксированным купоном и максимальной доходностью

После отскока ОФЗ потихоньку снижаются, так что настало время посмотреть, сколько они сейчас предлагают. А есть ли среди лидеров только длинные выпуски или короткие тоже присутствуют? По классике — смотрим только фиксы ОФЗ-ПД, на максималках — сразу десятку лучших по доходности!

⚙️Параметры: только ОФЗ, только с фиксированным купоном. Никаких флоатеров (ОФЗ-ПК), народных и прочих инородных выпусков. 💼 — есть у автора в портфеле

👉ОФЗ 26243 💼

SU26243RMFS4
Погашение: 19.05.2038
Доходность: 15,76%
Цена: 70,808%
Купон: 9,8%
ТКД: 13,84%

👉ОФЗ 26254

SU26254RMFS1
Погашение: 03.10.2040
Доходность: 15,76%
Цена: 87,39%
Купон: 13,0%
ТКД: 14,88%

👉ОФЗ 26250

SU26250RMFS9
Погашение: 10.06.2037
Доходность: 15,75%
Цена: 83,32%
Купон: 12,0%
ТКД: 14,4%

👉ОФЗ 26253

SU26253RMFS3
Погашение: 06.10.2038
Доходность: 15,75%
Цена: 88,04%
Купон: 13,0%
ТКД: 14,77%

👉ОФЗ 26247

SU26247RMFS5
Погашение: 11.05.2039
Доходность: 15,75%
Цена: 83,66%
Купон: 12,2%
ТКД: 14,64%

👉ОФЗ 26245

SU26245RMFS9
Погашение: 26.09.2035
Доходность: 15,75%
Цена: 84,52%
Купон: 12,0%
ТКД: 14,2%

👉ОФЗ 26246

SU26246RMFS7
Погашение: 12.03.2036
Доходность: 15,74%
Цена: 84,21%
Купон: 12,0%
ТКД: 14,25%

👉ОФЗ 26248

SU26248RMFS3
Погашение: 16.05.2040
Доходность: 15,7%
Цена: 83,48%
Купон: 12,2%
ТКД: 14,67%

👉ОФЗ 26230 💼

SU26230RMFS1
Погашение: 16.03.2039
Доходность: 15,64%
Цена: 58,85%
Купон: 7,7%
ТКД: 13,08%

👉ОФЗ 26240 💼

SU26240RMFS0
Погашение: 30.07.2036
Доходность: 15,64%
Цена: 58,94%
Купон: 7,0%
ТКД: 11,87%

Как видим, на первых 10 местах доходность очень близка, несмотря на то, что купоны есть как 13%, так и 7%. Но в топе больше выпусков с высокими купонами, ведь инвесторы любят их как раз за то, что они пожирнее. Стоит учитывать, что с высоких купонов и налог на БС будет выше (на ИИС не будет)

Сегодня топ такой, а завтра он может оказаться другим, ведь разница в сотых долях процента. При этом коротких выпусков в топе нет, только длинные (от 9 лет).

А, ну и приятно видеть, что в топе есть все три выпуска, которые лежат у меня в портфеле. Все 2670 штучек. А вы на какие параметры обращаете внимание при выборе ОФЗ? Длина, даты и размеры купонов, доходность или что важнее всего?

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1333928

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

#smartlabonline с представителями МФК «Джой Мани» — завтра в 12:00!

В прямом эфире обсудим финансовые результаты компании за первое полугодие, поговорим о развитии бизнес-модели в условиях меняющегося регулирования и разберемся, как трансформируется рынок МФО в новой реальности.

В эфире разберем:
👉 Как изменились результаты и ключевые показатели компании по итогам первого полугодия?
👉 Какие изменения в регулировании сегодня оказывают наибольшее влияние на рынок МФО?
👉 Как меняется бизнес-модель компании в новой регуляторной среде?
👉 Какие направления развития являются приоритетными для «Джой Мани» в ближайшие годы?
👉 Какие конкурентные преимущества позволяют компании сохранять устойчивость и развиваться?

Гостями #smartlabonline станут:
• Максим Мутьев — заместитель генерального директора МФК «Джой Мани»
• Ирина Селезнева — директор юридического департамента МФК «Джой Мани»
• Юлия Делеске — финансовый директор МФК «Джой Мани»

Прямая трансляция:
👉 YOUTUBE

Также смотрите в записи:
🌐 ДЗЕН ▎🎬 РУТУБ ▎📱 VKVIDEO

Ждём ваши вопросы в комментариях!

Может ли алгоритм защитить инвестора от него самого?

Мы поговорили с Александром Алексеевым, управляющим директором департамента брокерского обслуживания ВТБ, о том, чем сервис инвестиционного консультирования «Интеллект» отличается от обычной аналитики, как алгоритм ведёт себя на волатильном рынке и может ли он удержать инвестора от эмоциональных решений.

👉 Чем «Интеллект» отличается от инвестиционных идей и аналитики?
Обычная идея даёт всем одинаковую информацию. Инвестору самому приходится сопоставлять её со своим портфелем, выбирать размер позиции, следить за бумагой и определять момент выхода.

В «Интеллекте» цикл замкнут. Через короткий тест определяется риск-профиль инвестора, под профиль подбирается стратегия, далее портфель формируется и ребалансируется без участия клиента, а каждая сделка сопровождается пояснением. Клиент получает работающий портфель, а не поток идей.

ВТБ Мои Инвестиции выступают инвестиционным советником и отвечает за соответствие рекомендаций профилю клиента. Порог входа — 10 тыс. рублей.

👉 Насколько рекомендации персонализированы?
Сегодня сервис подбирает стратегию под инвестпрофиль: консервативную, сбалансированный «Вечный портфель» или одну из двух агрессивных — «Формулу Эйлера» и «Искусственный интеллект». В стратегии ИИ модель перед каждой ребалансировкой заново обучается на данных с 2010 года до текущего дня и учитывает изменения рыночных условий.

Стратегия одна на всех, а её состав меняется вместе с рынком.

Персонализация с учётом жизненных целей, активов вне брокерского счёта и налогового статуса остаётся следующим этапом развития сервиса.

👉 Может ли алгоритм защитить инвестора от эмоциональных решений?
Модель не знает страха на падении, эйфории на росте и привязанности к отдельным бумагам. Регулярные ребалансировки убирают позиции, по которым прогноз не сбылся. В стратегии «Искусственный интеллект» одна бумага не может занимать более 15% портфеля, один сектор — более 35%. Заёмные средства не используются.

Бесстрастность и есть главное преимущество алгоритма: даже дисциплинированный инвестор в стрессовый момент может нарушить собственную стратегию, а у модели такой возможности нет.

Каждая ребалансировка сопровождается комментарием в приложении. При этом деньги можно вывести в любой момент.

Когда на просадке человек видит в приложении, что происходит с портфелем и почему, поводов для импульса меньше.

👉 Как стратегии работают во время просадки?
Консервативная стратегия и «Вечный портфель» используют облигации, фонды денежного рынка, золото и умеренную долю акций. «Формула Эйлера» проходит коррекцию вместе с рынком. Стратегия ИИ может перейти в инструменты денежного рынка вплоть до 100% портфеля, если ожидаемая доходность акций не компенсирует риск. Весной 2026 года модель начала наращивать защитную часть, а доля облигаций и фонда денежного рынка доходила до 30%.

На середину июля все четыре стратегии «Интеллекта» опережают свои бенчмарки с момента запуска.

«Формула Эйлера» опережала индекс МосБиржи полной доходности на 2,8 п.п., стратегия ИИ — на 5,3 п.п. Бета стратегии составила 0,45.

👉 Какую главную проблему инвестора решает «Интеллект»?
Главная проблема — не нехватка информации или знаний, а разрыв между пониманием и действиями.

Инвестор может прекрасно понимать, что продавать на дне глупо, и всё равно продать. От эмоций защищает не знание, а система.

У меня самого часть личных сбережений в стратегии «Искусственный интеллект». Главное, что она мне дала, — я перестал совершать лишние движения. Подозреваю, это самая дорогая статья расходов частного инвестора.

А вы готовы передать формирование и ребалансировку портфеля алгоритму? Или без самостоятельного выбора бумаг инвестирование теряет для вас смысл?

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1334151

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Топ-10 акций по мультипликатору P/E на нашем рынке

👉Что такое P/E
Price to Earnings — это коэффициент «цена/прибыль». Относится к мультипликаторам «быстрой оценки». Он показывает, сколько рублей вы платите за 1 рубль годовой прибыли компании. Но есть и другой, более наглядный способ понять этот показатель

👉P/E — это срок окупаемости ваших вложений. Если P/E = 10, это значит: при сохраняющейся одинаковой прибыли, компания будет зарабатывать свою текущую стоимость 10 лет. Если бы вы купили целиком такую компанию, именно столько лет вам нужно было бы ждать, чтобы вложение «отбилось»

Пример с депозитом. Вы кладёте 100 тыс. в банк под 10% годовых. Каждый год вам приходит 10 тыс. Чтобы вернуть свои 100 тыс. только процентами, нужно 10 лет. Это и есть условные P/E = 10. С акциями — примерно то же самое, но реальное распределение прибыли между миноритариями никто не гарантирует

👉Как рассчитать P/E
Способ 1:

P/E = Рыночная капитализация / Чистая годовая прибыль

Текущую капитализацию компании можно узнать на информационных сайтах, в приложениях некоторых брокеров в разделе «О компании», или рассчитать самостоятельно — умножив актуальную цену одной акции на общее количество выпущенных акций

Способ 2:

P/E = Цена одной акции / Прибыль на акцию (EPS)

Earnings Per Share — это чистая прибыль компании, поделённая на количество акций. Часто компании указывают её напрямую в отчетах МСФО

👉Особенности коэффициента P/E
▪️Не применим к убыточным компаниям, т.е. чистая прибыль должна быть положительной. Этот показатель вряд ли можно рассчитывать для стартапов, которые только начинают зарабатывать

▪️Не учитывает разницу в долговой нагрузке и налогообложении компаний, которые сравниваются. Если мультипликатор сильно расходится, то это не повод говорить о недооценке или переоценке одного из них

▪️Считается наиболее подходящим для оценки компаний банковского сектора. Хотя наряду с ним, для банков также активно используется показатель P/B

▪️ПМожно сравнивать рынки разных стран. Например, показатель российского фондового рынка составляет ~5 против ~28 у американского.

👉ТОП-10 акций по P/E
▪️Полюс (4,1х). После новостей о заморозке выплаты дивов до 2030 года, Полюс сначала рухнул на 60%, а потом вырос на 30%. Стоит чуть больше 4 годовых прибылей

▪️Алроса (4х). И так валявшаяся на низах Алроса умудрилась рухнуть ещё в ДВА раза только за эти полгода! Но на прошлой неделе в ней начался мощный отскок

▪️Сбер (3,3х). Российский банковский сектор традиционно крайне дешевый по мультипликаторам. Так, Сбер сейчас оценивается существенно меньше своего капитала и всего 3,3 прибыли за год

▪️Газпром (2,4х). Ну тут без комментариев

▪️Роснефть (2,2х). Несмотря на дорогую нефть из-за постоянных «тёрок» в Ормузском проливе, наши нефтяники не растут: мешают санкции и прилеты БПЛА по НПЗ

▪️Аэрофлот (1,8х). Крупнейший авиаперевозчик хоть и возобновил выплату дивов, но акции всё равно не пользуются спросом. Дроны, задержки рейсов, санкции, дорогое топливо

▪️Россети (1,6х). Инвест-сообщество разочаровано полным отказом от выплаты дивидендов

▪️Юнипро (1,5х). Основные сдерживающие факторы: рост капзатрат и неопределённость вокруг основного акционера (Uniper). Непонятно, что будет с огромным объемом кэша на балансе

▪️Русгидро (1х). Ещё один крупный энергетический холдинг, отказавшийся от выплаты дивидендов на несколько лет в пользу инвест-программы

▪️ВТБ (0,8х). Уникальная акция, которая умудряется вызывать у инвесторов весь спектр чувств — от восторга по поводу больших дивов, до лютой ненависти из-за постоянных допэмиссий

👉Итог
Российский рынок по сравнению с американским феноменально дёшев, в том числе и по коэффициенту P/E. Так было почти всю его историю — показатель учитывает существенные региональные и политические риски

Сейчас наш рынок ОСОБЕННО укатали в пол, а некоторые «голубые фишки» стоят всего лишь пару годовых прибылей — это невероятно низко по меркам фондовых рынков развитых стран. Но этот факт сам по себе не означает, что акции не могут стать ЕЩЁ дешевле

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1334015

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

На нас ополчился весь цивилизованный мир⚡️Итоги дня

📈IMOEX +2.1% Индекс сегодня неплохо прибавляет благодаря растущей нефти и доллару(курс доллара на Forex превысил ₽80), хотя внешний фон по прежнему остаётся негативным. Глава МИД Лавров заявил, что ситуация не шуточная, на нас ополчился весь цивилизованный мир😐 

📈Brent +5.8% Очередной виток напряжённости поддерживает цены на нефть. Д.Трамп разбушевался и обещает👉 «надрать им задницу» "

Мы собираемся жестоко, черт возьми, разобраться с ними.
Мы собираемся надрать им задницу. Мы будем бить их сильно. Они получат по заслугам.

"
Иранские ВВС ранее сообщили о нанесении удара с применением нескольких баллистических ракет по американской авиабазе и командному пункту Центрального командования ВС США (CENTCOM) в Иордании.
На этом фоне котировки нефти снова пошли вверх. Проблема в том, что прошло больше года после того как Д.Трамп обещал разобраться с конфликтом на Украине🤷‍♂️ 

📈Элемент +16.2% Группа Сбера в мае 2026 г. приобрела 7,9% акций ГК Элемент за 5,4 млрд руб, доля банка в капитале «Элемента» достигла 49,8%🧐

📈ВК +3.8% В лидерах роста на фоне очередных проблем у Телеграм. ФСБ заявила, что создателю Telegram Павлу Дурову предъявлено обвинение в содействии террористической деятельности, поскольку администрация мессенджера не удаляет каналы и боты, используемые для координации терактов и диверсий в РФ🤔

📈Яндекс +2.9% Яндекс во II кв. нарастил выручку на 16% — до 386 млрд руб., скорр. EBITDA — до 89 млрд руб. Менеджмент «Яндекса» рекомендовал дивиденды за I полугодие 2026 года в размере 110 рублей на акцию, сообщила компания. Совет директоров рассмотрит предложение на заседании 31 июля🤑

📈Сбербанк +1.2% Сбербанк в I полугодии увеличил чистую прибыль по МСФО до 1,019 трлн руб., во II кв. — до 511 млрд руб💪

 📈Алроса +1% Anglo American Plc обсуждает сделку по продаже своего алмазного бизнеса De Beers на сумму около 1 миллиарда долларов — это лишь малая часть того, сколько когда-то стоила монополия на добычу алмазов🤔

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG:
https://confa.smart-lab.ru/msk26

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

#smartlabonline с представителями МФК «Джой Мани» — сегодня в 12:00!

В прямом эфире обсудим финансовые результаты компании за первое полугодие, поговорим о развитии бизнес-модели в условиях меняющегося регулирования и разберемся, как трансформируется рынок МФО в новой реальности.

В эфире разберем:
👉 Как изменились результаты и ключевые показатели компании по итогам первого полугодия?
👉 Какие изменения в регулировании сегодня оказывают наибольшее влияние на рынок МФО?
👉 Как меняется бизнес-модель компании в новой регуляторной среде?
👉 Какие направления развития являются приоритетными для «Джой Мани» в ближайшие годы?
👉 Какие конкурентные преимущества позволяют компании сохранять устойчивость и развиваться?

Гостями #smartlabonline станут:
Максим Мутьев — заместитель генерального директора МФК «Джой Мани»
Ирина Селезнева — директор юридического департамента МФК «Джой Мани»
Юлия Делеске — финансовый директор МФК «Джой Мани»

Прямая трансляция:
👉 YOUTUBE

Также смотрите в записи:
🌐 ДЗЕН ▎🎬 РУТУБ ▎📱 VKVIDEO

Ждём ваши вопросы в комментариях!

ТОП-9 флоатеров для неквалов

Raptor Capital отобрал в таблицу 9 выпусков облигаций с купоном, привязанным к ключевой ставке. В первом столбце доходность EY – аналог доходности к погашению YTM при условии, что ключевая ставка не изменится до даты погашения выпуска.

Выпуски подобрал по следующим критериям:
▪️Купон = КС+2% и выше
▪️Текущая цена ниже 102%
▪️Погашение через 1+ год
▪️Без амортизации и оферт
▪️Доступ неквалам

👉ТрансКонтейнер П02-02

RU000A10DG86
Доходность EY: 18,2%
Купон: КС+2,5%
ТКД: 16,7%
Цена: 98,8%
Срок: 2,3 года
Рейтинг: AA–

Чистый долг/EBITDA = 5,2x, в 2025 году получили убыток, главное преимущество – Росатом в составе акционеров.

👉ХК Новотранс 002P-02

RU000A10DCG5
Доходность EY: 17,8%
Купон: КС+2,25%
ТКД: 16,4%
Цена: 99%
Срок: 2,2 года
Рейтинг: AA–

Чистый долг/EBITDA = 5,9x, топ-4 по доле рынка ремонта вагонов в РФ.

👉Совкомбанк Лизинг БО-П18

RU000A10DTT2
Доходность EY: 17,2%
Купон: КС+2,9%
ТКД: 16,8%
Цена: 100,7%
Срок: 1,4 года
Рейтинг: AA–

Долг/Капитал и ЧИЛ/Чистый долг глубоко в красной зоне, но поддержка материнского банка предполагает условие кросс-дефолта.

👉ГТЛК БО 002P-11

RU000A10DP51
Доходность EY: 16,7%
Купон: КС+2,9%
ТКД: 16,6%
Цена: 101,7%
Срок: 2,3 года
Рейтинг: AA–

Долг/Капитал = 5,2x, топ-1 среди ЛК по размеру портфеля, регулярная докапитализация от государства.

👉ПГК 003Р-05

RU000A10EYW4
Доходность EY: 16,7%
Купон: КС+2,5%
ТКД: 16,3%
Цена: 101,3%
Срок: 2,2 года
Рейтинг: AA

Чистый долг/EBITDA = 2,5x, покрытие процентов в норме (ICR=1,3x).

👉МСП Факторинг 001Р-01

RU000A10D7Z2
Доходность EY: 16,5%
Купон: КС+3%
ТКД: 16,8%
Цена: 101,4%
Срок: 1,2 года
Рейтинг: AA

Поддержка со стороны материнского Банка ПСБ.

👉Совкомбанк БО-П05

RU000A109VL8
Доходность EY: 16,4%
Купон: КС+2%
ТКД: 15,9%
Цена: 100,4%
Срок: 1,2 года
Рейтинг: AA

Топ-9 по размеру активов среди банков РФ.

👉Аэрофлот П02-БО-01

RU000A10BGJ4
Доходность EY: 16,3%
Купон: КС+2,4%
ТКД: 16,2%
Цена: 101,3%
Срок: 1,7 года
Рейтинг: AA

Чистый долг/EBITDA = 2,3x.

👉Авто Финанс Банк 001Р-17

RU000A10D9L8
Доходность EY: 16,3%
Купон: КС+2,15%
ТКД: 16%
Цена: 101,2%
Срок: 2,2 года
Рейтинг: AA

Есть поддержка государства, топ-40 по размеру активов среди банков РФ.

👉ВЫВОДЫ:
Не такой большой выбор флоатеров для неквалифицированных инвесторов, в большинстве выпусков не из таблицы премия к ключевой ставке менее 2%.

Принято считать, что флоатеры привлекательны только в период роста ключевой ставки, но функцию аналога LQDT они хорошо выполняют при любой жёсткости ДКП и подвержены коррекции в меньшей степени, чем выпуски с фиксированным купоном

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1334388

ТОП-8 дивидендных акций с дивидендами до 21% годовых от аналитиков Сбера

Продолжаем богатеть на дивидендах. Сегодня в подборке 8 компаний с прицелом на 2027 год с достойными дивидендами. Аналитики из зеленого банка отобрали эмитентов, по их мнению, которые смогут заплатить двухзначные дивиденды.

Мы как всегда, на них посмотрим, а дальше уже каждый сам решит, что делать с этими компаниями.

👉Татнефть #TATN
Цена акции: ₽518
Дивидендная доходность: 21,4%

👉Хэдхантер #HEAD
Цена акции: ₽2 687
Дивидендная доходность: 16,9%

👉МТС #MTSS
Цена акции: ₽186
Дивидендная доходность: 16,5%

👉Лукойл #LKOH
Цена акции: ₽4 780
Дивидендная доходность: 14,6%

👉Транснефть-п #TRNFP
Цена акции: ₽1 089
Дивидендная доходность: 14,1%

👉Московская Биржа #MOEX
Цена акции: ₽159
Дивидендная доходность: 14%

👉Сбербанк России #SBER
Цена акции: ₽276
Дивидендная доходность: 13,9%

👉ДОМ РФ #DOMRF
Цена акции: ₽2 281
Дивидендная доходность: 13,5%

Вот такие компании на данный момент выделили аналитики из зеленого банка.
Стоит отметить также один интересный момент. Может пройти несколько месяцев и подборка изменится, какая-то компания выпадет из списка, а какая-то новая в нем появится.

Ни аналитикам, ни тем более брокерам, совершенно не интересно, чтобы вы купили акции и держали их годами. комиссия — наше все для брокера, а аналитики скажут, ну извините, конъюнктура на рынке поменялась, мы пересматриваем прогнозы.

Поэтому при выборе бумаг не кидайтесь на громкие заголовки, а с холодной головой подходите к выбору акций. Смотрите, что с бизнес-моделью, как относятся к миноритариям, кто стоит у руля, менеджмент на нашей стороне или они Полюс Золото.

Дивидендные истории – это для терпеливых и для тех, кто планирует владеть активами долго. Нас волтузить будет долго, возможно, и ставку не будут снижать так быстро, как нам хотелось бы, и акции будут распродавать и фонды, и нервные граждане. Но если не сойти с дистанции, то в обозримом будущем можно ожидать великолепный профит, но без гарантий

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1334615/

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

За один месяц фондовый рынок Южной Кореи потерял треть капитализации. Одним из поводов стала отчётность производителя чипов памяти SK Hynix, которая разочаровала инвесторов и усилила сомнения вокруг дальнейшего развития ИИ-сектора

Для корейских миллениалов и зумеров биржа была не просто способом заработать. Жильё давно стало недоступным, аренда стоит слишком дорого, а перспектив накопить капитал обычным путём почти не осталось. Поэтому многие несли на рынок все сбережения. Многие с плечом.

По оценке Citibank, только на инструментах с плечом розничные инвесторы потеряли почти $40 млрд. При этом 62% пострадавших младше 35 лет

В итоге падение котировок обернулось не обычной коррекцией, а долговой проблемой для молодых корейцев. Рынок, который должен был стать шансом выбраться из дорогой аренды и недоступной недвижимости, для многих превратился в ещё один источник долгов.

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Падающая звезда⚡️Итоги дня

📉IMOEX -1.1% Индекс снова перешёл к снижению. Складывается ощущение, что коррекция закончилась и индекс разворачивается нарисовав «падающую звезду».
Польский премьер Дональд Туск заявил, что следующие 100 дней могут определить, чем закончится конфликт России и Украины. 
Но тут как говорится «бабка надвое сказала», могут определить, а могут не определить 🤷‍♂️

📈Сегежа +25% Очередная серия ракет в неликвиде. Как только в телегарм каналах появились списки кандидатов но шорт-сквизы, так рынок начал падать😁  

📈НКНХ +13.5% НКНХ в I полугодии сократил чистую прибыль по РСБУ почти в 15 раз, до 21,8 млрд руб, но участников рынка это не очень беспокоит😁

📉Лукойл -3.7% 📉Роснефть -3.4% Нефтянка довольно сильно снижается на стабильной нефти😔 

📉НМТП -4% Суд подтвердил законность антимонопольного дела ФАС против НМТП о завышении тарифов на перевалку чёрных металлов (рост до 50% в 2023 году)🤔

📈USDRUBF +0.1% Доллар тоже сегодня начал проявлять слабость. Похоже рост был вызван реакцией спекулянтов на недельное снижение инфляции🧐

📉Озон -3.9% 30 июля состоялась очередная атака на склады WB😔

📉НЛМК -3.6% Чистая прибыль группы «НЛМК»по МСФО в первом полугодии 2026 года снизилась более чем вдвое по сравнению с аналогичным периодом 2025 года и составила 20,504 млрд рублей (44,915 млрд рублей годом ранее). Во втором квартале чистая прибыль оказалась на 33% ниже по сравнению с аналогичным показателем годом ранее и составила 15,592 млрд рублей😔

📉ТМК -3.3% ТМК в I полугодии сократила выручку по РСБУ до 145,7 млрд руб., получила 20,2 млрд руб. чистого убытка😔

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG:
https://confa.smart-lab.ru/msk26

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК