Пассивный доход снова вырос!

Продолжаю пополнять портфель на 200 000 рублей в месяц по плану, чтобы суммарно за год вышло 2,4 млн. Портфель на данный момент около 6,8 млн. За 2024 год пассивный доход составил 422.725 рублей, или в среднем 35 227 рублей в месяц. Дальше — больше, пишет igotosochi.

Мой портфель, который я формирую почти четыре года, постепенно приближается к 7 млн рублей. Он состоит из акций, облигаций, фондов недвижимости и депозита. Посчитал прогноз, сколько он будет приносить. Другими словами — фантазирую, какой выходит кэшфлоу за год и в среднем за месяц.

👉Депозит
Сейчас депозит около 1,18 млн, за 2 месяца он даст около 20 000, налогом облагаться не будет, доход слишком маленький. Вклад под 10% (12% с капитализацией) от июня 2022 года на 3 года, в конце мая завершится срок. В июне 2025 переложу, предположительно, под 19% (ещё +190 000 за 10 месяцев). Итого будет 210 000. Как раз под ноль налогов.

👉Дивиденды
В акциях сейчас около 2,45 млн рублей, подавляющая часть — дивидендные (Сбер, Роснефть, Лукойл) , прогноз по дивидендам — около 250 000, тут нужно вычесть налог, останется 217 000 рублей. Здесь считаю по прогнозу Snowball income, 10,25% до налогов. Понятно, что это прогноз, фактические выплаты могут быть другими.

👉Облигации
В облигациях (корп и ОФЗ) у меня 2,5 млн рублей, текущая средняя доходность 18% (у ОФЗ и валютных доходность ниже корпоративных). 450 000 рублей или 391 000 после налогов. Часть облигаций — замещающие и юаневые, а также есть длинные ОФЗ, немного золотых облигаций, поэтому тут в любом случае будет погрешность. Из-за высокого ключа облигации просели, ну а доходность выросла.

👉Недвижимость
У меня есть паи фондов АБ7, РД, Атриум, Парус и Рентал ПРО. Суммарно на 0,36 млн. Доходность чуть более 13%. По прогнозу Snowball income 49 000 до налогов или 42 000 после налогов. Нужно будет поднимать долю.

👉Активы без кэшфлоу
Тут немного фондов и заблокированных акций, по которым пассивного дохода, как вы понимаете, быть не может. Понятно, что не по всем акциям можно получить выплаты, но во втором пункте это учтено (всякие ПИКи, Самолёты, Русалы пока не платят). Так что определённая часть портфеля не приносит никакого кэшфлоу от слова совсем. По фондам это в основном LQDT и AKME, суммарно на 135 000.

👉За скобками
Кроме дивидендов и купонов в 2026 получу налоговый вычет за пополнение ИИС на 400 000. Это ещё 52 000 рублей. Учитывать их здесь не буду. Кроме того, за скобками у меня подушка безопасности на НС и депозитах, которые не считаются в моём портфеле.

👉Итого
Всего получается 860 000 рублей за год, очищенных от налогов. Это 71 000 рублей в месяц. Плюс возможный рост стоимости активов (в депозитах это невозможно, в акциях, фондах и бондах всякое может быть). А так, да, если влупить такую сумму только на вклад под 20%, пассивный доход будет больше. Напишите в комментариях, какой доход будет, если всё вкотлетить на депозит, и что я занимаюсь ерундой.

👉Много или мало?
С 1 января 2025 года МРОТ — 22 440 руб., средняя пенсия — 15 500 руб. (в Москве примерно вдвое выше). Медианная зарплата по СберИндексу — 55 000 до налогов, около 48 000 на руки. Пассивный доход уже превышает медианную ЗП, не говоря о пенсии. Но хочется больше.

Сейчас этого дохода хватило бы, чтобы полностью покрыть автокредит на машину за 2,9 млн. Что купить? Ну, например, Omoda C5 или Jetour. Хорошие ли они? Хочется верить.

А вот ипотека — уже сложнее. При займе в 10 млн платёж по текущим ставкам (27%) составит 229 тыс. в месяц на 30 лет. При таких условиях выгоднее вынуть нужную сумму из капитала, чем платить из дохода.

Жить на 71 000 в месяц — теоретически можно: выше медианы, но особого размаха нет. При изъятии 4% капитала — это всего 22 000. Капитал нужен больше, поэтому цель на 2025 год — пополнение портфеля на 2,4 млн.

Все расчёты — условны. Год на год не приходится: может прилететь чёрный лебедь или наоборот — туземун и новая денежная лопата. Можно считать по портфелю, а не по доходу. В любом случае — путь длинный, двигаемся. Всем лучики добра!

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1153407

Расчетный убыток Сургутнефтегаза в 1кв 2025 > 500 млрд руб.

Убыток Сургутнефтегаза по итогам 1-го квартала Александр Антонов оценивает >500 млрд рублей. Но компания, судя по всему, успешно справляется с санкциями.

Опубликованная региональная статистика по финансовому результату нефтяных компаний ХМАО сигнализирует об убытке Сургутнефтегаза по итогам 2-х месяцев 2025 г. в размере 400 млрд рублей. Эта цифра практически на 100% соотносится с прогнозом моей модели (поэтому я оставляю без изменений свои допущения относительно валютной составляющей финансовых вложений).

Основная причина убытка – это отрицательные курсовые разницы (~620 млрд рублей). В марте они, по моей оценке, увеличились до ~800 млрд рублей. С учётом прибыли нефтяного бизнеса и полученных процентов ожидаю убыток по итогам 1-го квартала на уровне 530 млрд рублей.

Вижу признаки того, что Сургутнефтегаз, вероятно, справляется с санкционными ограничениями без серьёзных потерь. Доступен показатель выручки нефтяников ХМАО по состоянию на конец марта. Доля Сургутнефтегаза здесь ~35%. Видим, что по итогам 1-го квартала выручка нефтяников ХМАО сократилась относительно 4-го квартала меньше, чем выручка нефтяников из прочих регионов. Если бы Сургут потерял в объёмах или продавал нефть с существенными дисконтами, то, вероятно, мы бы увидели худшую динамику выручки ХМАО из-за большой доли Сургутнефтегаза.

Модель с прогнозом 2025 г. и оценкой опубликую чуть позже. Хочу увидеть отчёт за 24-й год, который подтвердил бы адекватность вводных в моей модели. Ожидаю РСБУ в XXX формате, но с раскрытой чистой прибылью.

Я считаю Сургут долгосрочно одной из лучших (с Лукойлом) историй в нефтянке.

Как я смотрю: на аккумулированном капитале Сургутнефтегаз может спокойно генерить на преф 7+ рублей дивидендом, если в качестве дохода от курсовых разниц будем ориентироваться хотя бы на инфляционный дифференциал. За счёт низкого пэйаута нормализованный дивиденд органически растёт с хорошей скоростью.

Сургутнефтегаз одними процентами покрывает всю программу капитальных расходов (когда у других нефтянников на это уходит до половины OCF), а операционный поток может направлять в «кубышку», которая даёт отдачу за счёт переоценок и процентного дохода.

Акции останутся по давлением, пока курс не развернется и будет «рисоваться» очень низкий дивиденд за 25-й год. Я это рассматриваю как хорошую долгосрочную возможность, и до дивиденда за 24-й год готов около 50 руб. за преф совершать покупки. В целом жду повторения кейса 22/23 годов (когда в июне публиковались результаты за год). Отчёт можем увидеть через месяц. Я жду ~9,7 див за 24-й год.

С учётом косвенной информации по прибылям нефтянки ХМАО не ожидаю негативных сюрпризов.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1153252/

#SNGS держим?
👍— конечно!
🐳— нет, не держим!