[SK증권 중소성장기업분석팀 나승두 / 02-3773-8891]
▶️ 서진시스템(A178320) / 매수(유지) / 51,000 원(유지)
- 서프라이즈 실적의 연속
3Q21 매출액 1,736 억원(YoY +101.7%), 영업이익 250 억원(흑자전환) 기록
당사 실적 추정치 상회, 영업이익률(3Q21 OPM 14.4%)의 회복에 주목
베트남 박장 공장 가동률 회복 + 사업 부문별 고른 성장으로 인한 이익률 Mix 개선
내년 실적 기대감도 높아, 글로벌 1 위 ESS 업체의 공격적 마케팅 수혜 기대
전기차 배터리 관련 부품의 양산 매출 발생 시점도 임박, 이익 레벨 달라지는 구간
▶️보고서 원문 : bit.ly/3DjgsCZ
SK증권 중소성장기업분석팀 텔레그램 채널 : https://t.me/smallcapsk
※ 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다
▶️ 서진시스템(A178320) / 매수(유지) / 51,000 원(유지)
- 서프라이즈 실적의 연속
3Q21 매출액 1,736 억원(YoY +101.7%), 영업이익 250 억원(흑자전환) 기록
당사 실적 추정치 상회, 영업이익률(3Q21 OPM 14.4%)의 회복에 주목
베트남 박장 공장 가동률 회복 + 사업 부문별 고른 성장으로 인한 이익률 Mix 개선
내년 실적 기대감도 높아, 글로벌 1 위 ESS 업체의 공격적 마케팅 수혜 기대
전기차 배터리 관련 부품의 양산 매출 발생 시점도 임박, 이익 레벨 달라지는 구간
▶️보고서 원문 : bit.ly/3DjgsCZ
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천보는 지난 7월에도 자회사 '천보BLS'를 통해 새만금산단 내 17만1136㎡ 부지에 총 5125억원을 투자해 연간 2만t 규모 필수 소재인 F전해질(LiFSI) 제조설비를 신설한다는 투자 내용을 발표한 바 있다
https://n.news.naver.com/article/newspaper/030/0002982496?date=20211118
https://n.news.naver.com/article/newspaper/030/0002982496?date=20211118
Naver
천보, 2000억 규모 전해질 첨가제 공장 짓는다
천보가 2000억원 자금을 투입, 이차전지 전해액 첨가제 제조공장 건립을 추진한다고 17일 밝혔다. 회사는 새만금산단 내 3만4200㎡ 부지를 확보해 2000억원을 단계적으로 투입, 오는 2025년까지 연간 1만톤
스몰캡 IssueCheck
골프존(A215000)
Comment by 윤혁진
▶️국내 1위의 스크린골프 기업으로 골프인구 증가에 따른 실적 호조 지속 중
▶️코로나19로 여전히 여가 레저가 제한적인 가운데, 골프와 스크린골프에 대한 선호 지속되고 있어 호실적 지속
▶️국내 영업이 호황을 지속하고 있는 가운데, 미국, 중국 등 해외 매출액이 3분기부터 성장하기 시작해 리레이팅 기대
▶️골프 관련 ETF(골프존, 골프존뉴딘홀딩스, 크리스에프앤씨 등 편입 예상) 출시 예정이며, 유동주식수가 많지 않아 수급에 긍정적일 전망
동진쎄미켐(A005290)
Comment by 윤혁진
▶️반도체용 포토레지스트, 식각액, 현상액을 주로 생산하는 소부장 핵심 기업
▶️국내 반도체 대기업의 KrF PR 1위 공급자이며, ArF PR로 제품 확대 중. EUV PR 개발 중으로 성장성 높음
▶️양극재용 CNT슬러리를 노스볼트에 납품할 예정으로 알려졌으며, 향후 음극재용 실리콘소재로 확장할 것으로 예상됨
▶️IR 소통을 하지 않는 단점이 있지만, 올해 순이익 1,000억원 수준이 예상돼(2021년 PER 20배) 성장성에 비해 매력적
에이스테크(A088800)
Comment by 나승두
▶️통신 기지국 안테나 및 RF부품, 중계기, 차량용 안테나 등 통신장비 부품 생산 전문 기업
▶️한 주간 외인 매수세 힘입어 +8.2% 상승, 19일(금) 하루 +13.23% 상승하며 강세 시현, 통신장비주 동반 강세
▶️삼성전자 이재용 부회장, 버라이즌 등 미국 주요 기업 최고 경영진과의 회동 소식 등 전해지며 업황 개선 기대감 반영
▶️지난 10월 미국 중주파수 대역 주파수 경매 진행, 통신서비스 업체 CAPEX 전망 주목, 내년 2월 인도 5G 주파수 경매 예정
필옵틱스(A161580)
Comment by 박찬솔
▶️삼성SDI는 스텔란티스와 전기차 배터리 합작사 설립을 위한 MOU 체결. 최초 연산 23GWh 규모로 시작해 40GWh까지 확장 가능
▶️필옵틱스의 100% 자회사인 필에너지(노칭 및 스태킹 장비 제조)는 삼성SDI가 2대주주로 지분 20%를 보유
▶️삼성SDI 헝가리 투자 진행률에 따라 납품되는 장비 마진율이 단계적으로 개선될 것으로 예상(2차전지 3Q21 수주잔고: 1,255억원)
▶️삼성SDI의 유럽과 미국 투자로 추정되는 라인당 수주 금액을 감안할때 필옵틱스의 2차전지 사업부의 고성장을 예상
▶️보고서 원문 : bit.ly/3oNvf2S
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골프존(A215000)
Comment by 윤혁진
▶️국내 1위의 스크린골프 기업으로 골프인구 증가에 따른 실적 호조 지속 중
▶️코로나19로 여전히 여가 레저가 제한적인 가운데, 골프와 스크린골프에 대한 선호 지속되고 있어 호실적 지속
▶️국내 영업이 호황을 지속하고 있는 가운데, 미국, 중국 등 해외 매출액이 3분기부터 성장하기 시작해 리레이팅 기대
▶️골프 관련 ETF(골프존, 골프존뉴딘홀딩스, 크리스에프앤씨 등 편입 예상) 출시 예정이며, 유동주식수가 많지 않아 수급에 긍정적일 전망
동진쎄미켐(A005290)
Comment by 윤혁진
▶️반도체용 포토레지스트, 식각액, 현상액을 주로 생산하는 소부장 핵심 기업
▶️국내 반도체 대기업의 KrF PR 1위 공급자이며, ArF PR로 제품 확대 중. EUV PR 개발 중으로 성장성 높음
▶️양극재용 CNT슬러리를 노스볼트에 납품할 예정으로 알려졌으며, 향후 음극재용 실리콘소재로 확장할 것으로 예상됨
▶️IR 소통을 하지 않는 단점이 있지만, 올해 순이익 1,000억원 수준이 예상돼(2021년 PER 20배) 성장성에 비해 매력적
에이스테크(A088800)
Comment by 나승두
▶️통신 기지국 안테나 및 RF부품, 중계기, 차량용 안테나 등 통신장비 부품 생산 전문 기업
▶️한 주간 외인 매수세 힘입어 +8.2% 상승, 19일(금) 하루 +13.23% 상승하며 강세 시현, 통신장비주 동반 강세
▶️삼성전자 이재용 부회장, 버라이즌 등 미국 주요 기업 최고 경영진과의 회동 소식 등 전해지며 업황 개선 기대감 반영
▶️지난 10월 미국 중주파수 대역 주파수 경매 진행, 통신서비스 업체 CAPEX 전망 주목, 내년 2월 인도 5G 주파수 경매 예정
필옵틱스(A161580)
Comment by 박찬솔
▶️삼성SDI는 스텔란티스와 전기차 배터리 합작사 설립을 위한 MOU 체결. 최초 연산 23GWh 규모로 시작해 40GWh까지 확장 가능
▶️필옵틱스의 100% 자회사인 필에너지(노칭 및 스태킹 장비 제조)는 삼성SDI가 2대주주로 지분 20%를 보유
▶️삼성SDI 헝가리 투자 진행률에 따라 납품되는 장비 마진율이 단계적으로 개선될 것으로 예상(2차전지 3Q21 수주잔고: 1,255억원)
▶️삼성SDI의 유럽과 미국 투자로 추정되는 라인당 수주 금액을 감안할때 필옵틱스의 2차전지 사업부의 고성장을 예상
▶️보고서 원문 : bit.ly/3oNvf2S
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▶️ 비즈니스온(A138580) / Not Rated
- NDR 후기: 안정적인 기존 사업과 더 기대되는 인수합병 시너지
3Q21 매출액은 83 억원, 영업이익 25 억원 달성하며 실적 성장세 지속 중
통합재무솔루션, 전자계약 등 신규 서비스 매출 확대가 3Q21 실적 성장 견인
2021 년 매출액 326 억원, 영업이익 95 억원 전망, 4Q21 역시 실적 성장 예상
기존 전자세금계산서 사업과 ‘넛지파트너즈’ 등 인수기업과의 시너지효과 가시화
‘글로싸인(전자계약)’, ‘플랜잇(BI)’ 실적 성장 등 비즈니스온 신규 사업부문 확대 전망
▶️보고서 원문 : bit.ly/3qZ8ADu
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- NDR 후기: 안정적인 기존 사업과 더 기대되는 인수합병 시너지
3Q21 매출액은 83 억원, 영업이익 25 억원 달성하며 실적 성장세 지속 중
통합재무솔루션, 전자계약 등 신규 서비스 매출 확대가 3Q21 실적 성장 견인
2021 년 매출액 326 억원, 영업이익 95 억원 전망, 4Q21 역시 실적 성장 예상
기존 전자세금계산서 사업과 ‘넛지파트너즈’ 등 인수기업과의 시너지효과 가시화
‘글로싸인(전자계약)’, ‘플랜잇(BI)’ 실적 성장 등 비즈니스온 신규 사업부문 확대 전망
▶️보고서 원문 : bit.ly/3qZ8ADu
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기초지수 구성 상위 종목으로는 카카오게임즈(14%), 코오롱인더(13%), 이마트(10%), 카카오(9%), 골프존(8%) 등을 포함
https://www.sedaily.com/NewsView/22U483Y6W5
https://www.sedaily.com/NewsView/22U483Y6W5
서울경제
'골프ETF' 24일 첫 상장…골프의류株도 오를까
사진 제공=NH-아문디 자산운용국내 증시에 골프 관련 종목에 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 처음으로 선을 보인다. 증권가는 골프 산업의 전망을 밝게 내다보고 있다. 하지만 지난 2년간 코로나19 확산 탓에 반사 수..
Forwarded from SK증권 리서치 자산전략팀 (기현 박)
[2022년 온실가스 배출권 시장 전망] 돈 먹는 하마
ESG Analyst 박기현/연구원 한승한
(ken.kihyunpark@sks.co.kr /02-3773-9006)
2022년 한국 온실가스 배출권(KAU21) 가격 Core Band: 35,000~40,000원/톤 제시(Upside +30%)
ㅁ 내년 국내 온실가스 배출권 시장은 가격 측면에서 지난 2년간의 부진을 딛고 반등하는 모습을 보일 전망입니다.
ㅁ 우선 2021년 진행된 제조업 중심의 경기 회복으로 인해 수요 확대가 기대됩니다.
ㅁ 동시에 3차 계획기간 진입에 따른 규제 강화도 공급측 가격 상승 요인입니다.
ㅁ 한편 근시일 내에 배출량 저감에 성공한 기업과 실패한 기업간의 뚜렷한 배출권 관련 부담 격차가 발생할 가능성이 높습니다. 따라서 업종 내 투자 기업을 선정할 시 주요한 투자지표가 될 전망입니다.
ㅁ 배출권 정보를 사용한 기업 투자 전략은 추후 시리즈 자료를 통해 보강할 예정입니다.
보고서:
http://asq.kr/yePS8wTP
SK증권 자산전략팀 텔레그램 주소:
t.me/SK_Research_Asset
ESG Analyst 박기현/연구원 한승한
(ken.kihyunpark@sks.co.kr /02-3773-9006)
2022년 한국 온실가스 배출권(KAU21) 가격 Core Band: 35,000~40,000원/톤 제시(Upside +30%)
ㅁ 내년 국내 온실가스 배출권 시장은 가격 측면에서 지난 2년간의 부진을 딛고 반등하는 모습을 보일 전망입니다.
ㅁ 우선 2021년 진행된 제조업 중심의 경기 회복으로 인해 수요 확대가 기대됩니다.
ㅁ 동시에 3차 계획기간 진입에 따른 규제 강화도 공급측 가격 상승 요인입니다.
ㅁ 한편 근시일 내에 배출량 저감에 성공한 기업과 실패한 기업간의 뚜렷한 배출권 관련 부담 격차가 발생할 가능성이 높습니다. 따라서 업종 내 투자 기업을 선정할 시 주요한 투자지표가 될 전망입니다.
ㅁ 배출권 정보를 사용한 기업 투자 전략은 추후 시리즈 자료를 통해 보강할 예정입니다.
보고서:
http://asq.kr/yePS8wTP
SK증권 자산전략팀 텔레그램 주소:
t.me/SK_Research_Asset
[SK증권 중소성장기업분석팀 나승두 / 02-3773-8891]
▶️ 서진시스템(A178320)
- 서진시스템 Issue Comment
컨테이너박스 시장 진출하는 난세의 영웅 서진시스템
- 서진시스템, 한국해양진흥공사/HMM/에이스엔지니어링과 컨테이너박스 공급 다변화 협력 업무협약 체결
- 베트남 하이퐁 지역 중심으로 연간 10 만 TEU 생산 라인 신규 구축 추진, 내년 본격 가동 목표
- 현재 중국 생산 비중 압도적으로 높은 컨테이너박스, 글로벌 물류 대란 지속되며 수급 불균형 지속
- 국내 기업들 그 동안 경제성/사업성 확보 힘들어 선뜻 도전하지 못했던 영역
- 공사, 국적선사와 어깨 나란히 한 서진시스템, 베트남 거점 중심의 생산 기술 및 Know-how 인정받아
- 3Q21 분기 사상 최대 실적 달성한 서진시스템, ESS/반도체/생활가전/통신장비 등 매출 비중 다변화에 주목
- 각 사업 부문 고른 성장 + 이익률 Mix 개선 지속, 이번 업무협약 통해 추가적인 외형성장 기대
▶️보고서 원문 : bit.ly/3DMiNGE
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컨테이너박스 시장 진출하는 난세의 영웅 서진시스템
- 서진시스템, 한국해양진흥공사/HMM/에이스엔지니어링과 컨테이너박스 공급 다변화 협력 업무협약 체결
- 베트남 하이퐁 지역 중심으로 연간 10 만 TEU 생산 라인 신규 구축 추진, 내년 본격 가동 목표
- 현재 중국 생산 비중 압도적으로 높은 컨테이너박스, 글로벌 물류 대란 지속되며 수급 불균형 지속
- 국내 기업들 그 동안 경제성/사업성 확보 힘들어 선뜻 도전하지 못했던 영역
- 공사, 국적선사와 어깨 나란히 한 서진시스템, 베트남 거점 중심의 생산 기술 및 Know-how 인정받아
- 3Q21 분기 사상 최대 실적 달성한 서진시스템, ESS/반도체/생활가전/통신장비 등 매출 비중 다변화에 주목
- 각 사업 부문 고른 성장 + 이익률 Mix 개선 지속, 이번 업무협약 통해 추가적인 외형성장 기대
▶️보고서 원문 : bit.ly/3DMiNGE
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[2022년 온실가스 배출권 시장 전망] 돈 먹는 하마 ESG Analyst 박기현/연구원 한승한 (ken.kihyunpark@sks.co.kr /02-3773-9006) 2022년 한국 온실가스 배출권(KAU21) 가격 Core Band: 35,000~40,000원/톤 제시(Upside +30%) ㅁ 내년 국내 온실가스 배출권 시장은 가격 측면에서 지난 2년간의 부진을 딛고 반등하는 모습을 보일 전망입니다. ㅁ 우선 2021년 진행된 제조업 중심의…
Newsis
EU 탄소배출권 가격 70유로 첫 돌파..."기온저하·풍력 발전량 감소"
[서울=뉴시스]이재준 기자 = 세계 각국이 기후변화 위기에 적극 대응하는 가운데 유럽연합(EU)의 탄소배출권 가격이 22일 t당 70유로를 돌파하면서 사상 최고치를 기록했다