[SK 증권 ESG 최관순] Global Carbon Market Daily_0216

[뉴욕유가] 美 원유재고 급증에 하락
https://bit.ly/3EcrBrP

EU, 2035년부터 내연기관 신차 판매 금지
https://bit.ly/40WwLSr

IEA “재생에너지, 3년 내 석탄 제치고 최대 전력원”
https://bit.ly/3RZ10nP


보고서 원문: https://bit.ly/3XOz07L

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[SK 증권 ESG 최관순] Global Carbon Market Daily_0217

[뉴욕유가] 원유재고 자료 소화하며 소폭 하락
https://bit.ly/3S2m4d2

철강 생산 저탄소화 위한 1500억원 규모 전용 펀드 만든다
https://bit.ly/3xppjln

글로벌 금융사, 화석연료 자금지원 중단 압박에 직면
https://bit.ly/3I6EC7l


보고서 원문: https://bit.ly/3Ivn2LG

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[SK증권 미래산업/미드스몰캡 나승두/ 02-3773-8891]

▶️IPO 알림장_2023년 02월 넷째 주

- 발행시장 주요 이슈 Summary
- 이번 주 수요예측/공모청약 기업 및 주요 일정
- 지난주 신규 상장/수요예측/공모청약 결과 정리

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3Ib0kXT

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[SK 증권 ESG 최관순] Global Carbon Market Daily_0220

[뉴욕유가] 연준 긴축·공급 확대 우려에 하락
https://bit.ly/3YK4nl2

국내 철강산업 저탄소화 본격 시동
https://bit.ly/3EkwTkO

제클린과 제주신화월드, ESG 업무협약
https://bit.ly/3ki599I


보고서 원문: https://bit.ly/3xyoNkT

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[SK 증권 ESG 최관순] Global Carbon Market Daily_0221

SK케미칼, 글로벌 탄소 감축 이니셔티브 가입…'넷제로' 가속
https://bit.ly/3Z3DLLE

ISSB, 국제 표준 ESG 공시기준 승인...'25년 첫 공시
https://bit.ly/3IFaxgC

환경부-삼성전자·LG전자·현대기아차, 중소·중견기업 ESG 경영 지원
https://bit.ly/3Y133sZ


보고서 원문: https://bit.ly/3ElQ7Xv

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[SK증권 2차전지 윤혁진/ 02-3773-9025]

▶️리튬가격 하락에 따른 배터리가격 하락 사이클 진입

- 2월 리튬가격 큰 폭 하락
- CATL 장기공급가격 인하 및 1월 중국 EV판매 둔화
- 리튬가격 하락에 따른 배터리 하락 사이클 진입

- 중국 리튬 현물가격은 11월 하반기 59.5만위안에서 정점을 기록한 후 3개월 연속 하락 중(2월 현재 42.7만위안,-28.0%)
- 1 월 중국 NEV 판매량 36 만대로 +1.8%YoY, -43.8%MoM 기록. 보조금 폐지에 따른 둔화 성장 둔화 기록
- CATL 이 특정 고객사(중국의 EV 니오, 리오토 등 4 개사)가 CATL 의 배터리를 80% 사용하는 조건으로 리튬가격을 시장가 보다 크게 낮은 20 만위안/톤에 배터리를 공급하기로 결정(CATL 의 중국내 점유율은 50% 이상)
-2021년초부터 시작된 리튬가격 상승양극재 가격 상승배터리 가격 상승이 이제는 반대로 작용하기 시작할 전망
- 단기적으로는 셀 업체들은 원가 개선에 따른 수혜 있겠지만, 장기적으로는 배터리 가격 하락 압박으로 작용할 전망
양극재 업체들은 판가가 인하되겠지만, 급격한 물량 증가가 예상되는 기업 위주로 성장 지속 전망. 전해액 업체들은 리튬가 격 하락에 따른 수혜 전망

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3YKDHk7

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[SK증권 유틸리티 나민식/ 02-3773-9503]

▶️그리드 한방에 끝내기 (上) : 변압기 사이클은 이제시작

- 지난 10 년간 전력기기 산업은 고난의 행군을 걸어왔음
- 신재생에너지 비중이 증가하면 송배전망 확보는 시간 문제일 뿐
- 결국 22 년을 시작으로 변압기 수출금액, 매출액 등 모든 지표가 개선 시작
- 현재 업황은 상승 사이클 초기 단계로 판단하고 있음
- 업황 민감도가 높은 “현대일렉트릭” 최선호주로 제시

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3IpO85A

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[SK증권 유틸리티 나민식/ 02-3773-9503]

▶️현대일렉트릭(A267260) 매수/53,000원

결정이 힘들 땐 1등이 정답이야

- 중전기기 3사 중에서 가장 매력적임
- 1. 경기에 민감한 중대형 변압기 생산 2. 미국 생산공장 보유 3. CAPEX 마무리
- Target PBR 2.0배는 역사적으로 높음. 그러나 상승 사이클에는 프리미엄 인정해야함
- 04~08년 사이클 영업이익률 15%↑ vs22년 영업이익률 6.3% → 23년 8.7%
- 변압기 상승 사이클 초기라고 판단

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3SAa7M5

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[SK 증권 ESG 최관순] Global Carbon Market Daily_0222

[뉴욕유가] 强 달러·긴축 우려 속에 하락
https://bit.ly/3IlC1Xk

국내외 기후변화 ETF의 반전...수익률 고공 행진
https://bit.ly/3XMAGON

민관합동 ESG 정책협의회 공식 출범
https://bit.ly/3lUzDiE


보고서 원문: https://bit.ly/3ZcvYLr

탄소배출권/ESG:
https://t.me/ESGDAILY

[SK증권 유틸리티 나민식/ 02-3773-9503]

▶️LS ELECTRIC(A010120) 매수/70,000원

본업은 턴어라운드, 주가는 그대로

- 23 년 매출액 3.8 조원(+12.8% YoY), 영업이익 0.3 조원(+69.0% YoY) 전망 - 당사 영업이익 추정치는 컨센서스 대비 +49% 높은 수치.
- 당사 추정치와 컨센서스 차이는 매출액 성장률에서 발생
- 컨센서스 매출액은 소형 변압기 수출이 반영되지 않았다고 판단함
- 마찬가지로 주가 역시 전력기기 사업부 호조가 반영되지 않은 저평가 상태

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3Et3zsO

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[SK증권 유틸리티 나민식/ 02-3773-9503]

▶️효성중공업(A298040) 매수/92,000원

다 좋은데 아쉬운 건설사업부

- 23년 매출액 4조원(+15.8% YoY), 영업이익 0.2조원(+40.3% YoY) 전망
- 당사 추정치와 시장에 형성된 매출액, 영업이익 컨센서스와 큰 차이는 없음
- 중공업 사업부만 놓고 본다면 23년은 변압기 수출 호조 수혜가 예상됨
- PBR밴드 상단을 뚫기 위한 조건 ( 액화 수소 유통업 모멘텀 ( 건설사업 개선
- 다만 아직 가능성이 낮기 때문에 목표주가에는 반영하지 않음

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3XU8Wbb

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