[SK증권 신성장산업분석팀 최관순/ 02-3773-8812]

▶️SK(A034730) 매수/365,000원

내년 3월 자기주식 소각으로 주주가치 제고 전망

- 2,000억원 규모의 자기주식 취득 중으로 현재 88%가량 취득완료
- 내년 3월 이사회 통해 소각 유력하며, 23년 기존 보유 자사주의 일부 추가소각 기대
- SK E&S 단기 실적악화 우려 있으나, 23년에도 높은 수준의 SMP가 유지될 것으로 예상되며, 프리포트 재가동으로 23년에도 양호한 실적 전망
- 22년 연간 실적개선 전망 유효하며, 현 주가는 PBR 밴드 최하단 이탈한 저평가 국면

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3j5zkjq

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/smallcapsk

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 신성장산업분석팀 나승두/ 02-3773-8891]

▶️켄코아에어로스페이스(A274090) Not Rated

국내 유일 미 항공우주방산 원소재 및 부품 공급 기업

- 민항기 및 군용기, 우주 발사체 등에 적용되는 부품 및 원소재 제작/공급
- 3Q22 기준 누적 매출액은 이미 작년 연간 매출액 수준 넘어서
- 완제기 수요 회복 및 PTF/MRO 수요 증가 등 올해 연간 사상 최고 매출 갱신 예상
- 글로벌 우주 기업들의 경쟁 심화 속 특수 소재 및 부품 수요 증가
- 이미 실적에도 긍정적 영향, 우주 경쟁 심화될 수록 미래 성장성 부각될 것으로 예상

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3HvGRm0

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/smallcapsk

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 신성장산업분석팀 나승두/ 02-3773-8891]

▶️형지I&C(A011080) 2023년, 자사몰과 함께 이익 Turn-Around 예상

- YEZAC, BON, Carries Note 등의 브랜드 보유한 종합 패션 전문 기업
- 코로나19 겪으며 수익성 낮은 브랜드 및 비효율 매장 정리하며 체질 개선
- 3Q22 누적 매출액 497억 원, 영업이익 15억 원 기록하며 흑자전환 성공
- 2023년 온라인 자사몰 론칭 시 수수료 절감 효과 크게 나타날 것으로 예상
- Amazon 입점 브랜드 확대, Disney 콜라보레이션 제품 출시 기대

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3USBOPC

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/smallcapsk

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 신성장산업분석팀 나민식/ 02-3773-9503]

▶️한국전력(A015760) 매수/25,000원

Christmas betting

- 연말 전기요금 인상을 노리고 한전을 매수하는 아이디어는 유효 시장에 형성된 전기요금 인상 기대치는 +29원/kWh
- 민주당은 한전 적자를 해소하기 위해 즉시 전기요금 +60원/kWh 이상 요구
- 당사에서 계산한 기준연료비는 +43원/kWh 인상해야 하는 것으로 추정됨. 실제 전기요금은 시장 기대치 이상에서 형성될 것으로 전망함

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3jfy4up

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/smallcapsk

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 신성장산업분석팀 이달미/ 02-3773-9952]

▶️코로나19 이후 첫 오프라인 행사로 진행되는 2023 JP모건 헬스케어 컨퍼런스

-2023년 1월 9일 ~ 12일까지 진행되는 JP모건 헬스케어 컨퍼런스는 코로나19 이후 첫 오프라인 행사로 개최되는 만큼 컨퍼런스 이후 기술수출에 대한 기대감이 높아.
-이번 컨퍼런스에 참여하는 대형 업체로는 삼성바이오로직스, 롯데바이오로직스, SK바이오사이언스, 유한양행, 한미약품 등임.
-다수의 바이오텍 업체들도 행사 및 비즈니스 파트너링 미팅인 '바이오 파트너링'에 참여할 예정, 따라서 향후 기술수출이 가능한 바이오 업체들에 주목.
-에이비엘바이오는 BBB 셔틀 플랫폼을 타사 항체에 적용하는 기술수출을 논의할 예정, 올릭스는 NASH 치료제 후보물질 OLX702A(비임상)의 기술이전을 논의할 예정임.
-에이비온은 NSCLC 치료제 ABN401과 호흡기 치료제 ABN101, 클라우딘3 타겟 항체 ABN501에 대한 연구현황 소개 예정.
-네오이뮨텍은 면역항암제 NT-I7의 개발성과와 사업계획을 공개, 다양한 바이오업체들이 기술수출 논의를 위해 활발한 작업을 진행할 예정.

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3FQrL80

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/smallcapsk

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 2차전지 윤혁진/ 02-3773-9025]

▶️삼성SDI(A006400) 매수/910,000원

2023년에 가장 기대되는 K배터리 기업

- 4Q22 매출액 3.1%QoQ 증가한 5.5조원, 영업이익 11.7% 감소한 4,997억원 추정
경쟁사대비 EV재고조정이 덜한 이유는 주요 고객사의 EV신차 판매 호조 때문(BMW i4, iX 등),
반면에 전동공구 수요 부진에 따른 재고조정이 주요 감익 요인
- 증설투자 자금 여력이 가장 우수한 기업 = 완성차와 추가적인 JV 기대
- EV배터리 시장은 금리인상과 투자비 급증으로 신규 투자 지연되며 공급과잉 없을 것

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3WC9lit

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 유틸리티 나민식/ 02-3773-9503]

▶️한국전력(A015760) 매수/25,000원

아쉬운 전기요금 인상

전기요금 인상 기대감을 노린 투자 아이디어는 소멸
산업부는 23년 1분기 전기요금 +13.1원/kWh 인상안 발표
이번 인상 폭은 기존에 산업부가 주장한 전기요금 인상 폭의 1/4 수준
주식시장 기대치에도 대폭 하회하는 수준으로 판단
23년도 2분기 이후 전기요금은 국제 에너지 가격 동향을 지켜본 뒤 판단하기로 밝힘

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3jDql9z

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/smallcapsk

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK 증권 ESG 최관순] Global Carbon Market Daily_0103

국제유가 들썩…새해 휘발윳값 1700원까지 간다
https://bit.ly/3VE72dt

정유업계, 탄소 감축 약속하며 ESG 금융시장 노크
https://bit.ly/3IjE1RE

CJ대한통운 넷제로 선언… "2050년 탄소중립 달성"
https://bit.ly/3jPke2g


보고서 원문: https://bit.ly/3WHKJ87

탄소배출권/ESG:
https://t.me/ESGDAILY

[SK증권 그린솔루션/항공우주/스몰캡 나승두/ 02-3773-8891]

▶️롯데관광개발(A032350) 매수/25,000원

이런 주가 하락이라면 매수로 대응하는 것이 정답

- 새해 거래 첫날 중국발 입국자에 대한 규제 강화 소식에 장중 -10% 이상 낙폭 키워
- 지난해 6월 기점 국내 카지노 업황 회복은 싱가포르/홍콩/일본 등 관광객 효과
- 지난해 우리나라 찾은 중국인 입국자는 오히려 YoY -3% 감소, 중국인 효과 미미
- 중국발 입국자 규제한다 하더라도 지금의 반등 추세 무너뜨릴 요인은 아님
- 제주 오가는 국제항공 노선 확대 중, 중국이 결국 국경 문 열었다는데 주목할 필요

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3QgLPpa

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/smallcapsk

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK 증권 ESG 최관순] Global Carbon Market Daily_0104

[뉴욕유가] 중국發 우려로 4% 하락
https://bit.ly/3i8cVly

재생에너지 발전 비중 '쑥쑥'...독일 이어 영국도 40% 돌파
https://bit.ly/3Ilnlc8

한전채 문제 어떻게?…주택채권 본뜬 ‘국민탄소중립채권’ 발행案 부상
https://bit.ly/3CmVKnf


보고서 원문: https://bit.ly/3jPdzEV

탄소배출권/ESG:
https://t.me/ESGDAILY

[SK증권 그린솔루션/항공우주/스몰캡 나승두/ 02-3773-8891]

▶️방위산업, 망설임이 필요 없는 이유

- 국내 방산 Big 4(한국항공우주, 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원), 개장 이후 외인/기관 동반 순매도, 주가 약세
- 외국인 국내 증시 매도 집중되며 1/3(화) 장중 코스피 2,200pt 하회하기도, 국내 방산 Big 4 외국인 순매도 상위권 형성
- LIG넥스원, 1/3(화) 기관 1조 6천억원 규모 순매도 더해지며 -8.55% 하락 마감
- ’21년 모회사(주. LIG)에서 발행한 교환사채, ’22년 8월 8일 전량 교환권 행사된 이후 차익실현 영향 있는 것으로 파악
- 단기적 수급 요인 해소되면 신규 수출 및 실적 모멘텀 다시 되살아날 것으로 예상
- 주요 기업들 2022년 4분기 실적, 폴란드 초도 물량 납품 및 여타 업황 회복 등 영향으로 안정적 흐름 보일 것으로 예상
- 2023년 1분기부터 추가 해외 수출 소식 전해질 가능성 높음, 폴란드/노르웨이/말레이시아/루마니아/호주 등 예상
- 우크라이나 전쟁 종료되더라도 글로벌 갈등과 대립은 2023년을 관통할 핵심 Keyword
- 첨단/전략 무기의 도입, 군 현대화, 소진된 무기에 대한 Restocking 수요 예상, 관련 부품 및 기자재 수요 증가에도 관심
- 1/5(목), 국내 최초 방위산업 ETF(한화자산운용 ARIRANG K방산Fn) 출시 예정
- 기초지수(Benchmark)는 FnGuide에서 제공하는 K-방위산업 지수
- 지수 구성에 활용되는 11개 상장기업에 대한 관심도 한 번 더 환기될 수 있을 것으로 예상

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3WZkD0a

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/smallcapsk

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 2차전지 윤혁진/ 02-3773-9025]

▶️중국 NEV보조금 종료 —> 2023년 리튬가격 완만한 하락

- 중국 NEV보조금 종료는 전기차 판매 급감을 의미하지 않음
- 보조금 50% 축소되며 역성장했던 2019년과는 다름
- 2023년 중국 NEV 판매량 완만한 성장으로 리튬가격도 2023년에 완만한 하락 전망

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3GEuDH2

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/smallcapsk

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK 증권 ESG 최관순] Global Carbon Market Daily_0105

[뉴욕유가] 경기 둔화 우려에 5% 추가 하락
https://bit.ly/3ieFcqI

탄소국경세 시행되면, "탄소배출권 가격 오르고 변동성 확대"
https://bit.ly/3GhOE4B

최태원, SK 8개 계열사와 첫 참석… 탄소감축 기술 알린다 [CES 2023]
https://bit.ly/3jHiAiS


보고서 원문: https://bit.ly/3jRLo8D

탄소배출권/ESG:
https://t.me/ESGDAILY

[SK증권 제약/바이오 이달미/ 02-3773-9952]

▶️한미약품(A128940) 매수/370,000원

2022년 4분기는 전통적인 비용집행 시기

- 2022년 4분기 영업이익 387억원(-9.4%YoY)로 시장 컨센서스 하회 예상
- 외형 성장은 양호하나 인센티브, R&D비용 지급 등 판관비 집행이 예상
- 2023년 1분기에는 북경한미 감기약 수요 회복세가 예상되며 성장률 상승 전망
- Laps Triple Agonist의 임상2b상 중간결과 발표가 2023년 상반기 예정
- 2023년 R&D 모멘텀이 기대, 투자의견 매수 및 목표주가 370,000원 유지

▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3Qgyihl

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/smallcapsk

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK 증권 ESG 최관순] Global Carbon Market Daily_0106

[뉴욕유가] 저가 매수·설비가동률 하락에 반등
https://bit.ly/3Xcy3pR

총리실 “태양광 폐패널 재사용률 3년내 80% 이상 목표...자원순환형 생산 유도”
https://bit.ly/3WN1jUn

ESG 목표 달성에 사내 테크 리더들 역할 커진다
https://bit.ly/3Zclj49


보고서 원문: https://bit.ly/3It31FZ

탄소배출권/ESG:
https://t.me/ESGDAILY