[SK증권 반도체/한동희]

#SK하이닉스(시총: 92.8조)
3Q23 실적발표

▶️ 실적 공시:
- 매출액 9.1조원 (+24% QoQ, -17% YoY)
- OP (1.8)조원 (적지 QoQ, 적전 YoY)
- NP (2.2)조원
- OPM -20%

▶️ 컨센서스:
- 매출액 8.2조원
- OP (1.5)조원
- NP (1.3)조원
- OPM -19%

▶️ URL :
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20231026800028

▶️ SK하이닉스 실적 발표 컨콜
일시 : 10월 26일(목) 9:00
링크 : https://www.skhynix.com/ir/UI-FR-IR06

* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam

[SK증권
IT부품/전기전자/2차전지
박형우, 권민규] 

#삼성SDI (시총: 29.4조)
3Q23 잠정 실적발표

▶️ 실적 공시:
- 매출액 5.9 조원 (+11% YoY)
- OP 4,960억원 (-12.3% YoY)
- OPM 8.3%

▶️ 컨센서스:
- 매출액 6 조원
- OP 5,062 억원
- OPM 8.4%

▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231026800069

▶️ 삼성SDI 실적발표 컨퍼런스콜
일시 : 10월 26일(목) 10:00
링크 : https://irsvc.teletogether.com/sdi/sdi.php?c=sdi&y=1663

* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam

[SK증권
IT부품/전기전자/2차전지
박형우, 권민규] 

#삼성전기 (시총: 10.3조)
3Q23 잠정 실적발표

▶️ 실적 공시:
- 매출액 2.3조원 (-1% YoY)
- OP 1,840억원 (-11.4% YoY)
- OPM 7.8%

▶️ 컨센서스:
- 매출액 2.3 조원
- OP 2,262 억원
- OPM 9.8%

▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231026800080

▶️ 삼성전기 실적발표 컨퍼런스콜
일시 : 10월 26일(목) 11:00
링크 : https://www.samsungsem.com/kr/about-us/investor-relations/earnings-release.do

* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam

[SK증권 반도체/한동희]

#SK하이닉스(시총: 92.8조)
3Q23 실적발표

▶️ 실적 공시:
- 매출액 9.1조원 (+24% QoQ, -17% YoY)
- OP (1.8)조원 (적지 QoQ, 적전 YoY)
- NP (2.2)조원
- OPM -20%

▶️ 컨센서스:
- 매출액 8.2조원
- OP (1.5)조원
- NP (1.3)조원
- OPM -19%

▶️ URL :
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20231026800028

▶️ SK하이닉스 실적 발표 컨콜
일시 : 10월 26일(목) 9:00
링크 : https://www.skhynix.com/ir/UI-FR-IR06

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[SK증권 반도체 한동희]

SK하이닉스 3Q23 컨퍼런스 콜
 
▶️ 3Q23 DRAM B/G +20%, ASP +10%,
NAND B/G +6%, ASP -2% 추정 
 
▶️ 4Q23 B/G 가이던스: DRAM +10% 수준 (D5 확대 등), NAND -10% 수준 (저수익성 제품 판매 지양)
 
▶️ 24년 시장 전망: DRAM, NAND +10% 후반
 
▶️ 24년 HBM3, 3e 생산능력 Sold-out. 추가 물량 및 고객사 확대 논의 중
 
▶️ 24년 Capex 전년 대비 증가 불가피. 1a, 1b 공정 전환 및 HBM, TSV 투자 최우선으로 증가분 최소화 계획

▶️ Q&A

자료: https://buly.kr/BeGwsZM

*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 박형우, 권민규]
2차전지, IT부품/전기전자

삼성SDI
- 2차전지 섹터 최선호주
(시총 29.1조원)

▶️ 결론
- 상대적으로 견조한 3분기와 4분기
- 과거에는 비판됐던 소극적인 수주/증설 전략이 현재는 안정성으로 부각
- PER(실적)과 PBR(자기자본)으로 해석 가능한 IT/2차전지 대형주
- 중장기적으로 LFP/ESS에서 각형 배터리 강점 부각될 것

▶️ 보고서 원문:
https://tinyurl.com/3aks8cuk

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[SK증권 반도체/한동희]

SK하이닉스 (000660): 잘하고 있어요

▶️ 3Q23 영업이익 -1.8조원 기록

▶️ B/G: DRAM +22%, NAND +6%,
가이던스 (+10%, Flat) 모두 상회
ASP: DRAM +12%, NAND -2% 추정

▶️ DRAM: D5, HBM3 효과로 출하, 가격 모두 호조
NAND: 가격보다는 출하에 집중하며 단품 비중 증가,
재평손 발생->영업이익 컨센 하회의 배경

▶️ 4Q23 NAND 수익성 우선 정책 전환 예상
3Q23 출하 중심 전략을 통해 재고 일부 감축. 4Q23 고정가 반등 시작은 ‘가격’에 집중하게 만들 것
3Q23 다소 아쉬웠던 NAND 수익성은 기저로 작용하고, DRAM의 B/G, ASP 상승과 맞물려 회복 가속화

▶️ 2024년 HBM3, 3e 생산능력 이미 Sold out 및 추가 물량 및 거래선 확대 전망
AI가 매크로 부진에 역행하는 유일한 전방이라면?
->HBM 주도 업체의 선제적 실적 차별화 부각 및 지속
HBM 강세+기존 전방 수요 회복이 시작될 경우에는?
->실적 차별화 포인트 불변

▶️ 시장 불안에 따른 주가 하락을 매수 기회로 접근할 것을 권고. 업종 내 Top-pick 의견 유지


▶️ 보고서 URL :
https://buly.kr/9t7N53C

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[SK증권 박형우, 권민규]
IT부품/전기전자, 2차전지

삼성전기
- 4분기가 아닌 2024년을 바라보자
(시총 9.3조원)

▶️ 결론
- 3분기 실적 부진 (가격 하락/경쟁 영향)
- 저조한 4분기 가이던스
- 중국, 모바일 등 IT 소비수요 급반등 기대는 아직 섣부를 수 있음
(이비덴, 신코, 야교 등 글로벌 경쟁사들도 유사)
- 그러나 여전히 24년은 YoY 개선 예상

▶️ 보고서 원문:
https://tinyurl.com/mr96zwzx

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[SK증권
IT부품/전기전자/2차전지
박형우, 권민규] 

#솔루스첨단소재 (시총: 7천억)
3Q23 잠정실적발표

▶️ 실적 공시:
- 매출액 1,112 억원 (+5.3% YoY)
- OP (204) 억원
- OPM 적지

▶️ 컨센서스:
- 매출액 1,218 억원
- OP (150) 억원
- OPM 적지

▶️ URL :
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20231027800170

* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam

[SK증권
IT부품/전기전자/2차전지
박형우, 권민규] 

#LG전자 (시총: 17조)
3Q23 실적발표 (정정)

▶️ 실적 공시:
- 매출액 20.7조원 (-2.2% YoY)
- OP 9,967억원 (+33.5% YoY)
- OPM 4.8%

▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231027800253

▶️ LG전자 실적발표 컨퍼런스콜
일시 : 10월 27일(금) 16:00
링크 : https://www.lge.co.kr/company/investor/presentation

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