[SK증권 박형우]
2차전지, IT부품/전기전자

LG에너지솔루션 - 3Q23 잠정실적 리뷰 코멘트

▶️ 결론
- 3분기 실적 서프 배경:
1) 북미 매출 견조했고,
2) 배터리 판가하락에도 원재료비 부담 완화됐기 때문
- 여전히 단기/중기로는 불확실성 존재
북미 수요, 정책 불확실성, 판가 하락세 지속

▶️ 잠정실적 주요 내용

▶️ 애널리스트 의견

▶️ 보고서 원문:
https://www.sks.co.kr/data1/research/qna_file/20231012072218991_0_ko.pdf


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[SK증권 반도체/전기전자/디스플레이 mid-small Cap. 이동주]
 
*ISC(A095340) 매수/110,000원
대주주 변경 마무리, 기대되는 성장 로드맵

▶️ 투자포인트
- 최대주주 변경 이벤트는 마무리. 본업 포함 주요 신규 사업에 박차
- SKC 자회사 및 SK하이닉스와의 협업도 강화. 캐파 증설 및 M&A 물색도 진행 중
- 3분기 실적은 메모리 감산 여파로 QoQ flat 수준 전망. 4분기부터 실적 회복세
- AI향 양산용 소켓 공급 개시. R&D에서 양산용 전환에 의미. 2024년부터 물량적으로 의미 기여 시작
- Nvidia 12M FWD P/E는 AMD 수준까지 하락. AI 관련주 전반 바닥에 대한 고민 필요한 시점
- 최대주주의 반도체 사업 강화 의지, rubber 소켓의 비메모리 중심 영역 확대 감안시 2024년 필두로 가파른 외형 성장 예상


▶️ 보고서 URL :
https://buly.kr/DEVhjBm

*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch

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▶️ 애플, '비전프로 탑재' 액체렌즈 특허 추가 공개…LG이노텍 협업 가능성
(더구루)

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=61274

[SK증권 박형우]
IT부품/전기전자, 2차전지

이수페타시스
- 2024 년의 세 가지 변화

▶️ 결론
- 3분기 실적 부진
- 24년 관전포인트
1) 원재료비 개선
2) 고객사/제품군 다변화
3) 신공장 가동

▶️ 3분기 프리뷰
- 영업이익: 157억원 전망

▶️ 2024 년의 변화:
1) 재료비부담 완화: 수익성 반등
2) AI 고객사 다변화: AI 모멘텀 본격화
3) 신공장 가동: 매출 성장

▶️ AI 기판 비중:
- 23 년 22% (2개 고객사)
→ 24 년 34% (3~4개 고객사)

▶️ 보고서 원문:
https://www.sks.co.kr/data1/research/qna_file/20231016214607109_0_ko.pdf


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