[SK증권 반도체 한동희]
안녕하세요, SK증권 한동희입니다.
금일 발간한 업종 코멘트 공유드립니다
3Q23 메모리 수급 안정화 시작 예상
▶️ Trendforce 4 월 전망 업데이트:
2H23 DRAM 초과 수요 확대 (Supply-driven)
감산 발표에 따른 초과 공급율 재차 하향 조정 (3Q23F -2% → -5%, 4Q23F -6% → -9%)
▶️ 감산으로 업황의 하단 견고. 다만 수요 부진으로 상단도 막혀있는 상황
▶️ 주가 방향성: ‘가격’보다는 ‘출하’가 결정
▶️ ‘감산 폭’ 중요하나, ‘지속 기간’도 매우 중요
▶️ 2Q23 출하 증가, 2Q23~3Q23 공급사 재고 감소, 하반기 현물 가격 반등 시작 예상. 현금원가와의 격차를 감안시 NAND 가격 반등 더 빠를 수 있음
▶️ 수요 부진으로 단기 주가 조정 가능하나,
하반기 업황 반등을 고려한 투자전략 추천
자료: https://han.gl/OemChh
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며, 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
* SK증권 리서치 텔레그램 채널 :
https://t.me/sksresearch
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3Q23 메모리 수급 안정화 시작 예상
▶️ Trendforce 4 월 전망 업데이트:
2H23 DRAM 초과 수요 확대 (Supply-driven)
감산 발표에 따른 초과 공급율 재차 하향 조정 (3Q23F -2% → -5%, 4Q23F -6% → -9%)
▶️ 감산으로 업황의 하단 견고. 다만 수요 부진으로 상단도 막혀있는 상황
▶️ 주가 방향성: ‘가격’보다는 ‘출하’가 결정
▶️ ‘감산 폭’ 중요하나, ‘지속 기간’도 매우 중요
▶️ 2Q23 출하 증가, 2Q23~3Q23 공급사 재고 감소, 하반기 현물 가격 반등 시작 예상. 현금원가와의 격차를 감안시 NAND 가격 반등 더 빠를 수 있음
▶️ 수요 부진으로 단기 주가 조정 가능하나,
하반기 업황 반등을 고려한 투자전략 추천
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