[SK증권 리서치센터장 최도연]
* (SKS #6) 2019년 데자뷰?
- 2019년: 1Q CapEx 축소 및 가격 하락 폭 축소, 2Q 출하량 증가, 3Q 생산업체 재고 감소
- 2023년: 1Q 감산 및 가격 하락 폭 축소, 2Q 출하량 증가 전망(마이크론 가이던스), 3Q 생산업체 재고 감소 전망(감산 효과)
- 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 주가 흐름도 2019년과 유사. 2H23 주도주 역할 예상
* 보고서 원문: https://bit.ly/3zLwWDB
<SKS는 Semiconductor Korea Strategy의 줄임말입니다.>
▶️ SKS 기존 자료 참조
(#1) SKS 자료 소개 (https://bit.ly/40gh2Nu)
(#2) 1Q23의 주가 반등 (https://bit.ly/3FGrPYQ)
(#3) 반도체 제조업의 고민 (https://bit.ly/3JAfuI2)
(#4) 비메모리에서 찾는 긍정적 시그널 (https://bit.ly/41hJNt3)
(#5) 수요(?) vs 공급(↓) (https://bit.ly/40MfcDN)
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
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https://t.me/sksresearch
▶ SK증권 리서치 IT팀 채널:
https://t.me/skitteam
* (SKS #6) 2019년 데자뷰?
- 2019년: 1Q CapEx 축소 및 가격 하락 폭 축소, 2Q 출하량 증가, 3Q 생산업체 재고 감소
- 2023년: 1Q 감산 및 가격 하락 폭 축소, 2Q 출하량 증가 전망(마이크론 가이던스), 3Q 생산업체 재고 감소 전망(감산 효과)
- 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 주가 흐름도 2019년과 유사. 2H23 주도주 역할 예상
* 보고서 원문: https://bit.ly/3zLwWDB
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(#2) 1Q23의 주가 반등 (https://bit.ly/3FGrPYQ)
(#3) 반도체 제조업의 고민 (https://bit.ly/3JAfuI2)
(#4) 비메모리에서 찾는 긍정적 시그널 (https://bit.ly/41hJNt3)
(#5) 수요(?) vs 공급(↓) (https://bit.ly/40MfcDN)
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Forwarded from SK증권 스몰캡 리서치
Analyst 허선재 (sunjae.heo@sks.co.kr/3773-8197)
액트로(A290740): Not Rated
지금은 신사업 (Actuator/반도체장비+2차전지) 효과에 주목할 시점
- 삼성 갤럭시 스마트폰 카메라 모듈에 탑재되는 핵심 부품인 Actuator 제조업체
- 23년은 18년 수익성 피크아웃 이후 처음으로 수익성 반등이 시작되는 원년
- 수익성 높은 장비 사업 확대로 체질개선 전망, 2차전지 신사업은 +α
- 올해 예상 실적은 매출액 1,442억원(+8% YoY), 영업이익 30억원(흑전 YoY)
보고서 원문: https://tinyurl.com/2a4amboy
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액트로(A290740): Not Rated
지금은 신사업 (Actuator/반도체장비+2차전지) 효과에 주목할 시점
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- 23년은 18년 수익성 피크아웃 이후 처음으로 수익성 반등이 시작되는 원년
- 수익성 높은 장비 사업 확대로 체질개선 전망, 2차전지 신사업은 +α
- 올해 예상 실적은 매출액 1,442억원(+8% YoY), 영업이익 30억원(흑전 YoY)
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[ IT는 SK ]
[SK증권 IT부품/전기전자, 2차전지 박형우] * 티엘비, 반등이 가장 빠른 PCB(기판) 기업 ▶️ 투자포인트 - 경쟁사의 모듈PCB 캐파 축소 → 티엘비에 반사수혜 - 4 월부터 점유율과 가동률 상승 - 2Q23부터 실적 개선 예상 - 23 년 실적 추정치 하향 조정 일단락 - 하반기 관전포인트 : ① DDR5 ② 베트남 신공장 * 보고서 원문: https://bit.ly/3Kg5B1d 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며…
금일 티엘비 주가 상승과 기판 업황 관련해서는 지난주 발간한 아래 레포트도 참조 부탁드립니다. 감사합니다 : )
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[SK증권 박형우]
* 티엘비, 반등이 가장 빠른 PCB(기판) 기업
▶️ 투자포인트
- 경쟁사의 모듈PCB 캐파 축소 → 티엘비에 반사수혜
- 4 월부터 점유율과 가동률 상승
- 2Q23부터 실적 개선 예상
- 23 년 실적 추정치 하향 조정 일단락
- 하반기 관전포인트 :
① DDR5
② 베트남 신공장
* 보고서 원문(컴플득) :
https://bit.ly/3Kg5B1d
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[SK증권 박형우]
* 티엘비, 반등이 가장 빠른 PCB(기판) 기업
▶️ 투자포인트
- 경쟁사의 모듈PCB 캐파 축소 → 티엘비에 반사수혜
- 4 월부터 점유율과 가동률 상승
- 2Q23부터 실적 개선 예상
- 23 년 실적 추정치 하향 조정 일단락
- 하반기 관전포인트 :
① DDR5
② 베트남 신공장
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