[SK증권 반도체 한동희]
2Q23 출하 예상 대폭 상회 전망

▶️ 2Q23 출하 증가 예상 대폭 상회 전망
재고 하락 가속화는 가격 반등 시점을 앞당길 것

▶️ DDR4 16,8Gb 스팟 프리미엄 유지 중

▶️ 고정가 낙폭 축소, 현물가 반등 전망

▶️ 실적 반등: 대형주와 후공정 및 관련 부품부터

▶️ 메모리 업황 반등 논리 강화 진행 중
Valuation 부담에 따른 조정은 기회가 될 것

▶️ 대형주, 하나마이크론, 한양디지텍, 이오테크닉스, HPSP, 유진테크, 한솔케미칼, 파크시스템스, 넥스틴 선호

자료: https://han.gl/Lglmkw

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[SK증권 반도체/전기전자/디스플레이 mid-small Cap. 이동주]

*세경하이테크, keep going

▶️ 투자 포인트
- 1Q23 실적을 통해 폴더블 이외 기타 필름 이익률 견조함 확인. Deco, 글라스틱은 올해 채용률 증가
- 2Q23부터 폴더블 관련 실적 모멘텀 강하게 나타날 전망
- 2023년 매출액 3,280억원(+26% YoY), 영업이익 360억원(+350% YoY) 추정
- 모바일을 넘어 2차전지까지 중장기 체질 개선 기대. 2023년 기준 PER 7배 미만에 불과

▶️ 보고서 URL:
https://han.gl/ogIzFr

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[SK증권 IT부품/전기전자, 2차전지 박형우]

비에이치
- IT 부품 섹터, 하반기 중소형 최선호주

▶️ 결론
- 태블릿&노트북 OLED 시장 개화 임박
(향후 5 년간의 성장 모멘텀)
- 국내 디스플레이 장비사들의 대규모 수주 공시:
2016 년 사례, ‘장비사 → FPCB’
- 순조로운 신사업 개발 & 투자:
전기차 배터리용 BMS 케이블 & 무선충전모듈
- 유가증권(KOSPI) 이전 상장 진행:
공매도 잔고 축소 예상

▶️ 비에이치 그룹 투자포인트 요약
① 상저하고 계절성 반복 → 마음편한 하반기
(단기적 관점, 6 개월)
② 경쟁사들 및 특정 서플라이체인과는 달리 수율 우려 없음
③ 태블릿 OLED 용 RFPCB 산업
(중기적 관점, 3 년)
④ 노트북 OLED 용 RFPCB 산업
(장기적 관점, 5 년)
⑤ 전기차 배터리용 BMS 케이블 사업
⑥ 무선충전모듈 사업의 기대보다 빠른 실적 정상화
⑦ 폴더블도 실적 개선에 기여 : 23 년과 24 년 모두 YoY 성장 지속
⑧ IT 수요 불황에 몇 안되는 저 PER 기업
(실적주)
⑨ 국내 디스플레이 장비사들의 대규모 수주 공시:
2016 년 사례, ‘장비사 → FPCB’
⑩ 유가증권(KOSPI) 이전 상장 진행 동향

▶️ 보고서 원문:
https://tinyurl.com/mwhxkea7

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[SK증권 IT부품/전기전자, 2차전지 박형우]

IT부품/전기전자
- 애플 Vision Pro 와 이미지센서의 미래 (feat. AR 관련주 요약)

▶️ 결론
- 애플이 보여준 이미지센서와 New Technology 의 미래
- AI 와 빅데이터 시대에는 문자가 아닌 시각정보가 중심이 될 수도 있음을 보여줌
- AR/VR 관련주(애플 또는 글로벌 기업들): LG 이노텍, 나무가, 세코닉스 등

▶️ AR/VR 관련주 요약 (애플, 삼성, 구글, 메타 등의 벤더)
- LG 이노텍과 나무가는 글로벌 플랫폼 기업들과 증강현실용 3D 카메라를 개발 중
- 렌즈기업인 세코닉스에도 낙수효과 발생
- 그 외 협업 중인 카메라, 기판, 구조
물, 내외장재 기업들: 삼성전기, 파트론, 에스코넥, 뉴프렉스, 덕우전자, 인터플렉
스 등

▶️ 보고서 원문:
https://tinyurl.com/s6pd7wj2

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[SK증권 IT부품/전기전자, 2차전지
박형우, 백진광]

< ESS & LFP 데일리 >

▶️ '잃어버린 5년' 겪은 한국 ESS, 타개책은 (더벨)
- https://tinyurl.com/48x68d7z

▶️ LS에너지솔루션, 미국 ESS 시장 보폭 확대…10MW 사업 수주 (더구루)
- https://tinyurl.com/5ype229s

▶️ LS일렉트릭, 최고의 기술력에도 ESS시설서비스업 못하는 이유...“전기요금 너무 싸서 남는 게 없어” (녹색경제신문)
- https://tinyurl.com/53kaexpp

▶️ K-배터리, 중국 LFP배터리와 '격돌' (뉴스토마토)
- https://tinyurl.com/d3bravz3

▶️ LFP 앞세운 中···K배터리 '맹추격' (뉴스웨이)
- https://tinyurl.com/muxttd24

▶️ Gotion LMFP battery delivers 1000km range (GoAuto)
- https://tinyurl.com/yvrnw7vc

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[SK증권 IT부품/전기전자, 2차전지
박형우, 백진광]

< ESS & LFP 데일리 >

▶️ 美, IRA 보조금 쏟아부어도 中 없이 배터리 공급 불가능 (아시아경제)
- https://tinyurl.com/367yvfsx

▶️ 중국의 배터리 약진, 팔로워 된 한국 (민중의소리)
- https://tinyurl.com/nhfebfb5

▶️ 재생에너지 연계 ESS, 비상시 계통예비력 활용 실증을 위한 업무협약 (뉴스메이커)
- https://tinyurl.com/yybfft7z

▶️ A US Startup’s Failure Paved the Way for China’s EV (Bloomberg)
- https://tinyurl.com/2p9wyh9u

▶️ LS Energy Solutions Announces First Commercial Deployment of AiON-ESS Energy Series with Strata Clean Energy (QuoteMedia)
- https://tinyurl.com/3e7j3zz6

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