[SK증권 반도체 한동희]

4월 반도체 수출액 잠정
*무역통계
DRAM 11.6억달러 (+3% MoM),
NAND 3.5억달러 (-45% MoM),
DRAM 모듈 3.1억달러 (-63% MoM),
MCP 2.9억달러 (-39% MoM),
SSD 2.9억달러 (-46% MoM)
　
[4월/1Q23] 1Q23 대비 4월 비중
DRAM 39%,
NAND 24%,
DRAM 모듈 22%,
MCP 26%,
SSD 24%

[SK증권 한동희] DRAM 스팟 프리미엄 전환 시작
 
안녕하세요, SK증권 반도체 담당 한동희입니다.
 
▶️ 4월 고정 가격 하락으로 DRAM 스팟 프리미엄 전환 (8Gb 10~12%, 16Gb 6~7%)

▶️ 다운사이클에서의 스팟 프리미엄 전환과 공급사 재고 하락은 주가의 저점 조건

▶️ 스팟 프리미엄 전환은 현물 가격의 낙폭 축소와 고정 가격 하락 지속이 견인

▶️ DRAM 스팟 프리미엄 지속 예상. 최근 1달 DDR4 DRAM 현물 가격 하락률은 4% 수준. 감산에 따른 현물 가격 안정화와 현재프리미엄을 감안하면 디스카운트 전환 가능성 낮음

▶️ 2Q23 DRAM 출하 증가 시작, 3Q23 공급사 재고 하락 시작 전망, 스팟 프리미엄 지속을 감안하면 주가의 변곡점이 형성될 시점 멀지 않았다고 판단

▶️ 이후의 현물 가격 반등 사이클에서 메모리에 대한 기대값은 항상 양수. 조정 시 매수 관점 권고

자료: https://tinyurl.com/yc4f2msn

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[SK증권 반도체/전기전자/디스플레이 mid-small Cap. 이동주]

*아비코전자, 가시권 진입

▶️ 투자 포인트
- 1Q23 소폭 적자, 2Q23 완연한 회복
- DDR5향 인덕터 공급 가시권
- 추가 증설도 필요한 시점. 스페이스 확보로 내년초부터 실적 온기 반영 가능
- 본격적인 실적 성장 궤도 진입 목전

▶️ 보고서 URL:
https://bit.ly/3NLSx7t

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[SK증권 IT부품/전기전자/2차전지 박형우] 

* SK아이이테크놀로지 1Q23 실적발표
5/2 (화) 오후 2시 30분

▶️ 1Q23 영업이익 :
-37억원 기록
(컨센서스 -80억원) 

▶️ 실적 자료 URL :
https://tinyurl.com/5b5fse8b

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[SK증권 리서치센터장 최도연]

* (SKS #7) 메모리, 12개월 선행 EPS 바닥 확인

- 일반적으로 메모리 반도체 실적은 가격 반등과 함께 가파르게 개선되며 V자형으로 회복
- 이번 Cycle에서 가격 반등까지 시간이 더 필요하겠지만, 12개월 선행 EPS는 이미 바닥 탈출
- 역대급 가격 하락, 재고자산 평가손 기반영, 감산에 의한 공급 축소 등 때문. U자형 실적 회복 전망
- 12개월 선행 EPS의 점진적 회복을 감안, 주식 시장의 높은 변동성 구간은 좋은 매수 기회

* 보고서 원문: https://bit.ly/42ar1o8

<SKS는 Semiconductor Korea Strategy의 줄임말입니다.>

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[SK IT부품/전기전자/2차전지 박형우] 

* 심텍 1Q23 실적발표
5/3 (수) 오후 4시 30분

▶️ 1Q23 영업이익 :
-322억원 손실 기록
(컨센서스 -294억원) 

▶️ 실적 전망 공시 하향 조정
(23년 상반기 기준)
- 매출액:
5,117 → 4,413억원
- 영업이익:
52 → -557억원

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2023.05.03 17:09:19
기업명: 대덕전자(시가총액: 1조 1,168억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 2,177억(예상치: 2,710억)
영업익: 103억(예상치: 312억)
순익: 112억(예상치: 224억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 2,177억 / 103억 / 112억
2022.4Q 2,965억 / 483억 / 222억
2022.3Q 3,714억 / 775억 / 705억
2022.2Q 3,430억 / 619억 / 548억
2022.1Q 3,054억 / 448억 / 364억

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