Analyst 박찬솔 (rightsearch@sks.co.kr/3773-9955)
▶️ 박찬솔의 중소형주 변곡점 파인더_11월 둘째주
자료 결론: 트럼프 당선으로 여러 지표 하락하며 다시 원점. 조정 시 매수
CHART 1: 트럼프 당선 우려로 2차전지 하락. 이에 따른 영향으로 KQ 다시 횡보 중
CHART 3: KQ IT(2차전지, 반도체) 하락으로 다시 바닥 다지는 모습 보여줘야
CHART 5/6: KQ 과매도 구간에서 일부 반등. 다만 추가 매수 시그널은 없음
CHART 7/8: KQ은 동일가중이 시총 가중 대비 강하게 반등. 일부 중소형주 트럼프 트레이드
CONFIRMATION
CHART 1/2: 시장의 힘 상승으로 반전. KS/KQ 모두 CONFIRMATION
CHART 3/4: KQ만 과매도에서 반등. KS는 과매도 구간 진입 안하면서 NO CONFIRMATION
CHART 5/6: 동일 가중 1M 수익률 기준으로 KS -1.4%, KQ -2.4% 수준
CHART 7/8: 다이버전스 없음. 중소형주 테마가 상대적으로 강세 보여
LAST WEEK REVIEW(24년 11월 04일~11월 08일)
CHART 1/2: 시장의 힘: 2주 전 KQ뿐만 아니라 KS에서도 힘이 상승 반전. 뉴스심리 지수 등의 반등 영향도 보이지만, 국정 지지율 하락으로 다시 반락한 것으로 보임
CHART 3/4: 종목의 시장 상승 참여도: KQ는 과매도에서 반등 중. 방향성 아직 보이지 않으며 당분간 관망을 추천
CHART 5/6: 1M 동일가중 VWAP 대비 수익률: 최근 1M 기준으로 시장 참여자들은 KS -2.4%, KQ -1.4% 정도의 수익률을 기록 중
CHART 7/8: 시총 가중 vs. 동일 가중 다이버전스: 시총 가중과 동일 가중 지수간에 방향 다이버전스 없음.다만 KQ의 경우 동일 가중이 시총 가중 대비 더 많이 오른 모습. 쏠림 나타날 수 있는 테마장세로 판단
*자료 설명서 첨부
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/BITf2nN
SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://t.me/sk_smallcap
SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch
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▶️ 박찬솔의 중소형주 변곡점 파인더_11월 둘째주
자료 결론: 트럼프 당선으로 여러 지표 하락하며 다시 원점. 조정 시 매수
CHART 1: 트럼프 당선 우려로 2차전지 하락. 이에 따른 영향으로 KQ 다시 횡보 중
CHART 3: KQ IT(2차전지, 반도체) 하락으로 다시 바닥 다지는 모습 보여줘야
CHART 5/6: KQ 과매도 구간에서 일부 반등. 다만 추가 매수 시그널은 없음
CHART 7/8: KQ은 동일가중이 시총 가중 대비 강하게 반등. 일부 중소형주 트럼프 트레이드
CONFIRMATION
CHART 1/2: 시장의 힘 상승으로 반전. KS/KQ 모두 CONFIRMATION
CHART 3/4: KQ만 과매도에서 반등. KS는 과매도 구간 진입 안하면서 NO CONFIRMATION
CHART 5/6: 동일 가중 1M 수익률 기준으로 KS -1.4%, KQ -2.4% 수준
CHART 7/8: 다이버전스 없음. 중소형주 테마가 상대적으로 강세 보여
LAST WEEK REVIEW(24년 11월 04일~11월 08일)
CHART 1/2: 시장의 힘: 2주 전 KQ뿐만 아니라 KS에서도 힘이 상승 반전. 뉴스심리 지수 등의 반등 영향도 보이지만, 국정 지지율 하락으로 다시 반락한 것으로 보임
CHART 3/4: 종목의 시장 상승 참여도: KQ는 과매도에서 반등 중. 방향성 아직 보이지 않으며 당분간 관망을 추천
CHART 5/6: 1M 동일가중 VWAP 대비 수익률: 최근 1M 기준으로 시장 참여자들은 KS -2.4%, KQ -1.4% 정도의 수익률을 기록 중
CHART 7/8: 시총 가중 vs. 동일 가중 다이버전스: 시총 가중과 동일 가중 지수간에 방향 다이버전스 없음.다만 KQ의 경우 동일 가중이 시총 가중 대비 더 많이 오른 모습. 쏠림 나타날 수 있는 테마장세로 판단
*자료 설명서 첨부
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▶️ MID-SMALL CAP MARKET TRACKER_1112
≫중소형주 투자의견: 중소형주 산업재 + 크립토 프록시 트럼프 트레이드에 주목
어제 시장의 종목 등락에서는 연말 수익률을 지키려는 노력 보여.
YTD로 상위에 있는 산업재(전기장비/조선/방산)가 섹터단 강세를 보였는데, 동시에 통신(KT), 담배(KT&G)와 같은 전통 밸류 주식의 상승도 확인 가능.
역시나 트럼프 트레이드에 주목해야된다는 생각이고, 이런 퍼포먼스 지키기 현상이 연말에 지속될 가능성이 높아 중소형주도 변함없이 산업재에 집중.
또 어제 질수 없다는 듯이 그동안 상승률이 높았던 코스닥 바이오 종목들도 더가는 모습을 보여주면서 여기서도 기회 찾기 지속.
미국 시장(IWM)은 산업 규제 철폐로 인한 Business Activity 증가를 반영하는 모습.
지역은행/핀테크가 상승했고, 핵심 트럼프 트레이드인 크립토(거래소/보유자/채굴자)도 매우 높은 상승률 시현.
미국 시장에서는 Robinhood(HOOD)의 Bitstamp 인수건이 주가에 충분히 반영 안된 것으로 보여 매수 기회로 판단. 국내에서는 우리기술투자의 주가 강세 예상.
핀테크 업체들을 눈여겨 봐야될 것으로 보이며, 이더리움의 상승에 따라 서울옥션/케이옥션 등의 관련 사업도 부각 전망
≫Small Cap Comment: 규제 철폐가 Main Theme
트럼프 트레이드 - 규제 철폐
▶️ 어제 국내 시장에서 미래에셋벤처투자, 우리기술투자, 에이티넘인베스트, 갤럭시아머니트리, 한화투자증권 등 강세
▶️ 현재 미국시장/암호화폐 시장 강세에 따라서 국내 시장에서도 상응하는 기대 수익률 있는 섹터에 집중하는 것이 타당
▶️ 국내 창투사/핀테크 업종 부각 예상. 또 2025년 실적 가이드를 보면 로봇 산업에도 관심 필요하다는 판단
IT- 반쪽짜리 상승이 계속돼
▶️ 반도체는 환율에 영향을 받는 것으로 보이고, 2차전지는 테슬라 밸류체인만 올라
▶️ 12월 초 제조업 PMI 지표를 기다리는 IT업종은 트럼프 당선으로 불확실성 제거가 PMI에 어떤 영향 미쳤는지 확인할 것
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/4FrMAmz
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≫중소형주 투자의견: 중소형주 산업재 + 크립토 프록시 트럼프 트레이드에 주목
어제 시장의 종목 등락에서는 연말 수익률을 지키려는 노력 보여.
YTD로 상위에 있는 산업재(전기장비/조선/방산)가 섹터단 강세를 보였는데, 동시에 통신(KT), 담배(KT&G)와 같은 전통 밸류 주식의 상승도 확인 가능.
역시나 트럼프 트레이드에 주목해야된다는 생각이고, 이런 퍼포먼스 지키기 현상이 연말에 지속될 가능성이 높아 중소형주도 변함없이 산업재에 집중.
또 어제 질수 없다는 듯이 그동안 상승률이 높았던 코스닥 바이오 종목들도 더가는 모습을 보여주면서 여기서도 기회 찾기 지속.
미국 시장(IWM)은 산업 규제 철폐로 인한 Business Activity 증가를 반영하는 모습.
지역은행/핀테크가 상승했고, 핵심 트럼프 트레이드인 크립토(거래소/보유자/채굴자)도 매우 높은 상승률 시현.
미국 시장에서는 Robinhood(HOOD)의 Bitstamp 인수건이 주가에 충분히 반영 안된 것으로 보여 매수 기회로 판단. 국내에서는 우리기술투자의 주가 강세 예상.
핀테크 업체들을 눈여겨 봐야될 것으로 보이며, 이더리움의 상승에 따라 서울옥션/케이옥션 등의 관련 사업도 부각 전망
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트럼프 트레이드 - 규제 철폐
▶️ 어제 국내 시장에서 미래에셋벤처투자, 우리기술투자, 에이티넘인베스트, 갤럭시아머니트리, 한화투자증권 등 강세
▶️ 현재 미국시장/암호화폐 시장 강세에 따라서 국내 시장에서도 상응하는 기대 수익률 있는 섹터에 집중하는 것이 타당
▶️ 국내 창투사/핀테크 업종 부각 예상. 또 2025년 실적 가이드를 보면 로봇 산업에도 관심 필요하다는 판단
IT- 반쪽짜리 상승이 계속돼
▶️ 반도체는 환율에 영향을 받는 것으로 보이고, 2차전지는 테슬라 밸류체인만 올라
▶️ 12월 초 제조업 PMI 지표를 기다리는 IT업종은 트럼프 당선으로 불확실성 제거가 PMI에 어떤 영향 미쳤는지 확인할 것
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▶️ MID-SMALL CAP RS_1112
≫Short Term Call : 중소형 산업재(조선/전기장비/방산/기계/운송)/IT(2차전지+반도체+소프트웨어)
≫RS Rotation Status : 산업재 1W 기준 아웃퍼폼하며 주도. IT 이머징 주도. 필수소비재 모멘텀 회복 중
≫섹터간 주가 상대 강도 상태
에너지: 도태섹터
소재: 모멘텀 소진
산업재: 주도섹터(+모멘텀)
경기소비재: 도태섹터
필수소비재: 모멘텀 회복 중
의료: 모멘텀 소진
금융: 주도섹터
IT: 이머징 주도섹터
통신서비스: 주도섹터(+모멘텀)
유틸리티: 주도섹터(+모멘텀)
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/5JLu3h4
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≫RS Rotation Status : 산업재 1W 기준 아웃퍼폼하며 주도. IT 이머징 주도. 필수소비재 모멘텀 회복 중
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소재: 모멘텀 소진
산업재: 주도섹터(+모멘텀)
경기소비재: 도태섹터
필수소비재: 모멘텀 회복 중
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[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 나승두 / 02-3773-8891
[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/ 02-3773-8197
[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 박찬솔/ 02-3773-9955
▶️ 한권끝 이번주 부록 - 2024년 11월 둘째 주
- Executive Summary
미국 증시와 암호화폐 시장에서 전반적으로 트럼프 트레이드가 강하게 나타나면서 국내 증시는 상대적으로 약세를 보이고 있다. 오히려 국내에서는 일론 머스크의 정치적 영향력 확대에 대한 기대감이 반영되면서 이른바 머스크 트레이드가 강하게 나타나는 중이다. 우주항공, 테슬라 밸류체인, 머스크 관련 밈(Meme) 주식 등이 대표적이다. 이런 분위기 속에서는 시장 대비 beta가 큰 개별 종목들을 중심으로 두각을 나타낼 수 있을 것이라 생각되지만, 전반적으로 코스닥 증시 전체가 조정받는 모습이 나타나고 있다는 점이 부담스러운 것이 사실이다. 단, 현재의 코스닥 조정이 조금 더 길고 깊게 나타난다면 다시금 저점 매수의 기회로 작용할 전망이다. 미국 대선이라는 이벤트가 마무리된 국면에서 전방 산업의 호황과 기대 심리가 자극될 수 있는 중소형주 산업재(조선/전기장비), 그리고 K-미디어(엔터)에 대한 지속적인 관심이 필요하다.
외국인과 기관도 코스닥 시장에서 제약바이오/미디어/소프트웨어에 대한 순매수를 지속하고 있다. K-Pop 및 K-콘텐츠 관련 국내 엔터사+디어유, 암호화폐 시장 반등에 따른 기타 금융 섹터(우리기술투자 등)에 주목해야 한다. 최근 중국이 한국인 관광객 대상 비자 면제를 깜짝 발표하면서 무비자 중국 입국이 가능해졌다. 국내 일부 게임 업체들에게 판호 발급을 재개한 점도 고무적이다. 오는 14일부터 개최되는 APEC 정상회담에서 한중 정상회담에 대한 기대감도 유효하다. 여행 및 게임, 엔터/레저 섹터의 반등 가능성에도 주목해 볼만한 시점이다.
- 기업분석
지누스(A013890/KS): 효율적 소비의 상징, 귀환하다
비나텍(A126340/KQ): 친환경 에너지 솔루션, 슈퍼캠과 연료전지
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/15NisJf
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▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch
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▶️ 한권끝 이번주 부록 - 2024년 11월 둘째 주
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미국 증시와 암호화폐 시장에서 전반적으로 트럼프 트레이드가 강하게 나타나면서 국내 증시는 상대적으로 약세를 보이고 있다. 오히려 국내에서는 일론 머스크의 정치적 영향력 확대에 대한 기대감이 반영되면서 이른바 머스크 트레이드가 강하게 나타나는 중이다. 우주항공, 테슬라 밸류체인, 머스크 관련 밈(Meme) 주식 등이 대표적이다. 이런 분위기 속에서는 시장 대비 beta가 큰 개별 종목들을 중심으로 두각을 나타낼 수 있을 것이라 생각되지만, 전반적으로 코스닥 증시 전체가 조정받는 모습이 나타나고 있다는 점이 부담스러운 것이 사실이다. 단, 현재의 코스닥 조정이 조금 더 길고 깊게 나타난다면 다시금 저점 매수의 기회로 작용할 전망이다. 미국 대선이라는 이벤트가 마무리된 국면에서 전방 산업의 호황과 기대 심리가 자극될 수 있는 중소형주 산업재(조선/전기장비), 그리고 K-미디어(엔터)에 대한 지속적인 관심이 필요하다.
외국인과 기관도 코스닥 시장에서 제약바이오/미디어/소프트웨어에 대한 순매수를 지속하고 있다. K-Pop 및 K-콘텐츠 관련 국내 엔터사+디어유, 암호화폐 시장 반등에 따른 기타 금융 섹터(우리기술투자 등)에 주목해야 한다. 최근 중국이 한국인 관광객 대상 비자 면제를 깜짝 발표하면서 무비자 중국 입국이 가능해졌다. 국내 일부 게임 업체들에게 판호 발급을 재개한 점도 고무적이다. 오는 14일부터 개최되는 APEC 정상회담에서 한중 정상회담에 대한 기대감도 유효하다. 여행 및 게임, 엔터/레저 섹터의 반등 가능성에도 주목해 볼만한 시점이다.
- 기업분석
지누스(A013890/KS): 효율적 소비의 상징, 귀환하다
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Analyst 나승두 (nsdoo@sks.co.kr/3773-8891)
▶️ 지누스(A013890) Not Rated
효율적 소비의 상징, 귀환하다
- 지누스를 주목해야 하는 이유 세 가지
- 단기적 주가 반등에 그치지 않을 것
▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/1GITr9e
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▶️ 비나텍(A126340) Not Rated
친환경 에너지 솔루션, 슈퍼캠과 연료전지
- 슈퍼커패시터 활용도 크게 증가할 것
- 글로벌 수소연료전지의 핵심 밸류체인으로 자리매김 중
▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/DwD2TuE
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▶️ MID-SMALL CAP MARKET TRACKER_1113
≫중소형주 투자의견: 중소형주 산업재/소프트웨어/크립토 프록시
시장의 하락으로 어제 YTD 수익률이 대폭 깎이는 현상 발생. 미국 10년물 금리 상승과 달러 강세의 연결고리가 끊어지지 않아.
미국 증시에서도 시장 금리가 상승하면서 인플레이션에 대한 우려 다시 높아지고 있고, 일단 미국 CPI 발표까지 관망세 보일 것.
다만 어제 미국 시장에서 거래대금이 높고, 동시에 상승한 종목들을 보면 Shopify/Spotify 등 소프트웨어 종목. Shopify는 실적 외에도 중소규모 사업자 증가를 예상하는 움직임으로 볼 수도 있지만, 소프트웨어 전반이 좋았다는 것은 인플레이션 헷지 트레이드 관점에서는 소비자들이 다시 낮은 제품/서비스 가격을 선호할 것이라는 시그널로 해석.
국내 시장은 어제 상승하는 종목들이 압축되는 모습을 보였음. IT 지수가 회복세를 보이는데, LG엔솔과 NAVER 영향이 커.
개별 종목으로 접근하는 것이 유효해 보이는 기관/외국인 순매수세도 확인됨. 섹터 방향성이 확인이 어려운 상황.
이런 경우 섹터의 규모 자체가 상대적으로 작은 곳도 관심. 미디어(엔터)/소프트웨어/창투사 등. 또 APEC 한중 회의 여부 주목
≫Small Cap Comment: 시장 반등 시 중소형 High Beta주 선호
숨을 곳이 없어 보였던 시장 - 그래도 High beta
▶️ 미국 시장은 연말까지 랠리 지속될 것으로 예상. 국내 시장 참여자들이 괴리에 대해서 의문 품을 것
▶️ 따라서 국내시장에서도 높은 기대 수익률 가져올 수 있는 곳에 집중
▶️ 중소형주 중에서는 소프트웨어/크립토 프록시/엔터라고 생각. 크립토 프록시는 종목 시가를 종가라고 생각해야
K-MAGA - 미국이 위대하게를 도울 수 있는 경쟁력 있는 업종이 무엇인지 고민해야
▶️ 트럼프 당선으로 국내 정부는 무역 관련 협상 대응책을 준비 중. 미국에서 경쟁력 있는 품목을 추가 수입하는 것도 검토
▶️ 우리나라의 글로벌 경쟁력이 무엇인지 고민해야. 특히 중국 저가 품목의 공격받았던 품목이 이제 수혜인지/피해인지 나올 것
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/3j75avy
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≫중소형주 투자의견: 중소형주 산업재/소프트웨어/크립토 프록시
시장의 하락으로 어제 YTD 수익률이 대폭 깎이는 현상 발생. 미국 10년물 금리 상승과 달러 강세의 연결고리가 끊어지지 않아.
미국 증시에서도 시장 금리가 상승하면서 인플레이션에 대한 우려 다시 높아지고 있고, 일단 미국 CPI 발표까지 관망세 보일 것.
다만 어제 미국 시장에서 거래대금이 높고, 동시에 상승한 종목들을 보면 Shopify/Spotify 등 소프트웨어 종목. Shopify는 실적 외에도 중소규모 사업자 증가를 예상하는 움직임으로 볼 수도 있지만, 소프트웨어 전반이 좋았다는 것은 인플레이션 헷지 트레이드 관점에서는 소비자들이 다시 낮은 제품/서비스 가격을 선호할 것이라는 시그널로 해석.
국내 시장은 어제 상승하는 종목들이 압축되는 모습을 보였음. IT 지수가 회복세를 보이는데, LG엔솔과 NAVER 영향이 커.
개별 종목으로 접근하는 것이 유효해 보이는 기관/외국인 순매수세도 확인됨. 섹터 방향성이 확인이 어려운 상황.
이런 경우 섹터의 규모 자체가 상대적으로 작은 곳도 관심. 미디어(엔터)/소프트웨어/창투사 등. 또 APEC 한중 회의 여부 주목
≫Small Cap Comment: 시장 반등 시 중소형 High Beta주 선호
숨을 곳이 없어 보였던 시장 - 그래도 High beta
▶️ 미국 시장은 연말까지 랠리 지속될 것으로 예상. 국내 시장 참여자들이 괴리에 대해서 의문 품을 것
▶️ 따라서 국내시장에서도 높은 기대 수익률 가져올 수 있는 곳에 집중
▶️ 중소형주 중에서는 소프트웨어/크립토 프록시/엔터라고 생각. 크립토 프록시는 종목 시가를 종가라고 생각해야
K-MAGA - 미국이 위대하게를 도울 수 있는 경쟁력 있는 업종이 무엇인지 고민해야
▶️ 트럼프 당선으로 국내 정부는 무역 관련 협상 대응책을 준비 중. 미국에서 경쟁력 있는 품목을 추가 수입하는 것도 검토
▶️ 우리나라의 글로벌 경쟁력이 무엇인지 고민해야. 특히 중국 저가 품목의 공격받았던 품목이 이제 수혜인지/피해인지 나올 것
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방산/기계/운송)/IT(소프트웨어)
≫RS Rotation Status: 산업재 1W 기준 아웃퍼폼하며 주도. IT 이머징 주도. 필수소비재 모멘텀 회복 중
≫섹터간 주가 상대 강도 상태
에너지: 도태섹터
소재: 모멘텀 소진
산업재: 주도섹터(+모멘텀)
경기소비재: 모멘텀 회복 중
필수소비재: 모멘텀 회복 중
의료: 모멘텀 소진
금융: 주도섹터
IT: 이머징 주도섹터
통신서비스: 주도섹터(+모멘텀)
유틸리티: 주도섹터(+모멘텀)
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/DEY0Yyq
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▶️ MID-SMALL CAP RS_1113
≫Short Term Call : 중소형 산업재(조선/전기장비/
방산/기계/운송)/IT(소프트웨어)
≫RS Rotation Status: 산업재 1W 기준 아웃퍼폼하며 주도. IT 이머징 주도. 필수소비재 모멘텀 회복 중
≫섹터간 주가 상대 강도 상태
에너지: 도태섹터
소재: 모멘텀 소진
산업재: 주도섹터(+모멘텀)
경기소비재: 모멘텀 회복 중
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의료: 모멘텀 소진
금융: 주도섹터
IT: 이머징 주도섹터
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▶️ MID-SMALL CAP MARKET TRACKER_1114
≫중소형주 투자의견: 섹터 바이 섹터로 접근. 중소형주 산업재(로봇)/엔터/크립토 프록시
APEC 한중정상회담 기대와 미중 무역분쟁 흐름에서 벗어나 있는 엔터 섹터가 강세. 또 정부가 미국산 천연가스 수입 확대
검토한다는 소식에 국내 유틸리티 업종이 부각받아. 국장이 하락을 지속하면서 전체적으로 방어적인 모습 보였던 하루.
그러나 코스닥에서 외인/기관계 순매수로 일부 종목 강하게 매집하는 현상 확인돼. 누적 IT(테크윙/주성엔지니어링/HPSP),
의료(펩트론/HLB), 엔터(와이지엔터테인먼트), 2차전지(엔켐/에코프로), 유통(온라인쇼핑-실리콘투), 폐기물(코엔텍) 등. 하루 기준으로는 디어유/에스엠/네이처셀/엠로/우리기술투자. 미국 증시는 CPI 발표/예산 적자에 주목하면서 혼조. CPI 데이터 발표는 12월 금리 인하 가능성을 높여. Amazon(+2.5%)은 Temu 경쟁 서비스 출시하면서 상승. 제품 가격 낮추는데 초점 맞춰. 중국이 전세계로 디플레이션 수출. 이런 현상이 지속되면 Reflation(Q 증가, P 증가)보다 Goldilocks(Q 증가, P 하락)에 머무는 시간이 더 길어 질수도. Goldilocks 구간에서 일반적으론 테크/경기소비재/건설 강세
≫Small Cap Comment: 시장 반등 시 중소형 High Beta주 선호
미국 예산안 - 미국 예산안 적자폭 축소 어려울 것이라는 우려 증가
▶️ 트럼프 인생 비즈니스/정치 커리어를 분석하며 미국에서 예산안 적자폭을 축소 하지 않을 것이라는 시각이 힘을 얻고 있어
▶️ 인플레이션 헷지 자산(헷지는 인플레이션이 오기 전에 만약을 대비 하는 것) 계속 부각받을 것이라고 예상
▶️ 차익성 매물 출회했지만, 증시에서 크립토 프록시에 관심 지속될 것으로 판단. 크립토 기준 과열 현상 안보여
산업재 - 아직 상승하지 못한 산업재 섹터는 로봇(Let that sink in). 정부가 부양할 수도 있는 섹터와 맞서지 말아야
▶️ YTD 기준 수익률 상위에 방산/전기장비/조선 등 트럼프 수혜 산업재가 버텨. 하지만 기계는 62개 세부 섹터 중에서 23위.
▶️ 기계는 피팅/밸브, 원전, 로봇 등 업체. 머스크가 트럼프 정권에서 4년이라는 긴 시간동안 꿈에 도전할 것: 우주탐사 로봇 개발
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/4bgsrls
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APEC 한중정상회담 기대와 미중 무역분쟁 흐름에서 벗어나 있는 엔터 섹터가 강세. 또 정부가 미국산 천연가스 수입 확대
검토한다는 소식에 국내 유틸리티 업종이 부각받아. 국장이 하락을 지속하면서 전체적으로 방어적인 모습 보였던 하루.
그러나 코스닥에서 외인/기관계 순매수로 일부 종목 강하게 매집하는 현상 확인돼. 누적 IT(테크윙/주성엔지니어링/HPSP),
의료(펩트론/HLB), 엔터(와이지엔터테인먼트), 2차전지(엔켐/에코프로), 유통(온라인쇼핑-실리콘투), 폐기물(코엔텍) 등. 하루 기준으로는 디어유/에스엠/네이처셀/엠로/우리기술투자. 미국 증시는 CPI 발표/예산 적자에 주목하면서 혼조. CPI 데이터 발표는 12월 금리 인하 가능성을 높여. Amazon(+2.5%)은 Temu 경쟁 서비스 출시하면서 상승. 제품 가격 낮추는데 초점 맞춰. 중국이 전세계로 디플레이션 수출. 이런 현상이 지속되면 Reflation(Q 증가, P 증가)보다 Goldilocks(Q 증가, P 하락)에 머무는 시간이 더 길어 질수도. Goldilocks 구간에서 일반적으론 테크/경기소비재/건설 강세
≫Small Cap Comment: 시장 반등 시 중소형 High Beta주 선호
미국 예산안 - 미국 예산안 적자폭 축소 어려울 것이라는 우려 증가
▶️ 트럼프 인생 비즈니스/정치 커리어를 분석하며 미국에서 예산안 적자폭을 축소 하지 않을 것이라는 시각이 힘을 얻고 있어
▶️ 인플레이션 헷지 자산(헷지는 인플레이션이 오기 전에 만약을 대비 하는 것) 계속 부각받을 것이라고 예상
▶️ 차익성 매물 출회했지만, 증시에서 크립토 프록시에 관심 지속될 것으로 판단. 크립토 기준 과열 현상 안보여
산업재 - 아직 상승하지 못한 산업재 섹터는 로봇(Let that sink in). 정부가 부양할 수도 있는 섹터와 맞서지 말아야
▶️ YTD 기준 수익률 상위에 방산/전기장비/조선 등 트럼프 수혜 산업재가 버텨. 하지만 기계는 62개 세부 섹터 중에서 23위.
▶️ 기계는 피팅/밸브, 원전, 로봇 등 업체. 머스크가 트럼프 정권에서 4년이라는 긴 시간동안 꿈에 도전할 것: 우주탐사 로봇 개발
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≫RS Rotation Status : 산업재 1W 기준 아웃퍼폼하며 주도. 필수소비재 모멘텀 회복 중. IT 재하향
≫섹터간 주가 상대 강도 상태
에너지: 모멘텀 회복 중
소재: 모멘텀 소진
산업재: 주도섹터(+모멘텀)
경기소비재: 모멘텀 회복 중
필수소비재: 모멘텀 회복 중
의료: 모멘텀 소진
금융: 주도섹터
IT: 모멘텀 회복 중
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유틸리티: 주도섹터(+모멘텀)
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≫RS Rotation Status : 산업재 1W 기준 아웃퍼폼하며 주도. 필수소비재 모멘텀 회복 중. IT 재하향
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소재: 모멘텀 소진
산업재: 주도섹터(+모멘텀)
경기소비재: 모멘텀 회복 중
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금융: 주도섹터
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[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 나승두 / 02-3773-8891
[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/ 02-3773-8197
[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 박찬솔/ 02-3773-9955
▶️ SW 지금이 타이밍 - 2015년이 주는 교훈
지난해 11월 chatGPT의 정식 상용화를 기점으로 생성형 AI의 열풍이 매우 거세다. nVIDIA는 연초대비 200% 이상의 주가 상승률을 기록하며 글로벌 시가총액 1위 자리를 차지했다. AI칩 시장에서 독보적인 경쟁력을 바탕으로 여전히 추가 상승에 대한 기대감이 있지만, 미국 대선이라는 큰 이벤트를 전후하여 잠시 쉬어 가는 흐름이 나타나는 상황이다. 투자자들은 AI칩으로 대표되는 H/W 성장 이후에 대한 준비를 조심스럽게 시작하는 분위기다. 이 때 가장 주목해야 하는 분야는 S/W다.
2010년대 초 IT 섹터 상승을 주도했던 모바일 산업의 성장 과정에서 힌트를 찾을 수 있다. 스마트폰의 등장과 함께 시작된 Qualcomm과 ARM의 모바일칩 경쟁은 삼성과 Apple의 고성능/혁신 디바이스 경쟁으로 확대되었고, 스마트폰이라는 디바이스와 관련 인프라 산업의 성장은 Google과 Amazon 같은 혁신 S/W 기업의 등장과 성장으로 이어진 바 있다.
오늘날 AI 시장에서 나타나는 행태도 이와 비슷하다. chatGPT와 같은 생성형 AI 서비스의 등장은 반도체를 비롯한 H/W 및 인프라 시장을 지속적으로 자극했다. 이어서 혁신 S/W의 등장과 성장을 생각해볼 수 있는데, 생성형 AI와 결합된 형태의 S/W가 시장의 큰 주목을 받을 가능성이 높다. 특히 제품이나 서비스의 생산 효율성을 극대화할 수 있는 방향으로의 AI 결합이 주목받을 것으로 기대된다.
※ 주목해야 할 AI S/W 기업
: 더존비즈온, 루닛, 엠로, 한글과컴퓨터, 폴라리스오피스, 솔트룩스
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/BITgUSm
▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://t.me/sk_smallcap
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[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/ 02-3773-8197
[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 박찬솔/ 02-3773-9955
▶️ SW 지금이 타이밍 - 2015년이 주는 교훈
지난해 11월 chatGPT의 정식 상용화를 기점으로 생성형 AI의 열풍이 매우 거세다. nVIDIA는 연초대비 200% 이상의 주가 상승률을 기록하며 글로벌 시가총액 1위 자리를 차지했다. AI칩 시장에서 독보적인 경쟁력을 바탕으로 여전히 추가 상승에 대한 기대감이 있지만, 미국 대선이라는 큰 이벤트를 전후하여 잠시 쉬어 가는 흐름이 나타나는 상황이다. 투자자들은 AI칩으로 대표되는 H/W 성장 이후에 대한 준비를 조심스럽게 시작하는 분위기다. 이 때 가장 주목해야 하는 분야는 S/W다.
2010년대 초 IT 섹터 상승을 주도했던 모바일 산업의 성장 과정에서 힌트를 찾을 수 있다. 스마트폰의 등장과 함께 시작된 Qualcomm과 ARM의 모바일칩 경쟁은 삼성과 Apple의 고성능/혁신 디바이스 경쟁으로 확대되었고, 스마트폰이라는 디바이스와 관련 인프라 산업의 성장은 Google과 Amazon 같은 혁신 S/W 기업의 등장과 성장으로 이어진 바 있다.
오늘날 AI 시장에서 나타나는 행태도 이와 비슷하다. chatGPT와 같은 생성형 AI 서비스의 등장은 반도체를 비롯한 H/W 및 인프라 시장을 지속적으로 자극했다. 이어서 혁신 S/W의 등장과 성장을 생각해볼 수 있는데, 생성형 AI와 결합된 형태의 S/W가 시장의 큰 주목을 받을 가능성이 높다. 특히 제품이나 서비스의 생산 효율성을 극대화할 수 있는 방향으로의 AI 결합이 주목받을 것으로 기대된다.
※ 주목해야 할 AI S/W 기업
: 더존비즈온, 루닛, 엠로, 한글과컴퓨터, 폴라리스오피스, 솔트룩스
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▶️ MID-SMALL CAP MARKET TRACKER_1115
≫중소형주 투자의견: 중소형주 산업재(로봇)/엔터/크립토 프록시
미국 증시에서 포퓰림즘 트레이드 진행 중. 조 로건 팟캐스트가 선택한 Spotify, 이번 선거에서 큰 영향력 보여준 Fox Corp. 등.
트럼프가 유권자 투표에서도 승리하면서 미국이 축제 분위기인 가운데, Live Nation도 상승하고 있음. 최근 시장의 관심은
트럼프 내각 구성인 것으로 보이는데, 언론에서 조명하던 장관 후보들이 지명 안되는 경우가 많아. 지명 후보를 보면 상당히 파격적.
대부분 40대이고 기존 미국의 방식에 실감되는 혁신과 구조조정이 필요하다고 생각하는 사람들이 많아 보여.
미국의 행정부가 젊고 역동적으로 변할 것으로 기대되며, 투자자 입장에서 이런 흐름의 중심축에서 벗어나면 안된다고 생각.
일단 2026년 7월 미국 250년 독립기념일까지 구조조정 지속될 것으로 예상되며 국내 증시에서도 지금까지 상승하지 못했던
종목 중에서 크게 상승할 수 있는 기회를 얻는 변혁의 시대로 진입하는 것이 분명해 보임. 특히 트럼프 정부에서 제프리 엡스타인
과 연관된 정재계 인사들을 들여다 볼 것으로 예상되는 가운데, 국내 미디어/엔터업계는 미국의 혼란 속에서 어떤 기회 있는지 봐야
≫Small Cap Comment: 시장 반등 시 중소형 High Beta주 선호
미드스몰캡 섹터 - 희소성 관점에서 접근
▶️ 최근 투자자들의 미국/크립토 선호 현상을 볼때 국내 증시만의 경쟁력이 있는 섹터가 중요하다고 생각
▶️ 희소성 관점에서 엔터 업체들이 최고의 미드스몰캡 섹터 종목이라고 판단. 싸이의 미국 진출에서 스쿠터 브라운이
▶️ '강남스타일'을 한국어로 불러달라고 한 일화가 유명한 것처럼, K-장르에 대한 경쟁력은 트럼프 임기에도 계속 유지될 것
미국 행정부 - 규제 완화 Theme
▶️ 대표적인 포퓸리즘 자산 크립토(프록시)에 대한 관심 지속적으로 필요하다는 판단
▶️ 미국 M&A 증가와, 향후 IPO 기업 확대 등의 기대로 미국 브로커/트레이딩/IB Firm들의 주가 상승. 국내 창투사 자극
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/28sHUOQ
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≫중소형주 투자의견: 중소형주 산업재(로봇)/엔터/크립토 프록시
미국 증시에서 포퓰림즘 트레이드 진행 중. 조 로건 팟캐스트가 선택한 Spotify, 이번 선거에서 큰 영향력 보여준 Fox Corp. 등.
트럼프가 유권자 투표에서도 승리하면서 미국이 축제 분위기인 가운데, Live Nation도 상승하고 있음. 최근 시장의 관심은
트럼프 내각 구성인 것으로 보이는데, 언론에서 조명하던 장관 후보들이 지명 안되는 경우가 많아. 지명 후보를 보면 상당히 파격적.
대부분 40대이고 기존 미국의 방식에 실감되는 혁신과 구조조정이 필요하다고 생각하는 사람들이 많아 보여.
미국의 행정부가 젊고 역동적으로 변할 것으로 기대되며, 투자자 입장에서 이런 흐름의 중심축에서 벗어나면 안된다고 생각.
일단 2026년 7월 미국 250년 독립기념일까지 구조조정 지속될 것으로 예상되며 국내 증시에서도 지금까지 상승하지 못했던
종목 중에서 크게 상승할 수 있는 기회를 얻는 변혁의 시대로 진입하는 것이 분명해 보임. 특히 트럼프 정부에서 제프리 엡스타인
과 연관된 정재계 인사들을 들여다 볼 것으로 예상되는 가운데, 국내 미디어/엔터업계는 미국의 혼란 속에서 어떤 기회 있는지 봐야
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미드스몰캡 섹터 - 희소성 관점에서 접근
▶️ 최근 투자자들의 미국/크립토 선호 현상을 볼때 국내 증시만의 경쟁력이 있는 섹터가 중요하다고 생각
▶️ 희소성 관점에서 엔터 업체들이 최고의 미드스몰캡 섹터 종목이라고 판단. 싸이의 미국 진출에서 스쿠터 브라운이
▶️ '강남스타일'을 한국어로 불러달라고 한 일화가 유명한 것처럼, K-장르에 대한 경쟁력은 트럼프 임기에도 계속 유지될 것
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▶️ 대표적인 포퓸리즘 자산 크립토(프록시)에 대한 관심 지속적으로 필요하다는 판단
▶️ 미국 M&A 증가와, 향후 IPO 기업 확대 등의 기대로 미국 브로커/트레이딩/IB Firm들의 주가 상승. 국내 창투사 자극
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에너지: 모멘텀 회복 중
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금융: 주도섹터
IT: 모멘텀 회복 중
통신서비스: 주도섹터(+모멘텀)
유틸리티: 주도섹터(+모멘텀)
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/9MPLhqx
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≫RS Rotation Status : 산업재 1W 기준 아웃퍼폼하며 주도. 필수소비재 모멘텀 회복 중. IT 재하향
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에너지: 모멘텀 회복 중
소재: 모멘텀 소진
산업재: 주도섹터(+모멘텀)
경기소비재: 모멘텀 회복 중
필수소비재: 모멘텀 회복 중
의료: 모멘텀 소진
금융: 주도섹터
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[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 박찬솔/ 02-3773-9955
[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/ 02-3773-8197
▶️ 중소형주 한장으로 끝내기_2024년 11월 15일 (금)
✅ 중소형주 투자의견
- 조금 더 중장기적인 의견이지만 미국 포퓰리즘 트레이드 주목해야 될 것으로 판단
- 미국 포퓰리즘 트레이드: 제조/농업/헬스케어/건설인프라/교육/에너지/중소중견 기업
- 헬스케어 개혁, 인프라 대규모 투자, 시민의 법집행 참여, 부의 재분배, 무역장벽으로 자국 기업 보호 등에 주목
✅ 섹터간 주가 상대 강도 상태
* Short Term Call : 산업재(전기장비/방산/조선/운송/기계(원전+로봇) 시장 주도. IT는 소프트웨어가 주도 중
* 산업재가 트럼프 임기 동안 매우 중요한 중소형 섹터가 될 가능성이 높아. 미국 인프라 투자에 한국 기업들이 기여해야
* SG (우크라이나 재건), 에이치브이엠(우주항공), 디어유(엔터), 우리기술투자(크립토), 지누스(아마존)에 집중
✅ 중소형주 관심종목
1) SG
트럼프 당선으로 우크라이나 재건 사업 수혜주로 주목받고 있으며, 에코스틸아스콘 특허를 통해 도로 복구 경쟁력확보. 국내 실적 회복 및 해외 진출 모멘텀을 바탕으로 장기 매출 성장 기대.
2) 에이치브이엠
제품 라인업 확장 및 25년까지 첨단 금속 생산 CAPA 증설로 지속적인 매출 성장과 수익성 개선 전망. 특히 트럼프 당선 후 우주항공 산업의 성장이 가속화 예상되고, 민간 우주항공 고객사향 납품 확대 가능성도 기대
3) 디어유
내년부터 엔터 업황 및 투자심리 회복(음반 판매량 감소와 주요 엔터사 실적 부진 바텀아웃, 중국 무비자 입국 허용) 예상. 또한, 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹(TME)과의 파트너십으로 큰 폭의 실적 성장 기대.
4) 우리기술투자
국내 상장사 중 (주)두나무 지분 7.2% 보유로 가장 높은 지분율. 두나무 반기 순이익 약 4천억원 기록. 25년 3월 미국 상장 기본 요건 충족 전망, 트럼프 취임 후 비트코인 전략비축자산 지정 시 사업 재평가 기대.
5) 지누스
북미 매출 회복과 '스몰박스' 출시로 물류비 절감 및 수익성 개선. 3분기 매출 23.2%, 영업이익 277.1% 증가하며 컨센서스 상회. 주주가치 제고 위해 1주당 0.1주 무상증자 및 ESG 경영 등 주주 친화 정책 지속.
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▶️ 중소형주 한장으로 끝내기_2024년 11월 15일 (금)
✅ 중소형주 투자의견
- 조금 더 중장기적인 의견이지만 미국 포퓰리즘 트레이드 주목해야 될 것으로 판단
- 미국 포퓰리즘 트레이드: 제조/농업/헬스케어/건설인프라/교육/에너지/중소중견 기업
- 헬스케어 개혁, 인프라 대규모 투자, 시민의 법집행 참여, 부의 재분배, 무역장벽으로 자국 기업 보호 등에 주목
✅ 섹터간 주가 상대 강도 상태
* Short Term Call : 산업재(전기장비/방산/조선/운송/기계(원전+로봇) 시장 주도. IT는 소프트웨어가 주도 중
* 산업재가 트럼프 임기 동안 매우 중요한 중소형 섹터가 될 가능성이 높아. 미국 인프라 투자에 한국 기업들이 기여해야
* SG (우크라이나 재건), 에이치브이엠(우주항공), 디어유(엔터), 우리기술투자(크립토), 지누스(아마존)에 집중
✅ 중소형주 관심종목
1) SG
트럼프 당선으로 우크라이나 재건 사업 수혜주로 주목받고 있으며, 에코스틸아스콘 특허를 통해 도로 복구 경쟁력확보. 국내 실적 회복 및 해외 진출 모멘텀을 바탕으로 장기 매출 성장 기대.
2) 에이치브이엠
제품 라인업 확장 및 25년까지 첨단 금속 생산 CAPA 증설로 지속적인 매출 성장과 수익성 개선 전망. 특히 트럼프 당선 후 우주항공 산업의 성장이 가속화 예상되고, 민간 우주항공 고객사향 납품 확대 가능성도 기대
3) 디어유
내년부터 엔터 업황 및 투자심리 회복(음반 판매량 감소와 주요 엔터사 실적 부진 바텀아웃, 중국 무비자 입국 허용) 예상. 또한, 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹(TME)과의 파트너십으로 큰 폭의 실적 성장 기대.
4) 우리기술투자
국내 상장사 중 (주)두나무 지분 7.2% 보유로 가장 높은 지분율. 두나무 반기 순이익 약 4천억원 기록. 25년 3월 미국 상장 기본 요건 충족 전망, 트럼프 취임 후 비트코인 전략비축자산 지정 시 사업 재평가 기대.
5) 지누스
북미 매출 회복과 '스몰박스' 출시로 물류비 절감 및 수익성 개선. 3분기 매출 23.2%, 영업이익 277.1% 증가하며 컨센서스 상회. 주주가치 제고 위해 1주당 0.1주 무상증자 및 ESG 경영 등 주주 친화 정책 지속.
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▶️ MID-SMALL CAP MARKET TRACKER_1118
≫중소형주 투자의견: 중소형주 산업재(건설,운송,로봇)/엔터/크립토 프록시
미국 정치의 파워 다이내믹이 하루가 다르게 변하고 있음. 시장에서도 이런 급격한 변화를 소화하기 위해서 빠르게 대응 중.
외신에서는 최근 트럼프 당선 이후 현대차 인사에 주목. 연관성에 대해 확대 해석이라는 시각도 있겠지만, 실제로 미국에서는
트럼프가 내각을 충성파 중심으로 채워나가면서, 증시에서도 충성파 주식들이 오르는 중. 대표적으로 Tesla/Palantir 등.
미장에서는 금융/자율주행/에너지 규제완화에 기대를 거는 모습도 보여. 또 머스크가 OPEN AI를 상대로 한 소송에 피고로
마이크로소프트를 포함시키면서 빅테크 AI 경쟁자 견제. 이에 따라 '페이팔 마피아' + 트럼프 우군 수혜주 찾기에 돌입.
Block/Affirm/Robinhood/Oracle/Coinbase/Spotify/Paypal/Fox/Google(Youtube)/Disney(ESPN+) 거론.
또 이번 트럼프 승리에서 젊은 미국 남성 + VC 업계 + 종교계 등도 수혜인 것으로 보여. Alta Global Group(MMA)도 관심.
이번주 Nvidia 실적 발표 이후 시장의 반응에 연말까지의 상승 힌트가 담겨 있을 것으로 생각. 당장은 테마 로테이션에 집중.
≫Small Cap Comment: 시장 반등 시 중소형 High Beta주 선호
미드스몰캡 Theme1 - 우크라이나 재건
▶️ EU의 우크라이나 재건 사업 제안서 제출 일정(25년 3월 1일까지)이 나오면서 건설/기계/소재 인프라 업종 급등
▶️ EU는 제안서를 검토하고 약 74조원 규모의 자금 투자 프로젝트와 연결하는 것으로 보도나와
▶️ SG/에스와이스틸텍/에스와이/TYM/전진건설로봇/NI스틸/다스코/현대엘리베이 등 중소형 수혜 기대주 급등
미드스몰캡 Theme2 - 양자 컴퓨팅
▶️ 양자컴퓨터 기술에 대한 시장의 신뢰가 부족한 가운데, 미국 양자 컴퓨터 관련주 급등세 지속
▶️ IONQ가 신규 특허를 등록하고, Vertiv 이사장 양자컴퓨터 옹호 속 강세. 한컴위드/텔레피드/케이티알파/엑스게이트 관심
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/3YCMQMQ
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미국 정치의 파워 다이내믹이 하루가 다르게 변하고 있음. 시장에서도 이런 급격한 변화를 소화하기 위해서 빠르게 대응 중.
외신에서는 최근 트럼프 당선 이후 현대차 인사에 주목. 연관성에 대해 확대 해석이라는 시각도 있겠지만, 실제로 미국에서는
트럼프가 내각을 충성파 중심으로 채워나가면서, 증시에서도 충성파 주식들이 오르는 중. 대표적으로 Tesla/Palantir 등.
미장에서는 금융/자율주행/에너지 규제완화에 기대를 거는 모습도 보여. 또 머스크가 OPEN AI를 상대로 한 소송에 피고로
마이크로소프트를 포함시키면서 빅테크 AI 경쟁자 견제. 이에 따라 '페이팔 마피아' + 트럼프 우군 수혜주 찾기에 돌입.
Block/Affirm/Robinhood/Oracle/Coinbase/Spotify/Paypal/Fox/Google(Youtube)/Disney(ESPN+) 거론.
또 이번 트럼프 승리에서 젊은 미국 남성 + VC 업계 + 종교계 등도 수혜인 것으로 보여. Alta Global Group(MMA)도 관심.
이번주 Nvidia 실적 발표 이후 시장의 반응에 연말까지의 상승 힌트가 담겨 있을 것으로 생각. 당장은 테마 로테이션에 집중.
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▶️ EU의 우크라이나 재건 사업 제안서 제출 일정(25년 3월 1일까지)이 나오면서 건설/기계/소재 인프라 업종 급등
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▶️ 양자컴퓨터 기술에 대한 시장의 신뢰가 부족한 가운데, 미국 양자 컴퓨터 관련주 급등세 지속
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▶️ MID-SMALL CAP RS_1118
≫Short Term Call : 중소형 산업재(건설/조선/전기장비/방산/기계/운송)/IT(소프트웨어)
≫RS Rotation Status : 산업재 1W 기준 아웃퍼폼하며 주도. 필수소비재 이머징 주도. 경기소비재 회복
≫섹터간 주가 상대 강도 상태
에너지: 모멘텀 회복 중
소재: 도태섹터
산업재: 주도섹터(+모멘텀)
경기소비재: 모멘텀 회복 중
필수소비재: 이머징 주도섹터
의료: 모멘텀 소진
금융: 주도섹터
IT: 모멘텀 회복 중
통신서비스: 주도섹터
유틸리티: 주도섹터(+모멘텀)
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/CLyFT9s
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경기소비재: 모멘텀 회복 중
필수소비재: 이머징 주도섹터
의료: 모멘텀 소진
금융: 주도섹터
IT: 모멘텀 회복 중
통신서비스: 주도섹터
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Analyst 박찬솔 (rightsearch@sks.co.kr/3773-9955)
▶️ 박찬솔의 중소형주 변곡점 파인더_11월 셋째주
자료 결론: KS 추가 하락시 KQ 매수 시작해야
CHART 1: 8월 하락 대비 시장의 하락하려는 힘이 감소한 것은 긍정적인 사인
CHART 3/4: KQ뿐만 아니라 KQ 상승에 중요한 KS의 과매도도 보여
CHART 5/6: KS/KQ 모두 손실이 크게 나타나. 분할 매수 시작 가능 시점으로 보임
CHART 7/8: 시총 가중과 동일 가중 다이버전스 없음. 특정 섹터 쏠림 없이 시장 하락한 상황
CONFIRMATION
CHART 1/2: 10월 말 이후 아직 CONFIRMATION은 없어
CHART 3/4: KS 추가 하락시, 충분한 과매도 구간 진입할 것. KQ도 분할 매수 시작해야
CHART 5/6: 동일 가중 1M 수익률 기준으로 KS -12.7%, KQ -16.0% 수준. 매수 기회로 판단
CHART 7/8: 다이버전스 없음. 중소형주 테마 + 시총 규모가 작은 섹터가 상대적으로 강세 보여
LAST WEEK REVIEW(24년 11월 11일~11월 15일)
CHART 1/2: 시장의 힘: 시장 급락 이후 상승하려는 반전의 힘은 아직 나타나지 않아. 이번주에 상승 종목수가 확대되면서 강세를 보인다면 반전될 가능성이 있음. 특히 엔비디아 실적 발표 후 동향 주목
CHART 3/4: 종목의 시장 상승 참여도: KQ는 충분한 과매도, KS은 추가 하락시 충분한 과매도 구간 진입할 것. KS까지 충분한 과매도라면 Risk Taking을 해야되는 시점으로 판단
CHART 5/6: 1M 동일가중 VWAP 대비 수익률: 최근 1M 기준으로 시장 참여자들은 KS -12.7%, KQ -16.0% 정도의 수익률을 기록 중. 과거 사례를 보면 반전이 나오기에 충분한 손실 구간
CHART 7/8: 시총 가중 vs. 동일 가중 다이버전스: 시총 가중과 동일 가중 지수간 방향 다이버전스 없음. 당분간은 테마에 집중하지만, 목/금부터는 섹터 동향 더 많이 살펴야
*자료 설명서 첨부
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/jYEjK3
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자료 결론: KS 추가 하락시 KQ 매수 시작해야
CHART 1: 8월 하락 대비 시장의 하락하려는 힘이 감소한 것은 긍정적인 사인
CHART 3/4: KQ뿐만 아니라 KQ 상승에 중요한 KS의 과매도도 보여
CHART 5/6: KS/KQ 모두 손실이 크게 나타나. 분할 매수 시작 가능 시점으로 보임
CHART 7/8: 시총 가중과 동일 가중 다이버전스 없음. 특정 섹터 쏠림 없이 시장 하락한 상황
CONFIRMATION
CHART 1/2: 10월 말 이후 아직 CONFIRMATION은 없어
CHART 3/4: KS 추가 하락시, 충분한 과매도 구간 진입할 것. KQ도 분할 매수 시작해야
CHART 5/6: 동일 가중 1M 수익률 기준으로 KS -12.7%, KQ -16.0% 수준. 매수 기회로 판단
CHART 7/8: 다이버전스 없음. 중소형주 테마 + 시총 규모가 작은 섹터가 상대적으로 강세 보여
LAST WEEK REVIEW(24년 11월 11일~11월 15일)
CHART 1/2: 시장의 힘: 시장 급락 이후 상승하려는 반전의 힘은 아직 나타나지 않아. 이번주에 상승 종목수가 확대되면서 강세를 보인다면 반전될 가능성이 있음. 특히 엔비디아 실적 발표 후 동향 주목
CHART 3/4: 종목의 시장 상승 참여도: KQ는 충분한 과매도, KS은 추가 하락시 충분한 과매도 구간 진입할 것. KS까지 충분한 과매도라면 Risk Taking을 해야되는 시점으로 판단
CHART 5/6: 1M 동일가중 VWAP 대비 수익률: 최근 1M 기준으로 시장 참여자들은 KS -12.7%, KQ -16.0% 정도의 수익률을 기록 중. 과거 사례를 보면 반전이 나오기에 충분한 손실 구간
CHART 7/8: 시총 가중 vs. 동일 가중 다이버전스: 시총 가중과 동일 가중 지수간 방향 다이버전스 없음. 당분간은 테마에 집중하지만, 목/금부터는 섹터 동향 더 많이 살펴야
*자료 설명서 첨부
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▶️ MID-SMALL CAP RS_1119
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경기소비재: 모멘텀 회복 중
필수소비재: 이머징 주도섹터
의료: 모멘텀 소진
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통신서비스: 주도섹터
유틸리티: 주도섹터(+모멘텀)
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≫RS Rotation Status : 산업재 1W 기준 아웃퍼폼하며 주도. 필수소비재 이머징 주도. 경기소비재 회복
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에너지: 모멘텀 회복 중
소재: 도태섹터
산업재: 주도섹터(+모멘텀)
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의료: 모멘텀 소진
금융: 주도섹터
IT: 모멘텀 회복 중
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▶️ MID-SMALL CAP MARKET TRACKER_1119
≫중소형주 투자의견: 중소형주 산업재(건설,운송,로봇)/엔터/크립토 프록시
어제 국장은 이전 낙폭에 대한 반등 영향도 있지만, 동시에 다양한 이슈를 반영한 것으로 보여. 공개가 약 한달 앞으로 다가온
오징어게임 시즌2(Netflix +2.8%)에 대한 관심 높여야. 미디어/엔터는 물론 콜라보가 진행될 음식료 업종에도 관심.
로제 소맥 영상에서 봤던 것처럼, 글로벌 광고 효과 누릴 수 있을 것. 음식료의 가장 중요한 모멘텀이 수출이라는 점에서 오겜2로
주가도 자극 받을 것이라고 생각. 일단 CJ제일제당/오뚜기 등은 오징어게임 2와 관련된 상품 출시. 지난 시즌 1과 기생충 등의
수혜는 라면업체들이 받은 것으로 보이는데, 이번에는 더 다양하게 분식/스낵 등의 영역으로 수혜 확대 예상. 이에 교촌에프앤비는 부진을 겪고 있는 자회사 교촌USA에 대한 실적 회복 기대감 있는 것으로 보여. 미국 증시는 규제 완화에 대한 고민 지속되면서
Microstrategy/Coinbase/Robinhood/Block 등 핀테크+코인 산업 관련된 주가 상승세. 시장이 Nvidia 실적 기대리면서
AMD 주가 상승. 자율주행 규제 완화 기대 속 Tesla도 강세. 트럼프 트레이드도 아직 진행 중인 것으로 판단되는 시장 동향.
≫Small Cap Comment: 시장 반등 시 중소형 High Beta주 선호
미드스몰캡 Theme1 - 러시아 농축 우라늄 수출 제한
▶️ 러시아, 미국에 농축 우라늄 수출 일시적으로 제한하면서 우라늄 관련주가 상승하는 모습 관찰
▶️ 미국 수입 중에서 약 35% 정도의 규모인 것으로 알려져. 미국에서는 우라늄 외에도 금/은/비철 금속 관련된 업종 상승 보여
▶️ 국내에서는 원전 이슈에 두산에너빌리티, 우진, 한전KPS, 일진피워, 한신기계, 한전기술, 우리기술 등 주가가 민감하게 반응
미드스몰캡 Theme2 - AI
▶️ 11월 15일 SK증권 미드스몰캡 'SW 지금이 타이밍 - 2015년이 주는 교훈'의 소프트웨어 업종 강세 지속
▶️ 현대차+NAVER+교촌에프앤비의 공통점은 로봇. 2025년 자율주행 로봇 관심 증가할 것으로 예상
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/FAcNWiG
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어제 국장은 이전 낙폭에 대한 반등 영향도 있지만, 동시에 다양한 이슈를 반영한 것으로 보여. 공개가 약 한달 앞으로 다가온
오징어게임 시즌2(Netflix +2.8%)에 대한 관심 높여야. 미디어/엔터는 물론 콜라보가 진행될 음식료 업종에도 관심.
로제 소맥 영상에서 봤던 것처럼, 글로벌 광고 효과 누릴 수 있을 것. 음식료의 가장 중요한 모멘텀이 수출이라는 점에서 오겜2로
주가도 자극 받을 것이라고 생각. 일단 CJ제일제당/오뚜기 등은 오징어게임 2와 관련된 상품 출시. 지난 시즌 1과 기생충 등의
수혜는 라면업체들이 받은 것으로 보이는데, 이번에는 더 다양하게 분식/스낵 등의 영역으로 수혜 확대 예상. 이에 교촌에프앤비는 부진을 겪고 있는 자회사 교촌USA에 대한 실적 회복 기대감 있는 것으로 보여. 미국 증시는 규제 완화에 대한 고민 지속되면서
Microstrategy/Coinbase/Robinhood/Block 등 핀테크+코인 산업 관련된 주가 상승세. 시장이 Nvidia 실적 기대리면서
AMD 주가 상승. 자율주행 규제 완화 기대 속 Tesla도 강세. 트럼프 트레이드도 아직 진행 중인 것으로 판단되는 시장 동향.
≫Small Cap Comment: 시장 반등 시 중소형 High Beta주 선호
미드스몰캡 Theme1 - 러시아 농축 우라늄 수출 제한
▶️ 러시아, 미국에 농축 우라늄 수출 일시적으로 제한하면서 우라늄 관련주가 상승하는 모습 관찰
▶️ 미국 수입 중에서 약 35% 정도의 규모인 것으로 알려져. 미국에서는 우라늄 외에도 금/은/비철 금속 관련된 업종 상승 보여
▶️ 국내에서는 원전 이슈에 두산에너빌리티, 우진, 한전KPS, 일진피워, 한신기계, 한전기술, 우리기술 등 주가가 민감하게 반응
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▶️ 현대차+NAVER+교촌에프앤비의 공통점은 로봇. 2025년 자율주행 로봇 관심 증가할 것으로 예상
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▶️ MID-SMALL CAP RS_1120
≫Short Term Call : 산업재(조선/전기장비)/유틸리티/IT(소프트웨어)/경기소비재(미디어/엔터)
≫RS Rotation Status : 산업재 1W 기준 아웃퍼폼하며 주도. 필수소비재 이머징 주도. 경기소비재 회복
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소재: 모멘텀 회복 중
산업재: 주도섹터(+모멘텀)
경기소비재: 모멘텀 회복 중
필수소비재: 이머징 주도섹터
의료: 도태섹터
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IT: 모멘텀 회복 중
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유틸리티: 주도섹터(+모멘텀)
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≫섹터간 주가 상대 강도 상태
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소재: 모멘텀 회복 중
산업재: 주도섹터(+모멘텀)
경기소비재: 모멘텀 회복 중
필수소비재: 이머징 주도섹터
의료: 도태섹터
금융: 주도섹터
IT: 모멘텀 회복 중
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국내 시장은 다음 AI 주도 섹터를 찾으려는 노력 속에서 일부 하드웨어/소프트웨어 주식들이 상승하는 모습.
의료 섹터는 개별 이슈에 반응하는 모습이 계속되었고, 원전 관련주와 우주항공통신 등의 일부 종목이 강세를 시현.
지속적으로 관심 갖는 중소형 섹터는 미디어/엔터/음식료 섹터. 과거 K-컨텐츠 성공 사례에 대한 학습으로 오징어게임 2에 대한
기대감 반영되기 시작한 것으로 판단. Netflix의 상승도 지속돼. CJ제일제당의 경우 오징어게임 2를 활용한 '비비고' 마케팅이
논의되고 있는 가운데 실적 변동성이 높은 바이오 사업부 매각 이슈도 부각되며 강세. 바이오 사업부 매각은 주가에 호재라고 판단.
국내에서 유틸리도 강세를 보였으며, 원전주 뿐만 아니라 한국전력/한국가스공사도 오르는 모습. 미국에서도 유틸리티 상승.
또 미국은 엔비디아 실적 앞두고 크게 색채가 없는 시장, SMCI 나스닥 상장폐지 철회 속에서 일부 반도체주 강세.
특징적으로는 미국 전력/핀테크/크립토/양자컴퓨터/퍼스널 모빌리티 Theme이 강세.
≫Small Cap Comment: 시장 반등 시 중소형 High Beta주 선호
미드스몰캡 Theme1 - 항공/레저
▶️ 국내 LCC(항공주)에 대한 관심 지속. 연말 여행 수요 + 중국의 비자 면제 등이 주요 이슈로 파악
▶️ 항공유 가격 하락 + 중국 부양책 등의 모멘텀 속에서 강세 나타날 수도 있다고 생각. 환율 반전이 주가 트리거 될 것이라고 생각
미드스몰캡 Theme2 - 로봇산업
▶️ 국내 로봇 상장들은 매우 다양한 분야에서 사업을 영위. 대체적으로 산업용 로봇이 높은 멀티플을 받고 있지만, 국내 경쟁력 고민 필요
▶️ 현재 국내에서는 정부의 규제완화, 제품/상품 가격 인하, 대기업의 사업육성이 등이 주요 성장 동력인 것으로 파악
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/D3dI7Yr
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SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch
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▶️ MID-SMALL CAP MARKET TRACKER_1120
≫중소형주 투자의견: 중소형주 산업재(운송,로봇)/엔터/크립토 프록시
국내 시장은 다음 AI 주도 섹터를 찾으려는 노력 속에서 일부 하드웨어/소프트웨어 주식들이 상승하는 모습.
의료 섹터는 개별 이슈에 반응하는 모습이 계속되었고, 원전 관련주와 우주항공통신 등의 일부 종목이 강세를 시현.
지속적으로 관심 갖는 중소형 섹터는 미디어/엔터/음식료 섹터. 과거 K-컨텐츠 성공 사례에 대한 학습으로 오징어게임 2에 대한
기대감 반영되기 시작한 것으로 판단. Netflix의 상승도 지속돼. CJ제일제당의 경우 오징어게임 2를 활용한 '비비고' 마케팅이
논의되고 있는 가운데 실적 변동성이 높은 바이오 사업부 매각 이슈도 부각되며 강세. 바이오 사업부 매각은 주가에 호재라고 판단.
국내에서 유틸리도 강세를 보였으며, 원전주 뿐만 아니라 한국전력/한국가스공사도 오르는 모습. 미국에서도 유틸리티 상승.
또 미국은 엔비디아 실적 앞두고 크게 색채가 없는 시장, SMCI 나스닥 상장폐지 철회 속에서 일부 반도체주 강세.
특징적으로는 미국 전력/핀테크/크립토/양자컴퓨터/퍼스널 모빌리티 Theme이 강세.
≫Small Cap Comment: 시장 반등 시 중소형 High Beta주 선호
미드스몰캡 Theme1 - 항공/레저
▶️ 국내 LCC(항공주)에 대한 관심 지속. 연말 여행 수요 + 중국의 비자 면제 등이 주요 이슈로 파악
▶️ 항공유 가격 하락 + 중국 부양책 등의 모멘텀 속에서 강세 나타날 수도 있다고 생각. 환율 반전이 주가 트리거 될 것이라고 생각
미드스몰캡 Theme2 - 로봇산업
▶️ 국내 로봇 상장들은 매우 다양한 분야에서 사업을 영위. 대체적으로 산업용 로봇이 높은 멀티플을 받고 있지만, 국내 경쟁력 고민 필요
▶️ 현재 국내에서는 정부의 규제완화, 제품/상품 가격 인하, 대기업의 사업육성이 등이 주요 성장 동력인 것으로 파악
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/D3dI7Yr
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