Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
На фоне обострения напряженности в торговых отношениях рынки США вчера продолжили падение: индекс Dow Jones ушел вниз еще на 1,1%, Nasdaq — на 0,2%, S&P 500 — на 0,8%. Коррекция происходила, что называется, широким фронтом — в области отрицательных значений завершили сессию все секторы самого представительного индикатора. Худшими оказались сразу три сектора: потребительские товары, промышленность и телекоммуникации потеряли по 1,5%, меньше всего пострадал технологический (-0,4%).
Главный индекс биржи Гонконга, где также ощущается беспокойство по поводу мировой торговой войны, опустился на 0,8%. Из выросших секторов лидером стали материалы (+2,5%), в самом низу расположились технологии (-1,8%).
Сегодня финансовую отчетность представят Adobe, Analog Device, Crown Castle, Минтруда США опубликует ИПЦ за февраль, где экономисты ожидают увидеть рост на 2,9% г/г, а без учета цен на продукты питания и энергоносители — на 3,2% г/г. Обе консенсус-оценки на 0,1 п. п. ниже фактических январских данных.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
На фоне обострения напряженности в торговых отношениях рынки США вчера продолжили падение: индекс Dow Jones ушел вниз еще на 1,1%, Nasdaq — на 0,2%, S&P 500 — на 0,8%. Коррекция происходила, что называется, широким фронтом — в области отрицательных значений завершили сессию все секторы самого представительного индикатора. Худшими оказались сразу три сектора: потребительские товары, промышленность и телекоммуникации потеряли по 1,5%, меньше всего пострадал технологический (-0,4%).
Главный индекс биржи Гонконга, где также ощущается беспокойство по поводу мировой торговой войны, опустился на 0,8%. Из выросших секторов лидером стали материалы (+2,5%), в самом низу расположились технологии (-1,8%).
Сегодня финансовую отчетность представят Adobe, Analog Device, Crown Castle, Минтруда США опубликует ИПЦ за февраль, где экономисты ожидают увидеть рост на 2,9% г/г, а без учета цен на продукты питания и энергоносители — на 3,2% г/г. Обе консенсус-оценки на 0,1 п. п. ниже фактических январских данных.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Российский фондовый рынок
Ежедневный обзор
Индекс МосБиржи снизился на 0,7% по итогу среды при довольно скромных объемах торгов, а основные тяжеловесы потеряли до одного процента от своей капитализации, несмотря на очередные данные о замедлении недельной инфляции. Лучше остальных голубых фишек смотрелись бумаги Роснефти, прибавившие 1,2%, вероятно, благодаря подорожавшей нефти и в преддверии публикации годовой отчетности. На фоне укрепления валюты основными аутсайдерами дня оказались ориентированные на внутренний рынок Каршеринг Руссия (-4,0%), Юнипро (-3,8%), ПИК СЗ (-4,0%) и Ростелеком (-2,5% по «обычке»). В лидеры же вышла Группа Ренессанс Страхование (+1,9%), опубликовавшая сильные результаты за 4К24 по МСФО. Рынок, похоже, утратил чувствительность к позитивным новостям, поэтому локальная коррекция в сторону более привлекательных для покупки уровней, судя по всему, продолжится, пока инвесторы ждут важных геополитических решений.
Котировки ОФЗ в среду возобновили рост после непродолжительной коррекции, наблюдавшейся во вторник. Доходности госбумаг опустились в среднем на 11 б. п. — до 16,9–20,5% в коротких выпусках и до 14,6–16,5% — в среднесрочных и длинных. Активность традиционно была сосредоточена в ОФЗ с погашением в 2035–2040 гг., а бумаги серии 26245 (15,18%, 2035 г.) вышли в лидеры по объему торгов.
Макроэкономика – в феврале инфляция замедлилась до 0,81% м/м с 1,23% м/м в январе
Группа Ренессанс Страхование – чистая прибыль по МСФО составила 11,1 млрд руб. за 2024 г., включая 6,6 млрд руб. за 4К24
Макроэкономика – согласно новому опросу Банка России, аналитики теперь ожидают более сильного рубля в 2025 г.
Макроэкономика – инфляция за неделю с 4 по 11 марта замедлилась до 0,11% после 0,15% неделей ранее
НОВАТЭК – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2П24 в размере 46,65 руб/акцию
ДВМП – стоимость прямых железнодорожных и морских перевозок из Китая в Россию снизилась на 30% и 20% соответственно
На повестке: рынок нефти — обзор МЭА; РусГидро, Каршеринг Руссия — отчетность за 4К24 по МСФО; Татнефть — отчетность за 2П24 и 2024 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Индекс МосБиржи снизился на 0,7% по итогу среды при довольно скромных объемах торгов, а основные тяжеловесы потеряли до одного процента от своей капитализации, несмотря на очередные данные о замедлении недельной инфляции. Лучше остальных голубых фишек смотрелись бумаги Роснефти, прибавившие 1,2%, вероятно, благодаря подорожавшей нефти и в преддверии публикации годовой отчетности. На фоне укрепления валюты основными аутсайдерами дня оказались ориентированные на внутренний рынок Каршеринг Руссия (-4,0%), Юнипро (-3,8%), ПИК СЗ (-4,0%) и Ростелеком (-2,5% по «обычке»). В лидеры же вышла Группа Ренессанс Страхование (+1,9%), опубликовавшая сильные результаты за 4К24 по МСФО. Рынок, похоже, утратил чувствительность к позитивным новостям, поэтому локальная коррекция в сторону более привлекательных для покупки уровней, судя по всему, продолжится, пока инвесторы ждут важных геополитических решений.
Котировки ОФЗ в среду возобновили рост после непродолжительной коррекции, наблюдавшейся во вторник. Доходности госбумаг опустились в среднем на 11 б. п. — до 16,9–20,5% в коротких выпусках и до 14,6–16,5% — в среднесрочных и длинных. Активность традиционно была сосредоточена в ОФЗ с погашением в 2035–2040 гг., а бумаги серии 26245 (15,18%, 2035 г.) вышли в лидеры по объему торгов.
Макроэкономика – в феврале инфляция замедлилась до 0,81% м/м с 1,23% м/м в январе
Группа Ренессанс Страхование – чистая прибыль по МСФО составила 11,1 млрд руб. за 2024 г., включая 6,6 млрд руб. за 4К24
Макроэкономика – согласно новому опросу Банка России, аналитики теперь ожидают более сильного рубля в 2025 г.
Макроэкономика – инфляция за неделю с 4 по 11 марта замедлилась до 0,11% после 0,15% неделей ранее
НОВАТЭК – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2П24 в размере 46,65 руб/акцию
ДВМП – стоимость прямых железнодорожных и морских перевозок из Китая в Россию снизилась на 30% и 20% соответственно
На повестке: рынок нефти — обзор МЭА; РусГидро, Каршеринг Руссия — отчетность за 4К24 по МСФО; Татнефть — отчетность за 2П24 и 2024 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Telegram
Синара Инвестбанк
Подробнее: https://tapy.me/sinara_finance
Официальный канал Инвестбанка Синара. © АО Банк Синара, 2025. Настоящий материал подготовлен АО Банк Синара исключительно в информационных целях и не должен расцениваться как побуждение к совершению операций.
Официальный канал Инвестбанка Синара. © АО Банк Синара, 2025. Настоящий материал подготовлен АО Банк Синара исключительно в информационных целях и не должен расцениваться как побуждение к совершению операций.
⚡️Каршеринг Руссия — результаты за 2П24 по МСФО хуже ожиданий — негативно
• Выручка увеличилась на 23,7% г/г до 15,2 млрд руб.
• Показатель EBITDA снизилась на 23% г/г до 2,9 млрд руб.
• Компания продала в 2П24 всего на 9% больше минут, чем в 2П23 (в 1П24 прирост составлял 31% г/г).
• Выплата дивидендов по итогам 2024 г. не планируется.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #DELI
• Выручка увеличилась на 23,7% г/г до 15,2 млрд руб.
• Показатель EBITDA снизилась на 23% г/г до 2,9 млрд руб.
• Компания продала в 2П24 всего на 9% больше минут, чем в 2П23 (в 1П24 прирост составлял 31% г/г).
• Выплата дивидендов по итогам 2024 г. не планируется.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #DELI
⚡️ Татнефть опубликовала отчетность за 2П24 по МСФО: на уровне ожиданий, итоговые дивиденды могут составить 43 руб/акцию (доходность 6%) — нейтрально
• Татнефть сегодня, на день раньше, чем планировалось, опубликовала результаты за 2П24 и 2024 г. по МСФО.
• Выручка за 2П24 выросла на 14% г/г до 1099 млрд руб., EBITDA — на 2% до 235 млрд руб., а чистая прибыль акционерам достигла 155 млрд руб., поднявшись на 11% г/г.
• Поскольку капитальные затраты снизились на 27% г/г до 93 млрд руб., FCF за 2П24 оказался положительным, составив 133 млрд руб.
• Это соответствует 17%-ной приведенной к годовому значению доходности FCF (16% — на основе данных за полный 2024 г.).
• Чистая денежная позиция осталась на уровне около 104 млрд руб. после дивидендных выплат, произведенных в 2П24.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #TATN
• Татнефть сегодня, на день раньше, чем планировалось, опубликовала результаты за 2П24 и 2024 г. по МСФО.
• Выручка за 2П24 выросла на 14% г/г до 1099 млрд руб., EBITDA — на 2% до 235 млрд руб., а чистая прибыль акционерам достигла 155 млрд руб., поднявшись на 11% г/г.
• Поскольку капитальные затраты снизились на 27% г/г до 93 млрд руб., FCF за 2П24 оказался положительным, составив 133 млрд руб.
• Это соответствует 17%-ной приведенной к годовому значению доходности FCF (16% — на основе данных за полный 2024 г.).
• Чистая денежная позиция осталась на уровне около 104 млрд руб. после дивидендных выплат, произведенных в 2П24.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #TATN
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Вчера американские индексы в основном закрылись ростом благодаря отчету по инфляции, которая оказалась ниже ожиданий. Индекс S&P 500 прибавил 0,5%, Nasdaq Composite — 1,2%, и лишь промышленный индекс Dow Jones просел на 0,2%, после того как большую часть дня колебался между ростом и падением. В секторальной структуре S&P 500 наилучший результат показали технологии (+1,6%), а самое большое снижение наблюдалось в секторе потребительских товаров (-2,2%).
Индекс Hang Seng сегодня опустился на 0,6%, чему в первую очередь «поспособствовал» сектор товаров длительного пользования, потерявший 1,7%. В заметном плюсе оказалась лишь энергетика (+1,3%).
Сегодня финансовые результаты представят Dollar General и DocuSign, а завтра ожидается отчетность Li Auto.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Вчера американские индексы в основном закрылись ростом благодаря отчету по инфляции, которая оказалась ниже ожиданий. Индекс S&P 500 прибавил 0,5%, Nasdaq Composite — 1,2%, и лишь промышленный индекс Dow Jones просел на 0,2%, после того как большую часть дня колебался между ростом и падением. В секторальной структуре S&P 500 наилучший результат показали технологии (+1,6%), а самое большое снижение наблюдалось в секторе потребительских товаров (-2,2%).
Индекс Hang Seng сегодня опустился на 0,6%, чему в первую очередь «поспособствовал» сектор товаров длительного пользования, потерявший 1,7%. В заметном плюсе оказалась лишь энергетика (+1,3%).
Сегодня финансовые результаты представят Dollar General и DocuSign, а завтра ожидается отчетность Li Auto.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
⚡️ РусГидро раскрывает результаты за 4К24 по МСФО: хороший рост выручки и EBITDA, но дивидендов пока ждать не приходится — нейтрально
Представленные сегодня результаты РусГидро оцениваем как неоднозначные:
• Выручка увеличилась на 17% г/г до 186 млрд руб., а EBITDA — на 55% г/г до 41 млрд руб.
• Однако из-за масштабной переоценки основных средств в сегменте Дальнего Востока компания показала чистый убыток.
• Впрочем, скорректированная чистая прибыль увеличилась на 29% г/г, и в целом результаты оказались лучше наших расчетов.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #HYDR
Представленные сегодня результаты РусГидро оцениваем как неоднозначные:
• Выручка увеличилась на 17% г/г до 186 млрд руб., а EBITDA — на 55% г/г до 41 млрд руб.
• Однако из-за масштабной переоценки основных средств в сегменте Дальнего Востока компания показала чистый убыток.
• Впрочем, скорректированная чистая прибыль увеличилась на 29% г/г, и в целом результаты оказались лучше наших расчетов.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #HYDR
Российский фондовый рынок
Ежедневный обзор
В четверг индекс МосБиржи (-0,4%) спускался до новых локальных минимумов к 3100 пунктам на фоне усилившихся сомнений в способности сторон быстро достичь соглашения о временном перемирии. Однако заявления президента В. Путина не дали угаснуть оптимизму инвесторов, обеспечив восстановление и даже кратковременный рост в ходе вечерней сессии до отметки 3200. Среди фаворитов рынка наилучшую динамику показали ЭН+ ГРУП (+2,8%) и МТС (+1,8%), при этом внутридневное снижение почти во всех акциях было выкуплено вечером. Исключениями стали Хэдхантер (-2,1%), Московская Биржа (-1,4%) и АФК Система (-0,3%). В пятницу ждем повышенной турбулентности и, судя по утренней сессии, вероятного отката вниз из-за противоречивых новостей, связанных с усилением санкций и новой атакой БПЛА, а также переоценки вышеупомянутой информации.
Рынок ОФЗ в четверг вернулся к снижению, в результате чего доходности выросли на 10–12 б. п. Лидером по обороту стал флоатер 29014 (2026 г.), цена которого по итогам дня опустилась на 0,1% до 99,6%. Среди ОФЗ с фиксированными купонами наиболее активно торговались выпуски с погашением в 2036–2040 гг., а в лидеры по обороту здесь вышли бумаги серии 26247 (15,34%, 2039 г.), доходность которых прибавила 12 б. п. Индекс государственных облигаций RGBI по итогам дня снизился на 0,23% до 110,65 пункта.
Татнефть – обзор результатов за 2П24 по МСФО: на уровне ожиданий, итоговые дивиденды могут составить 43 руб/акцию (доходность 6,3%)
ОК РУСАЛ – обзор результатов за 2П24 по МСФО: EBITDA немного ниже прогнозов, ожидаем восстановления прибыли
Каршеринг Руссия – опубликовала слабые результаты за 2П24
РусГидро – обзор результатов за 4К24 по МСФО: солидная выручка и рост EBITDA, превысивший ожидания
Газпром – США рассматривают возможность возобновления сотрудничества в рамках международных проектов
Нефтяные компании – банкам, находящимся под санкциями, ограничили доступ к платежным системам США
Роснефть – Туапсинский НПЗ подвергся атаке БПЛА
Мечел – Якутуголь может нарастить добычу угля до 5–6 млн т в год
Яндекс – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 80 руб/акцию
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
В четверг индекс МосБиржи (-0,4%) спускался до новых локальных минимумов к 3100 пунктам на фоне усилившихся сомнений в способности сторон быстро достичь соглашения о временном перемирии. Однако заявления президента В. Путина не дали угаснуть оптимизму инвесторов, обеспечив восстановление и даже кратковременный рост в ходе вечерней сессии до отметки 3200. Среди фаворитов рынка наилучшую динамику показали ЭН+ ГРУП (+2,8%) и МТС (+1,8%), при этом внутридневное снижение почти во всех акциях было выкуплено вечером. Исключениями стали Хэдхантер (-2,1%), Московская Биржа (-1,4%) и АФК Система (-0,3%). В пятницу ждем повышенной турбулентности и, судя по утренней сессии, вероятного отката вниз из-за противоречивых новостей, связанных с усилением санкций и новой атакой БПЛА, а также переоценки вышеупомянутой информации.
Рынок ОФЗ в четверг вернулся к снижению, в результате чего доходности выросли на 10–12 б. п. Лидером по обороту стал флоатер 29014 (2026 г.), цена которого по итогам дня опустилась на 0,1% до 99,6%. Среди ОФЗ с фиксированными купонами наиболее активно торговались выпуски с погашением в 2036–2040 гг., а в лидеры по обороту здесь вышли бумаги серии 26247 (15,34%, 2039 г.), доходность которых прибавила 12 б. п. Индекс государственных облигаций RGBI по итогам дня снизился на 0,23% до 110,65 пункта.
Татнефть – обзор результатов за 2П24 по МСФО: на уровне ожиданий, итоговые дивиденды могут составить 43 руб/акцию (доходность 6,3%)
ОК РУСАЛ – обзор результатов за 2П24 по МСФО: EBITDA немного ниже прогнозов, ожидаем восстановления прибыли
Каршеринг Руссия – опубликовала слабые результаты за 2П24
РусГидро – обзор результатов за 4К24 по МСФО: солидная выручка и рост EBITDA, превысивший ожидания
Газпром – США рассматривают возможность возобновления сотрудничества в рамках международных проектов
Нефтяные компании – банкам, находящимся под санкциями, ограничили доступ к платежным системам США
Роснефть – Туапсинский НПЗ подвергся атаке БПЛА
Мечел – Якутуголь может нарастить добычу угля до 5–6 млн т в год
Яндекс – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 80 руб/акцию
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
💼Рынок акций РФ: модельный портфель — пускаем кеш в дело по мере коррекции рынка
• Не получив долгожданной подпитки из сферы международной политики, индекс МосБиржи скорректировался почти на 7% от максимумов 25 февраля, несмотря на рост котировок облигаций.
• В моменте главный индикатор рынка акций снова оказался ниже рассчитанного нами справедливого уровня на конец года, поэтому мы, в соответствии с намеченным планом, начинаем использовать полученные вследствие сокращения длинных позиций в нашем модельном портфеле денежные средства, долю которых уменьшаем с 20% до 10%.
• Сам портфель опережает индекс в росте с начала года уже почти на 3 п. п.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy
• Не получив долгожданной подпитки из сферы международной политики, индекс МосБиржи скорректировался почти на 7% от максимумов 25 февраля, несмотря на рост котировок облигаций.
• В моменте главный индикатор рынка акций снова оказался ниже рассчитанного нами справедливого уровня на конец года, поэтому мы, в соответствии с намеченным планом, начинаем использовать полученные вследствие сокращения длинных позиций в нашем модельном портфеле денежные средства, долю которых уменьшаем с 20% до 10%.
• Сам портфель опережает индекс в росте с начала года уже почти на 3 п. п.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Из-за новых угроз пошлинами и неоднозначных данных по инфляции индекс S&P 500 упал вчера на 1,4%, Nasdaq Composite — почти на 2,0%, DJIA — на 1,3%. В секторальной структуре S&P 500 с плюсом закрылся только защитный сектор коммунальных услуг (+0,2%), максимальное снижение случилось в цикличном секторе товаров длительного пользования (-2,5%).
Гонконгский индикатор подскочил сегодня на 2,1% благодаря росту более чем на 3,0% в нескольких секторах, лучшим из которых оказалось здравоохранение (+3,9%). Довольно глубоко — на 3,1% — просел сектор конгломератов.
На следующей неделе отчитываются Accenture, Nike и Micron.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Из-за новых угроз пошлинами и неоднозначных данных по инфляции индекс S&P 500 упал вчера на 1,4%, Nasdaq Composite — почти на 2,0%, DJIA — на 1,3%. В секторальной структуре S&P 500 с плюсом закрылся только защитный сектор коммунальных услуг (+0,2%), максимальное снижение случилось в цикличном секторе товаров длительного пользования (-2,5%).
Гонконгский индикатор подскочил сегодня на 2,1% благодаря росту более чем на 3,0% в нескольких секторах, лучшим из которых оказалось здравоохранение (+3,9%). Довольно глубоко — на 3,1% — просел сектор конгломератов.
На следующей неделе отчитываются Accenture, Nike и Micron.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🏗️Операционные результаты застройщиков за 4К24 показали, что программы рассрочки вытеснили часть ипотечных программ.
♦️В феврале ипотечные выдачи в объеме 229 млрд руб. приблизились к уровням декабря; на них по-прежнему приходится существенная доля семейной ипотеки. Продажи застройщиков значительно бы увеличило снижение рыночных ставок, намеки на которое уже просматриваются.
♦️В результате уменьшения доходностей ОФЗ и общей стоимости фондирования банков средневзвешенная рыночная ставка по ипотеке на новостройки стала опускаться после пика в начале декабря, когда она составляла 29,09%. Принятые Банком России 20 декабря и 14 февраля решения сохранить «ключ» на уровне 21% позитивно повлияли на восприятие рынком макроэкономических перспектив. Средневзвешенная ставка кредита на жилье в новостройках в марте снизилась до 27,93% (-1,16 п. п. относительно декабрьских уровней). На вторичное жилье спрос растет, однако ставка уменьшается медленнее и составляет сейчас 28,43% (-0,94 п. п.).
♦️Экстраполяция ожиданий и потенциальное смягчениеДКП играют на руку крупнейшим застройщикам, особенно тем, что сильнее недооценены в связи с давлением возросших процентных расходов, привязанных к «ключу», и повышенной долговой нагрузкой. Кроме того, позитивный эффект в первую очередь ощутят девелоперы из сегмента массового строительства, где основным инструментом продаж обычно выступали ипотечные сделки.
♦️На данный момент наибольший потенциал роста до наших справедливых оценок в довольно консервативном сценарии мы отмечаем в бумагах ГК Самолет, Etalon Group и ПИК СЗ (44%, 35% и 31%). Кроме того, мы видим хорошие перспективы у всех застройщиков в случае снижения ключевой ставки, которого можно ожидать скорее во второй половине года.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
♦️В феврале ипотечные выдачи в объеме 229 млрд руб. приблизились к уровням декабря; на них по-прежнему приходится существенная доля семейной ипотеки. Продажи застройщиков значительно бы увеличило снижение рыночных ставок, намеки на которое уже просматриваются.
♦️В результате уменьшения доходностей ОФЗ и общей стоимости фондирования банков средневзвешенная рыночная ставка по ипотеке на новостройки стала опускаться после пика в начале декабря, когда она составляла 29,09%. Принятые Банком России 20 декабря и 14 февраля решения сохранить «ключ» на уровне 21% позитивно повлияли на восприятие рынком макроэкономических перспектив. Средневзвешенная ставка кредита на жилье в новостройках в марте снизилась до 27,93% (-1,16 п. п. относительно декабрьских уровней). На вторичное жилье спрос растет, однако ставка уменьшается медленнее и составляет сейчас 28,43% (-0,94 п. п.).
♦️Экстраполяция ожиданий и потенциальное смягчениеДКП играют на руку крупнейшим застройщикам, особенно тем, что сильнее недооценены в связи с давлением возросших процентных расходов, привязанных к «ключу», и повышенной долговой нагрузкой. Кроме того, позитивный эффект в первую очередь ощутят девелоперы из сегмента массового строительства, где основным инструментом продаж обычно выступали ипотечные сделки.
♦️На данный момент наибольший потенциал роста до наших справедливых оценок в довольно консервативном сценарии мы отмечаем в бумагах ГК Самолет, Etalon Group и ПИК СЗ (44%, 35% и 31%). Кроме того, мы видим хорошие перспективы у всех застройщиков в случае снижения ключевой ставки, которого можно ожидать скорее во второй половине года.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
Российский фондовый рынок
Ежедневный обзор
Как мы и ожидали, волатильность в пятницу осталась высокой. После непродолжительного, но существенного отката вниз с максимумов четверга индекс МосБиржи (+0,9%) закрыл день, вновь приблизившись вплотную к 3200 пунктам на обнадеживающих заявлениях Д. Трампа. В число лидеров вошли бумаги Селигдара (+7,5%) после новостей о снятии ареста с 50% акций, а на фоне снижения доходностей корпоративных облигаций динамику лучше рынка показали АФК Система (+3,5%), ЭН+ ГРУП (+3,1%) и Ростелеком (+2,4% по «обычке»), возвращенный нами в модельный портфель. При этом ГМК Норильский никель (-1,0%) и Северсталь (-1,2%) попали в число аутсайдеров наряду с другими экспортерами, не в последнюю очередь из-за закрепления курса USD/RUB возле отметки 85. Сегодня мы, вероятно, вновь увидим «качели» на рынке акций, учитывая обещанную президентом США информацию относительно перемирия.
Рынок ОФЗ завершил неделю на мажорной ноте: доходности госбумаг в пятницу снизились в среднем на 20 б. п. Активность, как и в предыдущие дни, была сосредоточена в выпусках с погашением в 2036–2040 гг., где доходности опустились на 15–22 б. п. до 15,12–15,14% годовых. Индекс государственных облигаций RGBI за день прибавил 0,69% и завершил неделю на отметке 111,41 пункта
М.видео – объявила о получении от акционеров в марте и апреле 30 млрд руб.
ИНАРКТИКА – прогноз результатов за 2024 г. по МСФО: нормализация рентабельности, прогноз роста по-прежнему позитивный
Россети, РусГидро – Россети могут консолидировать убыточные распределительные активы РусГидро на Дальнем Востоке
Группа ЛСР – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: выручка и чистая прибыль выросли на 1% г/г, оказавшись ниже наших прогнозов на 2% и 9% соответственно
ОК РУСАЛ – приобретет до 50% индийского глиноземного завода Pioneer
Селигдар – апелляция отменила арест акций основного акционера
ВУШ Холдинг – СКР предложил ввести водительские права для лиц, управляющих электросамокатами
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Как мы и ожидали, волатильность в пятницу осталась высокой. После непродолжительного, но существенного отката вниз с максимумов четверга индекс МосБиржи (+0,9%) закрыл день, вновь приблизившись вплотную к 3200 пунктам на обнадеживающих заявлениях Д. Трампа. В число лидеров вошли бумаги Селигдара (+7,5%) после новостей о снятии ареста с 50% акций, а на фоне снижения доходностей корпоративных облигаций динамику лучше рынка показали АФК Система (+3,5%), ЭН+ ГРУП (+3,1%) и Ростелеком (+2,4% по «обычке»), возвращенный нами в модельный портфель. При этом ГМК Норильский никель (-1,0%) и Северсталь (-1,2%) попали в число аутсайдеров наряду с другими экспортерами, не в последнюю очередь из-за закрепления курса USD/RUB возле отметки 85. Сегодня мы, вероятно, вновь увидим «качели» на рынке акций, учитывая обещанную президентом США информацию относительно перемирия.
Рынок ОФЗ завершил неделю на мажорной ноте: доходности госбумаг в пятницу снизились в среднем на 20 б. п. Активность, как и в предыдущие дни, была сосредоточена в выпусках с погашением в 2036–2040 гг., где доходности опустились на 15–22 б. п. до 15,12–15,14% годовых. Индекс государственных облигаций RGBI за день прибавил 0,69% и завершил неделю на отметке 111,41 пункта
М.видео – объявила о получении от акционеров в марте и апреле 30 млрд руб.
ИНАРКТИКА – прогноз результатов за 2024 г. по МСФО: нормализация рентабельности, прогноз роста по-прежнему позитивный
Россети, РусГидро – Россети могут консолидировать убыточные распределительные активы РусГидро на Дальнем Востоке
Группа ЛСР – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: выручка и чистая прибыль выросли на 1% г/г, оказавшись ниже наших прогнозов на 2% и 9% соответственно
ОК РУСАЛ – приобретет до 50% индийского глиноземного завода Pioneer
Селигдар – апелляция отменила арест акций основного акционера
ВУШ Холдинг – СКР предложил ввести водительские права для лиц, управляющих электросамокатами
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Еженедельный обзор
Долговой рынок: инфляция в РФ и США, Домодедово, Борец Капитал, Яндекс, Интерлизинг, Брусника. Строительство и девелопмент, Новосибирскавтодор, ИКС 5 ФИНАНС, Группа Черкизово, Полипласт, Синара - Транспортные Машины, ДелоПортс, Аэрофьюэлз, Биннофарм Групп, ГМК Норильский никель
Рынок ОФЗ на прошлой неделе оказался довольно волатильным, но по ее итогам все же закрылся небольшим ростом, а доходности опустились на 20–60 б. п. Наибольшие изменения произошли в длинных выпусках 26246, 26247 и 26248, доходности которых снизились на 50–60 б. п. до 15,00–15,15%. В этих же бумагах наблюдалась основная активность на протяжении недели. Индекс государственных облигаций RGBI прибавил всего 0,33% и закрылся на отметке 111,41 пункта.Минфин России по итогам аукционов разместил ОФЗ на 245,5 млрд руб.
Корпоративные облигации показали разноплановую динамику. Наиболее качественные выпуски немного повысились в доходности, в результате чего рассчитываемый Московской Биржей индекс облигаций эмитентов с рейтингом ААА показал рост доходностей на 23 б. п. до 18,93% годовых, а спред к ОФЗ расширился здесь до 313 б. п. Бумаги компаний с рейтингом уровня АА, напротив, продемонстрировали снижение доходностей, в среднем на 26 б. п. до 21,1% по соответствующему индексу Московской Биржи, а в случае эмитентов с рейтингом А доходности по соответствующему индексу поднялись на 18 б. п. до 25,9%.
Доходности в сегменте валютных облигаций по итогам недели почти не изменились: индекс юаневых облигаций Cbonds показал снижение на 8 б. п. до 8,57%, а индекс замещающих облигаций — рост на 6 б. п. до 9,03%.
Наиболее важным событием для долгового рынка на этой неделе станет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, запланированное на пятницу. Кроме этого, в среду традиционно пройдут аукционы Минфина и будут опубликованы данные по недельной инфляции. Мы полагаем, что накануне решения Банка России инвесторы станут действовать с осторожностью, в связи с чем изменения на рынке окажутся, по нашему мнению, минимальными.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: инфляция в РФ и США, Домодедово, Борец Капитал, Яндекс, Интерлизинг, Брусника. Строительство и девелопмент, Новосибирскавтодор, ИКС 5 ФИНАНС, Группа Черкизово, Полипласт, Синара - Транспортные Машины, ДелоПортс, Аэрофьюэлз, Биннофарм Групп, ГМК Норильский никель
Рынок ОФЗ на прошлой неделе оказался довольно волатильным, но по ее итогам все же закрылся небольшим ростом, а доходности опустились на 20–60 б. п. Наибольшие изменения произошли в длинных выпусках 26246, 26247 и 26248, доходности которых снизились на 50–60 б. п. до 15,00–15,15%. В этих же бумагах наблюдалась основная активность на протяжении недели. Индекс государственных облигаций RGBI прибавил всего 0,33% и закрылся на отметке 111,41 пункта.Минфин России по итогам аукционов разместил ОФЗ на 245,5 млрд руб.
Корпоративные облигации показали разноплановую динамику. Наиболее качественные выпуски немного повысились в доходности, в результате чего рассчитываемый Московской Биржей индекс облигаций эмитентов с рейтингом ААА показал рост доходностей на 23 б. п. до 18,93% годовых, а спред к ОФЗ расширился здесь до 313 б. п. Бумаги компаний с рейтингом уровня АА, напротив, продемонстрировали снижение доходностей, в среднем на 26 б. п. до 21,1% по соответствующему индексу Московской Биржи, а в случае эмитентов с рейтингом А доходности по соответствующему индексу поднялись на 18 б. п. до 25,9%.
Доходности в сегменте валютных облигаций по итогам недели почти не изменились: индекс юаневых облигаций Cbonds показал снижение на 8 б. п. до 8,57%, а индекс замещающих облигаций — рост на 6 б. п. до 9,03%.
Наиболее важным событием для долгового рынка на этой неделе станет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, запланированное на пятницу. Кроме этого, в среду традиционно пройдут аукционы Минфина и будут опубликованы данные по недельной инфляции. Мы полагаем, что накануне решения Банка России инвесторы станут действовать с осторожностью, в связи с чем изменения на рынке окажутся, по нашему мнению, минимальными.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В пятницу стало известно, что правительству США не грозит остановка работы по завершении финансового года. Новость добавила инвесторам уверенности и позволила фондовым рынкам немного оправиться от коррекции: индекс Dow Jones вырос на 1,7%, Nasdaq — на 2,6%, S&P 500 — на 2,1%. В плюсе — от +0,2% (потребительские товары) до +3,0% (технологии и энергоносители) — сессию завершили все сектора последнего.
На хороших данных по экономике, в том числе промышленному производству (см. ниже), гонконгский индекс Hang Seng подрос на 0,8%. Здесь в лидеры вышли коммунальные услуги (+1,8%), аутсайдером стали конгломераты (-0,1%).
На этой неделе отметим финансовые результаты General Mills, Nike, FedEx, Micron Technology, PDD Holdings, Xiaomi, Accenture, Darden Restaurants, Lennar и Carnival. В экономической сфере выделим публикацию в США февральской статистики по розничным продажам (сегодня) и заседание ФРС по процентной ставке (среда).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В пятницу стало известно, что правительству США не грозит остановка работы по завершении финансового года. Новость добавила инвесторам уверенности и позволила фондовым рынкам немного оправиться от коррекции: индекс Dow Jones вырос на 1,7%, Nasdaq — на 2,6%, S&P 500 — на 2,1%. В плюсе — от +0,2% (потребительские товары) до +3,0% (технологии и энергоносители) — сессию завершили все сектора последнего.
На хороших данных по экономике, в том числе промышленному производству (см. ниже), гонконгский индекс Hang Seng подрос на 0,8%. Здесь в лидеры вышли коммунальные услуги (+1,8%), аутсайдером стали конгломераты (-0,1%).
На этой неделе отметим финансовые результаты General Mills, Nike, FedEx, Micron Technology, PDD Holdings, Xiaomi, Accenture, Darden Restaurants, Lennar и Carnival. В экономической сфере выделим публикацию в США февральской статистики по розничным продажам (сегодня) и заседание ФРС по процентной ставке (среда).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Российский фондовый рынок
Ежедневный обзор
Рынок продолжает подпитываться геополитическим позитивом, благодаря которому индекс МосБиржи открылся вчера с гэпом вверх после выходных и завершил торги ростом на 1,6%. Волатильность в течение дня оставалась невысокой, поскольку инвесторы решили подождать итогов намеченного на сегодня телефонного разговора между президентами России и США. Покупатели зашли в сектор недвижимости, где в преддверии пятничного решения Банка России по ставке дорожали Etalon Group (+9,1%), ПИК СЗ (+5,1%) и Группа ЛСР (+2,7%), выпустившая нейтральную отчетность по МСФО. Также шли вверх котировки металлургов, включая НЛМК (+3,8%), Северсталь (+3,7%), ГМК Норильский никель (+2,7%) и ОК РУСАЛ (+2,5%). После взлета на прошлой неделе скорректировались бумаги М.видео (-4%). Итог сегодняшнего торгового дня, по всей видимости, определят геополитические заголовки, важность которых пока что затмевает негативный эффект от укрепления рубля — курс USD/RUB уже на 15% ниже консенсус-прогноза.
Рынок ОФЗ начал неделю уверенным ростом, в результате чего доходности уменьшились в среднем на 20 б. п. по всей кривой, в большинстве длинных выпусков опустившись ниже отметки 15% годовых. Основная активность наблюдалась в долгосрочных выпусках с фиксированным купоном, где в лидеры по обороту вышли бумаги серии 26248 (14,97%, 2040 г.), доходность которых по итогам дня сократилась на 17 б. п. Индекс государственных облигаций RGBI прибавил 0,79%, закрывшись на отметке 112,29 пункта.
Т-Технологии – компания опубликует 20 марта отчетность за 2024 г. по МСФО
ММК – прогноз результатов за 4К24 по МСФО: снижение прибылей не станет сюрпризом для рынка
Газпром – показал чистый убыток в 1,076 трлн руб. за 2024 г. по РСБУ
Банк Санкт-Петербург – чистая прибыль за февраль по РСБУ составила 5,1 млрд руб. при ROE в 32%
Селигдар – по-прежнему планирует увеличить производство золота в 2026 г. до 10 т
Софтлайн – объявил о замещении еврооблигаций Республики Беларусь из портфеля группы на облигации, обращающиеся на Московской Бирже
На повестке: Группа Русагро — отчетность за 2024 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Рынок продолжает подпитываться геополитическим позитивом, благодаря которому индекс МосБиржи открылся вчера с гэпом вверх после выходных и завершил торги ростом на 1,6%. Волатильность в течение дня оставалась невысокой, поскольку инвесторы решили подождать итогов намеченного на сегодня телефонного разговора между президентами России и США. Покупатели зашли в сектор недвижимости, где в преддверии пятничного решения Банка России по ставке дорожали Etalon Group (+9,1%), ПИК СЗ (+5,1%) и Группа ЛСР (+2,7%), выпустившая нейтральную отчетность по МСФО. Также шли вверх котировки металлургов, включая НЛМК (+3,8%), Северсталь (+3,7%), ГМК Норильский никель (+2,7%) и ОК РУСАЛ (+2,5%). После взлета на прошлой неделе скорректировались бумаги М.видео (-4%). Итог сегодняшнего торгового дня, по всей видимости, определят геополитические заголовки, важность которых пока что затмевает негативный эффект от укрепления рубля — курс USD/RUB уже на 15% ниже консенсус-прогноза.
Рынок ОФЗ начал неделю уверенным ростом, в результате чего доходности уменьшились в среднем на 20 б. п. по всей кривой, в большинстве длинных выпусков опустившись ниже отметки 15% годовых. Основная активность наблюдалась в долгосрочных выпусках с фиксированным купоном, где в лидеры по обороту вышли бумаги серии 26248 (14,97%, 2040 г.), доходность которых по итогам дня сократилась на 17 б. п. Индекс государственных облигаций RGBI прибавил 0,79%, закрывшись на отметке 112,29 пункта.
Т-Технологии – компания опубликует 20 марта отчетность за 2024 г. по МСФО
ММК – прогноз результатов за 4К24 по МСФО: снижение прибылей не станет сюрпризом для рынка
Газпром – показал чистый убыток в 1,076 трлн руб. за 2024 г. по РСБУ
Банк Санкт-Петербург – чистая прибыль за февраль по РСБУ составила 5,1 млрд руб. при ROE в 32%
Селигдар – по-прежнему планирует увеличить производство золота в 2026 г. до 10 т
Софтлайн – объявил о замещении еврооблигаций Республики Беларусь из портфеля группы на облигации, обращающиеся на Московской Бирже
На повестке: Группа Русагро — отчетность за 2024 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
🏛Макроэкономика: прогноз по ключевой ставке — ставку сохранят, комментарий смягчат
• Мы предполагаем, что 21 марта Банк России оставит ключевую ставку на отметке 21%.
• Вместе с тем регулятор смягчит, вероятно, так называемый сигнал, что стало бы благоприятным фактором для ОФЗ с фиксированной ставкой купона.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
• Мы предполагаем, что 21 марта Банк России оставит ключевую ставку на отметке 21%.
• Вместе с тем регулятор смягчит, вероятно, так называемый сигнал, что стало бы благоприятным фактором для ОФЗ с фиксированной ставкой купона.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
⚡️ ИНАРКТИКА публикует результаты за 2024 г. по МСФО: рост выручки при небольшом снижении EBITDA — нейтрально
• Выручка в 2024 г. увеличилась на 11% г/г до 31,5 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA составила 39,6% (-5,6 п. п. к показателю 2023 г.).
• Скорректированная чистая прибыль выросла на 11% до 10,3 млрд руб.
• Готовой продукции в натуральном выражении компания реализовала на 9% меньше, чем годом ранее, показатель биомассы в воде уменьшился на 33%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #AQUA
• Выручка в 2024 г. увеличилась на 11% г/г до 31,5 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA составила 39,6% (-5,6 п. п. к показателю 2023 г.).
• Скорректированная чистая прибыль выросла на 11% до 10,3 млрд руб.
• Готовой продукции в натуральном выражении компания реализовала на 9% меньше, чем годом ранее, показатель биомассы в воде уменьшился на 33%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #AQUA
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акции
В понедельник фондовые индексы США продолжили восстанавливаться: S&P 500 прибавил 0,6%, Nasdaq — 0,3%, Dow Jones — 0,9%. Как и накануне, все сектора индекса широкого рынка завершили торги на территории роста, от товаров длительного пользования (+0,2%) до недвижимости (+1,8%).
Индекс Hang Seng поднялся сегодня на 2,5% на надеждах, что вероятная встреча лидеров США и Китая ослабит торговое противостояние. Драйвером стали технологические компании. Подобно США, все сектора гонконгского индекса продемонстрировали положительную динамику: коммунальные услуги показали самый скромный результат (+0,1%), товары длительного пользования получили максимальную прибавку (+4,0%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акции
В понедельник фондовые индексы США продолжили восстанавливаться: S&P 500 прибавил 0,6%, Nasdaq — 0,3%, Dow Jones — 0,9%. Как и накануне, все сектора индекса широкого рынка завершили торги на территории роста, от товаров длительного пользования (+0,2%) до недвижимости (+1,8%).
Индекс Hang Seng поднялся сегодня на 2,5% на надеждах, что вероятная встреча лидеров США и Китая ослабит торговое противостояние. Драйвером стали технологические компании. Подобно США, все сектора гонконгского индекса продемонстрировали положительную динамику: коммунальные услуги показали самый скромный результат (+0,1%), товары длительного пользования получили максимальную прибавку (+4,0%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Российский фондовый рынок
Ежедневный обзор
Всю основную торговую сессию вторника индекс МосБиржи провел в боковике возле отметки 3250 пунктов в преддверии телефонного разговора президентов России и США. Итогом дневных торгов стал символический рост (+0,3%), несмотря на метания курса рубля в обе стороны на фоне заголовков со съезда РСПП. Локомотивами роста днем выступили бумаги НОВАТЭКа (+2,2%), Т-Технологий (+2,2%) и Транснефти (+1,7%). В минус ушли производители стали и ОК РУСАЛ (-1,4%) после ралли в начале недели. Судя же по вечерней сессии, инвесторы, похоже, рассчитывали на более весомые результаты переговоров. При том, что новости носили в целом позитивный характер, индикатор снизился к закрытию на 1,1%. Полагаем, что сегодня рынок продолжит осмысливать поступившую накануне вечером информацию, а вечером волатильность усилят данные по недельной инфляции.
Котировки ОФЗ во вторник продолжили расти, что привело к снижению доходностей примерно на 7–8 б. п. до 14,4–15,0% годовых в случае бумаг с погашением в срок свыше двух лет. Доходности более коротких облигаций по итогам дня составили 15,8–20,9% годовых. Лидером по обороту стал выпуск 26248 (14,8%, 2040 г.), доходность которого опустилась на 13 б. п.
АЛРОСА – приостанавливает добычу на низкорентабельных активах
ВК – прогноз результатов за 2П24 по МСФО: ожидаем убытков
Группа Русагро – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: давление на рентабельность, рост выручки на 23% г/г до 340 млрд руб.
ИНАРКТИКА – отчиталась за 2024 г. по МСФО: выручка выросла на 11%, EBITDA уменьшилась на 4%
Россети Центр – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: выручка и темпы роста EBITDA превысили ожидания
ГМК Норильский никель – менеджмент рекомендует не выплачивать дивиденды за 2024 г.
Fix Price – в этом году может выйти на рынок Сербии
Интер РАО – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 0,0354 руб/акцию
РусГидро – может получить компенсацию за выпадающие доходы в Дальневосточном федеральном округе
На повестке: НАК Казатомпром — отчетность за 4К24 и 2024 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Всю основную торговую сессию вторника индекс МосБиржи провел в боковике возле отметки 3250 пунктов в преддверии телефонного разговора президентов России и США. Итогом дневных торгов стал символический рост (+0,3%), несмотря на метания курса рубля в обе стороны на фоне заголовков со съезда РСПП. Локомотивами роста днем выступили бумаги НОВАТЭКа (+2,2%), Т-Технологий (+2,2%) и Транснефти (+1,7%). В минус ушли производители стали и ОК РУСАЛ (-1,4%) после ралли в начале недели. Судя же по вечерней сессии, инвесторы, похоже, рассчитывали на более весомые результаты переговоров. При том, что новости носили в целом позитивный характер, индикатор снизился к закрытию на 1,1%. Полагаем, что сегодня рынок продолжит осмысливать поступившую накануне вечером информацию, а вечером волатильность усилят данные по недельной инфляции.
Котировки ОФЗ во вторник продолжили расти, что привело к снижению доходностей примерно на 7–8 б. п. до 14,4–15,0% годовых в случае бумаг с погашением в срок свыше двух лет. Доходности более коротких облигаций по итогам дня составили 15,8–20,9% годовых. Лидером по обороту стал выпуск 26248 (14,8%, 2040 г.), доходность которого опустилась на 13 б. п.
АЛРОСА – приостанавливает добычу на низкорентабельных активах
ВК – прогноз результатов за 2П24 по МСФО: ожидаем убытков
Группа Русагро – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: давление на рентабельность, рост выручки на 23% г/г до 340 млрд руб.
ИНАРКТИКА – отчиталась за 2024 г. по МСФО: выручка выросла на 11%, EBITDA уменьшилась на 4%
Россети Центр – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: выручка и темпы роста EBITDA превысили ожидания
ГМК Норильский никель – менеджмент рекомендует не выплачивать дивиденды за 2024 г.
Fix Price – в этом году может выйти на рынок Сербии
Интер РАО – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 0,0354 руб/акцию
РусГидро – может получить компенсацию за выпадающие доходы в Дальневосточном федеральном округе
На повестке: НАК Казатомпром — отчетность за 4К24 и 2024 г. по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
♦️Во сколько вам удобнее смотреть вебинары по Стратегии? Сейчас он в 18:00 по Москве.
Anonymous Poll
31%
Оставить 18:00
8%
Утром 10:00-12:00
7%
Днём 13:00-15:00
29%
Позже вечером 19:00-21:00
31%
Мне всё равно, смотрю запись
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акции
В преддверии сегодняшнего заседания ФРС американским рынкам не удалось продлить вчера двухдневное восстановление: Nasdaq снизился на 1,7%, Dow Jones — на 0,6%, S&P 500 — на 1,1%. В структуре последнего в плюс зашел лишь энергетический сектор (+0,2%), наибольшее падение имело место в товарах длительного пользования (-1,8%).
Гонконг сегодня колебался между ростом и потерями, поскольку большинство инвесторов не решалось на однозначные ставки в день публикации отчетности Tencent Holdings и заседания ФРС. Индекс Hang Seng вырос всего на 0,1%, самыми привлекательными для покупателей бумагами стали акции компаний потребительского рынка (+1,1%), влияние продавцов сильнее всего ощущалось в секторах товаров длительного пользования и телекоммуникаций (по -0,9%).
Сегодня финансовые результаты представят Tencent Holdings, CK Infrastructure, CSPC Pharma, General Mills, а ФРС, как мы отметили выше, проводит заседание, посвященное процентной ставке. Рынок фьючерсов почти на 100% уверен, что в силе останется диапазон 4,25–4,50%. Еще в декабре ФРС прогнозировала два снижения ставки по 0,25 п. п. до конца 2025 г., но рынки сейчас закладывают в котировки акций уже три таких действия. Кроме того, регулятор представит уточненный прогноз экономического развития.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акции
В преддверии сегодняшнего заседания ФРС американским рынкам не удалось продлить вчера двухдневное восстановление: Nasdaq снизился на 1,7%, Dow Jones — на 0,6%, S&P 500 — на 1,1%. В структуре последнего в плюс зашел лишь энергетический сектор (+0,2%), наибольшее падение имело место в товарах длительного пользования (-1,8%).
Гонконг сегодня колебался между ростом и потерями, поскольку большинство инвесторов не решалось на однозначные ставки в день публикации отчетности Tencent Holdings и заседания ФРС. Индекс Hang Seng вырос всего на 0,1%, самыми привлекательными для покупателей бумагами стали акции компаний потребительского рынка (+1,1%), влияние продавцов сильнее всего ощущалось в секторах товаров длительного пользования и телекоммуникаций (по -0,9%).
Сегодня финансовые результаты представят Tencent Holdings, CK Infrastructure, CSPC Pharma, General Mills, а ФРС, как мы отметили выше, проводит заседание, посвященное процентной ставке. Рынок фьючерсов почти на 100% уверен, что в силе останется диапазон 4,25–4,50%. Еще в декабре ФРС прогнозировала два снижения ставки по 0,25 п. п. до конца 2025 г., но рынки сейчас закладывают в котировки акций уже три таких действия. Кроме того, регулятор представит уточненный прогноз экономического развития.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Российский фондовый рынок
Ежедневный обзор
В среду индекс МосБиржи (+0,5%) немного отыграл потери, понесенные накануне вечером после появления пресс-релизов по итогам переговоров президентов России и США. Не последнюю роль в отскоке сыграли наблюдавшееся впервые за последние дни ослабление рубля и очередная порция позитивных геополитических новостей. В лидеры торгов вышли наиболее чувствительные к снижению ставки акции Мечела (+5,6% по «обычке» и +5,0% по «префам»), Транснефти (+5,4%) и ГК Самолет (+4,1%). В аутсайдеры попала объявившая дивиденды ФосАгро (-0,7%). Вести о замедлении недельной инфляции, поступившие во время вечерней сессии, придали силы быкам. В преддверии пятничного заседания СД Банка России по ключевой ставке растет доля ожидающих начала цикла смягчения. Наш прогноз — 21% при более мягком сигнале. Сегодня рынок, вероятно, займет выжидательную позицию, и боковой тренд получит продолжение.
Рынок ОФЗ завершил вчерашний день с минимальными изменениями. В кратко- и среднесрочных выпусках доходности выросли на 5–10 б. п. до 15,1–20,8% годовых; из общей тенденции выбились только самые короткие бумаги, серии 26234 (20,8%, июль 2025 г.), где доходность снизилась на 13 б. п. В длинных ОФЗ доходности опустились на 2–7 б. п., здесь же была сосредоточена активность, а лидером по обороту с небольшим отрывом стал выпуск 26248 (14,82%, 2040 г.), доходность которого сократилась на 2 б. п.
НАК Казатомпром – отличная отчетность за 4К24 по МСФО подтверждает наш рейтинг «Покупать»
Корпоративный центр ИКС 5 – прогноз результатов за 4К24 по МСФО: ожидаем снижения рентабельности в сравнении с 4К23
Россети Московский регион – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: хорошая выручка и слабая чистая прибыль
Сегежа Групп – банки-кредиторы могут выкупить половину допэмиссии, таким образом конвертировав долг компании в ее акции («Интерфакс») – АФК Система готова приобрести остальную часть – нейтрально
Макроэкономика – за 11–17 марта инфляция замедлилась с 0,11% неделей ранее до 0,06%
Макроэкономика – инфляционные ожидания населения и компаний в марте уменьшились
Нефтяные компании – Украина готова отказаться от ударов по энергетической инфраструктуре
НАК Казатомпром – прошла телеконференция с менеджментом
МТС – видеохостинг Nuum 1 июня прекратит работу
ВУШ Холдинг – один из инвесторов ранней стадии сообщил о завершении планового выхода из компании
На повестке: ММК, T-Технологии — отчетность за 4К24 по МСФО; ВК — отчетность за 2П24 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
В среду индекс МосБиржи (+0,5%) немного отыграл потери, понесенные накануне вечером после появления пресс-релизов по итогам переговоров президентов России и США. Не последнюю роль в отскоке сыграли наблюдавшееся впервые за последние дни ослабление рубля и очередная порция позитивных геополитических новостей. В лидеры торгов вышли наиболее чувствительные к снижению ставки акции Мечела (+5,6% по «обычке» и +5,0% по «префам»), Транснефти (+5,4%) и ГК Самолет (+4,1%). В аутсайдеры попала объявившая дивиденды ФосАгро (-0,7%). Вести о замедлении недельной инфляции, поступившие во время вечерней сессии, придали силы быкам. В преддверии пятничного заседания СД Банка России по ключевой ставке растет доля ожидающих начала цикла смягчения. Наш прогноз — 21% при более мягком сигнале. Сегодня рынок, вероятно, займет выжидательную позицию, и боковой тренд получит продолжение.
Рынок ОФЗ завершил вчерашний день с минимальными изменениями. В кратко- и среднесрочных выпусках доходности выросли на 5–10 б. п. до 15,1–20,8% годовых; из общей тенденции выбились только самые короткие бумаги, серии 26234 (20,8%, июль 2025 г.), где доходность снизилась на 13 б. п. В длинных ОФЗ доходности опустились на 2–7 б. п., здесь же была сосредоточена активность, а лидером по обороту с небольшим отрывом стал выпуск 26248 (14,82%, 2040 г.), доходность которого сократилась на 2 б. п.
НАК Казатомпром – отличная отчетность за 4К24 по МСФО подтверждает наш рейтинг «Покупать»
Корпоративный центр ИКС 5 – прогноз результатов за 4К24 по МСФО: ожидаем снижения рентабельности в сравнении с 4К23
Россети Московский регион – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: хорошая выручка и слабая чистая прибыль
Сегежа Групп – банки-кредиторы могут выкупить половину допэмиссии, таким образом конвертировав долг компании в ее акции («Интерфакс») – АФК Система готова приобрести остальную часть – нейтрально
Макроэкономика – за 11–17 марта инфляция замедлилась с 0,11% неделей ранее до 0,06%
Макроэкономика – инфляционные ожидания населения и компаний в марте уменьшились
Нефтяные компании – Украина готова отказаться от ударов по энергетической инфраструктуре
НАК Казатомпром – прошла телеконференция с менеджментом
МТС – видеохостинг Nuum 1 июня прекратит работу
ВУШ Холдинг – один из инвесторов ранней стадии сообщил о завершении планового выхода из компании
На повестке: ММК, T-Технологии — отчетность за 4К24 по МСФО; ВК — отчетность за 2П24 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily