Американские фондовые индикаторы упали после данных об инфляции в США

Потребительские цены в США по итогам сентября выросли на 8,2%, сообщило Министерство труда США. Базовая инфляция, которая не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, по итогам сентября составила 6,6% год к году, обновив максимумы с 1982 года.

Данные инфляции учитываются ФРС США, выполняющей функции центрального банка страны, при проведении своей политики. В сентябре инфляция в США оказалась выше консенсус-прогноза и разрушила надежды инвесторов на то, что тенденция к замедлению роста цен может убедить ФРС замедлить темпы ужесточения денежно-кредитной политики.

Думаю, что это один из самых базовых и широко используемых коэффициентов в мире финансов. Во-первых, он прост в расчётах, во-вторых, он является системой быстрой оценки портфеля и, соответственно, его эффективности.

Как он рассчитывается?
Предположим, вы ожидаете, что доходность вашего портфеля будет составлять 10% в год. —-> Это Rp.

Дальше вам нужно найти актив "без риска". По классике, это гос. облигации Министерства Финансов США, ведь у них, формально, нет риска дефолта (я бы тут поспорил, конечно). В нашем случае мы должны обратить внимание на ОФЗ РФ (Облигации федерального займа Российской Федерации), так как гос-во вам всегда выплатит что задолжало, ведь оно может просто напечатать деньги и расплатиться (о дальнейшей инфляции можно забыть на время).

Так, с этим мы разобрались. Но как быть с процентами? Ведь существует много разновидностей ОФЗ с различной доходностью к погашению и горизонтом инвестирования. Тут всё зависит от вас: ведь горизонт планирования вашего портфеля зависит от вас. Если вы целитесь на 5 лет, то вы должны использовать ОФЗ 5 лет для своих расчётов (можно взять и 10 лет для более консервативного расчёта. —-> Это Rf.

Внизу в знаменателе - это стандартное отклонение доходности портфеля (актива). Читается это как sigma.
Что это такое? —-> Можно сказать, это как сильно качает ваш портфель от среднего значения (как маятник, может и в плюс, может и в минус). Я постараюсь более подробно рассказать в следующем посте как считать стандартное отклонение от руки и в Excel.

Формула кажется сложной только на первый взгляд. Посмотрите на неё ещё раз после прочтения пояснений.

(Сколько ходим получить - Доходность от гос. облигаций) / качание портфеля

И вот вы снова стали более финансово подкованы. Поздравляю!

#Быдло_Финансист

Интересная новость насчёт «Тинькофф Инвестиций»: они собираются подать заявку на лицензию для разблокировки активов, застрявших в системе Euroclear. Это как и акции, и дивиденды.

С интересом буду наблюдать за дальнейшим развитием ситуации. Ведь здесь интересная дилемма: с одной стороны этот ход - возможность обхода блокировок, с другой стороны, проблема не только в "Тинькоффе". Платежи банка-корреспондента НКЦ (Gazprombank (Switzerland)) не обрабатываются банками-посредниками. В финансовом мире все повязаны: даже если они смогут добиться разрешения, скорее всего, всё также будет проблематично кооперировать с банками-корреспондентами, ведь санкции Евросоюза особенно сильно взялись за банковский сектор РФ.

Запасайтесь нервами и попкорном - впереди эпическое противостояние.

Генеральный директор Mondelez объясняет, почему гигант по производству снеков до сих пор ведет бизнес в России

C начала 2022 года, большинство западных компаний, таких как Макдональдс и Старбакс, прекратили все коммерческие операции и покинули Российский рынок. Но по крайней мере одна крупная компания по производству снеков продолжает вести бизнес в стране. В недавнем выпуске «Influencers with Andy Serwer» генеральный директор Mondelez International Дирк Ван де Пут сказал, что компания располагает 3000 сотрудниками и сотрудничает с 30 000 поставщиками.

«Мы поняли, что было бы несколько суровым решением принять это решение за одну ночь. И решили, что, наверное, будет лучше посмотреть, что произойдет, и никак не поддерживать войну», — сказал Ван де Пут главному редактору Yahoo Finance.

Со своей стороны, в начале этого года Mondelez опубликовала заявление, в котором утверждалось, что она сокращает второстепенные операции в России. Но компания также заявила, что продолжит поставлять продукцию в страну.

Стоит отметить, что конфликт в какой-то степени нанес ущерб бизнесу Mondelez. В прошлом квартале компания сообщила, что война обошлась компании в 145 миллионов долларов в виде поврежденного имущества, помимо прочих расходов.

Тем не менее, Ван де Пут настаивал на том, что компания не сдается, несмотря на такие неудачи. Например, летом компания вновь открыла один из своих поврежденных заводов по производству картофельных чипсов под Киевом.

«В конкретном случае с Россией у нас также был значительный бизнес в… Украине», — сказал Ван де Пут. «Итак, наши два завода там пострадали и частично разрушены, мы восстанавливаем эти заводы; наши люди вернулись обратно на работу в Украину».

Издание The Economist выпустило издание, посвященное будущему собранию Компартии Китая в конце октября 2022 года.

Предстоящий съезд партии - горячее обсуждение будущей 5-ки экономического и внутриполитического развития страны в целом. В условиях нынешней ситуации в Поднебесной, острого кризиса рынка жилья и общий спад экономики в целом, данный съезд партии должен быть обозначить более четкую дальнейшую перспективу развития страны.

Как мне кажется, общие слова такие как всеобщее процветание, борьба с бедностью и «вступление в новую эру» уже немного отдаляются от действительности, с которой столкнулась страна за последние пару лет в попытках борьбы с эпидемией Covid-19.

Привет👋Совершенно забыл рассказать о наших последних изменениях в сообществе.

Мы решили идти чуть глубже обычной ленты новостей и больше углубляться в экономику. Перед вами - Экономика Пацана - проект, направленный на экономику и мемасы. Цифры через призму мемов.

В добавок, мы также запустили саб проект «Быдло Финансист», где очень простыми словами объясняются сложные финансовые штучки. Перед каждым постом я внимательно проверяю текст, даю на ознакомление своим друзьям, не связанным с финансовым сектором. Если поняли они, то круто - пост уходит в ленту. Если осталось недопонимание - переписываю текст.

Если вы не согласны с моим мнением, то смело бомбите в коменты, буду рад устроить эконом-срач, но только есть один нюанс: срач должен быть подкреплен аналитикой и цифрами.

Вот так вот. Кайфуйте и раскайфовывайтесь!✌️

Yale School of Management подготовил понятную визуализацию компаний, покинувший Российский рынок в 2022 году.

Более 1000 компаний публично объявили о том, что они добровольно сокращают свою деятельность в России в той или иной степени сверх минимального минимума, установленного законом в соответствии с международными санкциями, но некоторые компании, не останавливаясь, продолжают работать в России.

Курс иены упал ниже отметки 147,7 иены за доллар.

Основная причина падения: различная политика в сфере кредитно-денежной системы. В то время как ФРС США активно крепит кредитную ставку, правительство Японии на полной уверенности не поднимает ставку, фактически удерживания её в негативных значениях.

Это как? Если вы 1000 иен гос-ву, то оно вам вернёт 998,43, к примеру.

Япония - единственная страна в мире, где деньги сегодня стоят дешевле, чем деньги завтра.

Госбанки Китая приобретают доллары на рынке свопов для стабилизации юаня.

Государственные банки Китая активизировали свои финансовые операции с долларом, чтобы защитить слабеющий юань в понедельник.

Между делом, в этом году юань упал на 11,6% по отношению к доллару. В понедельник он торговался около 7,1980 за доллар.

Сразу после хасла китайских банков на рынке, годовые форварды доллар/юань быстро упали, подняв курс юаня до 6,95 за доллар (доллар полетел вниз, юань окреп).

Китайский ЦБ всеми силами пытается поддержать юань, в то время как ФРС США дико пампит кредитную ставку вверх.

Кстати, в 2015 году во время экономического спада, Китай сжег $1 трлн резервов, поддерживающих юань, и резкое сокращение официальных резервов вызвало много бурление говна критики.

"Как можно приобретать доллары на рынке свопов, при этом сливать доллары?"

Своп - это специальный финансовый инструмент, цель которого, довольно таки, простая - банальный обмен денежными потоками. "Ключ на ключ", "Макли пакли", "Обмен не глядя" - как хотите.

То есть, при входе ЦБ Китая на рынок свопов по доллару - это обмен доллара (со стороны Китая) на юань (со стороны зарубежного участника сделки, к примеру США).

Я тебе 5 фишек с Покемонами, а ты мне 5 наклеек с Mortal Combat.

Китай приостановил продажу СПГ в Европу.

Китай прекращает транзит газа в Европейский союз с целью обеспечения собственных домохозяйств достаточным количеством газа на зиму.

Ранее, Поднебесная активно помогала Европе в попытках борьбы с энергетическим кризисом, перепродав ненужный СПГ, купленный в России. По оценкам, в августе было перепродано более 4 млн тонн китайского СПГ, или примерно 7% импорта Европы в первом полугодии.

После вторжения России в Украину, Китай дико скупал российское топливо по дешевке после того, как санкции и бойкот ударили по РФ. В какой-то момент Китаю удалось получить 50-процентную скидку на поставки СПГ с российского экспортного завода «Сахалин-2».

Но из-за того, что европейские запасы газа быстро пополняются, а стоимость доставки достигла рекордно высокого уровня, привлекательность перепродажи СПГ снизилась.

Статистическая модель показывает, что США имеют 100% вероятность скатывания к рецессии в течение 12 месяцев.

Почти наверняка к октябрю 2023 года в США произойдет устойчивое и серьезное замедление. Последнее моделирование выявило вероятность рецессии в тот же период в 65%, что является признаком нарастания давления.

Причины: экономика страдает от сочетания инфляции на 40-летнем максимуме, значительного повышения процентных ставок и растущей геополитической напряженности.

Модель вероятности рецессии Bloomberg, в которой используются 13 макроэкономических и финансовых показателей, указывает на увеличение вероятности наступления рецессии в более короткие сроки. Анализ обнаружил 73% вероятность экономического спада в течение 11 месяцев и 25% вероятность в течение 10 месяцев.

А между делом, иена уже улетела 150 иен за доллар.

Написал небольшой очерк насчёт пенсии в РФ и недавней заморозки накопительной части пенсии.

Современная экономика всё больше становится подверженной изменениям климата. Какие меры предпринимаются, чтобы мы не вскипели как суп через 100 лет?

Что произошло после съезда компартии Китая?

Удивительно, как иногда власть и рынки могут работать в противоположенном направлении. Си Цзиньпин всех хитро обвёл вокруг пальца, буквально вытащил за руки бывшего лидера страны. Но крепкий волос, конечно, допустил одну ошибку.

Рынки не любят авторитаризм. Ведь когда власть всех жмёт к стенке, то и бизнесу не интересно развиваться. Думаю, что иногда даже страшно вести дела в стране.

Так что там по рынку то?
Hang Seng присел на -6.36%, Shanghai Composite и Shenzhen Composite оба упали на -2%. А они, в принципе, главные показатели фин. рынка Китая. Вывод: дяде Си не особо рады компании.

Но почему все скривили губы после съезда? Да потому что все сразу вспомнили историю с основателем Alibaba Джеком Ма, и как сильно его набутилили за попытку провести IPO Alipay. Ведь если бы он это сделал, то все гос. банки могут идти нахер. Alipay быстрее, выдаёт более лучшие кредитные условия и конечно же, более технологичен. Ну а в итоге, размещение акций на рынке остановили, инвесторы просрали уйму денег, китайская версия Джека Воробья вообще пропал на пару месяцев. После его нашли в Испании на яхте.

Что будет дальше?
А вот хер его знает, если по-честному. Думаю, что если власть дальше будет крепить частный сектор, то когда-то он просто перестанет расти и будет стагнация экономики. Может, пока этого не видно, но дам такой инсайд: из-за жёстких мер борьбы с Ковидом, 30,000 компаний закрываются в Китае каждый месяц.

А выводы делайте сами. Я верю в ваши способности.

Можно ли пододвинуть доллар?

Банк международных расчетов (БМР) выкатил интересных инсайд насчёт валют - доллар всё ещё батя в финансовом мире.

Более того, объем валютных торгов достиг рекордных $7,5 трлн в сутки и увеличился на 14% по сравнению с 2019 годом.

Бенджамин плотно держит всех. Ведь чем больше распространена валюта - тем проще ей торговать. Не теряешь на комиссиях. Поэтому пользоваться дублонами и тугриками просто не выгодно.

Большая часть всего объема валютной торговли — около 78% — принадлежит Великобритании, США, Гонконгу, Сингапуру и Японии. Оно и понятно, самые технологичные страны.

"Доллару осталось жить 2 понедельника" - может оно так и есть, но я бы советовал вам закупиться с началом недели. Ведь когда наступит второй понедельник - неизвестно.

Инфляция и как с ней бороться

🇹🇷 Турецкий президент Эрдоган - это что-то новое, прям глоток свежего воздуха в этом душном экономическом мире.

Уровень инфляции в Турции 83.4% в октября, лишь немногим уступая титанам инфляции - Венесуэле и Аргентина.

Ну там все понятно, экономика реально не очень.
🇻🇪 Венесуэла - диктаторство
🇦🇷 Аргентина - не может даже обслуживать свой внешний долг, не то что оплатить.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) повысил свой прогноз роста Турции на 2022 год до 4,5% на основе более устойчивого, чем ожидалось, внутреннего спроса и скромного восстановления экспорта.

Вот и получается, анекдот: турки безбожно меняют лиры на крипту, чтобы хоть как-то спасти сбережения от Реджепа, а экономика идет вверх.

Парадокс.

Где и что будет дальше в Китае?

Недавно Китай обнародовал результаты 3-го квартала. ВВП страны вырос на 3.9%, но все же не дотягивает до цели, поставленной партией.

В конце 1990-х, компартия сделала ставку крутое развитие крупных городов, накидывая сотни фабрик вокруг города.

Сейчас все изменилось.

Новый план развития промышленности предусматривает подъем малых городов, но это будет не так просто.

Как ни крути, но Шанхай и города сателлиты (Ханчжоу и Суджоу) плюсом юг Китая (Гуанчжоу и Шэньчжэнь) до сих пор остаются главными центрами роста экономики страны.

Пекин тоже, конечно, на 6ом месте, но мне кажется, что больше из-за политики, ведь главный папа сидит именно там. 🍯