기사 막 쏟아내라~

[이투데이] 시프트업 ‘승리의 여신: 니케’ 3.5주년 업데이트, 구글 플레이 한·일 매출 1위
https://www.etoday.co.kr/news/flashnews/flash_view?idxno=2579370

[네이버뉴스] 시프트업 '승리의 여신: 니케', 구글 플레이 한·일 매출 1위... 3.5주년 업데이트 흥행세
https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003421899?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

[Viewers] 시프트업 ‘니케’, 韓日 구글 매출 1위…업데이트로 역주행
http://theviewers.co.kr/View.aspx?No=4056987

[네이버뉴스] 시프트업 '니케', 韓·日 구글 매출 1위…3.5주년 업데이트 통했다
https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002225987?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

2026.05.11 16:10:30
기업명: 시프트업(시가총액: 1조 8,417억) A462870
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 473억(예상치 : 466억+/ 2%)
영업익 : 215억(예상치 : 253억/ -15%)
순이익 : 378억(예상치 : 281억+/ 35%)

**최근 실적 추이**
2026.1Q 473억/ 215억/ 378억
2025.4Q 644억/ 374억/ 482억
2025.3Q 755억/ 495억/ 546억
2025.2Q 1,124억/ 682억/ 513억
2025.1Q 422억/ 263억/ 268억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260511800596
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=462870

어차피 지금은 실적이 안좋을게 뻔했으니
2분기 니케 3.5주년 실적기대나 신작 정보 조금씩 흘려주거나
인수한 회사 소식도 기대감으로 버티는 고딴 종목이 됨. 어차피 더이상 빠질곳도 없다.

<1Q26 시프트업 Q&A>
 
Q. <승리의 여신: 니케> 26년 기대 성과
 
- 3.5주년 이벤트: 매력적인 신규 캐릭터, 대규모 콘텐츠 업데이트 통해 글로벌 유저의 압도적인 호응 확인
- 매출 순위 및 유저 지표에서도 의미 있는 성과 기록
- 대한민국 iOS/안드로이드 양대 마켓 매출 최고 순위 1등, 일본 iOS/안드로이드 양대 마켓 매출 최고 순위 1등, 대만 iOS 마켓 매출 최고 순위 4위, 미국 iOS 마켓 매출 최고 순위 17위 등
 
- 상반기: 볼륨감 있는 시즌 이벤트들 진행 예정
- 하반기: 4주년 이벤트에서 3.5주년의 성과를 뛰어넘는 수준의 대규모 업데이트 준비 중
 
Q. <승리의 여신: 니케> IP 고도화 전략
 
- 1) 인게임 콘텐츠 강화, 2) IP 사업 확장을 중심으로 IP 생애주기를 고도화하고 있음
- 인게임: 게임 안에서의 새로운 플레이 경험을 지속적으로 만들어 나가는 중. 유저들에게 반복적인 콘텐츠 소비를 넘어 늘 신선한 재미를 제공하기 위한 전략적 시도
- 다양한 유저 지표에서 긍정적 효과 확인
 
- IP 사업: MD 사업의 저변을 점진적으로 넓혀가는 단계에 진입
- 캐릭터들의 높은 인지도 및 팬덤을 기반으로 MD 상품군 확대 중. 이를 통해 IP의 오프라인 접점을 넓혀가고 있음
- 향후에도 IP 세계관 확장, MD 라인업 다각화, 오프라인 이벤트 등 유저가 <승리의 여신: 니케>를 게임 안팎에서 폭넓게 즐길 수 있도록 IP 고도화에 지속 투자해 나갈 계획
 
Q. <스텔라 블레이드> 26년 기대 성과
 
- 출시 이후 꾸준한 판매 추이 지속. PC/콘솔 시장에서 스테디셀러 IP로서의 입지를 공고히 하고 있음
- 1Q26 시즌 프로모션 및 할인 이벤트 통한 신규 유저 유입 지속, 안정적인 장기 판매 흐름 확인
- <스텔라 블레이드> 차기작 출시 이전까지 글로벌 IP와의 협업 등을 통해 프랜차이즈의 브랜드 인지도 지속 확장할 것
 
- 계절/연휴 프로모션, 전략적 할인 등을 통해 판매 모멘텀 유지하는 동시에, 추가적인 플랫폼 확장 적극 검토 중
- 글로벌 유저의 성원에 보답할 수 있도록 IP의 장기적 가치 극대화를 위한 다양한 활동 지속할 것
 
Q. <스텔라 블레이드> 차기작 개발 및 서비스 전략
 
- <스텔라 블레이드> 차기작: 목표 퀄리티 수준에 맞춰 차질 없이 순조롭게 개발 진행 중
- 해당 차기작부터 시프트업이 직접 퍼블리싱을 진행하는 자체 서비스 체제로 전환 예정
- IP 고유의 색채를 온전히 살린 마케팅 전략을 주도적으로 전개하고, IP 고유의 매력을 유저에게 직접적이고 효과적으로 전달할 수 있을 것
 
- <스텔라 블레이드>가 쌓아온 탄탄한 팬덤과 스테디셀러 IP로서의 입지에 더해, 판매량을 극대화할 수 있는 최적의 전략을 수립함으로써 출시 초기부터 글로벌 유저층에게 폭넓게 다가갈 것
- 1) 수준 높은 자체 서비스, 2) 판매 성과 극대화 전략, 3) 검증된 IP 팬덤을 기반으로 전작 대비 개선된 성과를 시현할 수 있을 것으로 기대
 
Q. <Project Spirits> 준비 현황
 
- 효율적이고 체계적인 프로세스에 따라 개발 중
- 26년 연내, 신작에 대한 정보 제공 예정
 
Q. 언바운드 파트너십 체결 배경
 
- 애크하이어(Acq-hire) 성격의 딜. 시프트업과 언바운드 양사가 추구하는 방향성이 일치했고, 협업을 통해 창출 가능한 시너지가 명확했기에 함께하기로 결정
- 현재 게임 개발 포함, 전방위적인 교류를 통해 양사 모두에게 긍정적인 영향을 주고 있음
- 언바운드는 성공 DNA와 역량을 갖춘 개발진이 신작으로 유저들에게 다가가기 위해 개발에 매진하고 있음
 
- 언바운드 개발진: 약 60여명 규모, 상당수가 글로벌 최고 수준의 IP를 개발하고 흥행시킨 경험 보유
- 현재 하이엔드 타이틀과 중소 규모 타이틀을 아우르는 복수의 파이프라인을 동시에 개발하고 있는 만큼, 순차적으로 신작 출시가 이어질 것
- 현재 언바운드가 개발 중인 신작들은 추후 순차적으로 공개할 계획
 
Q. 퍼블리싱 사업 영역 확대 방향성
- <스텔라 블레이드> 차기작, 언바운드 신작 타이틀: 자체 서비스로 출시 예정
- 글로벌 대형 타이틀 출시 및 서비스 경험을 갖춘 글로벌 인재 합류 중
 
- 차기작과 언바운드 신작을 직접 글로벌 서비스할 수 있다는 점이 업계 내 글로벌 인재에게 매력적인 기회로 인식되고 있음
- 이를 통해 자체 서비스 역량을 빠르게 강화해 나가는 중
 
Q. 언바운드 파트너십 체결 배경
 
- 2H26 이후 추가 신규 자사주 매입 프로그램 실시 검토 중
- 매입 규모 및 시행 시기 등 추후 안내 예정

[네이버뉴스] '스텔라 블레이드' 다음 장 열린다…시프트업, 'SGF'서 후속작 '블러드 레인' 최초 공개

https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002230061?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

스텔라 블레이드: 블러드 레인 | 공식 발표 트레일러

스텔라 블레이드: 블러드 레인은 시프트업이 선보이는 세계적인 인기 액션 어드벤처 프랜차이즈의 후속작입니다. 이번 작품에서는 전작의 사건 그 이후의 이야기가 펼쳐지며, 새로운 주인공 ‘이비'가 등장합니다.

본 트레일러는 PC 환경에서 실제 인게임 플레이 화면을 캡처한 영상으로, 현재 개발 중인 빌드로 촬영되었으며, 추후에 변경될 수 있습니다.

https://www.youtube.com/watch?v=zhdh_LspRHk

고뇨랑 같이 보기
https://www.youtube.com/watch?v=2TmgG9eaF5o

시프트업 골드만


6월 6일 Summer Game Fest 2026에서 「Stellar Blade: Blood Rain」 첫 트레일러 공개 — Stellar Blade 세계관 후속작의 첫 공개 reveal.

김형태 대표는 인터뷰에서 이를 콘텐츠 확장팩이 아닌 독립 정식 후속작으로 규정하며, 새 주인공·확장된 게임플레이·멀티플랫폼 자체 퍼블리싱(self-publishing) 의지를 강조.

GS는 정확한 출시 시점이 불명확해 단기 실적 영향은 제한적이나, 이번 발표가 확장 가능한 IP를 보유한 프리미엄 AAA 개발사라는 장기 내러티브를 강화한다고 평가.

투자의견 Neutral 유지, 목표주가 31,000원 → 33,000원 상향(상승여력 +8%).


Stellar Blade: Blood Rain 🗡

멀티타이틀 프랜차이즈 야망: 원작 확장이 아닌 자체 정체성을 가진 독립 후속작. 새 주인공·전투 시스템 재설계·확장된 사이드 콘텐츠·넓어진 도시 배경으로 프랜차이즈 진화 및 고객층 확대 추구

퍼블리싱 야망 확대: 기존 소니(SIE)와의 퍼블리싱 협업 대신 자체 퍼블리싱으로 단일 플랫폼에 국한되지 않고 최대한 많은 유저 도달 목표. GS는 이를 IP 상업적 잠재력에 대한 자신감 증가로 해석하며, 향후 프랜차이즈 생애 경제성에서 더 큰 몫을 확보할 수 있다고 평가

단기 실적 영향 제한적: 개발 약 1년 차 초기 단계로 단기 기여는 미미. 다만 다음 성장 사이클 가시성 개선


Nikke 글로벌 📱

4/23 출시한 3.5주년 기념 이벤트 효과로 2Q 실적 개선 전망. 출시 직후 한국/일본 iOS 앱스토어 최고매출 3위/4위 기록. Sensor Tower 데이터 기준 4~5월 매출 +78% YoY / +6% YoY 성장. 출시 3년+ 경과에도 견조한 라이브서비스 운영으로 회사의 핵심 수익원 역할 지속 전망.


실적 추정 조정 📊

4~5월 Nikke 글로벌 호조 반영해 2026E/27E/28E 매출 +3%/+1%/+0%, OP +4%/+1%/+0%, NP +3%/+1%/+0% 상향.

2026E: 매출 2,135억 원, NP 1,370억 원, EPS 2,359원
2027E: 매출 1,912억 원, NP 1,012억 원, EPS 1,743원
2028E: 매출 6,073억 원(Blood Rain 출시 가정), EPS 5,881원


밸류에이션 💰

NTM EPS에 목표배수 16배 적용(과거 2Q25 실적 후 mid-teens 거래) → 목표가 33,000원(현재 30,550원).

상방 리스크: 신규 파이프라인(Blood Rain, Project SPIRITS) 출시 시점 가이던스 명확화, 주요 파이프라인 후기 개발 진입 확인, Nikke 중국 트래픽/수익화 램프업, 중국 등 규제 완화

하방 리스크: Nikke 글로벌 트래픽 하락으로 제품 수명주기 조기 악화, 신규 파이프라인 출시 지연, 신작 성과 부진, 중국 경쟁/규제 환경 악화

주가 흐름 📉
절대수익률 3M +1.2% / 6M -20.6% / 12M -39.5%. KOSPI 대비로는 각각 -30.8% / -60.1% / -79.2%로 크게 부진.

SHIFT UP (시프트업)

제이피모건


🔼 투자의견 상향: Neutral → Overweight (비중확대)

🎯 목표주가: ₩30,000 → ₩43,000 (현재가 ₩30,950)


💡 핵심 논리: "미리 사두자"

🎮 펄어비스·네오위즈 학습효과: 두 회사 모두 대작 출시 13~15개월 전부터 주가가 +148%(붕괴된 대지), +166%(P의 거짓) 급등했음. 시프트업도 2028년 초 대형 출시 사이클을 12~18개월 앞두고 2H26부터 미리 포지셔닝하라는 권유.


✨ 시프트업이 더 매력적인 이유:

💰 니케(Nikke)의 탄탄한 현금흐름으로 출시 대기 기간에도 안정적 수익
📉 매력적 밸류에이션 (~10x 2026E P/E)

🏆 100% 흥행 성공 트랙레코드 → 출시 지연·실행 리스크 낮음


🚀 주요 신작 파이프라인


🌌 Spirit
1Q28E
차세대 니케급 서브컬처 IP, 글로벌 동시출시, 중국이 상승 동력. 총매출 5,000억원+ 잠재력

⚔️ Stellar Blade: Blood Rain
1Q29E
AAA 속편, 360만 장 판매 예상(매출 3,440억원). 자체퍼블리싱·멀티플랫폼으로 원작 대비 개선

🎲 Unbound Studio
2026~27
캐주얼 어드벤처 2종으로 공백기 메우기


📈 실적 전망 (주의 필요)

⚠️ 2026~27년은 일시적 둔화 — 니케 의존, 신작 공백기

영업이익: ₩181B(25) → ₩108B(26E) → ₩86B(27E) → ₩128B(28E) → ₩442B(29E)

하지만 26E~29E 영업이익 CAGR +60% 🔥

P/E 12x(27E) / 10x(28E) / 4x(29E)로 갈수록 저평가


🎯 밸류에이션 & 촉매

목표 PER을 12.5x → 16.8x (글로벌 peer 평균) 로 상향한 것이 목표가 상승의 핵심

📣 단기 촉매: 니케 2분기 매출 모멘텀 + 2H26 Spirit 트레일러 공개


⚠️ 리스크

신작 출시 지연 / 기존 IP(니케·스텔라블레이드) 실적 변동성 / 서브컬처 시장 경쟁 심화

이기 무슨일이고?

이 영상은 키움증권 김진구 연구위원과 함께 국장 내에서 소외되었던 게임 업종의 현황을 분석하고, 유망 종목으로 '시프트업'을 선정하여 그 배경과 향후 모멘텀을 설명하는 내용입니다.

주요 내용 요약:

게임 업종 현황 (02:10 - 03:57): 현재 시장 내 관심도는 다소 낮지만, 게임 산업은 대규모 설비 투자(CAPEX)가 적어 히트작 출시 시 높은 실적 레버리지와 글로벌 확장성을 기대할 수 있는 분야입니다.

최선호주 '시프트업' (03:58 - 08:31): 향후 주가 상승 여력(업사이드 포텐셜)을 고려할 때 가장 유망한 종목으로 평가됩니다. 신작의 성공 가능성을 기반으로 2029년 정상 이익 기준 밸류에이션을 적용해 목표주가 65,000원을 제시했습니다.

스텔라 블레이드 차기작 기대감 (08:32 - 12:04): '스텔라 블레이드: 블러드 레인'에 대한 글로벌 유저들의 기대가 높으며, 전작의 탄탄한 판매고(400만 장 돌파)를 바탕으로 차기작 역시 높은 판매 성과를 거둘 것으로 전망됩니다.

'니케' 매출 지속성 (12:05 - 14:47): 라이브 서비스 기간이 길어짐에도 불구하고 충성도 높은 유저층 덕분에 매출 안정성이 매우 높습니다. 2분기 실적 또한 시장 컨센서스를 상회할 가능성이 있다고 분석했습니다.
'프로젝트 스피릿' 시장성 전망 (14:48 - 20:36): 서브컬처 장르 신작으로, 니케의 스토리텔링 강점과 BM 다양화를 통해 메인급 게임으로 성장할 잠재력이 충분하다고 평가했습니다.

https://youtu.be/2HGl5Co3x4o?si=YONeXawOGoiyJJux

시프트업 너 인버스야? 뉴스도 없고 아직 오를 이유도 없는디. 암튼 뭐...

이 뉴스로 공짜홍보? 가 된 듯...
아직 캐릭터 나이도 공개 안됐고 아무것도 없고 이름 하나 딸랑 공개됐는데 논란은 무슨... ( 이비 : 나이 20 / 이러면 끝 )

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009017610