//이 난리통도 오늘을 기점으로 장마가 끝나는것처럼~ 정석대로 가길!!

현대차 2분기 실적 quick comment - OP 컨센서스 8.8% 상회


(Implications)
● 당초 10월 말에 가이던스를 조정할 계획이었으나 예상보다 수요가 강해 2분기에 가이던스 상향. 이에 따라 주당배당금도 증가 전망(배당성향 25% 목표). 글로벌 업체들도 하반기 전망을 높이는 중. 초과 수요 국면 지속되며 피크아웃 시점이 뒤로 밀릴 전망


(실적 주요 내용)
● 2분기 매출 42조 2,497억원(+17.4% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 4조 2,379억원(+42.2%, OPM 10.0%, +1.8%p), 순이익 3조 2,350억원(+15.4%). 컨센 대비 매출/OP/NP +4.2%/+8.8%/+3.5%. 추정치 대비 +2.0%/+5.1%/+16.4%

● 부문별 영업이익은 자동차 3조 8,390억원(OPM 11.4%, +3.5%p), 금융 4,250억원(OPM 7.4%, -3.8%p), 기타 3,400억원(OPM 12.4%, +6.2%p), 연결조정 -3,660억원

● 영업이익 YoY +1조 2,580억원 변동내역: 환율 +6,820억원, 물량 증가 +5,010억원, 믹스 개선 +2,010억원, 기타이익 +580억원, 금융부문 -1,840억원

● SUV 비중 52.8%로 증가(+0.4%p), 제네시스 비중 5.9%(+0.5%p)

● 2분기부터 분기배당 1,500원으로 시작(기존에는 반기배당)

● 상반기 실적과 하반기 전망을 감안해 가이던스 상향. 매출 성장 10.5~11.5%에서 14~15%로 상향, OPM 6.5~7.5%에서 8~9%로 상향. 판매목표는 432만대 유지

● 높은 기저와 이자비용 증가로 HCA 2분기 영업이익 50% 하락


(Q&A)
● 글로벌 재고 1.3개월로 낮은 수준 유지(1분기 1.7개월, 적정 재고 2.6개월)

● 기타부문 영업이익 증가는 연결 대상 중 미국 트레일러 회사와 현대로템이 실적 호조를 보였기 때문. 기타 영업외비용 5,600억은 자산평가이익

● 부채 중 100조원 이상이 금융부문. 이에 상응하는 금액이 할부채권으로 자산 쪽에 잡혀 있음. 이걸 제거하고 보면 부채비율 70% 수준. 금융부문 제외 순현금은 약 14조원

● 미국에서 테슬라발 전기차 경쟁심화와 IRA 보조금 대응을 위해 우리도 전기차에 집중해 인센티브를 늘리고 있음

● 향후 미국에서 받게 되는 AMPC 모듈 보조금(10달러/kWh)은 일단 전기차 수익성 상승에 쓰고 경쟁 상황을 고려해 인센티브 사용 여부 결정

두산밥캣 (241560)
2023 2Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20230726000373

● 매출액: 2조 6,721억원
- YoY: +20.5%
- QoQ: +11.1%
- 컨센대비: +2.9%

● 영업이익: 4,665억원
- YoY: +50.7%
- QoQ: +26.2%
- 컨센대비: +22.8%

SK아이이테크놀로지 (361610)
2023 2Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20230726000370

● 매출액: 1,518억원
- YoY: +9.3%
- QoQ: +6.1%
- 컨센대비: -12.2%

● 영업이익: 9억원
- YoY: 흑자전환
- QoQ: 흑자전환
- 컨센대비: +166.0%

LG이노텍 (011070)
2023 2Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20230726000371

● 매출액: 3조 9,072억원
- YoY: +5.5%
- QoQ: -10.7%
- 컨센대비: +9.7%

● 영업이익: 184억원
- YoY: -93.7%
- QoQ: -87.4%
- 컨센대비: -11.7%

HL만도 (204320)
2023 2Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20230726000359

● 매출액: 2조 868억원
- YoY: +24.3%
- QoQ: +4.5%
- 컨센대비: -2.6%

● 영업이익: 770억원
- YoY: +68.5%
- QoQ: +9.7%
- 컨센대비: -2.7%

LX세미콘 (108320)
2023 2Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20230726000388

● 매출액: 4,545억원
- YoY: -24.1%
- QoQ: -12.8%
- 컨센대비: -8.6%

● 영업이익: 78억원
- YoY: -92.9%
- QoQ: -80.0%
- 컨센대비: -80.1%

[삼성바이오로직스 2Q23 실적]
 
연결 기준
매출액 8,662 억원(+33% YoY)
vs. 컨센서스 8,103억원
영업이익 2,534 억원(+49% YoY)
vs. 컨센서스 2,299억원
 
별도 기준
매출액 6,372 억원(+27% YoY)
vs. 컨센서스 6,138억원
영업이익 2,541 억원(+48% YoY)
vs. 컨센서스 2,310억원

OCI_2Q23_Earnings_IR_음극재 진출

삼성전기 2Q23 Earnings call summary

호재여!!!!!!!!!!!! 시간외 계속 힘이붙네!

OCI(사업회사) 2분기 실적발표 컨콜 요약

<미래에셋증권 이진호>

[사업 목표]
매출액: 22년 2.6조원 -> 27년 4.2조원
영업이익: 22년 2,200억원 -> 27년 3,760억원
EBITDA: 22년 2,740억원 -> 27년 5,710억원

[반도체 폴리실리콘 증설]
2023년 Capa: 4,700톤 -> 2026년 Capa: 10,200톤
24년 상반기 도쿠야마와 말레이시아에 합작법인 설립, 26년 상반기 준공 및 생산 예정
군산공장 유휴설비를 현물 출자로 일부 투자 예정
생산효율화를 통한 군산 공장 증설 검토

[이차전지 소재 사업 확대]
넥시온에 실리콘 음극재용 특수소재 장기 공급 계약 체결
2025년부터 5년간 실리콘 음극재 원재로 700억원 규모 공금 계약 체결 (시장 상황에 따라 증설 가능)
2025년 상반기 준공 및 생산예정, 생산 위치: 군산공장, 초기 생산량: 1000MT
실리콘 베이스 음극재 연평균 37% 성장 전망
넥시온의 실리콘 음극재는 부피 팽창없이 에너지 용량/밀도 증가시켜 음극재 사용량 대폭 절감 가능
넥시온과 생산하는 실리콘 음극재는 2세대 실리콘 음극재로 10%의 실리콘 함유
고연화점 피치: P&O케미칼과 23년 하반기 준공, 24년 상업생산 예정

[반도체 소재 사업 확대]
도쿠야마와 JV를 통해 11,000톤 규모 반제품 신규 공장 말레이시아에 건설 예정. 반제품이라 각사 5,500톤씩 가져와 판매할것
반도체용 인산은 삼성전자 테일러 공장에 납품. 고객사 증설 및 신규 고객사 확보에 따라 24년 추가 증걸 검토중
과산화수소, HCDS도 추가 증설 및 신규 고객사 확대로 매출 성장 전망
전구체, Specialty Etchant 등 반도체 소재를 고객사와 공동 개발 중으로 신규사업 적극 확대 계획
2027년 반도체 소재 매출 1.1조원 전망

[Q&A]

Q) 넥시온과 계약체결 했는데 국내에 다른 기업들도 실리콘 음극재를 증설하려고 하고있음. 넥시온 외 타 기업에게 음극재 납품 가능성은?
A) 현재는 넥시온하고만 논의 하고 있음. 국내 타기업들이 넥시온 급의 기술을 보유하고 있을지는 분명확

Q) 카본 케미칼 실적이 좋지 않았는데, 원인은?
A) 피치 가격도 빠지고 물량도 감소함. 3분기에는 물량은 회복, 가격은 유지될것으로 예상

Q) 일회성 비용 발생원인과 규모?
A) 분할하면서 발생한 비용: 취등록세, 셋팅 비용, 규모는 대략 100억원 정도

[미래에셋 김철중] SKIET 2Q23 컨콜 요약

2Q23 Review

전사 매출액 1,518억원(+6.1% QoQ, +9.3% YoY), 영업이익 10억원 (흑자전환)
- 주요 고객사 수요 증가에 따른 판매량 증가
- 유틸리티 단가 하락을 포함한 원가 개선으로 전분기 대비 손익 개선
- LiBS: 매출액 1,518억원, 영업이익 57억원 (가동률 증가 및 생산성 향상)
- 신규사업: 영업이익 -47억원

제품 및 용도별 매출 비중
- CCS 90%, LiBS 10%
- EV용 88%, IT용 12%

하반기 가이던스
- 실적개선: 전사 흑자 전환 달성 등 수익성 개선, 판매량 증가에 따른 점진적 실적 개선 전망
- 고객 다변화: 북미향 신규 고객사 장기공급계약 체결, 하반기 장기공급계약 추가 체결 목표
- 북미 증설: 북미 수요 사전 확보 및 증설 지역 및 규모 검토 중. 하반기 중에 내용 공유

분리막 생산능력
- 23년 18.7억m2 (한국 5.2 /중국 6.7/유럽 6.8)
- 24년 27.3억m2 (한국 5.2/중국 6.7/유럽 15.4)
- 25년 40.2억m2 (한국 5.2/중국 6.7/유럽 15.4/ 미정 12.9)

Q&A

Q) SK온 장기공급계약 체결 내용?
A) 기존에는 캡티브향이어서 장기공급계약 필요 없었으나, 현재는 캡티브 고객 공급 물량 확정함으로써 나머지 물량은 다른 고객한테 판매할 수 있음. 글로벌 수급 타이트한 상황이고, k-배터리사 포함 다른 고객사들과도 협의 중이어서 물량 확보 위함. 지역별 개런티 물량 보장 받으면서 조금 더 안정적으로 운영하기 위함.

Q) 분기 말 출하량 지연 물량 어느정도 인지?
A) 일부 이연 물량 발생. 이번 분기에는 천만 m2 조금 안되는 이연 물량. 고객사 및 항구 상황에 따라 지연 가능성 항상 염두해두고 있음.

Q) 연간 판매량 가이던스?
A) 상반기 물량 대비 하반기 30~40% 증가될 것으로 예상. 새로운 고객 및 제품 납품 부분 있어서 연말~연초로 이연될 수 있어 레인지 크게 공유

Q) 2분기 출하량?
A) 1.7억m2 정도.

Q) 상반기 유틸리티 비용 감소 효과였지만 3,4분기 추가 비용 절감 있는지?
A) 2분기 흑자전환 요인은 유틸리티 비용 대폭 감소. 하반기 유틸리티 비용은 안정적일 것으로 예상

Q) 장기계약 계약구조 어떻게 되는지?
A) 제품, 품질, 요구사항도 달라 가격 및 수익성 다름. 단면, 양면, 두께, 열 융착 등 고객별로 제품 형태 및 물량 다 다름. 내년도 기준 폴란드 ph2 ccs 물량까지는 어느정도 커버 예상. 폴란드 ph3,4에 대해서는 고객 모색 및 협상 중. 증평 공장에서는 분리막 원단 고객 확보에도 노력 중. 고객 포트폴리오에 따라서도 다름. 어느 지역에 제품군이 많이 몰려있는 지에 따라 수익구조 바뀜.

Q) 향후 신규고객 확보 비율?
A) 캡티브 제외 원단 ccs에 따라 고객 확보. 비율은 캡티브 50%, 나머지 50% (원단은 별개)

Q) 분리막 수급 타이트 요인이 캡티브 수요가 좋아져서 그런 건지? 중국/일본 공급 차질 때문인지?
A) 캡티브 수요 요인도 있음. 그리고, IRA 기점으로 한국 분리막 2개, 일본 2개 업체 정도 플레이될 것. 특정 분리막 수요가 몰리는 것은 사실. 유럽은 중국 분리막 업체들이 몰리고 있지만, 현지화 요구하는 고객들이 굉장히 많음. 대규모 분리막 공장은 SKIET가 유일해 수요 증가.

Q) 중장기 공급계약 – 물량 일정 부분 개런티 조건 있는지?
A) 미니멈 물량과 맥시멈 물량 걸려있음. 미니멈 물량 달성 못할 시 캡티브에 패널 부과. 맥시멈물량의 그 이상 물량에 대해서는 공급의 의무가 없음. 밴드 폭이 그렇게 크지 않음

Q) 장기공급계약 이후 당사 25년 캐파 확장 속도가 빨라져야 되는지?
A) 폴란드 공장 확장 중. 25,26,27년에 공급 물량 제한되어 있어 모든 고객을 다 받아들여 공급하기 어렵다고 판단. 물량을 최대한 증가시키는 정도로 캐파 확장

Q) LFP을 타겟으로 한 제품 판매 확대 계획?
A) LFP용 분리막은 기술적 허들이 NCM용 대비해 낮기 때문에 생산성, 가격 고려한 물량을 판매해 대응할 수 있겠지만, NCM용 분리막에도 캐파 남지 않을 것 같아 현재 LFP용 공급 계획 없음

Q) 차세대 배터리 소재 연구분야? 이와 관련된 성과?
A) 반고체는 여전히 분리막 사용되어 맞춤형 분리막 연구개발하고 있음. 전고체 배터리의 경우는 인-하우스 R&D와 함께 투자 업체 찾고 있는 상황.

Q) SK온 가격 협상 관련해 연간 단위 가격협상인지? 다른 방식으로 가격 배정 한건지?
A) 포뮬러 방식이 아니라 특정 가격으로 되어있음. 통상적으로 협상한 가격

Q) 영업 외 수익 업데이트?
A) 환 관련 손익 300억 가까이 발생. 일부분 헷지와 일부분 열어놓고 가는 부분

Q) 북미 증설 계획? JV 형태도 고려 중인지?
A) 대규모 투자자금이 들어가 신중히 의사결정 하고 있는 상황. 현재 캐나다, 미국, 멕시코에 대한 인센티브 포함 현지 정부와의 여러 방안 검토 중. 아직 IRA 세부 가이드라인이 안 나와서 이런 부분 때문에 의사결정이 늦어지고 있지 않나 싶음. 이런 부분 바탕으로 장기공급계약의 일정부분은 고객사와 합의해야 리스크 적어짐. 다른 대외적인 변수에 의해서도 지연될 수 있을 것 같음. 늦어도 금년 내에 업데이트

Q) 자금조달 방안?
A) 내부적으로 Equity 투입과 현지의 정책 금융, commercial loan, debt financing 등 고려. SI 및 FI도 고려 중

20230726 16:59:39
기업명: 대주전자재료(시가총액: 1조 5,759억)
보고서명: 신규시설투자등

투자구분: 신규시설투자/이차전지용 실리콘 음극재 제조시설 확대에 따른 전력망 확보
투자금액: 231억원
자기자본: 1,206억원
자기자본 대비: 19.2%%
시가총액 대비: 1.5%
투자시작일: 2023-07-26
투자종료일: 2024-05-30

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230726900597

13시 작전! 삼성전자-포스코홀딩스-에코프로

230726 주클 내일증시_ https://youtu.be/-Kx4CvtWQ1I

2023.07.26 오늘 코스피+코스닥 거래대금 합산 60.8조원
증권거래세율+농어촌특별세 포함
아마 0.20%

60.8조원 * 0.20%
오늘하루 세수 1,216억원

호재) https://n.news.naver.com/article/057/0001758846?sid=100

Naver
[단독] 한화에어로, 10조 원 규모 호주 장갑차 수출 계약 성사