[한투증권 김진우] 테슬라 2Q23 실적 업데이트 – 조정 EPS 0.10달러 상회
(실적 주요 내용)
● 2분기 매출 24.9십억달러(+47.2% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 2.4십억달러(-2.6%, 영업이익률 9.6%, -4.9%p), 순이익(GAAP 기준) 2.7십억달러(+19.7%). 컨센 대비 매출/OP/NP +1.7%/-10.9%/+13.8%
● 주당순이익(Adjusted 기준)은 0.91달러(1Q23 0.85달러)로 컨센서스(Bloomberg 기준)를 0.10달러 상회
● 부문별 매출은 자동차 21,268백만달러(+45.7%), 서비스/기타 2,150백만달러(+46.7%), 에너지 생산/저장 1,509백만달러(+74.2%)
● 판매량은 466,140 (+83.0%), 모델 3/Y는 446,915대(+87.4%), 모델 S/X는 19,225대(+19.0%)
● 생산량은 479,700대(+85.5%), 모델 3/Y는 460,211대(+90.0%), 모델 S/X는 19,489대(+18.8%)
● ASP는 43,804달러로 18.4% 하락. 전분기 44,642달러 대비로도 1.9% 하락
● 글로벌 생산능력은 총 202.5만대(미국 90만대, 중국 75만대, 독일 37.5만대)로 1Q23보다 2.5만대 증가(독일 +2.5만대). 올해 판매량 목표 180만대 유지
● 글로벌 재고일수는 16일로 꾸준히 증가(3Q22 8일, 4Q22 13일, 1Q23 15일). 2018/2019/2020/2021/2022년 재고일수는 각각 22/13/15/6/16일로 코로나 이전 수준에 근접
(실적 주요 내용)
● 2분기 매출 24.9십억달러(+47.2% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 2.4십억달러(-2.6%, 영업이익률 9.6%, -4.9%p), 순이익(GAAP 기준) 2.7십억달러(+19.7%). 컨센 대비 매출/OP/NP +1.7%/-10.9%/+13.8%
● 주당순이익(Adjusted 기준)은 0.91달러(1Q23 0.85달러)로 컨센서스(Bloomberg 기준)를 0.10달러 상회
● 부문별 매출은 자동차 21,268백만달러(+45.7%), 서비스/기타 2,150백만달러(+46.7%), 에너지 생산/저장 1,509백만달러(+74.2%)
● 판매량은 466,140 (+83.0%), 모델 3/Y는 446,915대(+87.4%), 모델 S/X는 19,225대(+19.0%)
● 생산량은 479,700대(+85.5%), 모델 3/Y는 460,211대(+90.0%), 모델 S/X는 19,489대(+18.8%)
● ASP는 43,804달러로 18.4% 하락. 전분기 44,642달러 대비로도 1.9% 하락
● 글로벌 생산능력은 총 202.5만대(미국 90만대, 중국 75만대, 독일 37.5만대)로 1Q23보다 2.5만대 증가(독일 +2.5만대). 올해 판매량 목표 180만대 유지
● 글로벌 재고일수는 16일로 꾸준히 증가(3Q22 8일, 4Q22 13일, 1Q23 15일). 2018/2019/2020/2021/2022년 재고일수는 각각 22/13/15/6/16일로 코로나 이전 수준에 근접
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Apple has been working on its own ChatGPT AI tool for some time(Appleinsider)
-애플이 자체 ChatGPT 언어 모델을 준비하고 있는 것으로 확인. WWDC에선 해당 문제에 대해 언급한 바 없었음. 블룸버그에 따르면 애플이 Generative AI 연구를 위해 더 많은 엔지니어를 채용하고 있을 뿐만 아니라 이미 '애플 GPT'를 만들었다고 전함
-애플 GPT는 애플 냇부에서만 사용할 수 있으며, 접근을 위해서는 특별한 승인이 필요한 것으로 보임. 현재까진 해당 도구를 공개적으로 출시할 계획은 없으나, 소식통에 따르면 24년에 주요 AI를 런칭하는 것이 애플의 희망사항이라고 전함
Link: https://bit.ly/44A9WW4
-애플이 자체 ChatGPT 언어 모델을 준비하고 있는 것으로 확인. WWDC에선 해당 문제에 대해 언급한 바 없었음. 블룸버그에 따르면 애플이 Generative AI 연구를 위해 더 많은 엔지니어를 채용하고 있을 뿐만 아니라 이미 '애플 GPT'를 만들었다고 전함
-애플 GPT는 애플 냇부에서만 사용할 수 있으며, 접근을 위해서는 특별한 승인이 필요한 것으로 보임. 현재까진 해당 도구를 공개적으로 출시할 계획은 없으나, 소식통에 따르면 24년에 주요 AI를 런칭하는 것이 애플의 희망사항이라고 전함
Link: https://bit.ly/44A9WW4
AppleInsider
Apple has been working on its own ChatGPT AI tool for some time
After years of weaving Machine Learning into all its software and devices, and silence on the matter at WWDC, Apple appears to be readying its own ChatGPT large language model.
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中, 기준금리 1년물 LPR 3.55%·5년물 4.2% 동결..."인하효과 주시" https://v.daum.net/v/20230720111957011
언론사 뷰
中, 기준금리 1년물 LPR 3.55%·5년물 4.2% 동결..."인하효과 주시"
[서울=뉴시스]이재준 기자 = 중국인민은행은 20일 금융기관의 대출금리 기준이 되는 우량대출금리(LPR 론프라임 레이트) 1년물을 3.55%로 유지했다. 신화망(新華網)과 신랑재경(新浪財經) 등에 따르면 인민은행은 이날 주택융자 금리 기준인 5년물 LPR도 4.20%로 동결한다고 발표했다. 인민은행이 매달 공표하는 LPR은 사실상의 정책금리다. 중국
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버스 7000대 분량 액화수소 쏟아진다…"본격 수소경제"
"20일 에너지 업계에 따르면 올 하반기 중 SK E&S가 연 3만톤, 효성중공업이 1만3000톤, 두산에너빌리티가 1800여톤 규모의 액화수소 생산라인을 완공할 예정이다. 국내 기업들이 액화수소를 공급하기 시작하는 것은 이번이 처음이다."
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023072015172618342
"20일 에너지 업계에 따르면 올 하반기 중 SK E&S가 연 3만톤, 효성중공업이 1만3000톤, 두산에너빌리티가 1800여톤 규모의 액화수소 생산라인을 완공할 예정이다. 국내 기업들이 액화수소를 공급하기 시작하는 것은 이번이 처음이다."
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023072015172618342
머니투데이
버스 7000대 분량 액화수소 쏟아진다…"본격 수소경제" - 머니투데이
올 하반기부터 해마다 버스 7000대에 쓸 수 있는 수준의 액화수소가 쏟아져 나온다. 기업과 지자체들도 인프라 구축 및 사용처 확보 등에 본격 나서고 있다.20일 에너지 업계에 따르면 올 하반기 중 SK E&S가 연 3만톤, 효성중공업이 1만3000톤, 두산에너빌리티가 1800여톤 규모의 액화수소 생산라인을 완공할 예정이다. 국내 기업들이 액화수소를...
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주식클라쓰_하창봉👍
[속보] TSMC 2분기 순이익 23% 감소…예상(-27%) 상회 https://www.news1.kr/articles/5115348
>TSMC CEO 발언 요약 (중국언론)
•AI 분야 공급부족은 2024년말이나 해소 예상
•고객 AI수요에 완전히 맞출수는 없는 상태
•중국 난징 28 나노 CAPA 확장 계속 진행중
•미 애리조나주 생산은 2025년으로 지연될것
>台积电CEO：台积电已将人工智能纳入资本支出和长期销售前景。
台积电将扩大全球业务以赢得客户信任。
台积电在亚利桑那州面临技术工人短缺的挑战。
台积电亚利桑那州的生产将推迟到2025年（注：原计划定于2024年末投产）。
台积电目前无法完全满足客户对人工智能的需求。台积电的在人工智能方面的供应短缺将在2024年底前完全解决。台积电CEO：以美元计算，台积电全年销售额将下降10%。
•AI 분야 공급부족은 2024년말이나 해소 예상
•고객 AI수요에 완전히 맞출수는 없는 상태
•중국 난징 28 나노 CAPA 확장 계속 진행중
•미 애리조나주 생산은 2025년으로 지연될것
>台积电CEO：台积电已将人工智能纳入资本支出和长期销售前景。
台积电将扩大全球业务以赢得客户信任。
台积电在亚利桑那州面临技术工人短缺的挑战。
台积电亚利桑那州的生产将推迟到2025年（注：原计划定于2024年末投产）。
台积电目前无法完全满足客户对人工智能的需求。台积电的在人工智能方面的供应短缺将在2024年底前完全解决。台积电CEO：以美元计算，台积电全年销售额将下降10%。
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메타, 차세대 언어모델 라마2 공개…"연구·상용 목적 개방"___https://www.hankyung.com/it/article/202307209484g
한국경제
메타, 차세대 언어모델 라마2 공개…"연구·상용 목적 개방"
메타, 차세대 언어모델 라마2 공개…"연구·상용 목적 개방", 조아라 기자, 산업
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230721: 테슬라와 넷플릭스가 알려졌던 내용을 발표했음에도 크게 하락하자 차익실현 욕구가 높아지며 MS(-2.31%), 알파벳(-2.32%), 메타 플랫폼(-4.27%), 아마존(-3.99%) 등 대형 기술주는 물론, 엔비디아(-3.31%), AMD(-5.31%), AMAT(-5.46%) 등 반도체 업종의 하락도 뚜렷. 이 여파로 필라델피아 반도체 지수는 3.62% 하락. 특히 TSMC(-5.05%)가 하반기 전망에 대해 긍정적으로 발표했으나 4년만에 매출이 감소하는 등 위축된 실적 발표로 하락한 점도 반도체 종목 하락 요인.
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엔켐: 공격적인 성장 전략, 절묘한 타이밍
[상상인증권 화학 백영찬]
☞ 투자의견 Buy, 목표주가 8만 7천원 제시
엔켐에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 8만 7천원을 제시하며 커버리지를 개시. 24M Forward BVPS에 19,897원에 P/B ROE Model을 통해 산출한 Target P/B 4.4배를 반영. 이는 2023년 예상 실적 기준 Implied P/E 43.5배 수준
☞ 투자포인트 1: 시장 점유율 확대를 위한 대규모 생산능력
대규모 증설을 통한 전해액 판매량 증가 및 신규 고객사 확보에 따라 높은 실적 성장 가시화 전망. 미국, 유럽, 동남아 각지에 전해액 설비를 80만톤 이상 증설해, 생산능력을 선제적으로 확보해 나갈 전망
☞ 투자포인트 2: 점유율 상승을 위한 우호적인 환경
美 IRA 법안으로 배제된 중국 상위 3사의 공백을 동사가 가져갈 것. 실제로 국내 셀 제조업체들의 미국 진출 가속화로 현지 전해액 수요는 지속적으로 증가 예정. 추가적으로 중앙디앤엠과 전해질 합작법인 설립은 장기적으로 미국 내 점유율 확장에 긍정적으로 작용할 것임
☞ 2Q23 실적 Preview: 판가 하락에 따른 스프레드 악화, 다만 Q의 증가는 머지 않았다.
2분기 매출액 1,455억원(+ 28.0% YoY, - 1.7% QoQ), 영업이익 119억원(+7.6% YoY, -20.2% QoQ)을 기록할 것으로 전망. 1분기 대비 전해액 가격 하락의 영향으로 전해액 부문 매출은 소폭 감소할 것. 또한 제품 스프레드가 축소되며 전반적인 영업이익률이 소폭 하락할 것으로 판단
* 보고서 링크
https://zrr.kr/wnZs
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다
[상상인증권 화학 백영찬]
☞ 투자의견 Buy, 목표주가 8만 7천원 제시
엔켐에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 8만 7천원을 제시하며 커버리지를 개시. 24M Forward BVPS에 19,897원에 P/B ROE Model을 통해 산출한 Target P/B 4.4배를 반영. 이는 2023년 예상 실적 기준 Implied P/E 43.5배 수준
☞ 투자포인트 1: 시장 점유율 확대를 위한 대규모 생산능력
대규모 증설을 통한 전해액 판매량 증가 및 신규 고객사 확보에 따라 높은 실적 성장 가시화 전망. 미국, 유럽, 동남아 각지에 전해액 설비를 80만톤 이상 증설해, 생산능력을 선제적으로 확보해 나갈 전망
☞ 투자포인트 2: 점유율 상승을 위한 우호적인 환경
美 IRA 법안으로 배제된 중국 상위 3사의 공백을 동사가 가져갈 것. 실제로 국내 셀 제조업체들의 미국 진출 가속화로 현지 전해액 수요는 지속적으로 증가 예정. 추가적으로 중앙디앤엠과 전해질 합작법인 설립은 장기적으로 미국 내 점유율 확장에 긍정적으로 작용할 것임
☞ 2Q23 실적 Preview: 판가 하락에 따른 스프레드 악화, 다만 Q의 증가는 머지 않았다.
2분기 매출액 1,455억원(+ 28.0% YoY, - 1.7% QoQ), 영업이익 119억원(+7.6% YoY, -20.2% QoQ)을 기록할 것으로 전망. 1분기 대비 전해액 가격 하락의 영향으로 전해액 부문 매출은 소폭 감소할 것. 또한 제품 스프레드가 축소되며 전반적인 영업이익률이 소폭 하락할 것으로 판단
* 보고서 링크
https://zrr.kr/wnZs
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다
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