Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
🔹미국 8월 고용보고서: 비농업 고용자 급증
- 월간 고용자수가 큰 폭의 서프라이즈 기록
» 비농업 고용자수: +16.2만명. 예상 큰폭 상회
- 예상치 +5.5만명, 7월 +2.1만명
- 7월은 -2.3만명에서 상향 수정
» 실업률: 4.1%. 예상 부합
- 예상치 4.1%, 7월 4.1%
» 경제활동참가율: 61.6%. 예상치 상회
- 예상치 61.5%, 7월 61.4%
» 시간당 평균 임금 상승률
- YoY +3.1%. 예상치 부합
(예상치 +3.1%, 7월 +3.2%)
- MoM +0.3%. 예상치 부합
(예상치 +0.3%, 7월 +0.2%. 전월치 상향)
» 평균 주간근로시간: 34.4시간
- 예상치 34.3시간, 7월 34.3시간
» 비농업 고용자수가 예상치(+5.5만명)를 크게 상회한 +16.2만명을 기록. 7월 고용도 기존 -2.3만명에서 +2.1만명으로 상향 조정되며 노동시장의 고용 창출력이 예상보다 견조한 모습 확인
» 실업률은 4.1%로 예상에 부합하며 전월과 동일한 수준 유지. 경제활동참가율이 61.4%에서 61.6%로 상승했음에도 실업률이 오르지 않았다는 점에서 고용지표의 질적 내용도 양호한 것으로 평가 가능
» 임금 상승률은 전년 대비 +3.1%로 둔화했으나, 근로시간과 전월 대비 임금 상승률이 예상에 부합한 만큼 급격한 노동시장 냉각 우려 완화
- 월간 고용자수가 큰 폭의 서프라이즈 기록
» 비농업 고용자수: +16.2만명. 예상 큰폭 상회
- 예상치 +5.5만명, 7월 +2.1만명
- 7월은 -2.3만명에서 상향 수정
» 실업률: 4.1%. 예상 부합
- 예상치 4.1%, 7월 4.1%
» 경제활동참가율: 61.6%. 예상치 상회
- 예상치 61.5%, 7월 61.4%
» 시간당 평균 임금 상승률
- YoY +3.1%. 예상치 부합
(예상치 +3.1%, 7월 +3.2%)
- MoM +0.3%. 예상치 부합
(예상치 +0.3%, 7월 +0.2%. 전월치 상향)
» 평균 주간근로시간: 34.4시간
- 예상치 34.3시간, 7월 34.3시간
» 비농업 고용자수가 예상치(+5.5만명)를 크게 상회한 +16.2만명을 기록. 7월 고용도 기존 -2.3만명에서 +2.1만명으로 상향 조정되며 노동시장의 고용 창출력이 예상보다 견조한 모습 확인
» 실업률은 4.1%로 예상에 부합하며 전월과 동일한 수준 유지. 경제활동참가율이 61.4%에서 61.6%로 상승했음에도 실업률이 오르지 않았다는 점에서 고용지표의 질적 내용도 양호한 것으로 평가 가능
» 임금 상승률은 전년 대비 +3.1%로 둔화했으나, 근로시간과 전월 대비 임금 상승률이 예상에 부합한 만큼 급격한 노동시장 냉각 우려 완화
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>9월 ‘시진핑-트럼프 회담’, 시진핑이 대기업 대표단을 이끌고 방미할 것으로 전해짐 (대만공상시보)
•중국 국가주석 시진핑이 대기업 대표단을 구성해 9월 24일 미국을 방문, 주목받는 ‘시진핑-트럼프 회담’에 참석할 것
•최근 중국 기업들은 미국에서 어려운 경영 환경에 직면. 미국은 중국산 전기차에 100% 추가 관세를 부과하고, 외국산 드론과 라우터의 수입 판매를 금지, TikTok에 미국 사업 분리를 강제하고 여러 중국 기술 대기업을 거래제한 명단에 포함
•양국은 5월 투자위원회와 무역위원회를 설립했지만, 미국의 중국 자금에 대한 심사가 엄격해 정상회담에서 투자위원회가 실질적인 성과를 내기는 어려울 것으로 전망. 또한 무역위원회 산하 약 10개 유형의 ‘비민감 상품’ 목록을 둘러싼 이견
•대기업 대표단 동행은 미국에 우호적인 신호를 보내고 양국 간 무역·투자 관계를 지지한다는 중국의 의지를 보여주는 동시에, 미국 중간선거를 앞두고 백악관에 잠재적인 경제적 성과를 제공하기 위한 목적
•미국은 더 많은 희토류 수출 허가와 중국의 무역협정 이행을 원하고 있으며, 중국은 관세 인하를 적극적으로 요구. 양측은 약 300억 달러 규모의 상품에 대한 상호 관세 인하 가능성 논의
•미국 스콧 베선트와 무역대표부 제이미슨 그리어는 9월 초 중국 국무원 부총리 허리펑과 만나 정상회담의 최종 성과를 놓고 마지막 협상을 진행할 예정. 정상회담에서는 농업과 비관세 장벽 분야에서 일부 공동성명이 발표될 것으로 예상
>9月「習川會」 傳習近平將率大型企業團同行 https://www.ctee.com.tw/news/20260904701918-430801
•중국 국가주석 시진핑이 대기업 대표단을 구성해 9월 24일 미국을 방문, 주목받는 ‘시진핑-트럼프 회담’에 참석할 것
•최근 중국 기업들은 미국에서 어려운 경영 환경에 직면. 미국은 중국산 전기차에 100% 추가 관세를 부과하고, 외국산 드론과 라우터의 수입 판매를 금지, TikTok에 미국 사업 분리를 강제하고 여러 중국 기술 대기업을 거래제한 명단에 포함
•양국은 5월 투자위원회와 무역위원회를 설립했지만, 미국의 중국 자금에 대한 심사가 엄격해 정상회담에서 투자위원회가 실질적인 성과를 내기는 어려울 것으로 전망. 또한 무역위원회 산하 약 10개 유형의 ‘비민감 상품’ 목록을 둘러싼 이견
•대기업 대표단 동행은 미국에 우호적인 신호를 보내고 양국 간 무역·투자 관계를 지지한다는 중국의 의지를 보여주는 동시에, 미국 중간선거를 앞두고 백악관에 잠재적인 경제적 성과를 제공하기 위한 목적
•미국은 더 많은 희토류 수출 허가와 중국의 무역협정 이행을 원하고 있으며, 중국은 관세 인하를 적극적으로 요구. 양측은 약 300억 달러 규모의 상품에 대한 상호 관세 인하 가능성 논의
•미국 스콧 베선트와 무역대표부 제이미슨 그리어는 9월 초 중국 국무원 부총리 허리펑과 만나 정상회담의 최종 성과를 놓고 마지막 협상을 진행할 예정. 정상회담에서는 농업과 비관세 장벽 분야에서 일부 공동성명이 발표될 것으로 예상
>9月「習川會」 傳習近平將率大型企業團同行 https://www.ctee.com.tw/news/20260904701918-430801
工商時報
9月「習川會」 傳習近平將率大型企業團同行
中國國家主席習近平傳出正籌組大型企業代表團，陪同於9月24日訪美，並參加備受矚目的「習川會」。 香港經濟日報4日引述路透報導，近年中國企業在美國營運面臨嚴峻考驗，美國除了對中國電動車加徵100％關稅、禁售進口外國無人機及路由器外，更強制TikTok剝離美國業務，並將多家科技巨頭列入實體清單。 儘管雙...
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#데이터센터 건설과 중간선거
최근 데이터센터 문제는 AI 수요의 문제가 아니라 전기요금과 송전망 투자비, 물 사용, 지역 일자리와 세수 등 생활비와 지역경제 문제로 확산되면서 중간선거 이슈로 전환되고 있음. 민주당뿐 아니라 공화당 후보들도 데이터센터에 대한 비용부담과 인허가 규제를 강화하는 방향으로 움직이고 있다는 점이 특징. 이런 가운데 8일 경합주인 펜실베이니아 리머릭에서는 대규모 데이터센터 프로젝트의 조건부사용 심리가 재개됨.
9~10일에는 공화당 중간선거 컨벤션이 개최되고 트럼프 대통령이 양일 연설할 예정이어서 물가와 전기요금, AI, 데이터센터 투자에 대한 정치적 발언도 주목. 11일에는 텍사스 공공유틸리티위원회(PUCT) 정례회의가 예정돼 있어 최근 진행 중인 대규모 데이터센터 전력수요 전수조사와 대형부하 접속 규정 관련 의제가 포함되는지도 확인할 필요. 결국 중간선거가 가까워질수록 데이터센터 건설 지연, 규제 등이 점차 이슈화 될 것으로 판단.
최근 데이터센터 문제는 AI 수요의 문제가 아니라 전기요금과 송전망 투자비, 물 사용, 지역 일자리와 세수 등 생활비와 지역경제 문제로 확산되면서 중간선거 이슈로 전환되고 있음. 민주당뿐 아니라 공화당 후보들도 데이터센터에 대한 비용부담과 인허가 규제를 강화하는 방향으로 움직이고 있다는 점이 특징. 이런 가운데 8일 경합주인 펜실베이니아 리머릭에서는 대규모 데이터센터 프로젝트의 조건부사용 심리가 재개됨.
9~10일에는 공화당 중간선거 컨벤션이 개최되고 트럼프 대통령이 양일 연설할 예정이어서 물가와 전기요금, AI, 데이터센터 투자에 대한 정치적 발언도 주목. 11일에는 텍사스 공공유틸리티위원회(PUCT) 정례회의가 예정돼 있어 최근 진행 중인 대규모 데이터센터 전력수요 전수조사와 대형부하 접속 규정 관련 의제가 포함되는지도 확인할 필요. 결국 중간선거가 가까워질수록 데이터센터 건설 지연, 규제 등이 점차 이슈화 될 것으로 판단.
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Forwarded from SNEW스뉴
오픈AI가 GPT-6 Astra를 공개했습니다.
오픈AI가 Astra모델이 AGI의 등장이라며 상당히 공격적으로 마케팅을 하고 있죠. 실제 여러 벤치마크에서 앤트로픽 모델들보다 개선되었다는 평가를 받고 있고요.
AI 기업들은 과거 AI가 만드는 결과물의 완성도가 70~80% 수준이었다면 이제 이걸 85%~90%까지 끌어올리는 경쟁을 하고 있습니다.
5%, 10%가 뭐 대단한 것이냐 하겠지만, 지금 AI모델 들이 수천억, 수조원을 쏟아 붓는 것은 바로 이 마지막 디테일한 5%, 10%의 한 끗을 만들어내기 위함입니다.
적당한 정도가 아니라 모두가 쉽게 좋은 결과물을 만들어내야 진정한 AGI의 시대가 오기 때문이죠.
GPT-6 Astra에서 가장 주목받는 기능이 바로 ‘외부 도구를 활용한 작업’ 기능입니다.
이 기능이 오픈AI나 앤트로픽 같은 프론티어 모델을 모든 소프트웨어와 AI모델과 이어주는 허브 역할을 하는데, 때문에 해당 기능이 강화될수록 향후 많은 기업들이 오픈AI와 앤트로픽에 의존되는 구조를 만듭니다. 지금 AI 모델들의 모든 개발 역량은 바로 여기에 집중되고 있는 것이죠.
AGI는 사용자의 진입장벽이 허물어지는 general의 의미도 있지만 소프트웨어가 하나로 통합되는 general의 의미도 있습니다.
오픈AI가 Astra모델이 AGI의 등장이라며 상당히 공격적으로 마케팅을 하고 있죠. 실제 여러 벤치마크에서 앤트로픽 모델들보다 개선되었다는 평가를 받고 있고요.
AI 기업들은 과거 AI가 만드는 결과물의 완성도가 70~80% 수준이었다면 이제 이걸 85%~90%까지 끌어올리는 경쟁을 하고 있습니다.
5%, 10%가 뭐 대단한 것이냐 하겠지만, 지금 AI모델 들이 수천억, 수조원을 쏟아 붓는 것은 바로 이 마지막 디테일한 5%, 10%의 한 끗을 만들어내기 위함입니다.
적당한 정도가 아니라 모두가 쉽게 좋은 결과물을 만들어내야 진정한 AGI의 시대가 오기 때문이죠.
GPT-6 Astra에서 가장 주목받는 기능이 바로 ‘외부 도구를 활용한 작업’ 기능입니다.
이 기능이 오픈AI나 앤트로픽 같은 프론티어 모델을 모든 소프트웨어와 AI모델과 이어주는 허브 역할을 하는데, 때문에 해당 기능이 강화될수록 향후 많은 기업들이 오픈AI와 앤트로픽에 의존되는 구조를 만듭니다. 지금 AI 모델들의 모든 개발 역량은 바로 여기에 집중되고 있는 것이죠.
AGI는 사용자의 진입장벽이 허물어지는 general의 의미도 있지만 소프트웨어가 하나로 통합되는 general의 의미도 있습니다.
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Forwarded from 루팡
S&P 주요 리밸런싱 리스트
S&P 500 편입
* $BE 블룸 에너지 (Bloom Energy)
* $P 에버퓨어 (Everpure)
* $ILMN 일루미나 (Illumina)
S&P 500 편출
* $TAP 몰슨 쿠어스 (Molson Coors)
* $TTD 더 트레이드 데스크 (The Trade Desk)
* $BLDR 빌더스 퍼스트소스 (Builders FirstSource)
S&P 100 편입
* $DELL 델 테크놀로지스 (Dell Technologies)
* $PANW 팔로알토 네트웍스 (Palo Alto Networks)
* $ANET 아리스타 네트웍스 (Arista Networks)
* $SNDK 샌디스크 (Sandisk)
S&P 100 편출
* $HONA 허니웰 에어로스페이스 (Honeywell Aerospace)
* $NKE 나이키 (Nike)
* $SPG 사이먼 프로퍼티 그룹 (Simon Property Group)
* $CL 콜게이트-팜올리브 (Colgate-Palmolive)
S&P 500 편입
* $BE 블룸 에너지 (Bloom Energy)
* $P 에버퓨어 (Everpure)
* $ILMN 일루미나 (Illumina)
S&P 500 편출
* $TAP 몰슨 쿠어스 (Molson Coors)
* $TTD 더 트레이드 데스크 (The Trade Desk)
* $BLDR 빌더스 퍼스트소스 (Builders FirstSource)
S&P 100 편입
* $DELL 델 테크놀로지스 (Dell Technologies)
* $PANW 팔로알토 네트웍스 (Palo Alto Networks)
* $ANET 아리스타 네트웍스 (Arista Networks)
* $SNDK 샌디스크 (Sandisk)
S&P 100 편출
* $HONA 허니웰 에어로스페이스 (Honeywell Aerospace)
* $NKE 나이키 (Nike)
* $SPG 사이먼 프로퍼티 그룹 (Simon Property Group)
* $CL 콜게이트-팜올리브 (Colgate-Palmolive)
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Forwarded from 루팡
Dell CEO
세계 최초의 양산형 엔비디아 베라 루빈(Vera Rubin) NVL72 랙을 CoreWeave에 납품했습니다.
이를 실현해 준 우리 DellTech 팀에게 특별한 감사를 전합니다!
세계 최초의 양산형 엔비디아 베라 루빈(Vera Rubin) NVL72 랙을 CoreWeave에 납품했습니다.
이를 실현해 준 우리 DellTech 팀에게 특별한 감사를 전합니다!
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Forwarded from 루팡
[단독] “앤트로픽 IPO 추진, 10월 중순으로 연기”
상장 일정 연기: 앤트로픽(Anthropic)이 빠르면 10월 중순에 기업공개(IPO) 마케팅을 시작해, 11월 미국 중간선거 직전에 상장을 완료할 것으로 전망됩니다.
투자설명서 공개 지연: 당초 다음 주 초로 예상되었던 증권신고서(투자설명서) 공개는 9월 말로 연기되었습니다. (세부 일정은 시장 상황에 따라 추가 변동 가능)
2조 달러 규모의 초대형 딜: 이번 상장은 최대 2조 달러의 기업가치를 목표로 하는 역대 최대 규모의 IPO 중 하나로, 급성장하는 생성형 AI 산업에 대한 시장 수요를 가늠할 주요 시험대가 될 것으로 평가받습니다.
150억 달러 신용공여 체결 추진: 앤트로픽은 상장 절차의 일환으로 150억 달러 규모의 회전신용시설(Revolving Credit Facility) 계약을 마무리 짓고 있으며, 이후 주관 은행 애널리스트들과의 미팅이 진행될 예정입니다.
https://www.reuters.com/world/anthropic-ipo-launch-shifts-toward-mid-october-sources-say-2026-09-04/
상장 일정 연기: 앤트로픽(Anthropic)이 빠르면 10월 중순에 기업공개(IPO) 마케팅을 시작해, 11월 미국 중간선거 직전에 상장을 완료할 것으로 전망됩니다.
투자설명서 공개 지연: 당초 다음 주 초로 예상되었던 증권신고서(투자설명서) 공개는 9월 말로 연기되었습니다. (세부 일정은 시장 상황에 따라 추가 변동 가능)
2조 달러 규모의 초대형 딜: 이번 상장은 최대 2조 달러의 기업가치를 목표로 하는 역대 최대 규모의 IPO 중 하나로, 급성장하는 생성형 AI 산업에 대한 시장 수요를 가늠할 주요 시험대가 될 것으로 평가받습니다.
150억 달러 신용공여 체결 추진: 앤트로픽은 상장 절차의 일환으로 150억 달러 규모의 회전신용시설(Revolving Credit Facility) 계약을 마무리 짓고 있으며, 이후 주관 은행 애널리스트들과의 미팅이 진행될 예정입니다.
https://www.reuters.com/world/anthropic-ipo-launch-shifts-toward-mid-october-sources-say-2026-09-04/
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주말 미증시는 고용호전에 금리는 상승, 하지만 마이크론 하니닉스 샌디스크 등은 최근 몇주래 가장강한 상승.. 잠시후 10시부터 함께 라이브로 진행합니다 많관부 https://youtube.com/live/ynQWTHqDBDE?feature=share
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#앤트로픽 IPO, 10월 중순으로 연기…11월 중간선거 직전 상장 목표
증권신고서 공개 시점이 다음 주에서 9월 말로 미뤄졌고, 150억 달러 리볼빙 크레딧 확정 후 애널리스트 미팅을 진행할 계획. 최대 2조 달러 밸류가 거론되며 모건스탠리·골드만삭스·JP모건·씨티가 주관
https://buly.kr/BTSJ5ZO
증권신고서 공개 시점이 다음 주에서 9월 말로 미뤄졌고, 150억 달러 리볼빙 크레딧 확정 후 애널리스트 미팅을 진행할 계획. 최대 2조 달러 밸류가 거론되며 모건스탠리·골드만삭스·JP모건·씨티가 주관
https://buly.kr/BTSJ5ZO
🙏16
Forwarded from 루팡
"삼전닉스 메모리 재고 10일 미만까지 뚝↓…내년 물량 고갈"-KB
KB증권은 7일 "인공지능(AI) 인프라 투자가 급증하면서 메모리 반도체 시장이 전례 없는 공급 부족 국면에 진입할 것"이라며 "특히 6세대 고대역폭메모리(HBM)인 HBM4 생산 확대가 범용 D램 생산능력까지 잠식하면서 내년에는 D램·낸드의 비트 수요가 공급을 10%포인트 이상 웃돌 것"이라고 분석했다.
이 증권사 김동원 리서치본부장은 "최근 하이퍼스케일러들의 내년 AI 인프라 투자 규모는 전년대비 60% 증가한 1조3000억 달러로 급격히 상향 조정되고 있다"면서 "이는 AI가 클라우드 AI 서비스, 토큰 과금, 에이전틱 AI 및 모델 호스팅 등 직접적 신규 매출처로 부상하며 AI 수익 모델이 구체화되는 단계에 본격 진입했기 때문"이라고 말했다.
이어 "AI 인프라 투자에서 메모리 반도체가 차지하는 비중은 지난해 14%에서 올해 40%, 내년 57%로 2년 만에 4배 증가할 것"이라며 "뿐만 아니라 글로벌 반도체 리서치 기관 트렌드포스는 내년 AI 인프라 투자의 메모리 반도체 비중이 68%로, 2년 만에 5배 급증할 것으로 전망했는데, 이는 HBM4 메모리 용량이 증가한 가운데 중앙처리장치(CPU) 서버 D램과 추론용 엔터프라이즈 솔리드스테이트드라이브(SSD) 증가가 동시에 발생되고 있기 때문"이라고 설명했다.
삼성전자와 SK하이닉스에 대해서는 여전히 극단적으로 저평가돼 있고, 이를 바탕으로 강력한 재평가가 이뤄져야 한다고 짚었다. 그러면서 내년 메모리 시장은 역사상 가장 타이트한 공급 환경이 전개될 것이라고 내다봤다.
김 본부장은 "3분기 현재 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 재고는 10일 미만까지 낮아진 상황으로, 단순한 수요 회복 국면을 넘어 공급 가능한 물량 자체가 절대적으로 부족해질 가능성이 높다"며 "이에 따라 내년에는 실제 판매 가능한 메모리 물량의 고갈 가능성까지 현실화될 수 있다"고 점쳤다.
김 본부장은 "특히 내년 AI 인프라 투자 규모가 급격히 상향 조정되며 AI 서버가 HBM을 비롯한 서버 DDR5, 기업용 솔리드스테이트드라이브(eSSD) 수요를 동시에 흡수하고, D램과 낸드의 비트 수요가 공급을 10%포인트 이상 초과하며 역사적 쇼티지를 나타낼 것"이라고 예상했다.
아울러 "범용 D램 대비 웨이퍼 생산능력을 3배 차지(HBM4 1장 웨이퍼 = 범용 DRAM 3장 웨이퍼)하는 HBM4 생산 확대는 범용 D램 캐파를 잠식하는 효과로 이어지면서 제한된 웨이퍼 투입 대비 공급 가능한 비트 증가를 제약해 내년 사상 초유의 공급 부족 요인으로 작용할 것으로 전망된다"고 덧붙였다.
김 본부장은 "최근 3개월간 삼성전자, SK하이닉스 주가는 고점 대비 38% 하락하며 내년 실적 기준 주가수익비율(PER) 3배 수준을 기록하고 있다"면서 "그러나 삼성전자, SK하이닉스는 향후 3년간 역대 최대 실적 경신과 대규모 주주환원 정책 지속이 예상돼 극단적 저평가에서 강력한 재평가 시작이 기대된다"고 했다. 그러면서 반도체 최선호주로 삼성전자, SK하이닉스를 제시했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005329331
KB증권은 7일 "인공지능(AI) 인프라 투자가 급증하면서 메모리 반도체 시장이 전례 없는 공급 부족 국면에 진입할 것"이라며 "특히 6세대 고대역폭메모리(HBM)인 HBM4 생산 확대가 범용 D램 생산능력까지 잠식하면서 내년에는 D램·낸드의 비트 수요가 공급을 10%포인트 이상 웃돌 것"이라고 분석했다.
이 증권사 김동원 리서치본부장은 "최근 하이퍼스케일러들의 내년 AI 인프라 투자 규모는 전년대비 60% 증가한 1조3000억 달러로 급격히 상향 조정되고 있다"면서 "이는 AI가 클라우드 AI 서비스, 토큰 과금, 에이전틱 AI 및 모델 호스팅 등 직접적 신규 매출처로 부상하며 AI 수익 모델이 구체화되는 단계에 본격 진입했기 때문"이라고 말했다.
이어 "AI 인프라 투자에서 메모리 반도체가 차지하는 비중은 지난해 14%에서 올해 40%, 내년 57%로 2년 만에 4배 증가할 것"이라며 "뿐만 아니라 글로벌 반도체 리서치 기관 트렌드포스는 내년 AI 인프라 투자의 메모리 반도체 비중이 68%로, 2년 만에 5배 급증할 것으로 전망했는데, 이는 HBM4 메모리 용량이 증가한 가운데 중앙처리장치(CPU) 서버 D램과 추론용 엔터프라이즈 솔리드스테이트드라이브(SSD) 증가가 동시에 발생되고 있기 때문"이라고 설명했다.
삼성전자와 SK하이닉스에 대해서는 여전히 극단적으로 저평가돼 있고, 이를 바탕으로 강력한 재평가가 이뤄져야 한다고 짚었다. 그러면서 내년 메모리 시장은 역사상 가장 타이트한 공급 환경이 전개될 것이라고 내다봤다.
김 본부장은 "3분기 현재 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 재고는 10일 미만까지 낮아진 상황으로, 단순한 수요 회복 국면을 넘어 공급 가능한 물량 자체가 절대적으로 부족해질 가능성이 높다"며 "이에 따라 내년에는 실제 판매 가능한 메모리 물량의 고갈 가능성까지 현실화될 수 있다"고 점쳤다.
김 본부장은 "특히 내년 AI 인프라 투자 규모가 급격히 상향 조정되며 AI 서버가 HBM을 비롯한 서버 DDR5, 기업용 솔리드스테이트드라이브(eSSD) 수요를 동시에 흡수하고, D램과 낸드의 비트 수요가 공급을 10%포인트 이상 초과하며 역사적 쇼티지를 나타낼 것"이라고 예상했다.
아울러 "범용 D램 대비 웨이퍼 생산능력을 3배 차지(HBM4 1장 웨이퍼 = 범용 DRAM 3장 웨이퍼)하는 HBM4 생산 확대는 범용 D램 캐파를 잠식하는 효과로 이어지면서 제한된 웨이퍼 투입 대비 공급 가능한 비트 증가를 제약해 내년 사상 초유의 공급 부족 요인으로 작용할 것으로 전망된다"고 덧붙였다.
김 본부장은 "최근 3개월간 삼성전자, SK하이닉스 주가는 고점 대비 38% 하락하며 내년 실적 기준 주가수익비율(PER) 3배 수준을 기록하고 있다"면서 "그러나 삼성전자, SK하이닉스는 향후 3년간 역대 최대 실적 경신과 대규모 주주환원 정책 지속이 예상돼 극단적 저평가에서 강력한 재평가 시작이 기대된다"고 했다. 그러면서 반도체 최선호주로 삼성전자, SK하이닉스를 제시했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005329331
Naver
"삼전닉스 메모리 재고 10일 미만까지 뚝↓…내년 물량 고갈"-KB
KB증권은 7일 "인공지능(AI) 인프라 투자가 급증하면서 메모리 반도체 시장이 전례 없는 공급 부족 국면에 진입할 것"이라며 "특히 6세대 고대역폭메모리(HBM)인 HBM4 생산 확대가 범용 D램 생산능력까지 잠식
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