#한미반도체, 지난해 매출 5천767억 원 달성하며 창사 이래 최대 실적 경신
글로벌 AI 반도체 시장의 하이엔드 HBM 수요 급증에 힘입어 주력 제품인 TC 본더가 매출 성장을 견인하며 영업이익률 43.6%를 기록했고, 향후 차세대 HBM용 장비 출시와 마이크론 등 주요 고객사의 설비 투자 확대에 따라 지속적인 실적 성장이 기대됨.
https://buly.kr/8IxRQkh

출처:신한금융투자 #한화에어로스페이스 (012450)
단기 실적 부진에도 변함없는 신뢰

▶️ 신한생각: 이제는 뿌리를 내린 수출 잠재력
- 4분기 실적은 부진했지만 연간 성장은 지속. 수주잔고를 감안하면 2030년까지의 성장은 보장. 폴란드, 호주, 이집트 이후 다양한 국가와 수주 협의. 현지 생산을 통해 기술 협력, 후속 지원 확대. 단순한 수출 경쟁력을 넘어 글로벌 파트너십 구축. 단기 변동성, 중장기 관점에서는 여전히 긍정적

▶️ 4Q25 Review: 잠시 숨고르기
- [4Q25 실적] 매출액 8조 3,261억원(+73%, 이하 전년동기대비, 한화오션 반영 차이), 영업이익 7,528억원(-16%), 영업이익률 9.0%(-9.6%p)를 기록. 한화오션, 한화시스템 제외 시 매출액 3조 7,002원(-5%), 영업이익 8,706억원(-36%), 영업이익률 15.0%(-7.4%p). 일시적인 믹스 악화
- [부문별/지상방산] 매출액 3조 926억원(-8%), 영업이익 6,160억원(-29%), 영업이익률 19.9%(-6.0%p). 국내 매출비중이 47%(+1%p)로 소폭 증가. 사업관련 일회성비용(약 950억원) 반영. 수주잔고 37조원(+15%)으로 증가. 수출 파이프라인 확대. [한화오션/한화시스템] 성과급과 필리조선소 적자 등으로 실적 둔화

▶️ Valuation & Risk: 단기 실적과 수주의 변동성
- 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 137만원(+11.4%)으로 상향

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349442

출처:교보증권 #산일전기
* 4Q25 NDR Review: 완벽한 Risk-Off

# 4Q25 Review: 이상 無
4분기 매출액 1,421억원(+31.1% YoY), 영업이익 550억원(+63.4% YoY, OPM 38.7%)로 컨센서스(Fnguide 매출액 1,491억원, 영업이익 508억원) 대비 상회 기록.
일회성 비용으로 성과급/관세 약 65억원 반영되었음에도 전분기 반영된 매출채권 상각비 회수 69억원으로 일회성 수익 영향이 컸던 분기. 본업은 고환율/레버리지 효과로 견조한 수준 유지되며 서프라이즈 실현. 부문별 실적은 신재생 부문 매출액 828억원(+130.0% YoY), 전력망 부문 매출액 538억원(-10.9% YoY)으로 25년 연간 동일 추세 이어지는 중.
신규수주 1,767억원(+43.6% YoY), 수주잔고 4,489억원(+15.3% YoY) 기록. 25년 신규수주 5,660억원(+38.5% YoY)으로 가이던스(5,000억원) 대비 서프라이즈 실현. 연말 데이터센터向 EPC Power Corp. 438억원 규모 계약 및 BESS PJT 314억원 규모 계약 등 기대하던 데이터센터/ESS向 수주 성과가 서프라이즈 주요인.
26년 주요 목표로 데이터센터向 ITEM 확장 계획 제시. 데이터센터 디벨로퍼, EPC社, 신재생 업체 등 데이터센터 관련 주요 업체와 논의 진행 중. 동시에 초고압 시장에도 진출 예정. 24년 154kV 변압기 한국철도공사 납품 레퍼런스 존재, 국내 및 기존 해외 고객사向 사업 진행 예상. 26년 생산설비 확보 후, 27년부터 양산 및 사업 확장 이어질 것으로 전망.

# NDR Review: 데이터센터에 쏠린 기대
하루간 진행된 NDR에서 투자자들의 주요 관심사는 수주 확장 가시성. 특히 데이터센터向 수주 문의가 집중적으로 이어짐. 사측의 답변은 ① 디벨로퍼 변압기社와의 직접 컨택/계약 니즈 증가, ② 기존 신재생 공급 제품(몰드변압기)-데이터센터 내부 활용 가능, ③ 기존 신재생 위주 사업 진행 고객사의 데이터센터 시장 확장으로 요약 가능. 사측의 응답은 타사에서도 동일하게 언급(①) 되거나, 기 고객사의 신규수주(EPC Power Corp., ③)로 증명된 부분으로 설득력이 충분하다고 판단됨. 신규 계약의 구체적 시점 언급은 피한 상황. 다만, 사측의 보수적인 성향 고려시, 어느정도 계약의 확신을 가질 수 있는 상황에서 시장 소통이 이루어졌을 것이라 판단되며, 상반기 내 데이터센터向 고객사 확보 성과 확인 기대.

보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260210/20260210_062040_20250021_56.pdf

#전력기기 #전력인프라,,,,,'북미발 훈풍' K전력기기, 매출15조 '짜릿' https://v.daum.net/v/20260210040146463

#은행ETF https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005316244

#팔란티어·브로드컴·엔비디아 급등
https://www.mediapen.com/news/view/1080614

10일 주요 글로벌 IB 8곳이 제시한 올해 우리나라 경제성장률 전망치를 보면, 1월 말 기준 평균 2.1%로 직전 12월 말 전망치(2.0%)보다 0.1%포인트(p) 상향됐다. 이는 정부가 앞서 제시한 성장 전망치인 2.0%를 웃도는 수준이다.

기관별로는 씨티가 성장률 전망치를 2.2%에서 2.4%로, UBS가 2.0%에서 2.2%로 각각 높였다. 노무라는 2.3%, 바클리는 2.1%, JP모건은 2.0%, 뱅크오브아메리카는 1.9%, HSBC는 1.8%를 제시했다

https://naver.me/5hohKpXq

#SK이터닉스, 태양광 프로젝트 수행 역량 유지 '주목'…"용역 중심 고마진 전환"

https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=723772

#큐렉소, 고관절 수술로봇 ‘큐비스-조인트 THA’ 국내 첫 수술 성공

https://www.hankyung.com/article/202602105214P

#HBM

HBM4 점유율 전망

✅알파벳, 닷컴버블 이후 테크 업계 최초로 100년 만기 채권 발행 추진

100년 만기, 파운드화 표시(GBP)
초장기 채권으로 듀레이션을 극단적으로 늘려 자금 조달 안정화 목적

이는 1997년 모토로라가 같은 유형의 채권을 발행한 이후 테크 기업이 발행하는 가장 극단적인 만기의 채권

이번 초대형 채권 발행은 알파벳이 인공지능 전략을 위해 올해 자본지출을 최대 1,850억 달러까지 늘리겠다고 밝힌 지 일주일도 채 지나지 않아 이뤄졌다

모든 초장기 채권이 끝까지 살아남는 것은 아니다. 미국의 유통업체 J.C. 페니는 100년물 채권을 발행한 지 23년 만인 2020년에 파산 신청

숫자 대신 꿈만 큰 코스닥…KODEX 코스닥150 천하 속 액티브 ETF 승부수
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398121

#오라클 ORCL

#효성중공업(시가총액: 22조 3,416억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : HICO America Sales & Tech,Inc.
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 765kV Transformer and Reactor Purchase Agreement
공급지역 : 미국
계약금액 : 7,871억

계약시작 : 2026-02-09
계약종료 : 2031-01-31
계약기간 : 4년 12개월
매출대비 : 16.08%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260210800044

#태성, 국책 연구기관과 TGV 유리기판 에칭기 공급계약 "차세대 공정 표준 선점"

https://www.finance-scope.com/article/view/scp202602100006?utm_source=telegram&utm_medium=social&utm_campaign=free_share

예탁금 109조원. 이틀 연속 4조원씩 증가

은 선물 83.093(+8.06%)