#파크시스템스(시가총액: 1조 8,086억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 577억(예상치 : 586억/ -2%)
영업익 : 91억(예상치 : 127억/ -28%)
순이익 : -(예상치 : 150억)

최근 실적 추이
2025.4Q 577억/ 91억/ -
2025.3Q 456억/ 86억/ 97억
2025.2Q 523억/ 120억/ 40억
2025.1Q 509억/ 132억/ 150억
2024.4Q 633억/ 166억/ 203억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260205900937

#포스코퓨쳐엠 주요투자내역

#LG에너지솔루션 2026년 #ESS

#LG에너지솔루션 2026년 비전

일부 투자 분석가들은 SpaceX-xAI 통합에 이어 Tesla와의 추가적 통합 가능성을 제기하며, 향후 테슬라·스페이스X·xAI를 하나로 묶는 구조가 장기적으로 성장 잠재력을 확대할 수 있다는 의견을 내놓고 있다. 

https://www.investors.com/news/tesla-stock-growing-chance-spacex-merger-to-create-musk-trinity/

Citi) 알파벳; AI 수요로 인한 검색 및 클라우드 성장 전년 대비 재가속 및 마진 확대, 그러나 26년 예상 자본 지출은 실질적으로 상향됨, 목표가 $390

CITI의 견해
검색 및 기타 부문 매출 성장이 전년 대비 +17%로 가속화되고, 클라우드 성장이 +48%로 가속화되며 마진이 확대됨에 따라, 당사는 4Q25 실적 결과 이후 구글 주식에 대해 점진적으로 더 긍정적인 시각을 갖게 되었습니다. 미국 내 일일 AI 모드(AI-Mode) 검색 쿼리가 출시(25년 3월) 이후 두 배로 증가하고 제미나이(Gemini)의 월간 활성 사용자 수(MAU)가 현재 7억 5천만 명에 달함에 따라, 소비자들이 구글의 AI 도구를 점점 더 많이 채택하고 있다고 믿습니다. 또한, 수직적으로 최적화된 AI 스택(TPU, 제미나이, AI 플랫폼 및 에이전트 도구 전반)에 힘입어 클라우드 수주 잔고가 약 2,400억 달러(전분기 대비 +55%)로 증가한 점을 고려할 때, 지속적인 상승 잠재력이 있다고 판단합니다.

다만, 2026년 예상 자본 지출(CapEx) 가이드라인인 1,750억~1,850억 달러가 시장 예상치를 실질적으로 상회하며 잉여현금흐름(FCF)에 상당한 영향을 미칠 것으로 보여, 투자 및 ROI(투자 대비 수익)에 대한 우려가 있음을 인지하고 있습니다. 그러나 명확한 AI 수요 신호를 고려할 때, 구글이 제품에 투자하고 용량 부족 문제를 해결하는 데 투자해야 한다고 믿습니다. 당사는 매수(Buy) 등급을 재확인하며 목표 주가를 390달러로 상향합니다.

긍정적인 요소 (What We Liked):
1. 제미나이 MAU 7억 5천만 명 달성 및 AI 도구가 검색 쿼리 성장과 참여 유도 — 제미나이 MAU는 10월 대비 1억 명 이상 증가했습니다. 구글은 AI-M 및 AI-O 전반에 걸쳐 250개의 제품을 출시했으며, 미국 내 일일 AI-M 검색 쿼리는 출시(25년 3월) 이후 2배 증가했습니다. 구글 AI 도구 전반의 검색 쿼리가 더욱 통합되고 복잡하며 매력적으로 변하면서 검색 사용량과 검색 쿼리 성장이 더욱 커지고 있습니다.

2. 4분기 검색 매출 성장 전년 대비 +16.7%로 가속화 — 3분기 +14.5% 대비 상승했습니다. 제미나이가 광고 품질(매칭, 순위 선정, 광고 효과), 새로운 광고 도구(에이전트 작업 등), AI 모드 내 광고 등을 개선하는 데 도움을 주었으며, 주요 수직 시장(소매, 금융 서비스, 의료 등) 전반에서 광범위한 강세를 보였습니다.

3. 클라우드 매출 전년 대비 +48% 성장; 수주 잔고 전분기 대비 +55% 증가한 약 2,400억 달러 — 클라우드 고객의 약 75%가 구글의 수직 최적화 AI 제품을 사용하고 있으며, 구글은 25년 말에 1분기 대비 2배 빠른 신규 고객 확보 속도를 기록했습니다. 기존 고객들이 수주 잔고 가속화에 따라 초기 약정보다 30% 더 많은 비용을 지출하고 있어 향후에도 지속적인 모멘텀을 기대합니다.

4. 생성형 AI를 통한 내부 효율성 개선 — AI 에이전트가 내부 코드의 약 50%를 작성하고 있으며, 구글은 효율성을 높이기 위해 조직 전반에 에이전트를 선제적으로 배치하고 있습니다.

5. 클라우드 및 구글 서비스 마진 확대 — 구글이 비용 구조를 지속 가능하게 재설계함에 따라, 클라우드 마진은 30.1%(25년 3분기 23.7%, 24년 4분기 17.5% 대비)에 도달했습니다. 구글 서비스 영업이익(OI) 마진은 41.9%(전년 대비 +290bps)를 기록했습니다.

주시하고 있는 요소 (What We’re Watching):
1. 26년 자본 지출 가이드라인 1,750억~1,850억 달러, FCF에 상당한 영향 — 이는 당사의 이전 전망치인 약 1,290억 달러와 비교됩니다. 구글은 여전히 용량 제한 상태이며 컴퓨팅의 50% 이상이 수요에 따른 클라우드 가속화에 집중되어 있습니다. 지출은 하반기에 집중될 것으로 보이며, 결과적으로 26년 FCF가 70% 이상 감소할 것으로 예상합니다.

2. 26년 에이전트 기반 제품 로드맵 — UCP 소매업체 채택이 늘어남에 따라 26년 연말 시즌을 겨냥한 에이전트 상거래(Agentic Commerce)의 잠재력을 주목합니다. 구글의 쇼핑 및 이커머스 경험이 진화하고 있습니다.

3. 25년 유튜브 총 매출 600억 달러 달성 — 전년 대비 약 20% 성장한 것으로 추정되지만, 유튜브 프리미엄 및 유튜브 뮤직 구독 등의 채택을 고려할 때 유튜브 매출 비중이 광고에서 멀어지는 변화를 주시하고 있습니다. 다만, 유튜브 크리에이터들이 제품 추천을 제공함에 따라 직접 반응(DR) 광고가 매출 성장을 주도한 점은 고무적입니다(구글은 4분기 말 구글 원, 유튜브 프리미엄, 유튜브 뮤직을 포함해 3억 2,500만 명의 구독자를 보유하며 마감했습니다).

AI 혁신에 대한 생각 및 아마존에 대한 시사점:
1. 온라인 여행, 온라인 광고, 부동산, 법률 및 마켓플레이스와 같은 다양한 인터넷 하위 분야에서 발생할 수 있는 광범위한 AI 혁신의 잠재력과 관련하여, 당사는 규모 있는 사용자 기반과 독점적인 데이터셋을 보유하고 제품에 투자하고 있는 기업들이 혁신의 위험에 덜 노출되어 있다고 믿습니다. 즉, 복잡한 작업을 수행하는 능력이 AI로 인한 혼란의 가능성을 차단할 수 있습니다. 예를 들어, BKNG, EXPE, ABNB의 공급업체 관계, 메타와 레딧의 다양한 사용자 기반, 콘텐츠 및 광고주 수요, 질로우(Zillow)의 MLS, CRM 및 임대 데이터셋, 도어대시, 우버 및 인스타카트의 사용자와 파트너 네트워크, 리걸줌(LegalZoom)의 지역 중소기업 규제 프로세스 지식 등을 꼽을 수 있습니다.

2. 아마존과 관련하여, 구글 클라우드의 전년 대비 +48% 매출 성장 가속화와 전분기 대비 55%의 수주 잔고 성장은 AWS에 긍정적인 신호이며, 특히 생성형 AI 워크로드에 대한 지속적이고 강력한 수요 환경을 뒷받침합니다. 경영진의 용량 제한에 대한 언급이 계속되는 상황이지만, 당사는 4Q25 AWS의 전년 대비 +22.5% 성장 전망에 대해 점진적으로 확신을 갖게 되었습니다. 소매 부문의 강세가 주도한 구글의 검색 및 기타 매출의 전년 대비 +16.7% 성장은 아마존의 광고 사업(환율 제외 전년 대비 20% 성장 전망)과 레딧의 지속적인 강세를 뒷받침할 건전한 온라인 광고 거시 환경을 시사합니다.

[긴급] 잠시후 10시15분부터 특별편성했습니다~ https://youtube.com/live/1vqQiHVxfFM?feature=share

그랴

올치올치

어허
주무실테니
아침에땡기거라

#암호화폐 #비트코인........https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008757173

힘스 앤드 허스(-3.77%)가 노보노디스크의 비만 치료제 위고비 알약과 동일한 성분의 복제약을 미국에서 출시한다고 발표. 노보 노디스크(-8.16%)가 크게 하락했고 일라이 릴리(-7.79%)도 동반 약세. 세계에서 비트코인을 가장 많이 보유한 기업 스트래티지(-17.12%)는 비트코인 급락세가 지속되며 미실현 손실이 기하급수적으로 확대 중. 마감 후 발표한 전분기 실적도 대규모 쇼크. 코인베이스 글로벌(-13.34%)도 동반 약세. 은값이 급락하고 금값도 동반 하락해 뉴몬트(-7.12%), 프리포트 맥모란(-4.27%), 배릭 마이닝(-7.16%) 등의 약세

#BE #블룸 에너지 $BE 24년 4분기 실적 (시간외 +9.5%)

매출: 7억 7,770만 달러 (예상치: 6억 4,007만 달러) ; 전년 대비 +35.9% 증가

주당순이익(EPS): 0.45달러 (예상치: 0.30달러)

현재 제품 수주 잔고: 약 60억 달러 ; 전년 대비 약 2.5배 증가

영업활동 현금흐름: 4억 1,810만 달러

Non-GAAP 매출총이익률: 31.9%

연간 가이드라인(FY Guide)

매출: 31억 ~ 33억 달러 (예상치: 25억 7,700만 달러)

주당순이익(EPS): 1.33 ~ 1.48달러 (예상치: 1.12달러)

Non-GAAP 매출총이익률: 약 32%

Non-GAAP 영업이익: 4억 2,500만 ~ 4억 7,500만 달러

기타 지표

2025년 전체 매출: 20억 2,000만 달러 ; 전년 대비 +37.3% 증가

총 수주 잔고: 약 200억 달러

수주 잔고(Backlog): 총 수주 잔고는 약 200억 달러이며, 현재 제품 수주 잔고는 약 60억 달러로 전년 대비 2.5배 증가했습니다.

2025년 전체 영업활동 현금흐름: 1억 1,390만 달러

재무 세부 사항

4분기 매출총이익률: 30.8%

4분기 영업이익: 8,750만 달러

4분기 Non-GAAP 영업이익: 1억 3,300만 달러

2025년 전체 매출총이익률: 29.0%

2025년 전체 영업이익: 7,280만 달러

경영진 코멘트

"자체 전력 조달(Bring-your-own-power)은 이제 AI 하이퍼스케일러와 제조 시설들에 있어 단순한 슬로건을 넘어 비즈니스의 필수 요소로 변모했습니다."

"우리는 우리의 성장 궤도와 블룸 에너지의 성장을 가속화할 전략적 투자에 대해 확신을 가지고 있습니다."

#NAVER(시가총액: 40조 3,111억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 31,951억(예상치 : 32,492억/ -2%)
영업익 : 6,106억(예상치 : 6,019억/ +1%)
순이익 : 3,181억(예상치 : 4,863억/ -35%)

최근 실적 추이
2025.4Q 31,951억/ 6,106억/ 3,181억
2025.3Q 31,381억/ 5,706억/ 7,347억
2025.2Q 29,151억/ 5,216억/ 4,974억
2025.1Q 27,868억/ 5,053억/ 4,237억
2024.4Q 28,856억/ 5,420억/ 5,140억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260206800014

#삼성전자, 370억 달러 테일러 공장 임시 사용 승인 받았다

https://n.news.naver.com/mnews/article/640/0000084086?sid=101