#GEN3 #옵티머스3 #테슬라 테슬라: 3세대 휴머노이드 로봇 곧 공개, 연간 백만 대 생산 예상
테슬라 공식 웨이보(Weibo) 소식에 따르면, 3세대 테슬라 휴머노이드 로봇이 곧 출시될 예정입니다.
이번 모델의 주요 특징은 다음과 같습니다:
제1원리(First Principles) 기반: 기존 설계를 완전히 재검토하여 처음부터 다시 설계되었습니다.
학습 능력 혁신: 단순히 인간의 행동을 관찰하는 것만으로도 새로운 기술을 습득할 수 있습니다.
대량 생산 계획: 연간 생산량은 백만 대에 달할 것으로 예상됩니다.
https://www.cls.cn/detail/2277339
테슬라 공식 웨이보(Weibo) 소식에 따르면, 3세대 테슬라 휴머노이드 로봇이 곧 출시될 예정입니다.
이번 모델의 주요 특징은 다음과 같습니다:
제1원리(First Principles) 기반: 기존 설계를 완전히 재검토하여 처음부터 다시 설계되었습니다.
학습 능력 혁신: 단순히 인간의 행동을 관찰하는 것만으로도 새로운 기술을 습득할 수 있습니다.
대량 생산 계획: 연간 생산량은 백만 대에 달할 것으로 예상됩니다.
https://www.cls.cn/detail/2277339
财联社
特斯拉：第三代特斯拉人形机器人即将亮相 预计年产百万台
【特斯拉：第三代特斯拉人形机器人即将亮相 预计年产百万台】财联社2月2日电，据特斯拉官微消息，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。【特斯拉：第三代特斯拉人形机器人即将亮相 预计年产百万台】财联社2月2日电，据特斯拉官微消息，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。
🙏7
지수는 주중저점일수있어도 종목들의 반등폭은 작아지니까. 오늘지수저점이라생각하고 들어가면 ..조금은 종목시세가 무거울수있음..문제는 저점을잡아도 고점이 막히니까
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출처:SK증권 #선익시스템 (시총: 6,083억원)
- 4Q25 실적공시 (잠정)
- 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동
[ SK증권 권민규 ]
IT중소형/디스플레이
▶️ 실적 공시:
- 매출액 : 2,209억원 (+451% YoY)
(컨센 매출: 1,951억원)
- 영업이익 : 535억원 (+1,572 YoY)
(컨센 OP: 341억원)
- OPM : 24.2%
(컨센 OPM: 17.5%)
▶️ URL: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260202900674
- 4Q25 실적공시 (잠정)
- 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동
[ SK증권 권민규 ]
IT중소형/디스플레이
▶️ 실적 공시:
- 매출액 : 2,209억원 (+451% YoY)
(컨센 매출: 1,951억원)
- 영업이익 : 535억원 (+1,572 YoY)
(컨센 OP: 341억원)
- OPM : 24.2%
(컨센 OPM: 17.5%)
▶️ URL: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260202900674
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//1월한달번거를 2월한주에 다날릴수도있음..베팅관리안되면...밀당싸움...작은돈을 번거하고 그 작은돈이 큰돈이돼서 들어가고 빠지는것..다르죠
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Forwarded from 메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호
삼성SDI 4Q25 컨퍼런스 콜 Note
[2025년 연간 영업실적]
- 총 매출액 13.2조원(배터리 12.3조원, 전자재료 8,826억원)
- 총 영업적자 -1.47조원(배터리 -1.8조원, 전자재료 1,295억원)
[4Q25 실적 요약]
- 매출액 3.8조원, 영업이익 -2,992억원
- 부문별 매출액: 배터리 3.6조원, 전자재료 2,367억원
- 부문별 영업이익: 배터리 -3,385억원, 전자재료 393억원
[특이사항]
- EV 판매량 감소에도 미주향 ESS 판매 확대로 분기 사상 최대 매출액 달성
- 제품 포트폴리오 강화(NCA 기반 SBB 2.0 개발 및 미드니켈/망간리치/LFP 등) 및 미국 ESS 생산 현지화 구축
- BBU 셀 기준 시장 점유율 50%
- 2027년 전고체 전지 양산 계획 변함없고, Robotics 및 UAM 등 신규 Application 수요 선점을 위한 파트너사들과 업무 협의 중
[사업전망]
- AI 데이터센터 투자 확산에 전력용 UPS, BBU 수요 증가, 전동공구 수요 반등 가능성 제시(고객사 재고량 적정수준으로 감소 중)
- 자동차용 배터리 수요 약 +6% 성장(북미 및 유럽 친환경 정책 완화, 자동차 고객사들의 전동화 전략 조정 등)
[질의응답]
(1) 2026년 연간 실적 전망
- YoY 시장 상황 개선 중
- 26년 1분기 계절적 비수기 영향 제외, 분기별 실적 개선으로 상저하고 업황 예상
- 20266녀 하반기 중 분기 흑자전환 전망
- ESS사업은 미국 직접 생산 라인 가동 개시로 AMPC 반영 및 관세 영향 최소화하여 수익성 큰 폭 개선 가능
- 타이트한 재고조정을 진행한 소형전지 출하량 증가
(2) 미국 ESS 전략 및 공급과잉 우려
- 미국 ESS 시장은 AI 데이터센터 확산에 전력수요 증가
- 삼성SDI는 기존 하이니켈 및 LFP 라인업으로 신규 고객사 확보 중
- 최근 ESS 수요가 2~3년 이상의 장기 프로젝트 수주가 증가 중, 해당 프로젝트 수주 확보 중
- 또한 non-China 배터리 니즈에 미국 현지 업체들의 ESS 전환 중임에도 공급망 구축 및 ESS 배터리 양산 능력 및 기술력 검증에 시간 필요, 증설 속도는 제한적
- 단기 내에 공급과잉 현실화되기 어려워
(3) ESS 수익성 전망
- 2025년 4분기부터 EV 생산capa를 ESS로 전환 중
- 2026년 ESS 매출액 +50% YoY 증가 예상
- 2025년 4분기부터 LFP 신규 라인 개시 및 미국 생산현지화, 국내산 수출 물량 감소로 수익성 개선 가능
(4) BBU 시장 전략
- 기존 클라우드 업체들의 데이터센터 투자에 2025~30년까지 연평균 약 +14% 수요 고성장 예상
- 고출력 배터리 셀 선호도 높아질 가능성: 렉당 출력 확대된 서버 수요 증가에 BBU에 요구 전력 및 충방전 속도 증가 등
(5) 헝가리 생산법인
- 헝가리 생산법인 가동률 낮은 편
- 2026년 개선 변수: (1) 3년 평균 적용된 탄소배출 규제 유효, (2) 기존 프로젝트향 공급량 확대, 신규 프로젝트 등에 공급일정 차질 없이 진행
- 헝가리 생산라인에 46파이 원통형 생산라인 구축, LFP로 일부 라인 전환
(6) 26년 신규 투자 내용
- 미국 LFP ESS 구축, 헝가리 46 파이 전환 등
- 2026년 연간 Capex 규모는 전년대비 감소 예상
(7) 자금조달
- 향후 투자 규모 및 시기 등 고려. 보유 자산 활용 등 여러가지 방안으로 자금 조달 계획
[2025년 연간 영업실적]
- 총 매출액 13.2조원(배터리 12.3조원, 전자재료 8,826억원)
- 총 영업적자 -1.47조원(배터리 -1.8조원, 전자재료 1,295억원)
[4Q25 실적 요약]
- 매출액 3.8조원, 영업이익 -2,992억원
- 부문별 매출액: 배터리 3.6조원, 전자재료 2,367억원
- 부문별 영업이익: 배터리 -3,385억원, 전자재료 393억원
[특이사항]
- EV 판매량 감소에도 미주향 ESS 판매 확대로 분기 사상 최대 매출액 달성
- 제품 포트폴리오 강화(NCA 기반 SBB 2.0 개발 및 미드니켈/망간리치/LFP 등) 및 미국 ESS 생산 현지화 구축
- BBU 셀 기준 시장 점유율 50%
- 2027년 전고체 전지 양산 계획 변함없고, Robotics 및 UAM 등 신규 Application 수요 선점을 위한 파트너사들과 업무 협의 중
[사업전망]
- AI 데이터센터 투자 확산에 전력용 UPS, BBU 수요 증가, 전동공구 수요 반등 가능성 제시(고객사 재고량 적정수준으로 감소 중)
- 자동차용 배터리 수요 약 +6% 성장(북미 및 유럽 친환경 정책 완화, 자동차 고객사들의 전동화 전략 조정 등)
[질의응답]
(1) 2026년 연간 실적 전망
- YoY 시장 상황 개선 중
- 26년 1분기 계절적 비수기 영향 제외, 분기별 실적 개선으로 상저하고 업황 예상
- 20266녀 하반기 중 분기 흑자전환 전망
- ESS사업은 미국 직접 생산 라인 가동 개시로 AMPC 반영 및 관세 영향 최소화하여 수익성 큰 폭 개선 가능
- 타이트한 재고조정을 진행한 소형전지 출하량 증가
(2) 미국 ESS 전략 및 공급과잉 우려
- 미국 ESS 시장은 AI 데이터센터 확산에 전력수요 증가
- 삼성SDI는 기존 하이니켈 및 LFP 라인업으로 신규 고객사 확보 중
- 최근 ESS 수요가 2~3년 이상의 장기 프로젝트 수주가 증가 중, 해당 프로젝트 수주 확보 중
- 또한 non-China 배터리 니즈에 미국 현지 업체들의 ESS 전환 중임에도 공급망 구축 및 ESS 배터리 양산 능력 및 기술력 검증에 시간 필요, 증설 속도는 제한적
- 단기 내에 공급과잉 현실화되기 어려워
(3) ESS 수익성 전망
- 2025년 4분기부터 EV 생산capa를 ESS로 전환 중
- 2026년 ESS 매출액 +50% YoY 증가 예상
- 2025년 4분기부터 LFP 신규 라인 개시 및 미국 생산현지화, 국내산 수출 물량 감소로 수익성 개선 가능
(4) BBU 시장 전략
- 기존 클라우드 업체들의 데이터센터 투자에 2025~30년까지 연평균 약 +14% 수요 고성장 예상
- 고출력 배터리 셀 선호도 높아질 가능성: 렉당 출력 확대된 서버 수요 증가에 BBU에 요구 전력 및 충방전 속도 증가 등
(5) 헝가리 생산법인
- 헝가리 생산법인 가동률 낮은 편
- 2026년 개선 변수: (1) 3년 평균 적용된 탄소배출 규제 유효, (2) 기존 프로젝트향 공급량 확대, 신규 프로젝트 등에 공급일정 차질 없이 진행
- 헝가리 생산라인에 46파이 원통형 생산라인 구축, LFP로 일부 라인 전환
(6) 26년 신규 투자 내용
- 미국 LFP ESS 구축, 헝가리 46 파이 전환 등
- 2026년 연간 Capex 규모는 전년대비 감소 예상
(7) 자금조달
- 향후 투자 규모 및 시기 등 고려. 보유 자산 활용 등 여러가지 방안으로 자금 조달 계획
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#케빈 워시 연준 의장 지명과 투자전략 함의
유안타 주식전략 김용구
• 1/30일 트럼프 대통령은 차기 연준 의장으로 케빈 워시(Kevin Maxwell Warsh) 전 연준 이사(‘06~‘11년)를 지명. 워시는 ‘08년 금융위기 당시 인플레이션 자극을 이유로 금리인하에 반대한데 이어, ‘10년 11월 2차 양적완화(QE2) 중에도 연준 이사진 가운데 유일하게 이에 반대하며 버냉키 의장에 맞섰던 강경 매파(Hawkish)였으나, 최근엔 고강도 금리인하와 연준 구조개혁에 찬동하며 친트럼프 비둘기파(Dovish)로 급선회한 인사. 30일 시장은 워시의 모호한 이력과 대폭적 금리인하와 적극적 대차대조표 통제로 크게 상치되는 그의 정책 현실성에 의문을 표하며, 주가는 하락, 달러화는 강세, 장기금리는 상승, 단기금리는 하락, 금/은 및 비트코인 가격 등은 속락으로 차별적 반응. 워시의 등장으로 연준 통화정책의 독립성과 신뢰도가 크게 약화될지 모르며, 당장은 금리인하를 주장하지만 중간선거 패배로 트럼프의 정치적 입지가 약화될 경우엔 언제든 매파로 회귀할지 모른다는 것이 현 시장 우려의 핵심. 궁금한 점은 케빈 워시 연준 의장 지명이 갖는 국내외 증시 투자전략 함의 판단
• 첫째, 연준은 워시의 그간 언행이나 색깔 변화와 무관하게 지표 의존적(Data dependent) 정책 기조를 고수해갈 개연성이 높음. FOMC 직후 의장 기자회견이 정례화됐던 1986년 이래로 의장의 개인적 견해가 연준 이사회측 최종 결정과 배치됐던 적은 단 한차례도 없었음. 이는 그간 의장이 자기 주장을 연준 전체 의사결정에 관철시키는 독재자/선동가가 아닌, 중재자/관리자 역할에 집중해왔기 때문. 실제 연준 의장은 과거 개인적 견해가 어떻든 FOMC 안에서 어떻게 합의를 이끌어내고, 경기/물가 안정이란 이중 책무에 어떻게 대응했는가로 평가. 의장은 개인전이 아닌 단체전으로 평가받고 책임진다는 의미. 또한, 워시가 현 연준의 의사결정 구조를 바꾸기 위해선 더 나은 논리와 모델을 제시할 필요가 있으나, 그간 축적됐던 것 이상을 단기필마로 만들어 내는 것은 불가능. 워시 역시 FOMC 12명의 투표권자 중 1명에 지나지 않는다면, 연준 역시 그간의 지표 의존적 대응 방식을 유지할 공산이 큼
• 둘째, 시장금리(또는 일드커브) Steepening 기류는 추가 강화될 소지가 다분. 최근 워시는 AI發 생산성 혁신(디스인플레이션)과 연준의 선제적 정책 대응의 필요성을 근거로 대폭적 금리인하를 강조. 더불어, 잠복 물가 리스크 제어를 위해 대차대조표 통제/축소를 주장. 시장금리 단기 방향성은 금리인하와 대차대조표 통제 강도에 따라 Bull(하락)/Bear(상승)로 엇갈릴 것이나, 두 경우 모두 장단기 금리차 추가 확대 가능성을 지지하는 것은 분명. 2000년 이후 일드커브 Steepening 국면 내 S&P500 월 평균 수익률은 +1.2%(Hit ratio 65.9%), KOSPI는 +1.3%(56.3%)로 Flattening 당시의 +0.7%(64.8%), +0.7%(57.2%)를 상회. 시장금리 Steepening 및 매크로 Goldilocks 국면 내 KOSPI 대비 초과성과 확보가 가능했던 실적주를 추려보면, 하기한 (표 2, 3)의 반도체, 중공업/자본재 밸류체인(조선, 기계, 방산, 원전, 전력장비 등), 증권, 소프트웨어 등이 도출. 워시 의장 체제下 시장 주도주인 셈
• 셋째, 워시의 연준 의장 취임 전까진 Debasement Trade(달러/화폐 가치 약화에 대응해 금, 비트코인 등의 대체자산으로 이동) 관련 역풍과 시장금리 변동성 확대가 불가피. 워시의 대차대조표 통제/축소 주장은 강달러 추세화 가능성을 역설. 이는 금/은을 위시한 귀금속군과 가상자산 가격엔 역풍으로, 국제유가 및 유가 민감주 전반엔 순풍으로 기능할 개연성이 높음. 이율배반의 대폭적 금리인하와 대차대조표 축소 기대간 공존은 사상 최저 수준으로 하락한 시장금리 변동성의 상승 반전을 자극할 전망. 전술한 일드커브 Steepening과 금리 변성 확대간 결합으로 (시장 대비 통계적)낙폭과대 실적주의 전술적 유용성은 재차 강화될 소지가 다분. (표 4, 5)의 업종/종목 대안이 이에 맞서는 시장 내 안전지격 투자대안에 해당
유안타 주식전략 김용구
• 1/30일 트럼프 대통령은 차기 연준 의장으로 케빈 워시(Kevin Maxwell Warsh) 전 연준 이사(‘06~‘11년)를 지명. 워시는 ‘08년 금융위기 당시 인플레이션 자극을 이유로 금리인하에 반대한데 이어, ‘10년 11월 2차 양적완화(QE2) 중에도 연준 이사진 가운데 유일하게 이에 반대하며 버냉키 의장에 맞섰던 강경 매파(Hawkish)였으나, 최근엔 고강도 금리인하와 연준 구조개혁에 찬동하며 친트럼프 비둘기파(Dovish)로 급선회한 인사. 30일 시장은 워시의 모호한 이력과 대폭적 금리인하와 적극적 대차대조표 통제로 크게 상치되는 그의 정책 현실성에 의문을 표하며, 주가는 하락, 달러화는 강세, 장기금리는 상승, 단기금리는 하락, 금/은 및 비트코인 가격 등은 속락으로 차별적 반응. 워시의 등장으로 연준 통화정책의 독립성과 신뢰도가 크게 약화될지 모르며, 당장은 금리인하를 주장하지만 중간선거 패배로 트럼프의 정치적 입지가 약화될 경우엔 언제든 매파로 회귀할지 모른다는 것이 현 시장 우려의 핵심. 궁금한 점은 케빈 워시 연준 의장 지명이 갖는 국내외 증시 투자전략 함의 판단
• 첫째, 연준은 워시의 그간 언행이나 색깔 변화와 무관하게 지표 의존적(Data dependent) 정책 기조를 고수해갈 개연성이 높음. FOMC 직후 의장 기자회견이 정례화됐던 1986년 이래로 의장의 개인적 견해가 연준 이사회측 최종 결정과 배치됐던 적은 단 한차례도 없었음. 이는 그간 의장이 자기 주장을 연준 전체 의사결정에 관철시키는 독재자/선동가가 아닌, 중재자/관리자 역할에 집중해왔기 때문. 실제 연준 의장은 과거 개인적 견해가 어떻든 FOMC 안에서 어떻게 합의를 이끌어내고, 경기/물가 안정이란 이중 책무에 어떻게 대응했는가로 평가. 의장은 개인전이 아닌 단체전으로 평가받고 책임진다는 의미. 또한, 워시가 현 연준의 의사결정 구조를 바꾸기 위해선 더 나은 논리와 모델을 제시할 필요가 있으나, 그간 축적됐던 것 이상을 단기필마로 만들어 내는 것은 불가능. 워시 역시 FOMC 12명의 투표권자 중 1명에 지나지 않는다면, 연준 역시 그간의 지표 의존적 대응 방식을 유지할 공산이 큼
• 둘째, 시장금리(또는 일드커브) Steepening 기류는 추가 강화될 소지가 다분. 최근 워시는 AI發 생산성 혁신(디스인플레이션)과 연준의 선제적 정책 대응의 필요성을 근거로 대폭적 금리인하를 강조. 더불어, 잠복 물가 리스크 제어를 위해 대차대조표 통제/축소를 주장. 시장금리 단기 방향성은 금리인하와 대차대조표 통제 강도에 따라 Bull(하락)/Bear(상승)로 엇갈릴 것이나, 두 경우 모두 장단기 금리차 추가 확대 가능성을 지지하는 것은 분명. 2000년 이후 일드커브 Steepening 국면 내 S&P500 월 평균 수익률은 +1.2%(Hit ratio 65.9%), KOSPI는 +1.3%(56.3%)로 Flattening 당시의 +0.7%(64.8%), +0.7%(57.2%)를 상회. 시장금리 Steepening 및 매크로 Goldilocks 국면 내 KOSPI 대비 초과성과 확보가 가능했던 실적주를 추려보면, 하기한 (표 2, 3)의 반도체, 중공업/자본재 밸류체인(조선, 기계, 방산, 원전, 전력장비 등), 증권, 소프트웨어 등이 도출. 워시 의장 체제下 시장 주도주인 셈
• 셋째, 워시의 연준 의장 취임 전까진 Debasement Trade(달러/화폐 가치 약화에 대응해 금, 비트코인 등의 대체자산으로 이동) 관련 역풍과 시장금리 변동성 확대가 불가피. 워시의 대차대조표 통제/축소 주장은 강달러 추세화 가능성을 역설. 이는 금/은을 위시한 귀금속군과 가상자산 가격엔 역풍으로, 국제유가 및 유가 민감주 전반엔 순풍으로 기능할 개연성이 높음. 이율배반의 대폭적 금리인하와 대차대조표 축소 기대간 공존은 사상 최저 수준으로 하락한 시장금리 변동성의 상승 반전을 자극할 전망. 전술한 일드커브 Steepening과 금리 변성 확대간 결합으로 (시장 대비 통계적)낙폭과대 실적주의 전술적 유용성은 재차 강화될 소지가 다분. (표 4, 5)의 업종/종목 대안이 이에 맞서는 시장 내 안전지격 투자대안에 해당
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