출처:한국투자증권 #에이프릴바이오 (397030): 좋은 줄 알았는데 더 좋네
보고서: https://vo.la/nIk226L
에이프릴바이오를 살 때입니다. 타 바이오텍 대비 상대적인 매력이 높아지고 있는데 주가는 덜 올랐습니다. 하지만 상반기 기대 모멘텀은 여느 기업보다 강력하고 밸류에이션 매력이 높습니다. 목표주가를 10만원으로 67% 상향합니다. 보수적으로 평가하던 파이프라인의 가치를 일부 상향한 결과입니다. 그래도 여전히 나스닥 피어 대비 밸류에이션이 좋습니다.
(A1 피어: VRDN 32억달러. R3 피어: CRVS 17억달러, APGE 44억달러)
1Q26 에보뮨이 공개할 아토피 임상 2상 결과는 SAFA 플랫폼이 DDS로 재평가되는 데 핵심 역할을 할 것입니다. 특히 에보뮨은 R3 효능을 보강하는 DDS로의 SAFA 기능을 동물 모델에서 최초로 확인(그림1~2)했습니다. 따라서 R3 임상을 성공한다면 SAFA는 반감기를 연장하는 플랫폼을 넘어 DDS 재평가될 텐데, 이는 하반기부터 진행할 플랫폼 사업화를 가속할 수 있는 요인입니다.
보고서: https://vo.la/nIk226L
에이프릴바이오를 살 때입니다. 타 바이오텍 대비 상대적인 매력이 높아지고 있는데 주가는 덜 올랐습니다. 하지만 상반기 기대 모멘텀은 여느 기업보다 강력하고 밸류에이션 매력이 높습니다. 목표주가를 10만원으로 67% 상향합니다. 보수적으로 평가하던 파이프라인의 가치를 일부 상향한 결과입니다. 그래도 여전히 나스닥 피어 대비 밸류에이션이 좋습니다.
(A1 피어: VRDN 32억달러. R3 피어: CRVS 17억달러, APGE 44억달러)
1Q26 에보뮨이 공개할 아토피 임상 2상 결과는 SAFA 플랫폼이 DDS로 재평가되는 데 핵심 역할을 할 것입니다. 특히 에보뮨은 R3 효능을 보강하는 DDS로의 SAFA 기능을 동물 모델에서 최초로 확인(그림1~2)했습니다. 따라서 R3 임상을 성공한다면 SAFA는 반감기를 연장하는 플랫폼을 넘어 DDS 재평가될 텐데, 이는 하반기부터 진행할 플랫폼 사업화를 가속할 수 있는 요인입니다.
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출처:sk증권 #포스코퓨처엠
- 바닥을 다지는 인고의 시간
[ SK증권 박형우 ]
배터리, IT하드웨어
▶️ 결론
- 4분기 리뷰 & 1분기 전망: 얼티엄셀 쇼크
- 2026년 LFP 양극재 증설 계획 중간점검
- 투자 포인트
1) 포스코홀딩스 통한 리튬 내재화
2) 합작법인 통한 LFP 전구체 조달 효율성
▶️ URL:
https://buly.kr/4xZ09FD
- 바닥을 다지는 인고의 시간
[ SK증권 박형우 ]
배터리, IT하드웨어
▶️ 결론
- 4분기 리뷰 & 1분기 전망: 얼티엄셀 쇼크
- 2026년 LFP 양극재 증설 계획 중간점검
- 투자 포인트
1) 포스코홀딩스 통한 리튬 내재화
2) 합작법인 통한 LFP 전구체 조달 효율성
▶️ URL:
https://buly.kr/4xZ09FD
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출처:sk증권 #LG에너지솔루션
- 조급함보다는 긴 호흡으로
[ SK증권 박형우 ]
배터리, IT하드웨어
▶️ 결론
- 4분기 쇼크
- 1분기도 적자지속
- 2026년 전망: ESS로 가려지지 않는 북미 EV 쇼크
- 2027년은 기저효과에 따른 반등 기대
▶️ URL:
https://buly.kr/3YEwIhT
- 조급함보다는 긴 호흡으로
[ SK증권 박형우 ]
배터리, IT하드웨어
▶️ 결론
- 4분기 쇼크
- 1분기도 적자지속
- 2026년 전망: ESS로 가려지지 않는 북미 EV 쇼크
- 2027년은 기저효과에 따른 반등 기대
▶️ URL:
https://buly.kr/3YEwIhT
출처:교보증권 #현대위아
4Q25 Review: 이유가 있는 상승
* 4Q25 Review: 일회성 비용 반영
- 4분기 실적 매출액 2.1조원(+4.1% YoY), 영업이익 477억원(-12.8% YoY, OPM 2.3%)로 컨센서스(매출액 2.1조원, 영업이익 526억원) 대비 하회.
- 하회 주요인 통상임금, 개발비 및 관세 효과로 200억 규모의 일회성 비용 발생. 방산부문 100억원 규모 원가 정산금 반영으로 일부 만회.
* 26년: 멕시코 물량 증분 + 열관리 확장 + 방산
- 멕시코: 감마2 가솔린/HEV 엔진 양산 진행, 25년 대비 가동률 10%p(+8만대 YoY) 확장 추정. HEV 판매 호조로 27년까지 멕시코 공장 가동률 지속 확장 전망.
- 열관리: 수주 물량 반영되며, 매출액 1,000원 규모 확장 기대. 기수주 물량 반영되며 27년부터 유의미한 실적 기여. 향후 완성차 내 열관리시스템 점유율 전체 30%, xEV 50% 목표 보유 중이며, 26년 예정된 신규 플랫폼 수주 여부 주목.
- 방산부문: 25년 OPM 11.3%(+3.3%p YoY) 추정. K2/K9 수출 물량 YoY 확대 기조 이어지며, ASP 상승 및 레버리지 효과로 두자릿수 연간 외형 성장과 이익률 이어질 것으로 추정.
* 연중 이어질 신사업 기대감
- 현재 솔루션 부문 사업인 단순 협동/산업용 로봇 공급 및 설비 구축에서 28년까지 지능형 자율제조 운영 통합 플랫폼 개발 통해 자율 제조/물류 통합 SI 전문사로의 전환 목표. 그룹 내 점유율 유지/외부 고객사 확장 통해 솔루션 부문 28년 4천억원(+16% Cagr) 규모로 확장할 계획.
- 연간 실적 턴어라운드, 로보틱스/스마트팩토리 확장성 고려하여, Target P/B를 신사업/턴어라운드 기대감 반영되었던 21년 연간 Forward P/B 상단 수준 0.75배 산정. 목표주가 106,000원으로 상향 조정하고, 투자의견 BUY 유지.
보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260202/20260202_011210_20250021_49.pdf
4Q25 Review: 이유가 있는 상승
* 4Q25 Review: 일회성 비용 반영
- 4분기 실적 매출액 2.1조원(+4.1% YoY), 영업이익 477억원(-12.8% YoY, OPM 2.3%)로 컨센서스(매출액 2.1조원, 영업이익 526억원) 대비 하회.
- 하회 주요인 통상임금, 개발비 및 관세 효과로 200억 규모의 일회성 비용 발생. 방산부문 100억원 규모 원가 정산금 반영으로 일부 만회.
* 26년: 멕시코 물량 증분 + 열관리 확장 + 방산
- 멕시코: 감마2 가솔린/HEV 엔진 양산 진행, 25년 대비 가동률 10%p(+8만대 YoY) 확장 추정. HEV 판매 호조로 27년까지 멕시코 공장 가동률 지속 확장 전망.
- 열관리: 수주 물량 반영되며, 매출액 1,000원 규모 확장 기대. 기수주 물량 반영되며 27년부터 유의미한 실적 기여. 향후 완성차 내 열관리시스템 점유율 전체 30%, xEV 50% 목표 보유 중이며, 26년 예정된 신규 플랫폼 수주 여부 주목.
- 방산부문: 25년 OPM 11.3%(+3.3%p YoY) 추정. K2/K9 수출 물량 YoY 확대 기조 이어지며, ASP 상승 및 레버리지 효과로 두자릿수 연간 외형 성장과 이익률 이어질 것으로 추정.
* 연중 이어질 신사업 기대감
- 현재 솔루션 부문 사업인 단순 협동/산업용 로봇 공급 및 설비 구축에서 28년까지 지능형 자율제조 운영 통합 플랫폼 개발 통해 자율 제조/물류 통합 SI 전문사로의 전환 목표. 그룹 내 점유율 유지/외부 고객사 확장 통해 솔루션 부문 28년 4천억원(+16% Cagr) 규모로 확장할 계획.
- 연간 실적 턴어라운드, 로보틱스/스마트팩토리 확장성 고려하여, Target P/B를 신사업/턴어라운드 기대감 반영되었던 21년 연간 Forward P/B 상단 수준 0.75배 산정. 목표주가 106,000원으로 상향 조정하고, 투자의견 BUY 유지.
보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260202/20260202_011210_20250021_49.pdf
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#현대비앤지스틸 #성림첨단산업 ‘국내 유일’ 네오디뮴 자석 생산, 로봇 액추에이터 시장의 ‘숨은 지배자’
-현대차-성림첨단산업, '중희토류 저감형 자석' 공동 개발... 로봇 액추에이터 원가 경쟁력 확보
https://www.etoday.co.kr/news/view/2551383
-현대차-성림첨단산업, '중희토류 저감형 자석' 공동 개발... 로봇 액추에이터 원가 경쟁력 확보
https://www.etoday.co.kr/news/view/2551383
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Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
로봇 배터리 시장 규모는 10GWh대...EV와 ESS 비해 턱없이 모자라
(하나증권) 로봇 업체별로 배터리 TAM(Total Addressable Market, 총 시장 규모)을 계산해보면, 대당 탑재용량 3kWh 기준, 현대차의 2028년 아틀라스 목표 투입 대수 3만대 시장에서 0.09GWh의 배터리 TAM이 도출된다. 테슬라의 2030년 목표 생산 대수 100만대 기준으로 도출된 옵티머스의 배터리 TAM은 3GWh다. 로봇 한대가 24시간 가동 되기위한 self swap 횟수를 감안 시, 로봇 한대 가동을 위해 최소 4개의 배터리 세트가 필요하므로, 이를 포함하면 2030년 기준 12 - 13GWh의 옵티머스 및 아틀라스의 배터리 TAM이 도출된다. 2025년 1TWh, 즉 1,000GWh를 돌파한 글로벌 전기차 배터리 수요와 500GWh를 넘어선 ESS 배터리 수요와 비교하면 턱없이 작다.
(하나증권) 로봇 업체별로 배터리 TAM(Total Addressable Market, 총 시장 규모)을 계산해보면, 대당 탑재용량 3kWh 기준, 현대차의 2028년 아틀라스 목표 투입 대수 3만대 시장에서 0.09GWh의 배터리 TAM이 도출된다. 테슬라의 2030년 목표 생산 대수 100만대 기준으로 도출된 옵티머스의 배터리 TAM은 3GWh다. 로봇 한대가 24시간 가동 되기위한 self swap 횟수를 감안 시, 로봇 한대 가동을 위해 최소 4개의 배터리 세트가 필요하므로, 이를 포함하면 2030년 기준 12 - 13GWh의 옵티머스 및 아틀라스의 배터리 TAM이 도출된다. 2025년 1TWh, 즉 1,000GWh를 돌파한 글로벌 전기차 배터리 수요와 500GWh를 넘어선 ESS 배터리 수요와 비교하면 턱없이 작다.
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>>중국 상품선물 개장 귀금속, 비철 폭락
•탄산리튬 142,600위안/톤 (-7.3%)
•은 -17%
•팔라듐 -15%
•금 -12.3%
•주석 -11%
•구리 -7.6%
•알루미늄 -5.8%
출처 하나증권 중국
•탄산리튬 142,600위안/톤 (-7.3%)
•은 -17%
•팔라듐 -15%
•금 -12.3%
•주석 -11%
•구리 -7.6%
•알루미늄 -5.8%
출처 하나증권 중국
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조정이란.....................https://www.youtube.com/live/nVXr1Z8rfYo?si=J8bUjErZkRRtAOSi
YouTube
개인이 기다리는 조정의 의미
트럼프가 차기 연준 의장으로 케빈 워시를 지명하면서 글로벌 자산 시장은 강한 충격을 받았습니다.
📉 국제 금값·은값 급락
📉 비트코인·이더리움 동반 하락
📉 위험자산 전반에 쏟아진 매도
하지만 한국 증시는 다르다는 시각이 지배적입니다.
✔ 개인투자가들의 대기 매수세
✔ 조정을 기회로 보는 자금 흐름
✔ 외국인보다 먼저 움직이는 개인
#트럼프 #연준의장 #케빈워시 #금값하락 #은값하락 #비트코인 #이더리움 #글로벌증시 #조정장 #대기매수 #개인투자자…
📉 국제 금값·은값 급락
📉 비트코인·이더리움 동반 하락
📉 위험자산 전반에 쏟아진 매도
하지만 한국 증시는 다르다는 시각이 지배적입니다.
✔ 개인투자가들의 대기 매수세
✔ 조정을 기회로 보는 자금 흐름
✔ 외국인보다 먼저 움직이는 개인
#트럼프 #연준의장 #케빈워시 #금값하락 #은값하락 #비트코인 #이더리움 #글로벌증시 #조정장 #대기매수 #개인투자자…
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