주식클라쓰_하창봉👍

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#HJ중공업, 어닝서프라이즈 이어가나 (상승 이유) https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005468799?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

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Forwarded from 루팡

LS일렉트릭 2025년 4분기 IR

1. 2025년 경영실적 하이라이트
LS일렉트릭은 글로벌 전력 및 AI 데이터 센터 사이클에 힘입어 사상 최대 분기 실적을 달성했습니다.

매출액: 2025년 연간 4조 9,620억 원 (전년 대비 +9.0%). 4분기 매출은 1조 5,208억 원으로 전분기 대비 25.0% 성장했습니다.

영업이익: 2025년 연간 4,270억 원 (전년 대비 +9.6%). 4분기 영업이익은 1,302억 원을 기록했습니다.

수주 및 잔고: 2025년 신규 수주는 3조 7,160억 원으로 전년 대비 30% 증가했으며, 수주 잔고는 5조 150억 원으로 전년 말 대비 45% 급증했습니다.

2. 사업 부문별 상세 현황

전력 사업 (매출 비중 78%)

가장 강력한 성장 동력으로, 데이터 센터 및 고수익 프로젝트 매출 증가가 수익성을 견인했습니다.

주요 성과: 미국 초고압 변압기 신규 수주 및 고객 확대, 국내외 데이터 센터 신규 수주 확대.

품목별 수주 잔고: 초고압 변압기가 2조 6,975억 원으로 전년 말 대비 78% 성장하며 압도적인 비중을 차지했습니다.

자동화 사업 (매출 비중 7%)

국내외 설비투자 감소 영향으로 매출 회복이 다소 지연되고 있으나, 연간 영업이익률 3% 수준을 회복 중입니다.

전략: 자동차향 고수익 제품 및 고객 비중을 확대하고 수익성 우선 운영 기조를 유지할 계획입니다.

자회사 (매출 비중 15%)
미국/베트남/인도네시아: 법인 수익성 호조가 지속되고 있습니다.

중국: 손익 축소 및 일회성 비용을 4분기에 일괄 반영했습니다.

3. 글로벌 사업 전략
초고압 변압기 생산능력(CAPA) 증설
폭발적인 글로벌 수요 대응을 위해 대규모 투자를 진행 중입니다.

부산 공장: 1,008억 원을 투자해 증축동을 준공(2025.12)하며 생산능력을 확대합니다.

LS파워솔루션(LSPS) 인수: 592억 원을 들여 지분 51%를 확보, 연간 1,000억 원 규모의 CAPA를 추가했습니다.

목표: 향후 총 8,000억 원 규모의 연간 생산 CAPA 확보 계획.

데이터 센터(Data Center) 시장 공략

국내 점유율: 국내 데이터 센터 송·배전 시장에서 70%의 독보적인 점유율을 보유하고 있습니다.

글로벌 진출: 마이크로소프트, 아마존, 구글(Grok), 오픈AI 등 글로벌 빅테크 및 데이터 센터 운영 기업으로 수주 범위를 확대하고 있습니다.

ESS (에너지 저장 시스템) 사업 강화
배터리를 제외한 PCS(전력변환장치), 변압기, 배전반 등 전 영역의 솔루션을 공급하는 'Total Solution Provider'를 지향합니다.

4. 재무 및 인프라 경쟁력

재무 건전성: 부채비율 132%, 순차입금 비율 27%로 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다.

PT&T (전력시험기술원): 국내 민간기업 최초의 KOLAS 인정 공인시험기관으로, 세계 6위 규모(4,000MVA)의 단락시험 용량을 보유하여 별도의 해외 인증 없이 빠른 글로벌 제품 확보가 가능합니다.

미국 거점: 유타주(MCM Engineering, 배전반 생산), 텍사스주(Bastrop Campus, A/S 및 R&D) 등 현지 생산 및 서비스 거점을 육성 중입니다.

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