코스피 상승 폭 축소 및 하락 전환 이유

1. 외국인 3거래일 연속 순매도
- 12일 14시 50분 기준, 외국인은 최근 3거래일 동안 양 시장에서 약 3조 6천억 원 순매도를 기록.
- 달러/원 환율은 8거래일 연속 상승하며 1,470원 부근까지 상승

2. 복잡해진 이란 정세
- 이란에서 반(反) 정부 시위가 날이 갈수록 격화되고 있음. 특히, 테헤란의 전통 시장 '그랜드 바자르'와 주요 IT 상권 '좀후리' 지역에서 상인들의 철시 파업이 시작됨. 현재, 전국적으로 확산돼 일부 언론에서는 1-2천명 규모의 사망자가 발생한 것으로 추정.
- 이에 미국의 대응이 주목됨. 트럼프 대통령은 "이란 상황을 매우심각하게 받아들이고 있다."면서 "어려운 선택지를 고려하고 있고 결정을 내릴 것이다"라고 밝힘.
- Polymarket에서는 미국의 이란 공격 가능성(27%)을 낮게 보고 있지만, 최근 며칠 사이 두 배나 높아짐. 또한 이란의 정권 교체 가능성(49%), 최고 지도자 하메네이 실각 가능성(51%) 등 신정 체제의 레짐 변화에 대한 시장 베팅 증가

3. 법무부 연준에 소환장 발부
- 미국 법무부가 연방준비제도(Fed) 본부 리노베이션 관련 정보 제출을 요구하는 소환장 발부. 이에 대해 파월 의장은 "리노베이션 증언 문제가 명분일 뿐, 실제로는 대통령의 금리 인하 요구를 따르지 않은 데 대한 보복"이라고 주장.
- 시장에서는 연준 압박은 오히려 투자자 신뢰를 훼손해 장기 금리 상승으로 이어질 수 있으며, 인플레이션 억제 신뢰도도 약화될 위험이 있다고 경고

4. 차익실현 및 금주 이벤트
- 지난주 미국 주요지수는 사상 최고치를 기록. 금주 그린란드, 연방대법원 판결, 베네수엘라, 이란 사태 등 굵직한 주요 이벤트를 앞두고 차익실현 및 위험 회피 심리 강해짐. 미국 주요 야간 선물 지수는 0.6~0.9% 하락.

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그림1) 최근 1개월 금 가격
그림2) 최근 1개월 달러/원 환율
그림3) 베네수엘라 대통령 권한 대행, 트럼프