#삼성중공업 (010140)
2025 3Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20251023000266

● 매출액: 2조 6,348억원
- YoY: +13.4%
- QoQ: -1.8%
- 컨센대비: -2.3%

● 영업이익: 2,381억원
- YoY: +98.6%
- QoQ: +16.3%
- 컨센대비: +11.3%

● 당기순이익: 1,403억원
- YoY: +96.5%
- QoQ: -33.9%
- 컨센대비: -11.4%

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탄산리튬 선물 상승마감.

* 탄산리튬 선물 +4%대 마감

꽉 찬 양봉

불법입니다

https://youtube.com/shorts/AefYBOc9SUo?si=2HwSnyI02ElUrfq3

[CTT Research]

#에프에스티

FST가 2세대 CNT펠리클을 만들수 있는 유일한 회사임이 확인되는 계약

카나투(Canatu Plc)는 FST에 최초로 CNT100 SEMI 리액터에 대한 상업 생산 라이선스 부여

이는 CNT펠리클 멤브레인을 양산 할 수 있는 라이선스

"이번 계약은 CNT 펠리클 멤브레인의 대량 생산에 한 걸음 더 다가간 중요한 이정표"

Canatu grants license for commercial production of CNT pellicle membranes using CNT100 SEMI reactor

https://canatu.com/company/carbon-age-news/canatu-grants-license-for-commercial-production-of-cnt-pellicle-membranes-using-cnt100-semi-reactor/

#HD현대일렉트릭 3Q25 실적 발표 컨콜 내용_유안타 손현정

■3Q25 실적 Review
매출액 9,954억원 (YoY +26.2%, QoQ +9.8%)
영업이익 2,471억원 (YoY +50.9%, QoQ +18.2%)
OPM 24.8% (YoY +4.0%p, QoQ +1.7%p)
순이익 1,911억원 (YoY +63.9%, QoQ +34.7%)
신규수주 12.12억달러 (YoY +71.4%, QoQ +21.7%) → 올해 누적 35억달러
수주잔고 69.83억달러 (YoY +29.3%, QoQ +6.6%)
→ 북미향 전력기기 매출 확대에 따라 단일 분기 최대 영업이익률 달성
→ 수익성이 높은 초고압 변압기 매출 확대가 전사 실적을 견인

■사업부문별 실적
1)전력기기: 5,878억원 (YoY +87.7%, QoQ +21.4%)
→ 북미향 전력변압기·고압차단기 중심 성장
2) 배전기기: 1,750억원 (YoY +0.1%, QoQ -9.0%)
→ 전분기 기저효과 및 일부 매출 4Q 이연
3) 회전기기: 1,434억원 (YoY +9.2%, QoQ -1.8%)
→ 국내 저압전동기 수익성 둔화, 북미 수행사업은 개선

■ 지역별 현황
1) 북미시장
신규수주: 7.63억달러 (QoQ +83.9%, YoY +192.3%, 전체의 63%)
수주잔고: 46.28억달러 (전체의 66%)
매출: 3,537억원 (QoQ +11.3%, YoY +24.1%)
→ 초고압 변압기 중심 고수익 프로젝트 납품 지속.
AI 데이터센터 프로젝트 확대와 美 에너지부 송전망 보증정책 등 구조적 성장세 유지

2) 중동
신규수주: 0.78억달러 (QoQ -23.5%, YoY -46.6%)
매출: 2,096억원 (QoQ +20.5%, YoY +17.5%)
→ 변압기 수주 감소 불구, 고압차단기 매출 증가로 수익성 유지
사우디 Vision 2030에 따른 발전·송변전망 투자 확대 전망

3) 유럽시장
신규수주: 1.64억달러 (QoQ +149.1%, YoY +168.9%)
매출: 1,275억원 (QoQ +84.5%, YoY +76.1%)
→ 친환경 변압기 및 고압차단기 수주 증가
내년 400kV 친환경 GIS 출시 예정, 유럽 내 환경규제 대응 수요 가속

4) 선박용
신규수주: 0.94억달러 (QoQ -6.0%, YoY +77.4%)
매출: 171억원 (QoQ -4.3%, YoY +9.4%)
→ 컨테이너선 친환경 전환 관련 수요 유지, 마스가 협력 통해 시장 확장 기대

■Q&A
1) 미국 관세 반영 진행 상황? 3분기가 피크?
2Q 200억원 → 3Q 100억원 수준 반영
관세 부담 물량은 증가했으나 고객 보상 반영으로 순부담 감소.
4Q에는 3Q보다 관세 규모 소폭 증가 예상.
협상 지속 중으로 변동성 존재 (환입은 일괄 반영이 아닌 프로젝트별)

2) 2분기대비 조업일수 영향은? 매출증가 요인?
여름철 2주 휴업 있었으나, 납품 일정·고객 요청에 따라 출하 변동
변압기 특성상 선제 생산 후 납품 시점에 따라 분기별 매출 인식 편차 발생

3) 3분기 누적 수주 상황? 연간 목표 달성했는데?
3Q 누적 35억달러로 연간 목표 달성
북미 765kV, 유럽 친환경 변압기 대형 프로젝트 수주 집중
4Q에도 유사한 기조 지속 전망

4) 미국 판매법인 재고자산 증가 여부?
아틀란타 법인 재고 증가, 외형 확대에 따른 자연 증가.
4Q 매출 증가 예상

5) 별도법인 마진은?
아틀란타 OPM 26.7%, QoQ로 1%p 감소

6) 미국 765kV 프로젝트 현황
텍사스(ERCOT) 중심으로 진행 중, 중북부(MISO), 동부(PJM) 지역으로 확산 중
독일 부싱 메이커와 공급계약 체결로 부품 병목 리스크 해소

7) 유럽 친환경 변압기 및 GIS 수요?
7-1) 친환경 변압기
친환경 변압기 시장 성장률은 CAGR 약 8%
현재 영국에서 수요 급증. 1,300억원 수주(3Q25). 금번 수주를 통해 시장 선점 발판 마련
7-2) 친환경 GIS
유럽 2028년까지 145kV 이하 필수 전환, 2032년부터 145kV 초과급 의무 적용
400kV급 시장 규모 약 3조원, 현재 4개사만 제작 가능

8) CAPA 증설 및 수주 반영 시점
2028년 이후 매출 인식 예정 수주 다수
증설(울산·알라바마)은 이미 착수 중이며, 맥시멈 오퍼레이션 기준으로 수주 중
경험 축적되어 리스크 낮음.

9) 배전기기 매출 둔화 원인?
전분기 기저 및 일부 매출 4Q 이연.
미국 UL인증 완료, 2026년부터 북미 중저압 차단기 본격 진입 예정.
데이터센터향 직접 납품은 없으나, 미국 배전반·몰드변압기 OEM 공급 중.

10) 히타치에너지 HVDC MOU 관련?
서해안 에너지고속도로(총 8GW 중 2GW 2030년 완공 예정) 관련
대형공사 런칭을 위한 협력, 포괄적·유연한 업무스코프 기반 MOU 체결
한전·정부 구매정책 확정 시 초기 사업 주도권 확보 목표

11) 에스컬레이션 및 가격 협상 구조
2028년 이후 납기 수주 대부분 에스컬레이션 조항 포함
주요 기자재·인건비·비예측 요인에 따라 일정 % 초과 시 가격 재협상 가능
수급 타이트에 따라 단가 인상 여력 지속

12) 최근 데이터센터 On Site 자가발전소 관련 수요 변동 가능성?
당사도 On Site 자가발전소향으로 들어갈 수 있음
유틸리티·IPP·빅테크 등 모두 대상
데이터센터 단지 자가발전용 변압기·배전기기 납품 중
중소형 변압기 비중 약 20%, 스팟성 수주 중심에서 장기고객 전환 추진.
배전기기는 직접 계약보다는 미국 판넬빌더·설비업체에 공급

13) 수주 가이던스 상향 여부는?
연초 가이던스 초과 달성 예상
별도 공시할 계획은 없음

15) 빅테크 업체들의 직접 변전소 건설 현황에 대해선?
발전의 문제지, 송전의 문제가 아님
전력소싱을 어떻게 하는 지가 더 중요
향후 데이터센터에 들어가는 발전이 안정화될 때까지 시간은 계속 걸릴 것

16) 빅테크 vs 유틸리티 업체 수익성은?
빅테크향 수익성이 상대적으로 높음

17) 연초 생산 계획에서 바뀐 부분은?
2~3년 수주했던 물량을 생산하는 중
납기에 따라 생산계획을 하는 거라, 변동은 크지 않음. 단납기 물량만 슬롯 조정

18) 수주 속도가 빠른데, 추가 증설의 대한 고민은?
울산, 알라바마 공장 증설은 26년말~27 진행.
추가 증설은 아직 구체적인 건 없음
논의는 열려있음. 그러나 미국 인력 문제가 가장 큼
트럼프 행정부의 인력정책 때문에 더 구인난. 추가 증설은 그 부분이 해결된 후 가능할 것

#샌디스크 #낸드 https://www.hankyung.com/article/2025102386821

✅ 미국이 러시아 원유 제재하자 … 국제 유가 4% 뛰어

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005267445?sid=104

#배당소득 분리과세 https://v.daum.net/v/20251022115513774

#위성용AI칩......삼성, 스페이스X와 '위성용 AI칩' 개발

삼성·테슬라 '밀월' 가속
스타링크 저궤도 위성 겨냥
'6G NTN' 공급망 진입 노려
머스크 "삼성, AI5칩도 생산" https://n.news.naver.com/article/015/0005201206

이 기사는 그래서 작년에 지나치게 많이하락했다. 팩트차원으로 볼수있고, 현 석유화학업종은 국가적차원에서 질서있는 정리를 위해 힘써고있음을 간과했으며, 동행하여 외국인의 지분율하락으로 20만원대 이하까지의 추락이후 지난 5월부로 새로운 물이 들어왔음을 또한번 간과했다 https://marketin.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04346006642335872

#LG화학 최근 1년간 수급동향

변수가 생겼다...........#유가 / 트럼프 대통령이 러시아에 새로운 제재를 가하면서 유가가 이틀 연속 상승세

The top 10 strategic commodities to watch

도이치


중국의 지배력: 중국은 2025년 기준 전 세계 핵심 광물 정제 시장의 대부분을 통제하고 있습니다.

흑연: 96%

희토류: 91%

코발트: 78%

리튬: 70%

구리: 44%

니켈: 31%


중국의 취약점 및 대응:
중국은 정제 부문(midstream)을 지배하지만, 여전히 막대한 양의 원자재(raw metal) 수입에 의존합니다. 이를 보완하기 위해 중국은 (i) 전략적 비축을 늘리고, (ii) 인도네시아, 콩고민주공화국(DRC) 등 해외 광산 투자를 확대하고 있습니다.


미국의 대응: 미국 정부는 중국에 대한 의존도를 낮추기 위해 국내외 핵심 광물 기업의 지분을 부분적으로 인수하기 시작했습니다. (예: MP 머티리얼즈 지분 확보 )


공급망 단편화: 각국이 중국 의존도를 줄이려 함에 따라 공급망이 여러 거점을 중심으로 분열(multi-nodal framework)되고 있습니다. 캐나다-독일, EU-아프리카 간 파트너십 등이 그 예입니다.


10대 전략적 원자재 현황

희토류 (Rare Earths):

미중 무역 갈등의 촉매제가 되었습니다. 2025년 10월 중국은 5가지 희토류 원소에 대한 수출 제한을 확대했습니다.

국방(F-35 전투기, 미사일) 및 첨단 반도체 기술에 필수적입니다.

중국은 희토류 채굴의 약 60%, 정제 용량의 90% 이상을 통제합니다.


니켈 (Nickel):

EV 배터리, 국방 합금에 필수적입니다.

인도네시아가 세계 최대 생산국(59%)이지만, 중국 기업들이 인도네시아 정제 용량의 대부분을 소유하고 있습니다.

미국은 정제된 니켈 제품 수요를 100% 수입에 의존합니다.


코발트 (Cobalt):

EV 및 국방용 배터리, 제트 엔진 합금 등에 사용됩니다.

콩고민주공화국(DRC)이 전 세계 채굴량의 약 76%를 생산하지만 , EIA에 따르면 중국 기업이 이 생산량의 80%를 소유하고 있습니다. 중국은 전 세계 정제 용량의 78%를 생산합니다.


구리 (Copper):

미 국방부가 두 번째로 많이 사용하는 재료이며 , AI 및 데이터센터에도 매우 중요합니다.

칠레가 채굴(23%)을 주도하지만, 중국이 전 세계 정제 용량의 44%를 통제합니다.


리튬 (Lithium):

리튬이온 배터리(수요의 87%)에 사용됩니다.

최대 생산국은 호주(37%), 칠레(20%), 중국(17%) 순입니다.

중국은 리튬 정제 생산의 70%를 차지합니다. 2024년 미국은 리튬이온 배터리 저장 셀의 90% 이상을 중국에서 수입했습니다.


게르마늄 & 갈륨 (Germanium & Gallium):

반도체, 광섬유, 첨단 군사 분야에 필수적입니다.

중국이 갈륨 생산의 99%, 게르마늄 생산의 거의 전부를 통제합니다.

중국은 2024년 12월, 두 금속의 대미(對美) 수출을 전면 금지했으며, 이로 인해 가격이 급등했습니다.


흑연 (Graphite):

배터리, 제동 장치, 제강 등에 필수적입니다.

중국이 흑연 생산의 약 79%를 통제합니다.

미국은 1950년대 이후 천연 흑연 국내 생산이 전무한 상태입니다.


원유 (Crude Oil):

지정학적 요인과 제재로 인해 러시아와 이란의 원유가 중국으로 재편되고 있습니다.

중국은 현재 이란산 석유의 약 90%, 러시아산 석유의 약 50%를 구매합니다.

미국은 중국, 이란, 러시아에 대한 제재를 강화하고 있습니다.


천연가스 (Natural Gas):

유럽이 수입을 줄이자 러시아가 중국으로 눈을 돌리고 있습니다.

'시베리아의 힘 1' 파이프라인이 2024년 12월 완공되었으며 , '시베리아의 힘 2' 프로젝트가 진행 중입니다.

EU는 2028년 1월까지 러시아산 가스 수입을 점진적으로 중단하기로 합의했습니다.


석탄 (Coal):

세계적인 탈탄소 노력에도 불구하고, 높은 천연가스 가격으로 인해 석탄은 여전히 전력 안보에 필수적입니다.

중국은 전 세계 석탄의 55%를 소비하며 , 이는 전 세계 나머지 국가들을 합친 것보다 약 30% 더 많은 양입니다

솎쓰(SOX)랑
성자/닉스랑은
낸드 땜시 따로보고
샌디스크랑 페어링해야하나

#샌디스크 SNDK