Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
트럼프 행정부는 중국이 미국 조선업에 투자하는 외국 기업에 대해 보복하지 말라고 경고했습니다. 중국이 최근 한화 오션의 미국 법인에 제재를 가한 데 따른 것입니다.
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이제 분기 3천억원을 찍네잉 #셀트리온(시가총액: 40조 8,993억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 10,260억(예상치 : 11,436억/ -10%)
영업익 : 3,010억(예상치 : 3,386억/ -11%)
순이익 : -(예상치 : 2,711억)
최근 실적 추이
2025.3Q 10,260억/ 3,010억/ -
2025.2Q 9,615억/ 2,425억/ 633억
2025.1Q 8,419억/ 1,494억/ 1,083억
2024.4Q 10,636억/ 1,964억/ 2,356억
2024.3Q 8,819억/ 2,077억/ 841억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251021800045
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 10,260억(예상치 : 11,436억/ -10%)
영업익 : 3,010억(예상치 : 3,386억/ -11%)
순이익 : -(예상치 : 2,711억)
최근 실적 추이
2025.3Q 10,260억/ 3,010억/ -
2025.2Q 9,615억/ 2,425억/ 633억
2025.1Q 8,419억/ 1,494억/ 1,083억
2024.4Q 10,636억/ 1,964억/ 2,356억
2024.3Q 8,819억/ 2,077억/ 841억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251021800045
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Forwarded from 키움증권 리서치센터
[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결]
▶조선(Overweight)
3Q25 Preview: 무난한 실적과 MASGA 기대감
◎ 계절적 비수기지만 무난한 이익 개선세
- 3Q25 여름 휴가 영향으로 조업일수가 감소함에도 불구하고 1) 상선 부문에서 고선가 선박의 매출 비중 상승에 따른 제품 믹스 개선, 2) 상선 이외의 사업부 실적 호조에 힘입어 전반적인 이익 개선 모멘텀 지속
- 다만, HD현대 그룹은 여름 휴가 기간에도 일부 외국인 인력이 조업에 투입되며 매출 감소 최소화될 것으로 추정
- 상반기 임금 협상이 순조롭게 마무리되며 이번 분기 비용 반영 예정, 원/달러 환율 상승에 따른 긍정적인 영향도 존재해 대체로 시장 기대치에 부합하는 호실적 예상
◎ 올해도 양호한 신조 수주, 26년 LNG선에 대한 기대감
- 올해 9월까지 글로벌 신조 수주는 전년 동기 대비 약 47% 감소하며 발주 둔화, 그럼에도 국내 조선사들은 미국의 중국 조선업 제재와 친환경 선박 발주 증가의 영향으로 올해 수주 목표를 무난하게 달성할 것으로 전망
- 올해는 LNG운반선 발주가 LNG선의 운임 하락, 선복량 증가로 단기 공급 과잉 등의 요인으로 부진
- 미국의 LNG 수출 프로젝트에 대한 신규 FID가 다수 진행되면서 29년 인도 슬롯에 대한 수요가 강하게 나타날 것으로 기대
◎ 점차 구체화될 미국과의 조선업 협력
- 관세 협상 과정에서 한국은 미국의 조선업 재건(MASGA) 프로젝트에 1,500억달러를 투자하기로 합의
- 다만, 아직 투자 방식이나 재원 마련 방안 등에 대한 합의가 필요한 상황으로 10월말 개최될 APEC 회담에서 본격적인 논의 진행될 것
- 빠르면 올해말부터 미 군함 건조 사업에 대한 법안 제정 등 군함 건조 및 MRO 사업도 본격적으로 확대될 가능성이 높아 국내 조선사의 수혜 기대
◎ Top Pick으로는 HD현대중공업 제시
▶리포트: http://bit.ly/4htWKte
▶조선(Overweight)
3Q25 Preview: 무난한 실적과 MASGA 기대감
◎ 계절적 비수기지만 무난한 이익 개선세
- 3Q25 여름 휴가 영향으로 조업일수가 감소함에도 불구하고 1) 상선 부문에서 고선가 선박의 매출 비중 상승에 따른 제품 믹스 개선, 2) 상선 이외의 사업부 실적 호조에 힘입어 전반적인 이익 개선 모멘텀 지속
- 다만, HD현대 그룹은 여름 휴가 기간에도 일부 외국인 인력이 조업에 투입되며 매출 감소 최소화될 것으로 추정
- 상반기 임금 협상이 순조롭게 마무리되며 이번 분기 비용 반영 예정, 원/달러 환율 상승에 따른 긍정적인 영향도 존재해 대체로 시장 기대치에 부합하는 호실적 예상
◎ 올해도 양호한 신조 수주, 26년 LNG선에 대한 기대감
- 올해 9월까지 글로벌 신조 수주는 전년 동기 대비 약 47% 감소하며 발주 둔화, 그럼에도 국내 조선사들은 미국의 중국 조선업 제재와 친환경 선박 발주 증가의 영향으로 올해 수주 목표를 무난하게 달성할 것으로 전망
- 올해는 LNG운반선 발주가 LNG선의 운임 하락, 선복량 증가로 단기 공급 과잉 등의 요인으로 부진
- 미국의 LNG 수출 프로젝트에 대한 신규 FID가 다수 진행되면서 29년 인도 슬롯에 대한 수요가 강하게 나타날 것으로 기대
◎ 점차 구체화될 미국과의 조선업 협력
- 관세 협상 과정에서 한국은 미국의 조선업 재건(MASGA) 프로젝트에 1,500억달러를 투자하기로 합의
- 다만, 아직 투자 방식이나 재원 마련 방안 등에 대한 합의가 필요한 상황으로 10월말 개최될 APEC 회담에서 본격적인 논의 진행될 것
- 빠르면 올해말부터 미 군함 건조 사업에 대한 법안 제정 등 군함 건조 및 MRO 사업도 본격적으로 확대될 가능성이 높아 국내 조선사의 수혜 기대
◎ Top Pick으로는 HD현대중공업 제시
▶리포트: http://bit.ly/4htWKte
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#한국전력 제이피모건
🎯 투자의견 및 목표주가
JP모건이 한국전력에 대해 비중확대(Overweight) 의견으로 커버리지를 개시했습니다! 목표주가는 5만 6천원으로, 현재가 대비 33% 상승여력이 있다고 봤어요. 이는 2027년 예상 주당순자산가치(BPS)의 0.54배를 적용한 결과입니다.
💰 실적 전망 - 대폭 개선 예상
한전의 순이익이 엄청나게 개선될 것으로 전망했어요:
2024년: 3.5조원
2025년: 6.5조원 (86% 증가! 🚀)
2026년: 7.6조원
2027년: 11.5조원 (무려 3배 이상 증가!)
🌟 투자 포인트 3가지
1️⃣ 거시환경이 완벽하게 유리
한전 = 거시경제 민감 경기순환주
📉 원자재 가격 하락: 1%↓ → 순이익 5%↑
📉 금리 인하: 25bp↓ → 순이익 3%↑
(순부채 130조원 보유, 금리 민감도 높음)
💪 원화 강세: 10원 강세 → 순이익 3%↑
(연료 대부분 달러 수입)
→ 3가지 모두 유리하게 작용 중!
2️⃣ 원전 가동률 85% 유지 ☢️
국민 87%가 원전 필요성 동의
2026년 새울 3·4호기 가동 시작
원전 비중 50% 이상으로 상승
원전 1%p↑ → 순이익 5%↑
3️⃣ 전기요금 현 수준 유지 💡
요금 동결만으로도 충분한 수익 가능
2027년 말까지 부채비율 2배 이하로 낮춰야 함
유리한 거시환경으로 목표 달성 가능
요금 1%↑ → 순이익 7%↑
🎯 투자의견 및 목표주가
JP모건이 한국전력에 대해 비중확대(Overweight) 의견으로 커버리지를 개시했습니다! 목표주가는 5만 6천원으로, 현재가 대비 33% 상승여력이 있다고 봤어요. 이는 2027년 예상 주당순자산가치(BPS)의 0.54배를 적용한 결과입니다.
💰 실적 전망 - 대폭 개선 예상
한전의 순이익이 엄청나게 개선될 것으로 전망했어요:
2024년: 3.5조원
2025년: 6.5조원 (86% 증가! 🚀)
2026년: 7.6조원
2027년: 11.5조원 (무려 3배 이상 증가!)
🌟 투자 포인트 3가지
1️⃣ 거시환경이 완벽하게 유리
한전 = 거시경제 민감 경기순환주
📉 원자재 가격 하락: 1%↓ → 순이익 5%↑
📉 금리 인하: 25bp↓ → 순이익 3%↑
(순부채 130조원 보유, 금리 민감도 높음)
💪 원화 강세: 10원 강세 → 순이익 3%↑
(연료 대부분 달러 수입)
→ 3가지 모두 유리하게 작용 중!
2️⃣ 원전 가동률 85% 유지 ☢️
국민 87%가 원전 필요성 동의
2026년 새울 3·4호기 가동 시작
원전 비중 50% 이상으로 상승
원전 1%p↑ → 순이익 5%↑
3️⃣ 전기요금 현 수준 유지 💡
요금 동결만으로도 충분한 수익 가능
2027년 말까지 부채비율 2배 이하로 낮춰야 함
유리한 거시환경으로 목표 달성 가능
요금 1%↑ → 순이익 7%↑
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#HLB그룹의 상장 계열사들이 급등하고 있다. HLB의 리보세라닙과 중국 항서제약의 캄렐리주맙을 병용하는 요법을 간세포암(HCC) 치료에 활용하는 방안에 대한 연구결과가 유력 학술지인 란셋(The Lancet)에 게재됐다는 소식이 전해지면서다.
21일 오전 9시29분 현재 HLB는 전일 대비 5050원(12.26%) 오른 4만6250원에 거래되고 있다.
HLB는 절제 가능한 간세포암 환자에서 수술 전후 리보세라닙·캄렐리주맙 병용요법을 사용한 결과 암이 재발하거나 진행되지 않고 생존한 기간이 수술만 했을 때에 비해 2배 이상 연장됐다는 연구 결과가 란셋에 게재됐다고 이날 정규장 개장 전 밝혔다.
해당 임상 연구는 캄렐리주맙을 판매하는 중국 항서제약이 중국 내 16개 병원에서 294명의 환자를 대상으로 진행했다.
21일 오전 9시29분 현재 HLB는 전일 대비 5050원(12.26%) 오른 4만6250원에 거래되고 있다.
HLB는 절제 가능한 간세포암 환자에서 수술 전후 리보세라닙·캄렐리주맙 병용요법을 사용한 결과 암이 재발하거나 진행되지 않고 생존한 기간이 수술만 했을 때에 비해 2배 이상 연장됐다는 연구 결과가 란셋에 게재됐다고 이날 정규장 개장 전 밝혔다.
해당 임상 연구는 캄렐리주맙을 판매하는 중국 항서제약이 중국 내 16개 병원에서 294명의 환자를 대상으로 진행했다.
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