'25년 7월 28일(월) 알테오젠의 새로운 소식 전해드립니다.

알테오젠이 알테오젠바이오로직스와 공동개발한 아일리아 바이오시밀러 '아이럭스비(ALT-L9)'가 유럽 품목허가 권고를 받았습니다. 자세한 내용은 아래 링크의 PR 확인해주시기 바랍니다.
https://www.alteogen.com/ir_1/?uid=2550&mod=document&pageid=1

LG에너지솔루션 & LG화학

제이피모건

"전기차는 잠시 잊어라, ESS가 새로운 주인공!"


J.P. Morgan은 LG에너지솔루션(이하 LG엔솔)의 폭발적인 에너지 저장 장치(ESS) 수주 성과에 주목하며, 이를 바탕으로 LG엔솔과 모회사인 LG화학에 대한 평가와 목표주가를 모두 상향 조정했습니다. 특히 LG화학은 2025년 하반기 한국 시장 최선호주(Top Pick)로 선정되었습니다.


LG에너지솔루션: ESS 사업의 화려한 부상 (목표주가 360,000원 → 420,000원 )

예상을 뛰어넘는 ESS 수주 '대박':

LG엔솔은 지난 1년간 북미 지역에서만 50GWh가 넘는 ESS 수주 잔고를 확보했습니다. 이는 J.P. Morgan의 기존 전망치였던 27GWh를 크게 웃도는 놀라운 성과입니다. 데이터센터 등으로 인한 전력 수요 증가가 미국 ESS 시장의 20% 이상 성장을 견인할 것으로 전망됩니다.

수익성은 전기차(EV) 배터리 이상:

이 50GWh 규모의 수주는 약 13.5조원의 매출과 3조원의 주주 순이익으로 이어질 것으로 추정됩니다. 보고서는 ESS 사업이 전기차 배터리 사업보다 수익성이 훨씬 높다는 점을 긍정적으로 평가했습니다.

부진한 전기차 수요를 상쇄하고도 남는 성과:

J.P. Morgan은 미국 전기차 시장에 대해 2026년 판매량이 전년 대비 10% 감소하는 등 다소 보수적인 시각을 유지했습니다. 그러나 강력한 ESS 사업 성과가 이를 충분히 만회하면서, 오히려 LG엔솔의 2026년 주당순이익(EPS) 전망치를 20% 상향 조정하는 근거가 되었습니다.


LG화학: '가치 제고(Value-Up)' 스토리의 본격화 (목표주가 305,000원 → 360,000원 )

자회사 덕에 웃는 모회사:

LG엔솔의 최대 주주(지분 약 82% )인 LG화학은 이번 호재의 직접적인 수혜자로 꼽혔습니다. LG엔솔의 실적 개선 전망이 LG화학의 목표주가 상향으로 직결되었습니다.

저평가 탈출을 위한 3가지 기대 포인트:

보고서는 LG화학이 현재 저평가 상태에 있지만, 다음과 같은 요인들을 통해 기업 가치가 재평가될 가능성이 높다고 분석했습니다.

LG엔솔의 성장:

LG엔솔의 재무 구조가 개선되면, 장기적으로 LG화학에 배당 수익 등으로 기여할 수 있습니다.

화학 업황 회복 기대감:

3년간의 부진을 겪은 화학 산업에 대해 한국과 중국 정부의 구조조정 및 지원 정책이 나올 가능성이 제기되고 있습니다. 이는 LG화학의 본업 실적 개선에 긍정적입니다.

주주환원 정책 강화:

자회사 투자 부담이 줄면서 LG화학이 자사주 매입이나 배당 확대 등 주주환원 정책을 강화할 여력이 커질 것으로 기대됩니다.


주요 리스크

보고서는 잠재적인 리스크로
▲예상보다 더딘 전기차 수요 성장
▲고금리 장기화
▲각국 정부의 보조금 정책 변화 등을 지적했습니다.

어쩔수없음 현재는 여기에 초점 #ESS // <LG에너지솔루션[373220] ＇26년 ESS사업 매출액 10조원, 영업이익 2.3조원>
현대차증권 강동진,김성훈
ㆍ 회사는 ‘26년 미국 ESS Capa 30GWh까지 확보. 중국/유럽 약 10GWh
ㆍ 미국 ESS ASP는 $260/kWh 가정. 미국내 DCA를 수취할 수 있는 유일한 ESS 업체
ㆍ 동사 ESS 사업 가능성에 대해 시장은 저평가 중. 향후 주가 모멘텀이 될 것

<LG에너지솔루션[373220] 단기 반등 가능한 국면>
NH투자증권 주민우,양정현
ㆍ 반등 지속보다는 단기 반등에 무게
ㆍ 3Q25 preview: EV향 판매둔화로 컨센서스 하회 전망

<LG에너지솔루션[373220] 단기 수요 불확실성 속, ESS 기대감은 확대>
키움증권 권준수
ㆍ 2Q25 영업이익 4,922억원, 시장 컨센서스 큰 폭 상회
ㆍ 3Q25 영업이익 5,076억원(+13%YoY) 전망
ㆍ 단기 EV 수요 감소는 부담, 중장기 ESS 성장은 기대 요인

<LG에너지솔루션[373220] 2년만의 이익 추정치 상향 구간>
하나증권 김현수,홍지원
ㆍ 2Q25 Review : 전기차 부진 불구 이익 개선
ㆍ 3분기 실적 : 북미 전기차 부진을 ESS 및 현대차 신차 출시 효과로 방어
ㆍ ESS 생산 증가로 2027년 지배주주순익 54% 상향 조정 가능

#알테오젠(196170)이 유럽 의약품청(EMA) 산하 약물사용 자문위원회(CHMP)로부터 알테오젠바이오로직스와 공동 개발한 #아일리아® 바이오시밀러 제품 'Eyluxvi®(프로젝트명 ALT-L9)'의 품목 허가 긍정 의견(positive opinion)을 획득했다고 28일 밝혔다. https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=697783

#군산조선소 ‘MRO 기지’https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2025/07/28/DAF6JJSEQRH7XAFZIDQ64ZKCLU/

최근 한미 관세 협상 과정 중 제기된 HD현대중공업의 군산조선소를 MRO 기지로 탈바꿈

머시여? #삼성전자(시가총액: 390조 1,041억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 글로벌 대형기업
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 반도체 위탁생산 공급계약
공급지역 : -
계약금액 : 227,648억

계약시작 : 2025-07-24
계약종료 : 2033-12-31
계약기간 : 8년 5개월
매출대비 : 7.6%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250728800035

8년 22.7조원,,연 2.5조원 규모.

차량용 반도체?

연 300조 분기 70조에서 8년 22.7조원이면 연간 2.5조원이니까 매출기여도는 1%정도지만......삼성파운드리의 수주라..주가는 반응할 듯

소리소리 엔소리 아주좋아요

##비에이치아이 올해 2분기 비에이치아이 연결기준 실적의 경우 매출액 1653억원, 영업이익 162억원으로 예상된다. 각각 전년 동기대비 91.5%, 170% 증가한 수치다"며 "이는 지난해 신규수주가 매출에 본격적으로 반영되면서 매출 증가뿐만 아니라 영업 레버리지 효과 등으로 수익성 개선을 이끌 것으로 예상되기 때문"이라고 설명했다.

그는 이어 "지난해 HRSG 수주가 급증하면서 1조4억8000만원 수준의 신규수주로 사상 최대 수주 실적을 기록함에 따라 올해 1분기말 기준으로 수주잔고도 1조8억6000만원에 이르고 있다"며 "수주잔고를 기반으로 분기를 거듭할수록 매출 상승뿐만 아니라 수익성이 양호한 프로젝트의 매출 반영으로 영업 레버리지 효과 본격화되면서 실적 개선이 가속화될 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

삼성파운드리 관련주 장전에 한번 점검하고 가시죠

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