#LG엔솔이 벤츠에 공급한다는 46시리즈란 무엇?

이번 계약에 따라 LG에너지솔루션은 벤츠에 50.5기가와트시(GWh) 규모의 배터리를 공급할 예정으로, 공급 기간은 2028년부터 2038년까지 10년에 걸쳐 진행된다.

배터리의 셀 개수가 줄어들면 배터리 관리 시스템(BMS) 등 부품 수를 줄여 비용을 절감할 수 있다.

이 배터리의 제조 방식은 음극과 양극 소재를 긴 극판 형태로 만들어 원통형 구조에 말아 넣는 방식인데, 길고 복잡한 극판을 말아 넣는 과정에서 작은 오차라도 발생하면 불량이 발생할 가능성이 높다. 이러한 제조의 어려움으로 인해 46 시리즈 배터리는 양산화 초기 단계에서 수율 관리와 같은 기술적 과제를 해결하는 데 집중하고 있다.

특히 46 시리즈 배터리에는 ‘건식 전극’ 기술이 적용된다. 건식 전극은 기존의 습식 공정 대비 환경에 미치는 영향을 줄일 수 있다.

그러나 양극재, 음극재 분말을 극판에 도포하는 것이 매우 어려워 상용화 초기 단계에서는 수율 관리가 중요한 과제로 남아 있다. 이와 같은 문제로 인해 테슬라는 사이버트럭 출시를 지연했으며, 현재 일부 기업들에서도 음극에만 제한적으로 건식 전극을 적용하고 있다.

LG에너지솔루션은 현재 충북 오창에 위치한 공장에서 46시리즈 배터리를 생산하고 있으며, 이를 통해 먼저 테슬라에 공급할 계획인 것으로 알려졌다. 오창 공장은 ‘마더 팩토리’ 역할을 수행하여 초기 생산성과 품질을 확보한 후, 기술과 설비를 미국 애리조나 공장으로 이식해 대규모 생산 체계를 갖출 것으로 예상된다. 벤츠와의 대규모 공급 계약이 체결됨에 따라 애리조나 공장이 향후 46 시리즈 배터리의 글로벌 공급 거점으로 확대될 가능성도 높다.

https://n.news.naver.com/article/277/0005494259?sid=101&type=journalists&cds=news_edit

[#SK이노베이션 3Q24 실적발표 Q&A 요약]

<미래에셋증권 이진호, 김철중>

Q) E&S / 하반기 및 25년 전망은?
11월 1일 E&S 합병 완료되어 4분기 실적발표부터는 E&S 실적도 함께 포함 예정
전력 LNG사업은 8월 폭염 및 9월 늦더위 지속에 따라 전력시장은 역대 최대 수요 경신
도시가스 사업은 경기 침체에 따른 판매량 감소에 불구 연료전지 등 신규 수익원 발굴등을 통해 견조한 실적 예상
연말까지 중동 지정학적 리스트 심화와 한파 가능성이 예상되는 가운데 동절기 안정적인 발전소 가동을 위해 LNG 재고 관리 및 최적 운영을 시행할 예정
글로벌 LNG시장은 신규 LNG 프로젝트 상업 운전 지연으로 수급이 타이트한 가운데 러시아, 우크라이나 간 가스 재공급 여부 및 중국 경제 상황 등에 따라 LNG 현물 가격은 변동성이 클 것으로 예상
전력 시장의 경우 전력 수요는 크게 증가하지 않는 반면 24년 신규 진입했거나 25년 신규 진입 예정인 기저발전 영향으로 경쟁이 치열해질 것
동사는 25년 하반기 상업운전이 시작되는 호주 바로사 가스전에서 저가 LNG를 적기 확보하여 원가 경쟁력을 제고하고 통합 밸류체인 토대로 안정적인 이익을 창출할 것

Q) SK온 / 25~26년 CAPEX는?
전기차 시장 둔화로 당사는 시장과 고객사 수요 모니터링하며 투자 규모와 시점을 조정 중
BOSK, 현대 북미 JV 프로젝트가 연내 집행되면서 25년 CAPEX는 대폭 축소 전망
금융기관 차입과 국내외 정책금융, JV파트너사 대여금 활용해 투자재원 확보 예정
BOSK 프로젝트의 3개 공장 중 켄터키 1공장과 테네시 공장은 계획대로 건설 중이나, 켄터키 2공장을 시황을 고려해 완공 시점 연기
현대차와의 JV 공장 역시 계획대로 건설 중이나, 가동 시점은 고객사의 생산 계획에 따라 변동 가능
구체적인 25년 CAPEX는 4분기 실적발표 때 공유할 계획

Q) E&S / 단기, 중장기 LNG시장 전망과 E&S 성장 전략은?
단기) 공급은 북미 신규 LNG 프로젝트 지연 가능성이 높아 추가 신규 공급 가능성이 제한적
수요는 유럽 재고, 러시아 파이프라인 물량 대체 여부, 중국 수요 성장세 등이 LNG 시장의 변동 요인
중장기) 미국/카타르 중심으로 신규 프로젝트 준비 중. 수급은 어느정도 균형점을 찾을 것
E&S는 LNG 밸류체인 통합 운영을 통해 22년 이후 매년 1조 이상 영업이익 창출 중
3분기 이후, 호주 바로사 가스전 가동 예정. 경쟁력있는 생산 원가 기반으로 수익성 개선 기대
LNG는 가장 현실적인 저탄소 에너지원. 용인 반도체 산업단지의 집단에너지 사업권 확보와 CCS 기술 적용한 저탄소 LNG 비즈니스 모델 전환 추진

Q) E&S / 밸류체인 간의 시너지 효과는?
업스트림(가스전)부터 미드스트림(액화설비 및 LNG 선박 터미널), 다운스트림(발전사업)까지 통합 사업을 운영중
불확실한 대외 환경 속에서도 경쟁력 있는 연료, 소싱 포트폴리오, LNG 판매처 다변화로 대응 중

Q) 정유 / 향후 5년간 정제설비 순증가 규모, 정유 사업 수익성 전망은?
29년까지 순증설 규모는 연평균 25만 b/d
이 중 25~26년은 53만 b/d 증설 예상되지만, 27년부터는 글로벌 신증설 규모 지속 감소 전망
환경규제 강화, 설비노화 등으로 폐쇄 정제설비가 지속 증가할 것
24~26년 연평균 순증설 규모는 글로벌 석유 수요의 약 0.5%. 수요 증가폭은 인도 중심 1% 수준으로 전망되고 있어 시장 영향은 제한적일 전망

Q) 원유도입 / 캐나다산 원유 수입 비중은? 북미산 원유 도입이 경쟁력이 있는지?
현재 시점에서 중동산 원유대비 미국/캐나다 원유의 경제성이 소폭 우위
미국산 원유 도입 비중은 20~30%
당사의 원유도입 전략은 중동산 중심의 장기계약을 기반으로 최적의 포트폴리오 구성 위한 공급선 다변화를 목표

Q) EREV / 향후 EREV 시장 전망은? 배터리 용량이 작은데, 당사의 전략은?
EREV의 관심은 높아지고 있으나, 순수 전기차를 대체하기에는 부족하다고 판단
시장조사기관들은 EREV가 과도기적 기술로서 PHEV 대체할 것으로 평가
ERE는 PHEV 용량 이상의 배터리를 탑재하고 있어, 배터리 시장의 영향은 제한적

Q) 미국 대선 / 대선 관련 리스크나 대응 방안은?
트럼프 후보 당선 시, 보조금 삭감과 환경규제 약화는 피할 수 없을 것으로 예상
하지만 IRA 투자가 공화당 지역에 집중되어 있고, 다수의 공화당 의원이 IRA 폐기 반대 의사를 밝혔음. 공화당 내부에서도 IRA에 대한 의견이 갈리는 상황
따라서 트럼프 후보가 재집권하더라도 IRA 전면폐지는 어려움
대선 결과와 상관없이, 탈중국 공급망 재편과 보호 무역주의 강화 흐름은 지속될 것으로 판단해 미국 내 투자 강화 지속

Q) 정유 / 설비 가동률이 낮은 배경과 가동 계획은?
3분기 비우호적인 거시 환경으로 정제마진 하락
역마진 방어와 고도화 공정 중심 가동을 위해 CDU를 최소 가동률로 유지
보수적인 가동 계획을 유지하되, 마진 개선 시 외부 FO를 투입하는 전략을 시행 중
4분기에도 마진 약세 가능성 고려, 보수적인 CDU 감량 운영 계획 중

Q) 배터리/ 시장 내 유럽 규제나 수요 반등을 기대하고 있는데, 회사 내부 전망은?
유럽 탄소배출 규제가 강화될 전망
25년 1월 1일부터 신규 등록 차량 평균 탄소 규제치가 20% 강화 계획
유럽의 전동화율이 15%라는 것을 감안하면, 향후 순수 전기차 만으로 대응하면 전동화율 25% 상승 필요
하지만 OEM사들이 규제 완화를 요청하고 있고, 다른 제조사와 탄소 크레딧풀링 계약 등으로 인해 지속적인 모니터링 필요
또한 유럽 매크로 환경에 대한 불확실성이 있어, 배출 규제에 따른 영향을 예측하기 쉽지 않은 상황

Q) 정유/ 한국 누적 수출량은 사상 최대치. SK에너지의 수출 현황과 추가 수출 가능 지역은?
SK에너지는 마진 약세에 따라 가동률을 낮췄으나, 타 3사는 가동량을 시황에 따라 조정하지 않고 정상가동
10월부터 시황이 개선되고 있어, 유럽/중동 정기보수 시즌에 맞춰 가동률 상향 계획 중
운임 경쟁력을 확보가능한 동남아시아, 호주산 수출 물량 증가 예정

Q) 어스온/ 중국 신규 광구 가동률과 추가 외형 성장은?
E&P 사업은 페루, 중국, 베트남 등 5개 광구에서 5.7만 b/d 생산중. 석유 비중은 40%
지난 해 생산 개시한 중국 17-03 광구는 10월 평균 2.7만 b/d 생산 중
중국 17-03 추가 시추 계획 있으며, 계획대로면 2Q25 물량 증가 기대
베트남 15-1/05 광구도 개발 순조롭게 진행 중이며, 3Q25 상업 생산 기대

#SK하이닉스, 세계 최초 16단 HBM3E 공식 개발

SK하이닉스는 16단 HBM3E 생산을 위해 12단 제품에서 이미 양산 경쟁력이 입증된 어드밴스드 MR-MUF 공정을 활용할 계획이다. 이 공정은 반도체 칩을 쌓아 올린 뒤 칩과 칩 사이 회로를 보호하기 위해 액체 형태의 보호재를 주입하고 굳히는 방식이다. 기존 필름형 소재를 사용하는 방식보다 공정이 효율적이고 열 방출에도 효과적이라는 평가를 받고 있다.

https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20241104028456046

#SK온 흑자전환 https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015024246?lfrom=kakao

한경협 "영미식 상법 개정하면 소송 남발" 우려
출처 : 뉴시스 | 네이버
- https://naver.me/FJbxfvmb

한미약품그룹 계열사 대표단 "한미약품 독립경영 반대"

"모녀(송영숙 한미약품그룹 회장, 임주현 부회장)와 형제(임종윤 한미사이언스 사내이사·임종훈 대표) 간 경영권 분쟁에서 박재현 한미약품 대표는 신동국 한양정밀 회장과 연합한 모녀 측 편에 섰으나, 다른 계열사 대표들이 지주사인 한미사이언스 경영권을 장악한 형제 측에 선 모습이다."

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2024110414012231339

#SKIET (시총: 2.4 조원)
3Q24 실적발표 (잠정)

[ SK증권 박형우, 권민규 ]
2차전지, IT부품/전기전자

▶️ 실적 공시:
- 매출액 : 507 억원 (-72% YoY)
(컨센 매출: 673 억원)

- 영업이익 : -730 억원 (적자전환% YoY)
(컨센 OP: -550 억원)

- OPM : -144%
(컨센 OPM: -82%)

▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241104800271

#엔씨소프트 (036570)
2024 3Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20241104000270

● 매출액: 4,019억원
- YoY: -5.0%
- QoQ: +9.0%
- 컨센대비: +1.9%

● 영업이익: -143억원
- YoY: 적자전환
- QoQ: 적자전환
- 컨센대비: -576.4%

● 당기순이익: -265억원
- YoY: 적자전환
- QoQ: 적자전환
- 컨센대비: -202.6%

#엔씨소프트 지역별 매출은 한국 2862억 원, 아시아 494억 원, 북미·유럽 282억 원이고, 로열티 매출은 381억 원이다.
모바일 게임 매출은 전분기 대비 16% 증가한 2534억 원을 기록했다. 리니지M은 6월 출시한 리부트 월드 효과로 전분기 대비 매출이 49% 늘었고, 이용자 지표를 안정적으로 유지 중이다. PC 온라인 게임 매출은 전분기 대비 6% 감소한 807억 원이다.
지난 10월 1일 글로벌 서비스를 시작한 쓰론 앤 리버티(TL)는 글로벌 이용자 452만 명을 돌파했다. 출시 직후 스팀 글로벌 최고 판매(Top Sellers) 1위에 오른 뒤 주요 국가에서 꾸준히 매출 상위권을 기록하고 있다. 블레이드 & 소울은 10월 BNS NEO 서버를 출시한 후 높은 트래픽을 유지 중이다.
한편 엔씨소프트는 미래 경쟁력을 갖춘 게임 개발 및 신사업 부문을 독립해 4개의 법인을 신설한다. TL, LLL, TACTAN(택탄) 등 IP(지식재산권) 3종을 독립된 게임 개발 스튜디오로 출범하고, AI 전문 기업을 신설해 AI기술 고도화와 사업화를 추진한다

ㅋㅋㅋㅋ

#SKIET 컨콜(FEAT 미래에셋) 3Q24 Review
 
- 매출액 507.62억원(-17.72% QoQ, -72.15% YoY), 영업이익-730.03억원(-24.42% QoQ, 적자전환 YoY)
 
1. 3Q 실적 분석 및 향후 전망
1) 사업별 매출 분석
- IT: 주요 고객사 수요 침체로 판매량 감소
- EV: 전방 수요 회복 지속 지연 중이나 북미 고객사 출하 개시 이후 판매량 확대
 
3) 향후 전망
- 신규 고객향 장기 공급 계약 체결, 기존 고객의 신규 프로젝트 진입을 통하여 25년 유의미한 판매 성장 달성 목표
- 신규 프로젝트 출하에 따른 가동률 일부 상승에도 재고 감축 전략 유지로 수익성 회복 제한적
- 재고 자산 평년 수준 회복시 낮은 가동률 유지 예정
 
■ Q&A
 
Q) 고객사 다변화 진행 현황
A) 포텐셜 고객 위주로 접근 중, 각각 유럽 및 중국 고객사. 최근 중국 셀 업체들은 중국 외 분리막 업체를 모색하고 있는 추세로 당사와 곧 협력의향서를 발표할 수 있을 것.
또한 국내 배터리 셀사와 유럽 및 북미향 물량 사전점검 완료하여 내년에 공급 관련 계약을 체결할 수 있을 것.
 
Q) 25년 북미 고객사 판매 전망
A) 북미 핵심고객사와의 25년 물량 관련하여 7월부터 출하 중, 고객사에서 순조롭게 램프업이 진행 중이기 때문에 물량 관련 논의를 진행했고 26년부터 타 차종으로도 공급을 확대하는 논의도 진행함.
 
Q) 사이트별 가동률
A) 상반기 대비 가동률은 다소 하락, 전반적으로 20~30% 수준 유지 중.
 
Q) 주요 고객 수요 전망
A) 캡티브 고객향: 내년 물량은 올해 대비 확대될 것으로 전망
국내 메이저향: 핵심 고객사 2곳과 공급 관련 협의를 진행 중이며, 그중 한 곳은 폴란드 공장 현장 생산 검증이 완료된 상태로 내년 하반기에 공급과 연결될 수 있을 것.
 
Q) 현재 재고 수준 현황
A) 적정 재고 수준 대비 2~3배 보유 중, 고객사들 재고 수준과 연동하여 관리 중이며 연말까지 점차적으로 감축하는 것을 목표로 함. 올해 말 또는 내년 상반기부터 회복할 수 있을 것으로 전망.
 
Q) 재고 관련 일회성 비용 발생 가능성 여부
A) 연말에는 재고 뿐만 아니라 기타 자산에 대해서도 건전성 평가를 정기적으로 진행하기 때문에 일회성 비용이 상당량 발생할 것.
 
Q) 판가 전망
A) 최근 바닥을 지나는 중으로 판단되며 하방 압력은 적을 것. 지역별로 유럽은 공급과잉에 따른 판가 압력 잔존, 북미는 대선 영향에 따라 압력이 높아질 것으로 전망.
 
Q) 폴란드 페이즈2 가동 시점
A) 미국 고객사와 협의한 결과 고객사측은 유럽 물량을 미국에 공급하기를 요청하고 있어 내년 중반 정도 가동 시작할 것으로 전망.
 
Q) 올해 및 내년 Capex 전망
A) 폴란드 3, 4공장 투자금 약 2,000억대 중반 정도 집행 예정이며, 연간 정기적으로 100~200억 투자비 발생 예정, 25년은 24년 대비 40~45% 정도 집행될 것.
 
Q) 미국 진출 타임라인
A) 유럽 전략 투자 2,000억 중반, 25년 1,000억 집행 이후 추가 집행 예정인  없음. 이후에 북미 진출을 위한 투자 진행할 수 있을 것. 다만 정책 리스크 등 불확실성이 커 내년 상반기 이후 의사결정 가능할 것.
 
Q) 미국 대선 관련 대응 시나리오
A) 해리스 당선 경우, 북미 수요에 따라서 코팅 설비 건설을 준비 중이며, 유럽과 한국의 원단을 활용할 수 있을 것. 트럼프 당선 경우, IRA 유지가 어느정도 유지가 될 것으로 전망하고, 폐지가 되더라도 유럽과 한국 물량으로 대응할 수 있을 것.

中 '5% 성장' 결정적 한 방…최대 10조위안 부양책 기대

- 中 전인대 상무위 8일까지 열려
- 美 대선 결과따라 변동 있을 듯
- "실물경제 자극 못해"…회의론도

https://www.hankyung.com/article/2024110496341

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