하나증권 미래산업팀

#우신시스템(017370.KS): 2차전지 장비업체로 밸류에이션 Re-rating 기대★

원문링크: https://bit.ly/4hmd271

1. 올해 2차전지 향 매출 비중이 50% 이상 차지할 전망
- 2차전지 후공정 모듈조립장비는 AMPC 보조금으로 인해 배터리 및 완성차 업체의 발주가 지속, 최근 글로벌 완성차 업체들에서도 AMPC 수혜를 위해 2차전지 후공정(모듈 및 팩 패키징) 사업에 직접 진출하며, 우신시스템은 글로벌 40여개 이상의 완성차 및 부품 업체와의 영업망을 구축하고 있어 향후 2~3년 간 중장기적 2차전지 자동화 프로젝트를 지속 확보할 것으로 예상
- 작년 7월 글로벌 배터리 업체 향 모듈 라인 프로젝트 수주를 시작으로, 2차전지 후공정 자동화 신사업 진출에 성공했으며, 올해 5월 550억원의 추가적인 수주를 확보, 올해 3분기부터 2차전지 사업부의 폭발적인 매출 성장이 외형 성장을 견인할 전망
- 24년은 연간 매출액 중 2차전지 향 매출 비중이 처음으로 50%를 초과하며, 영업 레버리지가 본격화되는 구간임에도 24F PER은 5.7배에 불과한 상황
- 2차전지 장비업체들의 증익 구간에서 밸류에이션이 PER 15배 수준이었다는 점을 고려하면 현재 시가총액은 현저한 저평가라 판단

2. 3Q24 Preview: 창립 이래 분기 최대 실적 전망
- 2024년 3분기 실적은 매출액 2,352억원(+263.5%, YoY), 영업이익 146억원(+69.7%, YoY)을 시현할 전망, 3분기 외형 성장의 주요인은 약 4천억원 규모의 2차전지 자동화 시스템 누적 수주가 3분기부터 매출 인식 시작되기 때문
- 2차전지 자동화 프로젝트의 낮은 이익률에 대한 우려가 컸지만, 동사는 기존 차체설비 시스템 제조 경험을 기반 mid-high single의 이익률을 확보한 것으로 파악되며, 3분기 영업이익률은 6.1%으로 전망
- 동사는 작년 7월 글로벌 배터리 S사 향 3,500억원의 대규모 수주 이후 폭발적인 주가 상승 경험, 이후 2차전지 업황 다운사이클 진입 및 추가적인 수주의 부재로 인해 주가는 고점대비 -27% 하락하며 밸류에이션 매력이 높아진 상황
- 동사는 이미 북미, 유럽, 인도 등 글로벌 유수의 완성차 고객사와의 추가 프로젝트에 대한 논의가 진행 중인 것으로 파악되며, 연내 북미 향 대규모 프로젝트 등 수주 모멘텀 지속 예상

3. 2024년 매출액 5,394억원, 영업이익 331억원 전망
- 2024년 매출액 5,394억원(+122.7%, YoY), 영업이익 331억원(+166.9%, YoY)을 전망, 2차전지 자동화 시스템 사업부의 본격적인 실적 성장에 기인
- 안전벨트 사업은 26년 멕시코 공장 정상화에 따라 24년 BEP 매출액 수준을 벗어나 25년 턴어라운드가 시작될 전망으로, 26년 매출액 3,000억원과 OPM 6%를 기대 가능

#엔비디아 #TSMC #불화설 #블랙웰 젠슨 황 “블랙웰 설계 결함, TSMC 도움으로 해결… 불화설 ‘가짜뉴스’”

"로이터통신에 따르면 젠슨 황은 이날 덴마크에서 열린 신형 슈퍼컴퓨터 출시 행사에서 “블랙웰에 설계상 결함이 있었다”면서 “기능은 좋았지만 설계 결함으로 인해 수율이 낮았다. 100% 엔비디아의 잘못이었다”고 했다.

그러면서 “블랙웰 칩셋을 작동시키기 위해 7가지 유형의 반도체를 처음부터 다시 설계했으며, 동시에 생산량도 늘려야 했다”면서 “TSMC의 도움으로 수율 문제를 극복하고 놀라운 속도로 블랙웰의 생산을 재개할 수 있었다”고 말했다."

https://biz.chosun.com/it-science/ict/2024/10/24/KSS5X4SVFRHAZLUXK6XKJPLFNQ/

#삼성중공업 (010140)
2024 3Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20241024000277

● 매출액: 2조 3,229억원
- YoY: +14.7%
- QoQ: -8.3%
- 컨센대비: -5.3%

● 영업이익: 1,199억원
- YoY: +58.0%
- QoQ: -8.3%
- 컨센대비: +11.0%

# KB금융 (105560)
2024 3Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20241024000264

● 매출액: 15조 4,916억원
- YoY: -16.4%
- QoQ: -22.1%
- 컨센대비: 정보없음

● 영업이익: 2조 3,576억원
- YoY: +20.7%
- QoQ: +2.4%
- 컨센대비: +13.7%

● 당기순이익: 1조 5,960억원
- YoY: +18.9%
- QoQ: -6.7%
- 컨센대비: +3.1%

#SK텔레콤 "매년 순이익 50% 넘게 주주에 돌려준다"
- 1조 이상 주주환원할 듯···통신 3사 유일 '밸류업'

https://www.sedaily.com/NewsView/2DFP0642B6

#SK하이닉스, 테슬라에 1조 AI칩 공급 추진

"24일 반도체업계에 따르면 테슬라는 최근 SK하이닉스에 대규모 eSSD 장기 공급을 요청했다. 테슬라는 자율주행, 휴머노이드 등에 필요한 AI를 고도화하기 위해 연 100억달러(약 14조원)가량을 AI 서버·반도체에 투자한다."

https://www.hankyung.com/article/2024102475611

#SK하이닉스 내일 추가상승한다! https://youtu.be/tqtJQyCZSeo?si=f8ueyH15ovn2Bqvr

美 신규 #실업수당 청구 22만7000건…시장 예상치 하회
https://www.hankyung.com/article/202410247837B

미장클라쓰

# HD현대일렉트릭 (267260)
2024 3Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20241025000068

● 매출액: 7,887억원
- YoY: +13.6%
- QoQ: -14.0%
- 컨센대비: -8.1%

● 영업이익: 1,638억원
- YoY: +91.8%
- QoQ: -22.0%
- 컨센대비: -0.5%

▶️ 테슬라, 일간 등락률 추이

- 2013년 5월 9일(+24%) 이후, 가장 큰 일간 상승률
- 상장 이후, 역대 3번째 큰 상승률
#1. 2010년 6월 29일 / 상장일 / +40%
#2. 2013년 5월 9일 / 첫 분기 + 이익 / +24%
#3. 2024년 10월 24일 / 5개 분기 만에 서프라이즈 + 낙관적 전망 / +22%

#피엔티 8월기사 https://www.etoday.co.kr/news/flashnews/flash_view?idxno=2390269

당관리잘하세유들 > https://n.news.naver.com/article/025/0003396024?sid=102