Tesla, 3분기(FY24) 실적 발표
시간 외 +9%
▶️ Earnings
주당순이익 $0.72 (est. $0.60) – 컨센서스 대비 $0.12 상회
매출 $25.18B (est. $25.47B) – 전년 동기 대비 7.8% 증가, 컨센서스 미달
▶️ Gross Margin
총마진 19.8% (전년 동기 대비 195bps 증가)
▶️ Deliveries & Energy
- 총 인도량: 462,890대, 전년 대비 6% 증가
- 에너지 생산 및 저장 매출: $2.38B (전년 대비 52% 증가)
▶️ 생산 및 납품
- 2024년에도 차량 인도량 소폭 성장을 기대
- 2024년 에너지 저장 생산량이 전년 대비 두 배 이상 증가할 것으로 예상
▶️ Outlook & Future Plans
- 1H25까지 새로운, 더 저렴한 모델 생산 계획 진행 중
- 차세대 차량 플랫폼을 적용한 신제품 도입 예정
- Model 3 및 Model Y의 새로운 트림 및 색상 옵션을 확장하며 차량 라인업을 지속적으로 확대
▶️ 기타
- 10월 22일 기준 7백만 번째 차량 생산.
시간 외 +9%
▶️ Earnings
주당순이익 $0.72 (est. $0.60) – 컨센서스 대비 $0.12 상회
매출 $25.18B (est. $25.47B) – 전년 동기 대비 7.8% 증가, 컨센서스 미달
▶️ Gross Margin
총마진 19.8% (전년 동기 대비 195bps 증가)
▶️ Deliveries & Energy
- 총 인도량: 462,890대, 전년 대비 6% 증가
- 에너지 생산 및 저장 매출: $2.38B (전년 대비 52% 증가)
▶️ 생산 및 납품
- 2024년에도 차량 인도량 소폭 성장을 기대
- 2024년 에너지 저장 생산량이 전년 대비 두 배 이상 증가할 것으로 예상
▶️ Outlook & Future Plans
- 1H25까지 새로운, 더 저렴한 모델 생산 계획 진행 중
- 차세대 차량 플랫폼을 적용한 신제품 도입 예정
- Model 3 및 Model Y의 새로운 트림 및 색상 옵션을 확장하며 차량 라인업을 지속적으로 확대
▶️ 기타
- 10월 22일 기준 7백만 번째 차량 생산.
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[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
#램리서치 Lam Research (LRCX US Equity) FY3Q24 실적발표
▶️ FY3Q24 실적
매출액 US$4.2bil (+8% QoQ, +20% YoY): 컨센서스 +3%
GPM 48.0% (+1%p QoQ, Flat YoY): 컨센서스 +0.9%p
Memory 35% (-1%p QoQ, -3%p YoY)
Foundry 41% (-2%p QoQ, +5%p YoY)
Logic 24% (+3%p QoQ, -2%p YoY)
중국 37% (-2%p QoQ, -11%p YoY)
한국 18% (Flat QoQ, +2%p YoY)
기타 45% (+2%p QoQ, +9%p YoY)
▶️ FY4Q24 가이던스
매출액 US$4.30bil (+3% QoQ, +14% YoY): 컨센서스 +1%
GPM 47.0% (-1.0%p QoQ, -1%p YoY): 컨센서스 +0.2%p
▶️ URL: https://buly.kr/BIT44i3
#램리서치 Lam Research (LRCX US Equity) FY3Q24 실적발표
▶️ FY3Q24 실적
매출액 US$4.2bil (+8% QoQ, +20% YoY): 컨센서스 +3%
GPM 48.0% (+1%p QoQ, Flat YoY): 컨센서스 +0.9%p
Memory 35% (-1%p QoQ, -3%p YoY)
Foundry 41% (-2%p QoQ, +5%p YoY)
Logic 24% (+3%p QoQ, -2%p YoY)
중국 37% (-2%p QoQ, -11%p YoY)
한국 18% (Flat QoQ, +2%p YoY)
기타 45% (+2%p QoQ, +9%p YoY)
▶️ FY4Q24 가이던스
매출액 US$4.30bil (+3% QoQ, +14% YoY): 컨센서스 +1%
GPM 47.0% (-1.0%p QoQ, -1%p YoY): 컨센서스 +0.2%p
▶️ URL: https://buly.kr/BIT44i3
#베이지북 _대선 불확실성에 더해 국채 경매가 부진하자 국채 금리가 상승하고 달러화가 강세를 보인 점도 투자자들의 적극적인 매수세 유입을 방해. 이런 가운데 연준은 베이지북을 통해 미국 경제 활동에 큰 변화가 없었지만 제조업은 대부분 부진했다고 진단. 고용시장은 개선됐지만 이직률이 낮았고 채용은 주로 대체 인력 중심으로 증가했다며 고용의 질은 약화된 것으로 추정. 소비 지출은 엇갈렸는데 특히 가격에 민감한 합리적인 소비로 전환되고 있다고 발표.
#애플 [미래에셋 전기전자/IT하드웨어 박준서]
궈밍치 아이폰 16 생산, 수요 관련 코멘트 정리
1. 아이폰 16 주문은 4Q24-1H25에 약 1,000만 대 감소, 대부분의 감소는 non-pro 모델에 영향을 미침. 그 결과, 2H24의 iPhone 16 생산량은 8,400만 대(이전 약 8,800만 대에서 감소)로 추정됨
2. 4Q24, 1Q25, 2Q25 총 iPhone 생산량은 각각 약 8,000만대, 4,500만대, 3,900만대로 전년 동기 대비 모두 감소할 것으로 예상
(4Q23, 1Q24, 2Q24 각각 약 8,400만대, 4,800만대, 4,100만대)
3. iPhone SE4 양산은 2024년 12월에 시작되며, 2024년 12월부터 1Q25까지 약 860만 대가 생산될 것으로 예상
4. 4Q23의 생산량과 판매량 간의 격차가 4Q24보다 컸고 4Q24의 제품 믹스(9~10월 프로 맥스 모델 생산 증가)가 좋기 때문에, 4Q24의 애플 아이폰 수익성은 감산의 영향을 완전히 반영하지 못했을 가능성이 있음
4. 대부분의 iPhone 공급업체는 4분기 말부터 압박을 받을 것으로 예상되며, 1H25에는 더 큰 영향을 받을 것으로 예상
5. 1H25 전년 동기 대비 출하량 감소와 SE4 출시로 인한 제품 믹스 악화로 인해 아이폰 수익이 압박을 받을 것으로 예상
6. Apple이 온디바이스 AI에서 성공할 수 있는 가장 좋은 위치에 있다고 생각하며, 장기적으로 Apple Intelligence가 인기 있는 유료 서비스가 될 수 있는 잠재력에 대해서도 확신을 가지고 있음. 그러나 iPhone 출하량이 크게 증가하려면 이러한 AI 개발과 함께 추가적인 하드웨어 혁신이 필요함
출처: https://han.gl/lFRf3 (Medium)
궈밍치 아이폰 16 생산, 수요 관련 코멘트 정리
1. 아이폰 16 주문은 4Q24-1H25에 약 1,000만 대 감소, 대부분의 감소는 non-pro 모델에 영향을 미침. 그 결과, 2H24의 iPhone 16 생산량은 8,400만 대(이전 약 8,800만 대에서 감소)로 추정됨
2. 4Q24, 1Q25, 2Q25 총 iPhone 생산량은 각각 약 8,000만대, 4,500만대, 3,900만대로 전년 동기 대비 모두 감소할 것으로 예상
(4Q23, 1Q24, 2Q24 각각 약 8,400만대, 4,800만대, 4,100만대)
3. iPhone SE4 양산은 2024년 12월에 시작되며, 2024년 12월부터 1Q25까지 약 860만 대가 생산될 것으로 예상
4. 4Q23의 생산량과 판매량 간의 격차가 4Q24보다 컸고 4Q24의 제품 믹스(9~10월 프로 맥스 모델 생산 증가)가 좋기 때문에, 4Q24의 애플 아이폰 수익성은 감산의 영향을 완전히 반영하지 못했을 가능성이 있음
4. 대부분의 iPhone 공급업체는 4분기 말부터 압박을 받을 것으로 예상되며, 1H25에는 더 큰 영향을 받을 것으로 예상
5. 1H25 전년 동기 대비 출하량 감소와 SE4 출시로 인한 제품 믹스 악화로 인해 아이폰 수익이 압박을 받을 것으로 예상
6. Apple이 온디바이스 AI에서 성공할 수 있는 가장 좋은 위치에 있다고 생각하며, 장기적으로 Apple Intelligence가 인기 있는 유료 서비스가 될 수 있는 잠재력에 대해서도 확신을 가지고 있음. 그러나 iPhone 출하량이 크게 증가하려면 이러한 AI 개발과 함께 추가적인 하드웨어 혁신이 필요함
출처: https://han.gl/lFRf3 (Medium)
Medium
iPhone 16 orders cut by around 10 million units for 4Q24–1H25; no evidence yet that Apple…
Latest industry survey:
❤1
#테슬라 시간외배경은 크게 2가지) GPM 증가+저가형 출시계획 > 매출이 254.3억 달러 예상을 하회한 251.8억 달러 기록
EPS는 0.60달러 전망을 상회한 0.72달러
영업이익률 전분기 6.3%보다 개선된 10.8%(전년 7.6%)
마진율이 16.8%를 크게 상회한 19.8%
2024년 차량 인도량 소폭 증가 할 것
저가형 모델 2025년 상반기 출시
EPS는 0.60달러 전망을 상회한 0.72달러
영업이익률 전분기 6.3%보다 개선된 10.8%(전년 7.6%)
마진율이 16.8%를 크게 상회한 19.8%
2024년 차량 인도량 소폭 증가 할 것
저가형 모델 2025년 상반기 출시
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#테슬라 컨콜: 발표 내용
1. 실적과 차량 생산 관련
산업의 문제가 있음에도 이익을 내고 있다고 언급. 시장이 주목하고 있는 저가형 차량은 내년 상반기 예정대로 출시 될 것이라고 주장. 이러한 요인으로 내년에는 생산량이 20~30% 증가할 것으로 기대한다고 발표.
2. 로보택시와 자율주행
로보택시와 관련해서는 양산은 2026년을 보고 있으며, 연간 200만대 생산을 목표로 하고 있다고 주장. 자율주행(FSD) 관련해서는 크게 개선되고 있으며 내년 2~3분기에는 인간이 운전하는 것보다 더 안전할 것으로 기대한다고 발표.
3. 로보택시 사용 관련
특히 로보택시가 없더라도 내년에는 자율주행이 현실화 될 것이라고 발표. 이와 함께 자사 직원들은 이미 승차 공유 서비스 즉 로보택시 기능을 사용하고 있으며 이미 정부에 관련 서비스를 신청했고 승인을 기다리고 있으며 내년에는 택사스와 캘리포니아에서 관련 서비스를 진행할 것이라고 발표.
4. 마진율 상승 요인
대체로 현지화 된 공장으로 인한 운송비 절감 효과가 컸다고 발표
1. 실적과 차량 생산 관련
산업의 문제가 있음에도 이익을 내고 있다고 언급. 시장이 주목하고 있는 저가형 차량은 내년 상반기 예정대로 출시 될 것이라고 주장. 이러한 요인으로 내년에는 생산량이 20~30% 증가할 것으로 기대한다고 발표.
2. 로보택시와 자율주행
로보택시와 관련해서는 양산은 2026년을 보고 있으며, 연간 200만대 생산을 목표로 하고 있다고 주장. 자율주행(FSD) 관련해서는 크게 개선되고 있으며 내년 2~3분기에는 인간이 운전하는 것보다 더 안전할 것으로 기대한다고 발표.
3. 로보택시 사용 관련
특히 로보택시가 없더라도 내년에는 자율주행이 현실화 될 것이라고 발표. 이와 함께 자사 직원들은 이미 승차 공유 서비스 즉 로보택시 기능을 사용하고 있으며 이미 정부에 관련 서비스를 신청했고 승인을 기다리고 있으며 내년에는 택사스와 캘리포니아에서 관련 서비스를 진행할 것이라고 발표.
4. 마진율 상승 요인
대체로 현지화 된 공장으로 인한 운송비 절감 효과가 컸다고 발표
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#피에스케이홀딩스 (DSSEC 의견참조) 1. 3Q24 실적 컨센서스 부합 전망
- 3Q24 실적은 매출액 512억원(+26% QoQ, +245% YoY)과 영업이익 195억원(+25% QoQ, +1,983% YoY, OPM 38%)으로 시장 컨센서스(196억원)에 부합할 전망
- 상반기 수주했던 장비의 인식이 순조롭게 진행
2. 2.5D 패키징 증가에 따른 장비 발주가 이어질 것
- 대만 파운드리 및 OSAT 업체들의 2.5D 패키징 CAPA는 2023년 22K → 51K → 2025년 101K 수준으로 올해에 이어 내년에도 두 배 이상 증가
- 또한 4Q24 양산이 시작되는 HBM3E는 적층 단수가 12단으로 변화하며 I/O 수가 기존 대비 2배(1,024→2,048)로 증가
- I/O 수와 함께 TSV 개수, 밀도 역시 증가하고 Reflow와 Descum 장비 적용 역시 지속 증가할 것으로 전망
- 3Q24 실적은 매출액 512억원(+26% QoQ, +245% YoY)과 영업이익 195억원(+25% QoQ, +1,983% YoY, OPM 38%)으로 시장 컨센서스(196억원)에 부합할 전망
- 상반기 수주했던 장비의 인식이 순조롭게 진행
2. 2.5D 패키징 증가에 따른 장비 발주가 이어질 것
- 대만 파운드리 및 OSAT 업체들의 2.5D 패키징 CAPA는 2023년 22K → 51K → 2025년 101K 수준으로 올해에 이어 내년에도 두 배 이상 증가
- 또한 4Q24 양산이 시작되는 HBM3E는 적층 단수가 12단으로 변화하며 I/O 수가 기존 대비 2배(1,024→2,048)로 증가
- I/O 수와 함께 TSV 개수, 밀도 역시 증가하고 Reflow와 Descum 장비 적용 역시 지속 증가할 것으로 전망
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[신한투자증권 혁신성장 허성규]
#전진건설로봇(079900.KQ) - 북미로 전진
▶️ 북미로 가는 콘크리트 펌프카(CPC) 제조업체
- 기관 락업 물량 3개월 1.3%, 6개월 1.3%으로 낮은 편.
- 최대주주 및 자사주 지분 80%가 장기간 락업. 거래 주식 오직 17.8%
- 북미 매출 비중 41% 및 내수 시장 점유율 38%, 글로벌 8%로 추정
▶️ 북미 CPC 과점 사업자로 트럼프발 인프라 투자 수혜 전망
- '23년 기준 콘크리트 펌프카 판매량 약 1,000대로 4천억원 규모 시장
- 당사 255대 판매로 점유율 2위, 1위, 3위는 독일 업체로 각각 275대, 215대 판매
- 후발주자지만 점유율 가져올 수 있었던 이유는 범용성 높은 부품과 A/S로 판단
- 트럼프 당선 시 인프라 투자 기대감 증가로 소수 CPC 업체들 수혜 전망
- 트럼프는 정책 선언문 Agenda47에서 10개 신규 도시 'Freedom Cities' 언급
▶️ Valuation & Risk
- 5%에 해당하는 자사주 소각. 향후 3년간('24년~'26년 배당성향 최소 50% 공시
- 배당성향 60% 가정 시 3년간 약 7~9%의 배당수익률 기대
- 우크라이나 및 중동 지역은 종전 후 영업활동 개시 예정
- '25년 국내 공장 CAPA 720대로 증가 예정 및 동남아 대응 베트남 공정 설립 예정
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329872
#전진건설로봇(079900.KQ) - 북미로 전진
▶️ 북미로 가는 콘크리트 펌프카(CPC) 제조업체
- 기관 락업 물량 3개월 1.3%, 6개월 1.3%으로 낮은 편.
- 최대주주 및 자사주 지분 80%가 장기간 락업. 거래 주식 오직 17.8%
- 북미 매출 비중 41% 및 내수 시장 점유율 38%, 글로벌 8%로 추정
▶️ 북미 CPC 과점 사업자로 트럼프발 인프라 투자 수혜 전망
- '23년 기준 콘크리트 펌프카 판매량 약 1,000대로 4천억원 규모 시장
- 당사 255대 판매로 점유율 2위, 1위, 3위는 독일 업체로 각각 275대, 215대 판매
- 후발주자지만 점유율 가져올 수 있었던 이유는 범용성 높은 부품과 A/S로 판단
- 트럼프 당선 시 인프라 투자 기대감 증가로 소수 CPC 업체들 수혜 전망
- 트럼프는 정책 선언문 Agenda47에서 10개 신규 도시 'Freedom Cities' 언급
▶️ Valuation & Risk
- 5%에 해당하는 자사주 소각. 향후 3년간('24년~'26년 배당성향 최소 50% 공시
- 배당성향 60% 가정 시 3년간 약 7~9%의 배당수익률 기대
- 우크라이나 및 중동 지역은 종전 후 영업활동 개시 예정
- '25년 국내 공장 CAPA 720대로 증가 예정 및 동남아 대응 베트남 공정 설립 예정
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329872
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#애플, 아이폰에 AI 탑재 본격화…'챗GPT 버전' 시험 출시(종합)
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015003087
내주엔 AI 시스템 '애플 인텔리전스' 일부 기능 배포 예정 "아이폰 기본 모델 주문량 1천만대 감소, 매출 압박"…주가 2.1%↓ 김태종 특파원 = 애플이 아이폰 등 자사의 기기에 인공지능(AI) 기능 탑재를 본격
n.news.naver.com
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015003087
내주엔 AI 시스템 '애플 인텔리전스' 일부 기능 배포 예정 "아이폰 기본 모델 주문량 1천만대 감소, 매출 압박"…주가 2.1%↓ 김태종 특파원 = 애플이 아이폰 등 자사의 기기에 인공지능(AI) 기능 탑재를 본격
n.news.naver.com
Naver
애플, 아이폰에 AI 탑재 본격화…'챗GPT 버전' 시험 출시(종합)
내주엔 AI 시스템 '애플 인텔리전스' 일부 기능 배포 예정 "아이폰 기본 모델 주문량 1천만대 감소, 매출 압박"…주가 2.1%↓ 김태종 특파원 = 애플이 아이폰 등 자사의 기기에 인공지능(AI) 기능 탑재를 본격
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Forwarded from 미래에셋증권 매크로/시황 김석환
한국, 3분기 실질GDP 성장률 0.1%
(이전 -0.2%, 예상 0.4%)
▶️ 수출 -0.4%
- 23년 1분기 이후 처음으로 역성장 기록
▶️ 민간 2개 분기 연속 (-) 기여도 기록
- 2분기 -0.2%p, 3분기 -0.4%p
- 3분기에 오히려 확대되는 모습
- 반면, 정부 부문의 기여도는 0%p에서 0.5%p로 크게 증가
▶️ 설비투자 급증
- 설비투자는 올해 상반기 2개 분기 연속(-2.0%, -1.2%) 전기대비 감소하는 모습을 보였으나 3분기 6.9%나 급증
- 기여도는 1분기 -0.2%p, 2분기 -0.1%p에서 3분기 +0.6%p로 큰 폭 증가
- [설비투자]는 "기업이 장단기 경영계획하에 재생산을 목적으로 기계장치, 운반차량 및 건설 등의 설비를 도입하는 것"
(이전 -0.2%, 예상 0.4%)
▶️ 수출 -0.4%
- 23년 1분기 이후 처음으로 역성장 기록
▶️ 민간 2개 분기 연속 (-) 기여도 기록
- 2분기 -0.2%p, 3분기 -0.4%p
- 3분기에 오히려 확대되는 모습
- 반면, 정부 부문의 기여도는 0%p에서 0.5%p로 크게 증가
▶️ 설비투자 급증
- 설비투자는 올해 상반기 2개 분기 연속(-2.0%, -1.2%) 전기대비 감소하는 모습을 보였으나 3분기 6.9%나 급증
- 기여도는 1분기 -0.2%p, 2분기 -0.1%p에서 3분기 +0.6%p로 큰 폭 증가
- [설비투자]는 "기업이 장단기 경영계획하에 재생산을 목적으로 기계장치, 운반차량 및 건설 등의 설비를 도입하는 것"
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#LG디스플레이 [BUY, TP 14,000원(하향)]
: 과거는 잊어줘요
1) 3Q24 영업이익 -806억원, 일회성 비용 제외 시 흑자전환
3Q24 연결 매출액 6조 8,213억원(+2% QoQ, +43% YoY), 영업이익 -806억원(적자지속 QoQ/YoY)으로, 시장 기대치(-962억원) 상회
모바일 POLED 및 TV OLED 패널 출하량 성장에 힘입어 실적 개선 지속. 그러나 당사 추정치(-530억원)는 하회했는데, 이는 태블릿 OLED를 포함한 IT 패널 출하가 계획 대비 부진했기 때문
최근 시장조사기관 DSCC는 올해 아이패드 OLED 패널 출하량 전망치를 기존 1,000만대 → 670만대로 하향한 바 있음
한편 기존 예상과 같이 희망퇴직 관련 일회성 비용이 약 1,800억원 반영된 것으로 추정되며, 이를 제외 시 약 1,000억원 수준의 영업 흑자를 기록했을 것
2) 4Q24 영업이익 3,224억원, 4Q21 이후 최대 실적 전망
4Q24 연결 매출액 7.7조원(+12% QoQ, +4% YoY), 영업이익 3,224억원(흑자전환 QoQ, +145% YoY)으로, 모바일 패널의 계절적 성수기 효과에 힘입어 4Q21 이후 최대 실적을 기록할 전망
그러나 시장 기대치(4,168억원)는 하회할 것으로 예상되는데, 이는 전분기에 이어 IT OLED 패널의 출하가 부진한 영향. 아이패드 수요 부진을 반영하여 2H24 동사의 IT OLED 패널 출하량을 기존 대비 42% 하향 조정
한편 동사의 2H24 모바일 OLED 패널 출하량은 아이폰 16 수요 부진 우려에도 불구하고 예상치를 상회하고 있으며, 전사 실적 개선을 주도할 전망
3) 달라진 체질, 마땅한 재평가 필요
2024년은 모바일 및 Auto 사업부의 흑자 전환, OLED TV 사업부의 수익성 개선 등 사업구조 고도화 성과가 나타나기 시작
더불어 최근 추진한 LCD TV 공장 매각 및 인력 효율화를 기반으로 2025년부터 더욱 안정적인 사업 구조를 갖출 전망
이를 반영한 2025년 실적은 매출액 27.9조원(+6% YoY), 영업이익 6,783억원(흑전 YoY)으로, 시장 기대치(5,901억원) 상회 예상
주가는 2025년 P/B 0.8배로, 사업 구조 변화에 대한 리레이팅이 필요하다는 판단
실적 추정치를 반영하여 목표주가를 14,000원으로 조정하나, 기업가치 재평가를 기대하며 비중확대 추천.
▶️ 리포트 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11009.pdf
: 과거는 잊어줘요
1) 3Q24 영업이익 -806억원, 일회성 비용 제외 시 흑자전환
3Q24 연결 매출액 6조 8,213억원(+2% QoQ, +43% YoY), 영업이익 -806억원(적자지속 QoQ/YoY)으로, 시장 기대치(-962억원) 상회
모바일 POLED 및 TV OLED 패널 출하량 성장에 힘입어 실적 개선 지속. 그러나 당사 추정치(-530억원)는 하회했는데, 이는 태블릿 OLED를 포함한 IT 패널 출하가 계획 대비 부진했기 때문
최근 시장조사기관 DSCC는 올해 아이패드 OLED 패널 출하량 전망치를 기존 1,000만대 → 670만대로 하향한 바 있음
한편 기존 예상과 같이 희망퇴직 관련 일회성 비용이 약 1,800억원 반영된 것으로 추정되며, 이를 제외 시 약 1,000억원 수준의 영업 흑자를 기록했을 것
2) 4Q24 영업이익 3,224억원, 4Q21 이후 최대 실적 전망
4Q24 연결 매출액 7.7조원(+12% QoQ, +4% YoY), 영업이익 3,224억원(흑자전환 QoQ, +145% YoY)으로, 모바일 패널의 계절적 성수기 효과에 힘입어 4Q21 이후 최대 실적을 기록할 전망
그러나 시장 기대치(4,168억원)는 하회할 것으로 예상되는데, 이는 전분기에 이어 IT OLED 패널의 출하가 부진한 영향. 아이패드 수요 부진을 반영하여 2H24 동사의 IT OLED 패널 출하량을 기존 대비 42% 하향 조정
한편 동사의 2H24 모바일 OLED 패널 출하량은 아이폰 16 수요 부진 우려에도 불구하고 예상치를 상회하고 있으며, 전사 실적 개선을 주도할 전망
3) 달라진 체질, 마땅한 재평가 필요
2024년은 모바일 및 Auto 사업부의 흑자 전환, OLED TV 사업부의 수익성 개선 등 사업구조 고도화 성과가 나타나기 시작
더불어 최근 추진한 LCD TV 공장 매각 및 인력 효율화를 기반으로 2025년부터 더욱 안정적인 사업 구조를 갖출 전망
이를 반영한 2025년 실적은 매출액 27.9조원(+6% YoY), 영업이익 6,783억원(흑전 YoY)으로, 시장 기대치(5,901억원) 상회 예상
주가는 2025년 P/B 0.8배로, 사업 구조 변화에 대한 리레이팅이 필요하다는 판단
실적 추정치를 반영하여 목표주가를 14,000원으로 조정하나, 기업가치 재평가를 기대하며 비중확대 추천.
▶️ 리포트 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11009.pdf
👍3
# SNT에너지 (100840)
2024 3Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20241024000040
● 매출액: 697억원
- YoY: -19.3%
- QoQ: +3.6%
- 컨센대비: -24.9%
● 영업이익: 52억원
- YoY: +31.6%
- QoQ: +3.0%
- 컨센대비: -22.8%
2024 3Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20241024000040
● 매출액: 697억원
- YoY: -19.3%
- QoQ: +3.6%
- 컨센대비: -24.9%
● 영업이익: 52억원
- YoY: +31.6%
- QoQ: +3.0%
- 컨센대비: -22.8%
kind.krx.co.kr
[SNT에너지] 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
대한민국 대표 기업공시채널 KIND
# 테슬라 사이버트럭, 3분기 최초 흑자 매출 달성
테슬라는 3분기 사이버트럭이 처음으로 흑자 마진을 달성하면서 당초 연말까지 수익 달성 목표를 앞당겨서 달성함. 현재 사이버트럭의 연간 생산능력은 12.5만 대로 3배 이상 증가했으며, 테슬라는 이러한 호실적을 바탕으로 장외 거래에서 9% 이상 상승.
[10월 23일/Teslarati]
https://han.gl/EH9T3
테슬라는 3분기 사이버트럭이 처음으로 흑자 마진을 달성하면서 당초 연말까지 수익 달성 목표를 앞당겨서 달성함. 현재 사이버트럭의 연간 생산능력은 12.5만 대로 3배 이상 증가했으며, 테슬라는 이러한 호실적을 바탕으로 장외 거래에서 9% 이상 상승.
[10월 23일/Teslarati]
https://han.gl/EH9T3
Teslarati
Tesla Cybertruck achieves positive gross margin for first time
Tesla revealed that its all-electric Cybertruck has achieved a positive gross margin for the first time.
#애플(AAPL), ‘25년 상반기까지 iPhone 생산 감축했을 것 *연합인포맥스*
애플은 오는 10월 31일에 FY24 4분기(7~9월) 실적을 발표할 예정이다. TF International의 Ming-Chi Kuo 애널리스트는 애플이 ‘25년 상반기까지의 iPhone 주문대수를 감축한 것으로 보인다고 발언했다. “애플의 iPhone 16 시리즈 ‘24년 4분기 및 ‘25년 상반기 주문대수가 1,000만 대 가량 감축된 것으로 추정된다. 하이엔드 Pro/Max 모델보다는 iPhone 16/Plus 모델들의 주문대수가 특히 감축되었다”고 분석했다. “이러한 주문 감축을 반영했을 때, ‘24년 하반기 iPhone 16 시리즈 생산량은 8,400만 대로 예상된다. 기존에는 8,800만 대를 예상했었다”고 밝혔다. 또한 ‘25년 1분기와 2분기 생산량을 각각 4,500만 대, 3,900만 대로 예상했다. ‘24년 1분기에는 각각 4,800만 대, 4,100만 대를 생산했던바 있다. “iPhone SE4의 경우에는 12월부터 양산이 시작될 것이며, 860만 대 전후의 생산량이 예상된다”고 전했다
애플은 오는 10월 31일에 FY24 4분기(7~9월) 실적을 발표할 예정이다. TF International의 Ming-Chi Kuo 애널리스트는 애플이 ‘25년 상반기까지의 iPhone 주문대수를 감축한 것으로 보인다고 발언했다. “애플의 iPhone 16 시리즈 ‘24년 4분기 및 ‘25년 상반기 주문대수가 1,000만 대 가량 감축된 것으로 추정된다. 하이엔드 Pro/Max 모델보다는 iPhone 16/Plus 모델들의 주문대수가 특히 감축되었다”고 분석했다. “이러한 주문 감축을 반영했을 때, ‘24년 하반기 iPhone 16 시리즈 생산량은 8,400만 대로 예상된다. 기존에는 8,800만 대를 예상했었다”고 밝혔다. 또한 ‘25년 1분기와 2분기 생산량을 각각 4,500만 대, 3,900만 대로 예상했다. ‘24년 1분기에는 각각 4,800만 대, 4,100만 대를 생산했던바 있다. “iPhone SE4의 경우에는 12월부터 양산이 시작될 것이며, 860만 대 전후의 생산량이 예상된다”고 전했다