#두산밥캣 #얼라인파트너스 https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005381502

#한화인더스트리얼 ,지주사 적격통보 관련 공시, 위 공시와는 별개로 오늘 주가는 지나치게 과했음

[출처:하나증권] # 에이치브이엠(295310.KQ): 첨단금속의 확장성은 우주로 ★

원문링크: https://bit.ly/408ucyA

1. 우주 첨단금속 향 매출비중 확대 기대
- 에이치브이엠은 2003년 설립된 첨단금속 전문 업체로 니켈(Ni), 티타늄(Ti) 등 비철 금속 및 신소재를 통한 우주, 항공, 방위, 디스플레이 FMM 산업 향 확장이 진행 중
- 과거 첨단금속 시장은 글로벌 업체들이 독과점하였으나 에이치브이엠은 고청정진공용해 기술, 합금화 공정기술, 금속 특성 제어기술 등 핵심 기술을 국산화
- 한국우주항공연구원과 공동개발을 통해 나로호, 누리호 발사체 향 특수강 및 Cu계 첨단금속 납품 레퍼런스를 보유하며 2022년부터 북미 우주 업체 A사 향 첨단금속 납품 중
- 북미 A사 내 밸류체인에서 동사가 Sole-Vendor는 아닌 것으로 파악되지만 우주 첨단금속 시장의 독과점적인 성격을 고려해볼 때 우주선 발사 증가에 따른 낙수효과가 예상
- 글로벌 경쟁사로 Materion, ATI Specialty Materials가 존재하지만 우주 첨단금속 매출 대비 타 산업 비중이 높은 편
- 최근 5개 분기 ATI Specialty Materials의 우주 첨단금속에 해당되는 ‘Airframes’ 매출 비중은 평균 8% 수준이며 Materion의 ‘Aerospace&Defense’ 매출 비중 또한 11%로 높지 않음
- 에이치브이엠은 경쟁사 대비 가격 경쟁력(약 30% 수준)과 짧은 리드 타임을 통해 우주 향 매출을 확대하는 추세
- 연간 매출액 2022년 344억원 → 2023년 415억원 중 우주 첨단금속 실적 10억원 → 51억원으로 증가
- 매출 확대의 배경으로 A사 향 납품이 주된 요인으로 파악되며 고객사 발사 추이에 따라 향후 우주 매출 비중이 30%를 상회할 수 있을 것으로 기대
- 1H24 기준 전방 산업별 매출 비중은 우주 21.4%, 항공방위 12.4%, 석유화학/반도체 등 66.2%이며 고마진인 우주, 항공방위 비중 증가에 따른 수익성 확대가 기대

2. 첨단금속의 확장성을 감안한 CAPA 증설
- 첨단금속 및 신소재에 대한 수요는 다양한 산업 내에서 지속될 것으로 전망
- 항공방위 산업으로는 균질화 열처리 기술을 기반으로 한화에어로스페이스, KAI 향 공동연구개발 및 소재 납품을 진행 중이며 이스라엘 항공방산 업체 향 Fe계 첨단금속 수주가 지속되는 상황
- 한편 OLED 증착 시 사용되는 FMM 소재 향 확대가 기대
- FMM 밸류체인은 일본 DNP와 Proterial이 독점 중이지만 에이치브이엠이 개발한 FMM 소재가 고객사 퀄 테스트 통과 시 25년도부터 관련 실적이 본격 발생할 전망
- FMM 소재에 대한 국산화 니즈가 높은 편이기에 양산이 현실화된다면 높은 수익성 확보가 예상
- 첨단금속 CAPA는 현재 5,420톤(매출액 기준 약 500억원)이며 전방 시장 수요 확대에 따라 2.2만톤까지 증설을 계획하였으나 지난 9월 신규시설투자 공시를 통해 2025년 하반기 약 4만톤까지 확대될 예정
- 우주뿐만 아니라 항공방위, FMM 향 수요 확대에 대비한 증설인 것으로 판단
- 1H24 매출액 237억원(YoY +23.2%), 영업이익 6억원(YoY +0.5%)으로 고객사 향 첨단금속 납품 증가에 따라 외형 확대를 시현하였으나 2분기 스톡옵션, 상장 관련 일시적 비용 반영으로 인해 OPM은 소폭 하락
- 2024년 매출액 507억원(YoY +22.5%), 영업이익 46억원(YoY +23.4%)로 예상

[출처:하나증권] #휴메딕스(200670.KQ): 3Q24 Preview: 일시적 부진, 여전히 기회 ★

원문링크: https://bit.ly/3BQ46q4

1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 53,000원 유지
- 휴메딕스에 대해 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 53,000원을 유지
- 1) 3Q24 컨센서스 하회의 주 요인인 국내 에스테틱 제품 영업은 10월부터 다시 정상화 되고 있고,
- 2) 3Q24 러시아 → 4Q24 동남아(베트남, 태국 등)로 안면필러 수출 국가가 확대되고 있으며, 3) 연내에 출시 예정인 브라질 바디필러(안면필러 1~2cc, 바디필러 200~1,000cc)는 필러 수출액 볼륨을 극대화 시켜줄 수 있는 요인
- 4) 추가적으로 미국 시장 진출을 위해 2025~2026년 필러 제품 美 FDA 임상을 시작할 예정이며, 5) 2026년부터는 현재 고성장 중인 CMO 사업과 함께 CDMO 사업 부문에서도 본격적인 매출 발생이 기대
- 6) 신규 취임한 국내 Top-tier 에스테틱 업체 출신 인사를 통해 중국 영업망까지 확대될 것으로 전망
- 결론적으로 Multiple 상향 요인이 다수 존재하는 가운데 현재 주가는 12M Fwd P/E 8.1배로 Peer 기업들 대비 여전히 저평가 국면

2. 3Q24 Preview: 컨센서스 하회 전망하나 일시적 요인
- 휴메딕스의 3Q24 실적은 매출액 424억원(+6.8%, YoY), 영업이익 110억원(-3.1%, YoY)으로 컨센서스 매출액 473억원, 영업이익 133억원 대비 모두 하회할 것으로 전망
- 주 요인은 주요 인사 교체에 기인. 지난 8~9월 주요 영업 관련 인사들이 교체 되면서 국내 필러/보톡스 유통이 정상적으로 이뤄지지 않음
- 이를 반영해 필러 매출액 기존 추정치 163억원 → 129억원, 상품 매출액 기존 추정치 91억원 → 74억원으로 하향
- 현재 국내 Top-tier 보톡스/필러 출신 영업본부장을 필두로 주요 팀장급 인사가 합류했으며, 10월부터 정상적으로 유통이 재개되고 있는 것으로 파악
- 따라서 4Q24부터는 매출 정상화가 이루어질 전망. 일시적으로 국내는 부진하지만 수출은 순항 중
- 당초 4Q24부터 100억원을 상회할 것으로 예상했던 필러 수출액은 당장 3Q24부터 상회할 전망
- CMO 부문은 항생제 및 순환기 계열 수요 증가로 전문의약품 102억원(+52.1%, YoY)을 기록할 것으로 전망하고, 원료의약품 27억원(+46.5%, YoY), 관절염 치료제 32억원(+16.1%, YoY)으로 부문별 고른 성장이 전망
- CMO 전체 매출액은 201억원(+28.6%, YoY)을 기록할 전망. 결론적으로 일시적인 국내 에스테틱 부분을 제외 시 고른 성장 이어갈 전망

3. 2024년 매출액 1,801억원, 영업이익 501억원 전망
- 휴메딕스의 2024년 실적은 매출액 1,801억원(+18.3%, YoY), 영업이익 501억원(+34.3%, YoY)을 기록할 전망
- 필러 부문은 1) 예상보다 빠른 수출 물량 증가, 2) 러시아, 동남아(태국, 베트남) 등 수출 국가 확대, 3) 브라질 바디필러 출시 계획까지 순항 중. 수출 판가는 국내 대비 2배 이상으로 형성
- 따라서 필러 수출 물량 확대로 전사 OPM은 27.8%(+3.3p, YoY)을 기록하며 수익성 개선을 이끌어갈 전망
- 신임 영업본부장은 해외(특히, 중국 사업)에서 굴직한 영업 네트워크를 보유하고 있는 것으로 파악
- 따라서 향후 동사의 중국 시장 판로가 더 확대될 것으로 예상
- 코트라 중국 창사무역관에 따르면 2021년 기준 ‘중국 합법 히알루론산 필러 시장’에서 LG 점유율 1위(23%), 앨러간 2위(17%)에 이어 동사는 3위(12%)를 기록한 이력 보유
- 중국 경기 부양에 따라 중국 소비가 살아나면 유의미한 중국 향 매출 확대가 기대

#휴젤 블록딜 https://naver.me/5D878te6

Naver
[단독] 베인캐피털, 휴젤 지분 1500억 블록딜 [시그널]

설계 파운드리 제조 패키징(엔비디아 TSMC 삼성전자 TSMC) https://www.hankyung.com/article/2024101848371

#케이뱅크....또 철회 케이뱅크, 흥행 실패에 상장 철회

- 공모 구조 바꿔 내년 초 재도전

https://www.hankyung.com/article/2024101847791

#삼성전자.......................................삼성, 美 테일러 공장 ASML 장비 반입 연기"

- 로이터, 보도…"현장 직원도 집으로 돌려보내"

https://m.inews24.com/v/1773561

#TSMC, 中화웨이로 가는 AI칩 만들었나’…美 상무부, 조사 착수

-IT매체 디인포 보도 "아직 초기 단계"
-‘화웨이, 우회 주문 가능성 크다’ 판단
-TSMC 고객 실사 의무 위반 여부 조사

www.sedaily.com/NewsView/2DFM8KI13Y

#애플 아이폰16 애플 아이폰16 중국 초기 판매 전작보다 20% 늘어, 프로모델은 44%나 증가

많은 전문가는 중국의 인공지능(AI) 정책을 고려해 아이폰16 판매 부진을 예상했다.

중국 당국이 해외 인공지능 모델을 금지해 애플이 현지 협업사를 확보하기 전까지 사용자가 제 기능을 제한적으로만 사용할 수 있어서다. 

아이폰16 시리즈는 애플의 인공지능 플랫폼 ‘애플 인텔리전스’가 처음으로 적용돼 출시되는 스마트폰이다. 

그러나 이러한 예상과 달리 애플이 중국에서 아이폰16 판매를 순조롭게 늘려 나가고 있는 것이다. 

https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=369412

#갤럭시Z폴드 SE는 두께가 접었을 때 10.6㎜, 펼쳤을 때 4.9㎜ 수준으로 예상되고 있음. 또한, 화면 주름을 줄이는 울트라 폴더블 글래스(UFG) 기술, 기존 폴드 제품보다 향상된 2억 화소 메인 렌즈의 트리플 카메라, 갤럭시용 스냅드래곤8 3세대 칩, 더 커진 배터리 등이 폴드 SE에 적용될 것으로 기대되고 있음. 한편, 10월21일 제품의 이미지와 사양 등을 공개한 뒤 10월25일 출시할 계획임

241018: 미국증시 S&P500, 다우 사상 최고치 경신
이번 주 미국 주요 3대 지수는 모두 6주 연속 상승세를 기록하며 올해 들어 가장 긴 주간 상승세를 기록. S&P500 지수는 47번째 신고가 경신을 기록하였고, 동일 가중 지수 역시 사상 최고치를 기록. 11개 주요 섹터 중 에너지(-0.4%)를 뺀 10개 섹터 모두 상승.

애플(+1.2%)은 중국에서의 iPhone 16 첫 3주간 판매량이 전년 대비 20% 증가했다는 소식에 역사적 최고가 수준에 마감하였고 넷플릭스(+11%)는 시장 예상을 상회한 3분기 실적과 4분기 전망에 사상 최고치를 기록함. 다빈치 수술로 유명한 인튜이티브 서지컬(+10%)과 세계 최대 알루미늄 음료 캔 제조업체 중 하나인 크라운 홀딩스(+4.2%) 등도 호실적에 강세를 보임. 한편, TSMC(-2.5%)는 화웨이와의 거래를 미국 당국이 조사하고 있다는 사실이 보도되면서 주가가 약세를 보임.

반면, 아메리칸 익스프레스(-3.2%)는 부유한 고객층의 지출이 계속되면서 3Q EPS 예상치를 상회했지만, 카드 청구와 매출 성장은 둔화된 것으로 나타나. 이에 FY24 매출 성장률은 '약 9%'로 이전 전망인 9-11%에서 하향 조정. CFO 역시 "소비자들이 지출에 대해 조금 더 조심스러워졌다"고 밝힌 점도 주가에 부담으로 작용. CVS헬스(-5.2%)는 오는 11월 6일 실적 발표를 앞두고 잠정치를 공개. 3분기 EPS가 시장 컨센서스를 크게 하회할 것으로 예상. 이에 Peer 기업인 엘렌반스헬스(-3.1%), 시그나그룹(-4.9%) 등도 약세를 보임. 슐럼버거(-4.7%)는 혼재된 실적(매출 하회, EPS 상회) 속에서 Palliser Block에 대한 지분을 매각할 예정이란 소식과 유가 약세 영향으로 하락.

한편, S&P500 신고가 경신에 VIX 지수는 전일 대비 5.7% 하락한 18.02를 기록. 그러나 지난 7월 중순 이후, 3개월 연속 200일 이동평균선을 상회하고 있고 VIX에 대한 비상업성(투기적) 선물 순매도 포지션 또한 같은 기간 -6.5만 계약에서 거의 -0.5만 계약까지 축소(VIX 상승 베팅 증가).

#한화인더스트리얼솔루션즈 https://naver.me/FqWXqhLi

Naver
“품질 점검 중인데”…한화인더스트리얼솔루션즈 주가는 왜 요동쳤나

#애플, 알리바바 광군제 프로모션 개시. 10/21 20시 판매부터 아이폰16시리즈 최대 -1600위안 할인. 아이폰, 아이패드, 애플워치, 에어팟 등 제품 각각 다른 규모로 프로모션

Apple Store官方旗舰店公布天猫双11优惠，10月21日晚8点现货开卖，iPhone 16系列至高优惠1600元。根据官旗策略，iPhone、iPad、Apple Watch、AirPods 等系列产品均享受不同程度的折扣力度，其中，iPhone16系列产品可使用天猫发放500元惊喜券，以旧换新至高补贴1100元，并享受至高12期免息。非 iPhone 产品可使用50-200元惊喜券，还可叠加88VIP大额券使用。

[주간증시 10/20~ 10/26]

10/21 월요일
(중국) 대출우대금리(LPR)(10:15AM)/전망:인하/이전:1년 3.35%, 5년 3.85%)
(한국) 10월 수출입(~20일)
국제통화기금(IMF)·세계은행(WB) 연차총회, 워싱턴
삼성전자, 갤럭시Z폴드 스페셜에디션(SE)

신규상장, 루미르(474170), 지구관측용 인구위성, 공모가 12,000원

10/22 화요일
(영국) 앤드루 베일리 영란은행 총재 연설
(EU) 크리스틴 라가르드 ECB 총재 연설
현대차 인도법인 상장

신규상장, 한켐(457370), OLED소재/촉매, 등 유기화합물 CRO/CDMO, 공모가 18,000원

실적, GM
실적, 현대건설

10/23 수요일
(미국) 미셸 보우만 연준 이사 연설
(미국) 9월 기존주택매매/ 이전: 386만 건(MoM -2.5%)
(미국) 연준 베이지북 공개
제26회 반도체대전(SEDEX) 코엑스

실적, TI,보잉,코카콜라
실적,삼성바이오로직스,LG이노텍,LS ELECTRIC

10/24 목요일
(한국) 3분기 GDP(속보치) 이전: YoY +2.3%, QoQ -0.2%
(EU) 10월 제조업 PMI/ 이전: 45.0
(미국) 10월 서비스업 PMI/이전: 55.2
윤대통령-폴란드 대통령 정상회담

펄어비스, ‘검은사막’의 중국 OBT(공개 테스트)
신규상장, 씨메스(475400), AI Robotics, 공모가 30,000원

실적, 테슬라,램리서치,IBM
실적, SK하이닉스,KB금융,현대차,삼성중공업

10/25 금요일
(독일) 10월 Ifo 기업환경지수/이전: 85.4
(미국) 9월 내구재수주/전망 -0.1%/ 이전: MoM +0.0%
(미국) 10월 미시간대 기대 인플레이션/ 예상: 2.9% / 이전: 2.7%

신규상장,에이치엔에스하이텍(044990),이방성전도필름) 및 수동진동자, 공모가 22,000원

실적, 신한지주,현대모비스,한화엔진,기아,HD현대일렉트릭

#금융주 https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005102928

#매그니피센트 7_https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005046639

#SEDEX 반도체대전__https://www.sedex.org/public_html/summary/summary_info.asp

골드만삭스, 26년 EV 가격 내연차와 비슷할 것
골드만삭스는 26년 미국 자동차 시장에서 보조금을 받지 않고도 전기차 가격이 내연차와 비슷한 수준이 될 것이라며 경제적 관점에서 26년에 전기차 수요가 강력하게 살아날 것이라고 전망. 골드만삭스는 올해 전기차 배터리 평균 가격이 111달러/kWh로 낮아지는 데 이어 26년에 82달러선까지 하락할 것으로 예상.
[10월 21일/연합뉴스]
https://han.gl/YMEjD