https://www.youtube.com/live/-FR0no-E0ck?si=Xhef3mVstisfwPRv

주식전략 시작합니다. 많은 시청 부탁드립니다😄

국내 주식 마감 시황 - 5월 21일
『관세 피해주 부진을 극복한 KOSPI』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 2,625.58 (+0.91%), 코스닥 723.62 (+1.13%)

외국인·기관 쌍끌이 순매수에 1% 내외 강세

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.9%, 1.1% 상승했습니다. 미국 시장은 뚜렷한 재료가 부재했기에 상승세 제약됐고, 유틸리티·필수 소비재 등 방어적 섹터 강세였습니다. 아직 관세 협상에서 뚜렷한 진전이 나오지 않고 있고 장기 금리도 4.5%를 재돌파하며 부담 요인으로 작용하고 있습니다. 한국은 반도체(삼성전자 -0.4%, SK 하이닉스 -0.7%)·자동차(현대차 -0.8%)·2차전지(LGES -0.7%) 등 관세 피해주 중심으로 약세 보였습니다. 반면 조선(삼성중공업 +4.9%)·방산(한화에어로 +4.3%)·금융(KB금융 +1.8%)·SW(카카오 +2.5%)가 강세를 보이며 지수 상승 견인했습니다. 한편 외국인은 Moody’s 충격 후 매도분(2,283억원)을 다시 사들이고 있습니다.

개별 이슈로 선방한 의약품

의약품은 관세 피해주임에도 개별 이슈로 양호한 흐름이었습니다. 정부에서 품목별 관세 업종 대상 금융지원 추진계획을 밝히기도 했고, 종목단에서는 삼성바이오(+7.1%, 미국 FDA 생산시설 실사 진행→제품 승인 및 시장 진출 전단계 기대)·SK바이오사이언스 (+5.8%, Pfizer가 제기한 특허소송 승소) 등 호재가 있었습니다.
#특징업종: 1)치료제·진단키트: 중화권 등 코로나19 재확산 우려 (그린생명과학 +29.8%, 수젠텍 +7.5%) 2)WIPO: 세계지식재산기 구(WIPO) 글로벌 어워드 최종 후보 선정(아이씨티케이 +15.6%, 노을 +5.7%) 3)우주: 삼성그룹, 우주 발사대 건설 논의 소식(삼성 물산 +11.7%, 쎄트렉아이 +15.3%)

관세 하에서도 나아가는 수출 업종

관세 문제 조율을 위한 한미(산업부-USTR) 실무통상협의가 시작됐습니다. 한국의 협상 카드로 논의되는 조선업은 미국과의 협력 가능성이 재차 부각되며 강세 보였습니다(세진중공업 +29.9%, HD한국조선해양 +4.5% 신고가). 한편 정부는 서비스산업 육성을 강조하면서도 ‘콘텐츠’와 ‘방산 MRO’를 주력 수출업종으로 육성하기 위한 전략을 수립할 것이라고 계획을 밝혔습니다. 향후 방산 및 미디어·엔터 주가에 재료로 작용할 수 있을지 지켜봐야 합니다.
#주요일정: 1)美 모기지금리(20:00) 2)美 Target·Lowe’s·Best Buy 등 실적 발표

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=335700
위 내용은 2025년 5월 21일 16시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(5월 22일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『 급등한 미 시장금리에 주식시장 약세 』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 1.3% 하락한 2,591p. 미 국채금리 수요 부진 여파에 시장금리 상승하며 주식시장 하방압력
-미국 주식시장은 국채금리 수요 부진 여파에 시장금리 급등하며 2거래일 연속 하락  
:S&P500 -1.6%, NASDAQ -1.4%, 필라델피아반도체 -1.8%. 시장금리 급등하며 2거래일 연속 하락  
:미 국채 20년물 입찰에서 수요 부진. 외국인 투자자 미 국채 수요 감소, 10년물 국채금리 4.6% 상회
 
- KOSPI는 외국인 자금 재차 유입되며 상승 재개. 미국과 달리 밸류에이션, RSI 등 과매수 아니라는 판단
:외인 현선물 동반 순매도. 오전 현물 1,000억원 선물 5,900계약 이상 순매도. 아시아 주식시장 동반 하락
:업종별로 항공, 금융, 지주, 소매/유통 업종 상승. 반도체, 자동차, 게임, 화학 업종 하락
:분할)삼성바이오로직스 인적분할. 기업 가치 상승 기대감에 최대 주주 삼성물산 상승 
:항공)한때 1,500원 바라보던 원/달러 환율 1,370원대 등락. 원화 강세→ 유류비 부담 완화→수익성 개선 
:여행)GKL, 백화점 신고가. 25년 한국 관광객 최고치 경신 기대. 1~4월 월평균 카지노 매출액 19년 수준
:상법 개정) 하반기 상법 개정 기대감에 최근 지주 주가 양호. 상장 공기업도 수익성 개선(요금 인상) 기대
:미 시장금리 급등에 외국인 주식시장 순매도. 아시아 주식시장 동반 약세 흐름
  
KOSDAQ은 1.2% 하락한 715p. 금리 부담에 성장주 전반 부진. 개별 이슈에 따른 종목 장세 전개
ž-외국인, 3거래일 만에 다시 순매도세로 전환하며 대형주 중심 부진. KQ 대형주 -1.3%, KQ 소형주 -0.9%
:2차전지주, CATL H주 상장 이후 연일 부진한 모습 보이며 52주 신저가 다수 경신. 에코프로비엠 -3.6%
:코로나19, 마스크(홍콩, 중국, 대만 등 중화권 코로나19 재확산), 가상자산(비트코인 11만달러 돌파) 강세
 
원/달러 환율은 한미 환율협상 경계에 1,370원대 출발. 위험 회피 심리에 6.7원 상승한 1,378.5원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.8%, 대만(가권) -0.6%, 홍콩(항셍) -0.5%, 중국(상해) -0.2%
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335737
위 내용은 2025년 5월 22일 11시 24분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[Invitation]
신한 Premier 리서치 금융시장포럼
2025년 하반기 금융시장 및 주요 산업 전망

[둘째날] 주요 산업 전망
일시: 5월 22일 (목) 13시 30분

참여방법: 신한투자증권 공식 유튜브 라이브 방송

많은 관심과 참여 부탁드립니다.
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[YouTube Live 방송]
https://youtube.com/live/-JbwK7JHVtU

[발표 자료 PDF]
https://bit.ly/3H49usi

『신한 속보; CATL H주 MSCI 특별 편입 패시브 영향 점검』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633 / 주식전략 노동길 ☎02-3772-4455

- MSCI, 5월 21일(한국 시간) CATL H주 MSCI 신흥국 지수 특별 편입 발표. 지수 발효일과 리밸런싱일은 정기변경과 같은 6월 2일, 5월 30일
- CATL H주의 MSCI 신흥국 지수 편입으로 한국 주식시장에서 254억원 규모 패시브 자금 유출 전망. KOSPI 거래대금 대비 0.3% 수준으로 수급 영향은 제한적
- 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전자우, KB금융 순으로 각각 63억원, 26억원, 9억원, 9억원 유출 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335743
위 내용은 2025년 5월 22일 16시 29분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 5월 22일
『고금리 압력에 Risk-off 심리 대두』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 2,593.67 (-1.22%), 코스닥 717.67 (-0.82%)

주요국 금리 급등 & 미중 마찰 재점화

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.2%, 0.8% 하락했습니다. 미국 장기 금리 급등에 위험자산 선호심리 후퇴했고, 미중 마찰도 시장 하방 요인으로 작용했습니다. 최근 Moody’s 미국 신용등급 강등 여파에 간밤 20년 만기 국채 입찰 수요 부진이 더해지며 10년물 금리는 4.6%, 30년물은 5%에 접근했습니다. 한편 중국이 미국의 화웨이 대상 규제를 따르는 해외 국가·기업에 보복을 예고하는 등 세컨더리 보이콧을 선언한 점도 관세 피해주 중심으로 낙폭을 더 키웠습니다(삼성전자·SK하이닉스 -1.8%, 현대차 -3.0%, LGES 1.1%). 외국인·기관 합해서 현물 9천억원 이상 순매도하며 KOSPI 시총 상위 20개 종목 가운데 신한지주(+0.6%)만 상승했습니다.

헬스케어 이슈에 따른 종목별 움직임

Trump는 지난 5일 행정명령 서명을 통해 2주 이내 의약품 대상 품목별 관세 발표를 공언했던 만큼 이번 주 공개될 가능성이 있습 니다. 그럼에도 코로나19 관련주(진단키트·치료제) 다수 강세였고, 블루엠텍(+6.5%)·바이넥스(+4.6%) 등도 개별 이슈로 올랐습니다.
#특징업종: 1)삼성그룹주: 삼성바이오(-1.8%) 인적분할(CDMO 삼성바이오-바이오시밀러 삼성바이오에피스) 결정(삼성물산 고가 +8.6% → 종가 -0.4%) 2)팬데믹: 코로나19 재확산 우려(그린생명 과학·더바이오메드 상한가) 3)가상자산: Bitcoin 11만불 돌파하며 사상 최고가 경신(우리기술투자 +3.7%, 한화투자증권 +2.6%)

환율 하락에 웃는 업종들

현재 진행 중인 한미 2차 실무통상협의에서 미국이 원화의 절상 방안을 요구했다는 소식에 달러-원 환율은 한때 1,370원대까지 낮아지기도 하며 환율 안정 기대감을 키웠습니다. 달러와 주가의 상관관계가 역(-)인 유통(신세계 +4.1%, 롯데쇼핑 +3.6%), 건설 (현대건설 -0.8%), 유틸리티(한국전력 +1.4%, 지역난방공사 +2.9%) 종목 다수 52주 신고가 터치했고, 항공 등도 강했습니다.
#주요일정: 1)美 신규실업수당청구건수(21:30) 2)美 4월 시카고 연은 국가활동지수(21:30) 3)美 5월 S&P Global PMI(22:45) 4) 美 4월 기존주택판매(23:00) 5)Intuit·Dollar Tree 등 실적발표 5)日 4월 CPI(23일 08:30) 6)2차 대선후보 토론회(23일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=335748
위 내용은 2025년 5월 22일 16시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『퀀트분석; 신한 Earnings Guide: 무역분쟁 완화 속 예상보다 견조한 실적』
퀀트 이정빈 / 이민재 ☎ 02-3772-2919

- KOSPI 2025년 1분기 실적 점검과 영업이익 컨센서스 추이
- 반도체 실적 하단 형성 및 개선 흐름. 조선, 기계, 방산 실적 모멘텀 지속
- 산업재 이익 모멘텀 지속되며 업종간 이익 전망 양극화 뚜렷
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335760

위 내용은 2025년 5월 23일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(5월 23일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『지수 상단을 제한하는 여전한 고금리 부담』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 0.1% 상승한 2,597p. 미국채 금리 상승세 일단락에 소폭 반등. 외국인, 선물 중심으로 순매수
- 미국 주식시장은 국채 금리 반락에도 여전한 금리 부담에 혼조. S&P500 -0.0%, Dow +0.0%, Nasdaq +0.3%
:트럼프 행정부 감세 법안 하원 통과, 미국 5월 S&P PMI 호조, 실업수당 청구건수 감소에 금리 상승 출발
:저가매수세 유입에 따른 금리 반락 연동되며 주식시장도 상승세 연출. 다만 장 막판 매물 출회에 혼조
:주도 업종 부재 속 개별 이슈에 따른 테마 장세 시현. 원전∙우주∙양자컴퓨팅 테마 강세. 태양광 약세

- KOSPI는 보합권 등락 속 개별 이슈에 따른 업종 차별화. 건설∙유틸리티∙금융 강세. 운송∙제약바이오∙화학 약세
:외국인 현물 360억원 순매도, 선물 3,904 계약 순매수. 베이시스 저평가에 선물 중심으로 순매수하는 모습
:반도체) 엔비디아, 5월 28일 실적 예정된 가운데 오픈하이머의 호실적 전망에 SK하이닉스(+1.6%) 강세
:신재생) 트럼프 감세안 하원 통과에 따른 IRA 세액공제 축소 우려에 관련주 부진. 한화솔루션 -12.6%
:원자력발전) 원자력은 오히려 트럼프 원전 활성화 행정명령 서명 임박 소식에 강세. 두산에너빌리티 +3.5%
:HD현대마린솔루션(-2.6%), 전거래일 장마감 이후 KKR의 5,000억원 규모 블록딜 수요예측 소식에 약세
:<승리의여신: 니케> 중국 출시에 전거래일 강세였던 시프트업(-14.4%), 앱스토어 매출 순위 실망에 하락

KOSDAQ은 0.1% 하락한 716p. 미국채 금리 반락에도 여전한 고금리 부담에 지수 상단 제한
- 제약바이오, 트럼프 대통령 의약품 관세 예고 2주 경과한 가운데 관련 경계감에 부진. 고금리 부담도 잔존
:IONQ(+36.5%), 리게티컴퓨팅(+26.5%) 등 미국 양자컴퓨터 테마 속등 연동되며 국내 관련주도 강세
:신규 상장(금일 신규 상장한 인투셀 +86.2% 기록), 가상자산(비트코인 신고가에 가상자산 관련주 강세)

원/달러 환율은 저가매수에 따른 미국채 금리 하락 및 한미 환율 협상 경계에 6.7원 하락한 1,376.0원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.0%, 대만(가권) +0.2%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) +0.0%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335781
위 내용은 2025년 5월 23일 11시 7분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Shinhan Research Calendar 6월
리서치본부 주식전략팀 ☎02-3772-2329

안녕하십니까, 신한투자증권 리서치본부입니다.
차월 주요 이벤트, 경제지표, 기업 실적 발표 일정을 담은 캘린더를 작성했습니다.
매월 셋째주 차월 일정을 공유드릴 예정이니, 투자에 참고 부탁드리겠습니다.
감사합니다.

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335786
위 내용은 2025년 5월 23일 14시 6분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 5월 23일
『수출주 전반 부진 속 좁은 폭 등락』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 2,592.09 (-0.06%), 코스닥 715.98 (-0.24%)

대형주 부진 vs. 중소형주 선방

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.1%, 0.2% 하락했습니다. Trump 감세안이 하원을 통과(찬성 215표 vs 반대 214표)했지만 불확실성 해소로 인식되며 미국 장기 금리 4.5% 초반까지 안정됐습니다. Waller 연준 이사의 하반기 금리 인하 가능성 시사 발언도 긍정적으로 작용했습니다. 그럼에도 KOSPI는 외국인·기관 동반 매도세 하에서 약보합 마감했습니다. 관세·환율 하락 동시 충격에 자동차 (현대차 -1.4%, 기아 -2.4%) 약세했고, 감세안 여파로 LGES( -2.4%), 인적분할 후 차익매물 출회로 삼성바이오로직스(-5.9%) 등 개별 이슈로 하락하면서 대형주(-0.2%)는 부진했고 중소형주 (+0.5%)는 오히려 상승하면서 지수 하단을 지지했습니다.

환율 안정 수혜주 강세 지속

달러-원 환율은 1,370원의 지지력을 테스트하고 있습니다. 환율 안정에서 수혜가 가능한 유통(현대백화점 +2.8%, 현대홈쇼핑 +2.3%), 금융(미래에셋증권 +1.2%, 우리금융지주 +0.5%), 전기 가스(한국전력 +3.4%, 지역난방공사 +2.5%) 등에서 다수 종목이 52주 신고가를 경신했습니다.
#특징업종: 1)CBDC: 한은, CBDC 실험 본격화 소식(케이씨티 +29.9%, 한네트 +6.8%) 2)육계: 농식품부, 브라질 닭고기 수입 일부 허용(마니커 -14.2%, 체리부로 -6.1%) 3)양자컴퓨터: Ionq(+36.5%)·Rigetti Computing(+26.5%) 등 간밤 양자주 주목 받으며 투심 개선(딥마인드 +8.5%, 엑스게이트 +3.8%)

정책에 따라 엇갈리는 에너지원

Trump 에너지 정책 방향성에 따라 원전과 재생에너지의 희비가 엇갈렸습니다. 미국이 2050년까지 원자력발전 용량을 4배 수준 (400GW)까지 늘리는 행정명령 검토 소식에 미국 원전주(시간외 Nuscale Power +16.3%, Oklo +18.3%) 급등했고 오늘 한국에서도 원전주(두산에너빌리티 +6.7%, SNT에너지 +18.6% 신고가) 및 건설주(현대건설 +11.6% 등) 강세였습니다. 반면 IRA 세액공제 축소를 담은 감세안이 간밤 하원을 통과하면서 태양광(한화솔루션 -11.4%) 및 2차전지(에코프로비엠 -4.6%) 등 부진했습니다.
#주요일정: 1)美 4월 신규주택판매(23:00)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=335799
위 내용은 2025년 5월 23일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『글로벌 주식전략; 인위적 달러 약세 구간에서 승자 찾기』 
글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525

- 1985년 9월 플라자 합의를 떠오르게 하는 현재의 외환시장
- 수출 중심 국가는 내수 부양에 집중할 수밖에 없는 구조적 제약에 직면
- 투자 전략에서의 함의: 이유 있는 비미국 내수 업종들의 강세

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335813
위 내용은 2025년 5월 26일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
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마켓레이더(5월 26일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『한숨 돌린 2차전지, 질주하는 산업재』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 1.0% 상승한 2,618p. 외국인 현선물 순매수에 힘입어 3거래일 만에 반등. 2,600p 회복
- 미국 주식시장은 트럼프 대통령의 EU, 애플 관세 압박에 하락. S&P500 -0.7%, Dow -0.6%, Nasdaq -1.0%
:트럼프 대통령, EU와 애플 관세 압박에 미국 주식시장 하락 출발. 베센트 재무장관 진화에 낙폭 일부 회복
:트럼프 대통령, 원자력 활성화를 위한 행정명령 서명에 오클로(+23.0%), 뉴스케일 파워(+19.4%) 등 속등
:현지 시간 25일, 미국과 유럽이 관세 부과를 7월로 다시 유예하기로 합의하면서 미국 주식 선물 상승 출발

- KOSPI는 개별 이슈에 따라 업종 간 선별적인 주가 흐름. 건설∙금융∙산업재 강세, 음식료∙제약∙의류 약세
:외국인, 현물과 선물 각각 1,120억원, 2,854계약 순매수. 베이시스 약세에 선물 중심으로 순매수하는 모습
:방산) 현대로템, K2 전차 폴란드 2차 수출 계약 지연에도 호실적 기대에 따른 목표주가 상향에 +13.1%.
:조선) 세계 5위 해운사 하팍로이드 중국 조선소 발주처 제외 검토 보도에 조선주 강세. 한화오션 +3.6%
:2차전지) 미국 감세 법안이 하원을 통과한 가운데 AMPC 조항은 초안인 2031년 말로 유지 소식에 반등
:건설·원전) 글로벌 원전 복원 기조+환율 1,360원대 안착 수혜 지속. 현대건설 +7.0%, 한국가스공사 +6.0%

KOSDAQ은 1.1% 상승한 724p. 금리 하락 및 2차전지 호재에 지수 반등. 2차전지, 제약바이오 강세
- 외국인, 3거래일 만에 순매수 전환하며 대형주 중심으로 수급 유입. KQ 대형주 +1.6%, KQ 소형주 +0.5%
:부진한 모습 보였던 2차전지, AMPC 조기 폐지 피하며 강세. 에코프로비엠 +3.5%, 에코프로 +1.0%
:카카오게임즈(+6.5%), 신작 ‘크로노 오디세이’ 내달 글로벌 비공개 베타테스트 예정. 관련 기대감에 강세
:삼성전자의 2028년 유리기판 도입 소식에 유리기판 테마 강세. 피아이이(+26.7%), 한빛레이저(+16.7%)
:중화권 중심으로 재확산되던 코로나19, 태국 등 아시아 국가 전반으로 확산되며 코로나19 관련 테마 강세

원/달러 환율은 위험 선호 회복에 약달러 기조 이어지며 1,360원대서 등락. 3.8원 하락한 1,362.7원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) -0.2%, 홍콩(항셍) -0.6%, 중국(상해) +0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335834
위 내용은 2025년 5월 26일 11시 24분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 5월 26일
『기관·외국인 쌍끌이에 KOSPI 2% 강세』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 2,644.40 (+2.02%), 코스닥 725.27 (+1.30%)

대형주 수급 유입되며 장 막판 반짝 상승

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 2.0%, 1.3% 상승했습니다. 지난 금요일 미국은 관세 이슈가 재차 시장에 충격으로 작용했습니다. 특히 Trump가 스마트폰을 미국에서 생산하라고 압박하며 Apple 3% 내렸고, 같이 언급된 삼성전자도 장초반 부진한 모습을 보였습니다(저가 -0.9%→종가 +0.9%). EU에 대해서도 6월부터 50% 관세를 부과하겠다고 했지만 오늘 아침에 해당 조치를 7월 9일로 연기하면서 아시아 시장에는 충격이 희석됐습니다. 외국인 현선물 매수세 유입되면서 대형주 중심으로 강세 보였고(대형주 +2.2%), 장 막판 기관 수급으로 지수 및 종목 상승폭 확대됐습니다(SK하이닉스 +1.5%, KB금융 +3.0%, 삼성물산 +7.1% 지수 기여 상위).

1,360원대까지 안정된 달러-원 환율

Trump의 관세 정책이 재차 부각되면서 달러 인덱스는 98.8선을 보이고 있고 달러-원 환율도 1,360원대까지 안정됐습니다. KOSPI 과매수가 해소된 상황에서 환율 안정 추세는 외국인 수급 유입에 우호적인 환경으로 작용할 수 있으나 연속성을 확인해야 합니다.
#특징업종: 1)유리기판: 삼성전자 유리기판 도입 기대감(피아이이 +26.5%, 한빛레이저 +16.2%) 2)원전: Trump 원전 촉진 행정명령 서명 후에 Oklo +23.0%, Nuscale Power +19.4% 등 원전주 급등 (일진파워 +9.9%, 두산에너빌리티 +1.7%) 3)코로나19: 중화권에 이어 태국 등 아시아 국가 전반 확산(그린생명과학 +29.8%)

2차전지 안도와 산업재 강세 지속

하원을 통과한 Trump 감세안에서 AMPC 보조금이 조기 폐지될 수 있다는 우려가 진정되며(종료 ’32→’31년) LGES(+3.7%)·삼성 SDI(+3.6%) 등 2차전지 반등했습니다. 한편 조선(HD현대중공업 +6.0%, 삼성중공업 +4.6%)·방산(현대로템 +8.9%, LIG넥스원 +1.5% 52주 신고가) 등 주도주 강세 이어갔고, 미국 원전 모멘텀 및 개별 종목 이슈 더해지면서 건설도 상승세 지속됐습니다(현대 건설 +7.4%, 계룡건설 +4.5%).
#주요일정: 1)美 휴장(Memorial Day) 2)韓 5월 소비자신뢰지수 (27일 06:00)

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위 내용은 2025년 5월 26일 16시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『글로벌 주식전략;6월 미국 주식시장 전략:V자 반등 이후를 위한 전술노트』
글로벌전략 김성환 ☎️02-3772-2637

-여전한 불확실성에도 불구 V자 반등이 전개될 수 있었던 이유
-V자 반등 이후 일반적인 전개 과정: 1~2개월 쉬고 다시 출발
-미국 증시 전략: 6월말 비중확대 고려. 기술주 + 방어주 조합 유지

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위 내용은 2025년 5월 27일 7시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(5월 27일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『미 휴장에 쉬어가기, 전일 상승분 차익실현』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 0.4% 하락한 2,634p. 전일 대형주 상승분 일부 차익실현 이뤄지며 지수 약보합
- 미국 주식시장은 메모리얼 데이로 휴장

- KOSPI는 전일 장마감전 급등분 일부 차익실현. 유럽 주식시장에서 돋보였던 방산주 또다시 신고가 경신
:외인 현선물 순매도. 오전 현물 400억원 선물 100계약 수준으로 규모 미미. 전일 외인 기관 동반 순매수
:외국인 조선 순매수는 오늘도 지속. 삼성중공업, HD한국조선해양 등 52주 신고가 경신
:업종별로 방산, 조선, 정유, 지주, 건설 업종 상승. 반도체, 2차전지, 금융, 자동차 업종 하락
:정유)신저가 경신하던 S-Oil, 2거래일 연속 상승. 밸류에이션 하단 도달 및 저평가 분석
:방산)나토 수장, 내달 정상회의 국방비 GDP의 5%로 합의 예상. 나토 차원 공식 확인은 최초
:GDP 대비 방위비 지출 비중은 23년 기준 EU 2% 미만, 5%는 2배 이상 증액되는 수치. K-방산 질주 지속
:전일 상승 마감했던 대형주(반도체, 2차전지)와 증권/금융/건설 등 최근 RSI 과매수 구간 진입. 차익실현
:원/달러 환율 1,360원대. 달러인덱스도 최근 1년내 최저점. 외국인 자금 지속 유입될지 관찰 필요
:최대 암학회 ASCO 2025 개막, 엔비디아 실적 발표 모두 29일 예정. 반도체/헬스케어 업종 등락 주목

KOSDAQ은 0.1% 하락한 724p. 제약바이오 강세, 2차전지∙반도체 약세 보이며 업종 간 순환매 장세
- 부진했던 제약바이오, 개별 호재에 강세. 알테오젠, 약가 인하 및 특허 분쟁 우려 과도 반영 인식에 +2.7%
:에이비엘바이오, 리가켐바이오 등 기술이전 기업들도 기술이전 계약금 수령에 따른 리레이팅 기대에 강세
:중국 전기차주, 가격 인하에 따른 약세 지속. 오랜만에 반등했던 국내 2차전지도 경쟁 심화 우려에 반락

원/달러 환율은 미국 주식시장 휴장 영향에 1,360원대에서 횡보 지속. 2.0원 하락한 1,368.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.3%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) +0.1%

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위 내용은 2025년 5월 27일 11시 18분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 5월 27일
『재료 부재한 가운데 보합권 혼조세』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 2,637.22 (-0.27%), 코스닥 727.11 (+0.25%)

대내외 이슈 공백 하 제약바이오 강세

KOSPI, KOSDAQ은 각각 -0.3%, +0.3% 등락했습니다. 특별한 재료 부재한 가운데 전일 장 마감 전 급등에 따른 일부 차익실현 매물이 출회됐습니다. 다만 전날 순매수 규모 대비 매도가 강하진 않았고, 미국 선물·Nikkei225(+0.5%) 반등과 함께 장 후반 낙폭 줄였습니다. 반도체(삼성전자 -1.5%, SK하이닉스 -0.3%)·2차전지 (삼성SDI -3.5%, LGES -2.0%) 부진했고, 오히려 KOSDAQ 강세 두드러졌습니다. 2차전지 소재주 부진(에코프로 -2.9%, BM 5.0%)에도 불구하고 ASCO(5/30~6/3) 행사 앞두고 제약바이오 (에이비엘바이오 +22.6%, 코오롱티슈진 +10.6%) 전반 투심 개선되면서 관련주 강세 보였습니다(지아이이노베이션 +5.8% 등).

달러 소폭 반등 및 관련주 차별화

2023년 12월 이후 최저 수준까지 내렸던 달러인덱스는 간밤 소폭 반등했고, 달러-원 환율도 1,370원대를 유지하고 있습니다. 최근 가파른 상승세 보인 증권(한화투자증권 -3.2%, 신영증권 -2.7%) 등에서 차익실현 매도세 나왔습니다. 반면 원전에 대한 관심 지속되며 원전주(두산에너빌리티 +2.1%) 및 건설주(현대건설 +6.5%, 한신공영 +3.2%) 대표 종목들은 신고가 이어갔습니다.
#특징업종: 1)코로나19: 아시아 내 재확산(셀리드 +29.9%, 샤페론 +14.0%) 2)카지노: 외국인 인바운드 증가 따른 실적 기대(롯데관광개발 +1.3% 및 GKL +0.8% 신고가) 3)정치테마주: 내일부터 여론조사 공표 금지(오리엔탈정공 +11.0%, 평화홀딩스 -10.3%)

지주회사 간 차별화

대선을 앞두고 지주회사도 강세를 보이고 있습니다(TIGER 지주회사 신고가까지 0.2%). 특히 두산(+5.6%)은 두산에너빌리티 등 모멘텀에 힘입어 역사적 신고가를 지속하고 있고, CJ(+4.4%)도 장 막판 상승하며 강세 마감했습니다. 효성중공업(+1.5%)이 역사적 신고가 경신하며 효성(+3.0%)도 강세였지만, LS(-3.3%)는 LS마린 솔루션(-7.9%)의 2,800억원 규모 유상증자 발표에 부진했습니다.
#주요일정: 1)美 4월 내구재수주(21:30) 2)美 5월 Conference Board 소비자신뢰지수(23:00) 3)美 5월 Dallas 연은 제조업지수 (23:30) 4)韓 5월 제조업 BSI(28일 06:00)

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위 내용은 2025년 5월 27일 16시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『신한 속보; KRX 대표지수 6월 정기변경 발표』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633 / 주식전략 노동길 ☎02-3772-4455

- 5월 27일 KRX 대표지수 정기변경 결과 발표. 정기변경일은 6월 13일
- KOSPI200 지수 8개 종목 변경. 편입 종목은 HD현대마린솔루션, 한국카본. 편출 종목은 LX인터내셔널, 코스모신소재
- KOSDAQ150 지수 9개 종목 변경. 편입 종목은 필옵틱스, 태성. 편출 종목은 다원시스, 더블유씨피
- 지수 변경 활용한 이벤트 드리븐 전략, 패시브 자금과 거래대금 간 괴리로 6월 정기변경에도 유효할 전망

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위 내용은 2025년 5월 28일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『퀀트분석; 퀀트 4.0시대의 전략: AI 활용 스타일 선별과 최적화 (PPT)』
퀀트 이정빈 / 박우열 / 이민재 ☎ 02-3772-2919

Part I. 퀀트 4.0 시대와 해외 운용 사례
Part II. 머신러닝 모델 (지도 vs. 비지도)
Part III. 머신러닝을 활용한 금융 예측
Part IV. 최적화 스타일 로테이션 전략

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마켓레이더(5월 28일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『전고점 돌파 후 2,700p 목전. 엔비디아 실적 대기』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 1.7% 상승한 2,682p. 외국인 현선물 순매수 전환한 가운데 반도체, 2차전지 등 대형주 강세
- 미국 주식시장은 소비자신뢰지수 급등에 테슬라 등 기술주 상승세 지속되며 V자 반등세 지속, 전고점 인근 도달
:S&P500 +2.1%, NASDAQ +2.5%, 필라델피아반도체 +3.4%. EU관세 유예와 소프트데이터 호조 영향
:CB소비자신뢰지수 98.0, 4월(85.7) 대비 12.3p 상승. 예상치도 크게 상회. 미중 관세 유예 영향
: EU관세 유예 반영하며 테슬라(+6.9%), 엔비디아(+3.2%) 등 기술주 상승폭 확대. 시장금리는 하락

- KOSPI는 외국인 수급 대형주로 유입되며 반등기간 상승폭 제한됐던 반도체, 2차전지 크게 상승, 지수 상승 견인
:외국인 오전 현선물 동반 순매수. 현물 2,000억원 선물 9,700계약 이상 순매수. 기관도 현물 4천억 순매수
:금일 외국인 수급 전기전자, 대형주로 유입. 삼성전자 8거래일 연속 순매도 후 금일 순매수 전환
:업종별로 반도체, 2차전지, 자동차, 정유/화학 등 대형주 상승. 금융, 산업재, 음식료 하락
:한진칼, 호반과 경영권 분쟁 가능성에 장중 20% 상승. 4천억 규모 한진칼 지분 8월 풀릴것이라는 소식
:2차전지)전일 테슬라 상승. 일론머스크 본업 매진 선언이 이유. 국내 2차전지 밸류체인도 저가매수세 유입
:삼성SDI, LG에너지솔루션 모두 미국 공장에 LFP 생산설비 설치. 최근 삼성SDI 유상증자 흥행 성공적
:최근 상승했던 주도주(산업재 등) 차익실현 속 순환매. 증권/금융/건설 도 최근 RSI 과매수 구간 진입
:원/달러 환율 1,370원대. 5월 순매수 전환한 외국인 자금 지속 유입될지, 대형주로 이동할지 관찰 필요
:최대 암학회 ASCO 2025 개막, 엔비디아 실적 발표 내일, 29일 예정. 반도체/헬스케어 업종 등락 주목

KOSDAQ은 0.5% 상승한 731p. 미국 주식시장 훈풍+한한령 해제 기대감에 3거래일 연속 상승세 지속
- 하이브, 에스엠 지분 전량 텐센트 뮤직에 블록딜 예정. 한한령 해제 기대감에 엔터미디어, 화장품 동반 강세
:낙폭 과대했던 2차전지 밸류체인, 테슬라 속등에 힘입어 강세. 전일 강세였던 제약바이오는 차익실현 출회
:반도체(금일 엔비디아 실적 발표 기대감), LFP(K배터리, 미국에 LFP 배터리 생산라인 설치 예정) 강세

원/달러 환율은 미국 5월 CB 소비자신뢰지수 급등에 1,370원 돌파. 0.9원 하락한 1,375.6원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.7%, 대만(가권) +0.8%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) +0.1%

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국내 주식 마감 시황 - 5월 28일
『미국발 겹호재에 장중 연고점 돌파』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 2,670.15 (+1.25%), 코스닥 728.79 (+0.23%)

관세·경기 우려 및 금리 진정

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.3%, 0.2% 상승했습니다. 간밤 미국 3대 지수 2% 내외 강하게 반등했는데, 1) Trump의 대유럽 관세 유예 후 협상 기대감 유입, 2) 일본 초장기 국채 발행 규모 축소 검토 소식에 따른 금리 급락에 연동된 미국 장기 금리 하락, 3) 미국 소비자신뢰지수 서프라이즈(98p)가 영향을 미쳤습니다. 한국은 장중 연고점을 경신했지만 오후에 상승폭 되돌리며 종가 기준 전고점(2/19 2,671.5p)에 근접한 채로 마감했습니다. 반도체 (삼성전자 +3.7%, SK하이닉스 +2.7%), 배터리(LGES +6.1%, 삼 성SDI +8.7%), 자동차(현대모비스 +4.5%, 현대차 +2.2%), 철강 (동국제강 +7.0%, 현대제철 +6.7%) 등 관세 피해주 강했습니다.

삼성전자 수급 흡수와 주도주 차익실현

삼성전자는 지지선 하단 부근에서 강한 저가 매수세 유입이 종종 나타났습니다(’24.11월, ’25.2월~5월). 특히 자사주 매입도 진행중 으로 하단은 강하게 지지되고 있습니다. 삼성전자의 수급 흡수에 조선(삼성중공업 -4.2%), 방산(한화에어로 -6.2%)·원전(두산에너 빌리티 -6.0%) 등 주도주에서 차익실현 매물 출회됐습니다.
#특징업종: 1)퓨리오사AI: AI반도체 ‘레니게이드’ 공급 임박(포바이포 +12.9%, DSC인베스트먼트 +8.2%) 2)건설: 대선 후 부양책 등 하반기 실적 개선 기대(GS건설 +7.6%, 대우건설 +3.6%) 3)지주사: 지배구조 개선 공약 부각(HD현대 +12.4%, SK +11.5%)

경기 관련 괴리도 일부 해소

Trump 관세 후 시장이 주목한 점은 소프트데이터와 하드데이터 간의 괴리입니다. 비교적 견조한 고용·소비와 달리 서베이 지표가 크게 악화하면서 소프트데이터의 회복, 하드데이터의 훼손 가운데 어느 방향으로 수렴할지가 중요했는데 소비자신뢰지수의 반등은 일단 전자쪽으로 시장 안도 요인으로 작용했습니다. 시장의 위험 자산 선호심리 회복될 경우 외국인 수급을 비롯해 국내 시장에도 우호적으로 작용하게 됩니다.
#주요일정: 1)Nvidia·Salesforce 등 실적 발표 2)美 5월 FOMC 의사록(29일 03:00) 3)韓 5월 금통위(29일 10:00)

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『6월 KOSPI 전략 : 트로이카 상승의 의미』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455

-6월 시퀀스 #1. 주도주 구도 변화 #2. 대형주 판단 #3. 신정부 시대정신
-6월 KOSPI 밴드: 7% 이익 하향 고려해 9.3~10.2배인 2,550~2,780p
-전략: 1) 미국 투자 관련 2) 국내 정책 관련 3) 유동성 관련의 트로이카

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