Crisis de confianza en los activos de EEUU agudizándose. Cierre 21-4-2025

Ataques insistentes de Trump contra Powell agudizan la crisis de confianza en los activos de EEUU. Aparte sigue la lluvia de titulares de aranceles negativos, con un mercado que está hasta las narices de este asunto. Nada hace pensar que el tema de los aranceles vaya a terminar bien, por el momento. Malas noticias también…

https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/crisis-de-confianza-en-los-activos-de-eeuu-agudizandose-cierre-21-4-2025

El S&P500 aumenta sus caídas y pierde un 3%.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/el-sp500-aumenta-sus-caidas-y-pierde-un-3

JPMorgan señala que el consumo sigue firme, impulsado principalmente por los hogares de mayores ingresos, pero advierte sobre el riesgo de que la clase media y media-alta empiece a recortar gastos si empeoran las condiciones laborales. El gasto con tarjetas Chase crece 3 por ciento interanual hasta el 10 de abril, aunque ya se observan señales de alerta como el aumento en morosidades y pérdidas por incobrables, que superan los niveles pre-COVID. En general, todas las formas de crédito al consumidor están mostrando un deterioro, lo que podría anticipar problemas más amplios en el consumo.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/jpmorgan-senala-que-el-consumo-sigue-firme-impulsado-principalmente-por-los-hogares-de-mayores-ingresos-pero-advierte-sobre-el-riesgo-de-que-la-clase-media-y-media-alta-empiece-a-recortar-gastos-si

Goldman Sachs señala que, aunque el mercado bajó la semana pasada, los precios corporativos no están tan bajos como la semana anterior. La actividad de recompras fue sólida, especialmente en el sector financiero, que suele salir primero del blackout tras resultados. Se espera que alrededor del 30 % del S&P 500 salga del blackout hacia el 25 de abril, lo que abriría la puerta a más recompras discrecionales.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/goldman-sachs-senala-que-aunque-el-mercado-bajo-la-semana-pasada-los-precios-corporativos-no-estan-tan-bajos-como-la-semana-anterior-la-actividad-de-recompras-fue-solida-especialmente-en-el-sector

TSLA – LAS GANANCIAS DE TESLA ESTÁN PREPARADAS PARA PROVOCAR UN GRAN MOVIMIENTO: Los operadores se preparan para una gran volatilidad tras el anuncio de resultados de Tesla el martes tras el cierre. Los mercados de opciones prevén una oscilación del 9,7 %, al alza o a la baja, según ORATS. Las acciones de Tesla cayeron otro 6% el lunes, lastradas por el temor a una guerra comercial. La acción acumula una caída de más del 44% en lo que va de año, lastrada por la reacción negativa de los consumidores, los vínculos de Elon Musk con Trump y un mercado más reacio al riesgo



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/tsla-las-ganancias-de-tesla-estan-preparadas-para-provocar-un-gran-movimiento-los-operadores-se-preparan-para-una-gran-volatilidad-tras-el-anuncio-de-resultados-de-tesla-el-martes-tras-el-cierre-l

Las acciones estadounidenses extienden su caída, el Dow Jones cae un 3,00 %



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/las-acciones-estadounidenses-extienden-su-caida-el-dow-jones-cae-un-300

Goldman Sachs estima que el rebalanceo sistemático ya se completó, con la exposición a acciones globales cayendo de niveles altos a mínimos de un año, y con CTAs actualmente en posición corta. A futuro, se espera que estos modelos sean compradores netos en los próximos días y semanas. En cuanto a recompras, la actividad sigue siendo elevada: los volúmenes fueron 1.1x el promedio diario de 2024 y 1.7x el de 2023, aunque ligeramente por debajo de la semana anterior.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/goldman-sachs-estima-que-el-rebalanceo-sistematico-ya-se-completo-con-la-exposicion-a-acciones-globales-cayendo-de-niveles-altos-a-minimos-de-un-ano-y-con-ctas-actualmente-en-posicion-corta-a-futur

La portavoz de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, niega el informe de NPR que afirma que la Casa Blanca está buscando un nuevo Secretario de Defensa, y asegura que el presidente Trump respalda firmemente a Pete Hegseth.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/la-portavoz-de-la-casa-blanca-karoline-leavitt-niega-el-informe-de-npr-que-afirma-que-la-casa-blanca-esta-buscando-un-nuevo-secretario-de-defensa-y-asegura-que-el-presidente-trump-respalda-firmemen

La caída es muy generalizada, sin duda, pero la versión del S&P con pesos iguales está superando a las acciones de crecimiento de mega capitalización por 100 puntos básicos, y la volatilidad de acciones individuales está disminuyendo en relación con el VIX.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/la-caida-es-muy-generalizada-sin-duda-pero-la-version-del-sp-con-pesos-iguales-esta-superando-a-las-acciones-de-crecimiento-de-mega-capitalizacion-por-100-puntos-basicos-y-la-volatilidad-de-accion

“La magnitud del estímulo en China que proyectamos en nuestro escenario base se está acercando al nivel de 2020 (cuando los brotes de Covid y los confinamientos nacionales afectaron a la economía), pero aún parece insuficiente para contrarrestar completamente los importantes shocks externos” – Goldman Sachs sobre el crecimiento en China.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/la-magnitud-del-estimulo-en-china-que-proyectamos-en-nuestro-escenario-base-se-esta-acercando-al-nivel-de-2020-cuando-los-brotes-de-covid-y-los-confinamientos-nacionales-afectaron-a-la-economia-p

JPMorgan advierte que, aunque las acciones en EE.UU. repuntaron, el dólar sigue cayendo, lo que podría indicar que los inversores extranjeros están dejando de comprar activos estadounidenses, tanto acciones como bonos. Dado que EE.UU. tiene un déficit de cuenta corriente estructural, necesita entradas constantes de capital extranjero. Si estos flujos se frenan —o peor aún, se revierten—, el dólar podría seguir debilitándose, incluso si los inversores locales siguen comprando. Por ahora, los datos muestran que los inversores fuera de EE.UU. dejaron de comprar acciones en febrero y comenzaron a vender bonos en marzo. Si esta “huelga de compradores” extranjeros continúa, el dólar seguirá bajo presión.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/jpmorgan-advierte-que-aunque-las-acciones-en-ee-uu-repuntaron-el-dolar-sigue-cayendo-lo-que-podria-indicar-que-los-inversores-extranjeros-estan-dejando-de-comprar-activos-estadounidenses-tanto-ac

El S&P ha caído por debajo de la Put Wall en 5200 y ahora se encuentra en una zona llena de strikes con gamma negativa. Esto obliga a los dealers a ajustar sus coberturas de forma agresiva, vendiendo futuros para cubrirse, o comprándolos de inmediato si el mercado rebota. Es un entorno muy inestable y con muy poca liquidez. Si miramos el gráfico de “Gamma vs Spot”, el mercado todavía no está en niveles de sobreventa extrema. Eso no ocurre hasta que el S&P baje más, cerca de los 4800–5000. (JJ Montoya )



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/el-sp-ha-caido-por-debajo-de-la-put-wall-en-5200-y-ahora-se-encuentra-en-una-zona-llena-de-strikes-con-gamma-negativa-esto-obliga-a-los-dealers-a-ajustar-sus-coberturas-de-forma-agresiva-vendiendo

Kohl’s sube 6.5% y es una de las pocas acciones del sector Consumo Discrecional que está en verde hoy, sin que haya noticias específicas que expliquen el movimiento. Otros nombres que se destacan en el sector son Netflix, que sube 2% tras un sólido informe de resultados y una guía positiva para el segundo trimestre. Goodyear avanza 1.4% sin noticias relevantes, pero con demanda constante de neumáticos. Dollar General sube 1.3% como jugada defensiva, y Advance Auto Parts gana 1.2% ante expectativas por la temporada de viajes que se avecina.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/kohls-sube-6-5-y-es-una-de-las-pocas-acciones-del-sector-consumo-discrecional-que-esta-en-verde-hoy-sin-que-haya-noticias-especificas-que-expliquen-el-movimiento-otros-nombres-que-se-desta

Cierra Wall Street a la baja de forma generalizada ante las persistentes presiones de Trump sobre el presidente de la Fed: SPX -2,36 %, NDX -2,46 %, Dow -2,36 %, Russell -2,14 %.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/cierra-wall-street-a-la-baja-de-forma-generalizada-ante-las-persistentes-presiones-de-trump-sobre-el-presidente-de-la-fed-spx-236-ndx-246-dow-236-russell-214

Con muchos mercados internacionales cerrados, los volúmenes de negociación fueron moderados (el total de acciones negociadas en todas las bolsas de EE. UU. fue un 35 % inferior a la media móvil de 20 días) y la liquidez fue pésima hoy. La parte superior del libro del S&P E-mini volvió a estar por debajo de los 2 millones de USD, frente al promedio histórico de 13 millones de USD. Esto ciertamente no ayudó al mercado, que cada vez se siente más incómodo con la dinámica actual entre la Casa Blanca y la Fed.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/con-muchos-mercados-internacionales-cerrados-los-volumenes-de-negociacion-fueron-moderados-el-total-de-acciones-negociadas-en-todas-las-bolsas-de-ee-uu-fue-un-35-inferior-a-la-media-movil-de-20-d

Las acciones ya venían a la baja en los futuros por los comentarios de Trump y, en cuanto abrió el mercado al contado, todas las principales empresas estadounidenses se desplomaron. En la última hora, algunas compras (tomas de ganancias de los 0-DTE) impulsaron las acciones desde los mínimos. Este es el cuarto día consecutivo de caída para el Dow, el S&P y el Nasdaq. Todas las acciones de MAG7 bajaron hoy, lideradas por TSLA y NVDA, que nuevamente están un 25 % por debajo de los máximos de mediados de febrero.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/las-acciones-ya-venian-a-la-baja-en-los-futuros-por-los-comentarios-de-trump-y-en-cuanto-abrio-el-mercado-al-contado-todas-las-principales-empresas-estadounidenses-se-desplomaron-en-la-ultima-hora

Los bonos del Tesoro estuvieron muy dispares hoy, con ventas en el extremo largo que provocaron una pronunciada profundización de la curva: 2 años -5 puntos básicos, 30 años +11 puntos básicos. Cabe destacar que la relación entre un indicador de Bloomberg de los bonos del gobierno de Estados Unidos y el de sus pares globales ha caído al nivel más bajo desde marzo de 2024, lo que subraya un rápido deterioro en el desempeño de los bonos del Tesoro americanos.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/los-bonos-del-tesoro-estuvieron-muy-dispares-hoy-con-ventas-en-el-extremo-largo-que-provocaron-una-pronunciada-profundizacion-de-la-curva-2-anos-5-puntos-basicos-30-anos-11-puntos-basicos-cabe-d

Si tomamos los diferenciales de swap de SOFR como un indicador del dolor, volvemos a situarnos cerca de los niveles del miércoles 9 de abril. Ya sabes, vigila el 5 % en los rendimientos americanos a largo plazo. El dólar se desplomó de nuevo, cayendo por debajo de los mínimos de octubre de 2024 y un sorprendente 8,5 % desde los máximos de febrero. A falta de poco más de una semana para que finalice el mes, el índice del dólar parece encaminarse a su peor desempeño mensual desde 2009. Curiosamente, está siguiendo el movimiento de los bonos, lo que indica una falta de confianza total en estas últimas semanas.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/si-tomamos-los-diferenciales-de-swap-de-sofr-como-un-indicador-del-dolor-volvemos-a-situarnos-cerca-de-los-niveles-del-miercoles-9-de-abril-ya-sabes-vigila-el-5-en-los-rendimientos-americanos-a-la

El oro fue el gran beneficiado, superando los 3.400 dólares. Cabe destacar también que el oro se está acercando mucho a sus máximos históricos ajustados a la inflación de 1980. El Bitcoin sube, desvinculándose por completo de esa alta correlación que tenía con la renta variable. El petróleo cotizó a la baja hoy, borrando el aumento del jueves.



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/el-oro-fue-el-gran-beneficiado-superando-los-3-400-dolares-cabe-destacar-tambien-que-el-oro-se-esta-acercando-mucho-a-sus-maximos-historicos-ajustados-a-la-inflacion-de-1980-el-bitcoin-sube-desvi

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide.. Volvemos mañana



https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/terminamos-las-actualizaciones-por-hoy-diego-se-despide-volvemos-manana-2