US 반도체 업종 일간 수익률 리뷰
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]

기준: US 2024.7.17(수)

◆ 시장 수익률

S&P500: -1.4%
나스닥: -2.8%
필라델피아 반도체 지수: -6.8%

◆ 업종별 평균 수익률

Chipmaker: -5.0%
Logic: -5.5%
Connectivity: -6.9%
Memory: -6.6%
Foundry: -0.6%
Industry: -3.4%
Power IC: -5.9%
Equipment: -9.9%
Materials: -8.6%
OSAT: -7.7%
AI Processor 관련: -8.7%

◆ 특징주 등락 사유

*트럼프 대만 관련 발언, 美 정부 중국 대상 규제 강화 소식 보도 등 악재 겹치며 글로벌 공급망 불확실성 확대, 업종 전반 약세

특히 美 정부 FDPR(Foreign Direct Product Rule) 규제 등 장비 업종 여파 부각에 Equipment(-9.9%) 업종 큰 폭 하락

GlobalFoundries(+6.8%): 美 정부로부터 CHIPS Act에 따른 4억 달러 직접 투자 수령 소식 보도에 업종 역방향 상승

ASML
(-12.7%, 시간외 0.0%)

2Q24
매출액: €6.2B
(vs. 컨센서스 €6.0B)
EPS: €4.01
(vs. 컨센서스 €3.69B)

3Q24 Guidance
매출액: €6.70B ~ €7.30B
(vs. 컨센서스 €7.46B)

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2024. 7. 18(목) 반도체 주요 뉴스
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]

美 정부, 중국 반도체 산업에 대한 '강력한' 제재 계획 중 (tom’s Hardware)
주요 제안 중 하나는 Foreign Direct Product Rule(FDPR) 적용. 이는 특히 TEL, ASML과 같은 기업에 영향을 미쳐 중국에 첨단 WFE 공급 능력 제한 가능
https://www.tomshardware.com/tech-industry/us-planning-draconian-sanctions-against-chinas-semiconductor-industry-report

주요 반도체 업체, 중국 기술 규제 우려 및 트럼프의 대만 발언에 주가 폭락 (NikkeiAsia)
트럼프 화요일에 발표된 블룸버그 인터뷰에서 대만이 미국에 방위비를 지불해야 한다고 말하며 대만이 미국의 칩 사업을 빼앗고 있다고 비난
https://asia.nikkei.com/Business/Tech/Semiconductors/Chip-stocks-tumble-on-fears-of-China-tech-curbs-Trump-s-Taiwan-remarks

美 정부, GlobalWafers 미국 내 웨이퍼 생산에 4억 달러 지원 (eeNews)
GlobalWafers 미국 정부로부터 텍사스와 미주리에 300mm 실리콘 및 SOI 웨이퍼 공장을 건설 목적 4억 달러의 자금 확보 계획. 해당 지원 CHIPS Act 일환
https://www.eenewseurope.com/en/400m-for-us-300mm-silicon-soi-wafer-plants/

Google/Microsoft, 중국 기업들에 데이터센터 서비스 통해 Nvidia AI 칩 액세스 제공 (Reuters)
중국 외부의 데이터 센터를 통해 중국 고객에게 A100 및 H100 칩을 포함한 서버 임대 서비스를 제공하고 있으며, 자사 제품 미국 수출 통제 준수한다 확신
https://www.reuters.com/technology/google-microsoft-offer-nvidia-chips-chinese-companies-information-reports-2024-07-17/

TrendForce, 메모리 현물 가격 업데이트: 삼성이 모멘텀 지원하며 DRAM 가격 상승 지속 (TrendForce)
삼성 DRAM 현물 가격 지탱 노력에 DRAM 현물 가격 마침내 안정화. 특히 DDR4 제품 현물 가격 모멘텀 견조, NAND 3Q24 소량의 재고 보충에 대한 수요 상존
https://www.trendforce.com/news/2024/07/17/insights-memory-spot-price-update-dram-prices-continue-to-rise-as-samsung-supports-the-momentum/

Intel, Lunar Lake 이후 노트북을 위한 세 가지 Panther Lake 구성 준비 중 (tom’s Hardware)
하드웨어 유출자들 빠르면 25년 말에 출시될 것으로 예상되는 차세대 팬서 레이크 프로세서에 관한 회사의 계획 공개. Panther Lake-U/H/고성능 H 모델 출시 예상
https://www.tomshardware.com/pc-components/cpus/intel-reportedly-prepping-three-panther-lake-configurations-for-laptops-after-lunar-lake

AMD, AM5 플랫폼용 100달러 미만의 Athlon/Ryzen 3 CPU 준비 중 (Videocardz)
DIY PC 빌더 대상 새로운 AM5 플랫폼을 겨냥한 저가형 Athlon 또는 Ryzen 3 CPU 준비. TSMC의 7nm 공정 노드에서 생산 및 100달러 미만 가격으로 출시 예정
https://videocardz.com/newz/amd-reportedly-preparing-sub-100-athlon-ryzen-3-cpus-for-am5-platform

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2024. 7. 18(목)
장중 DRAM 현물가격

2024. 7. 18(목)
장중 NAND 현물가격

일간 메모리 현물가격
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]

기준: 2024.7.18(목)

◆ DRAM: 제품 평균 0.0%(7개 상승)
*DDR5 Premium vs. DDR4: +46.0%
→ 구매업체 견적 문의 제한적, 수요 약세. 제품 전반 가격 안정화, 거래활동 제한적

The momentum is stagnant, with little inquiries from the buyers. The purchasing strength remains insufficient, resulting in less-than-ideal transaction conditions. Overall, chip prices are trending towards stability.

◆ NAND: 제품 평균 0.0%(2개 하락)
→ 수요 약세, 견적 문의 및 제시 제한적. 제품 전반 가격 변동폭 및 거래활동 제한적

The market demand is weak. Both supply and demand sides are passive in their quotations and inquiries. The overall chip prices fluctuate within a narrow range, and the trading performance is sluggish.

(Source: DRAMeXchange)

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US 반도체 업종 일간 수익률 리뷰
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]

기준: US 2024.7.18(목)

◆ 시장 수익률

S&P500: -0.8%
나스닥: -0.7%
필라델피아 반도체 지수: +0.5%

◆ 업종별 평균 수익률

Chipmaker: +0.1%
Logic: +0.5%
Connectivity: +1.0%
Memory: -1.9%
Foundry: +0.4%
Industry: +0.7%
Power IC: -1.4%
Equipment: -0.9%
Materials: -2.6%
OSAT: +0.5%
AI Processor 관련: +0.9%

◆ 특징주 등락 사유

*종목별 산발적 등락세, 업종 전반 강보합

Broadcom(+2.9%): OpenAI와 AI칩 개발 관련 논의 소식 보도에 상승

TSMC
(+0.4%, 시간외 +1.1%)

2Q24
매출액: $20.82B
(vs. 컨센서스 $20.28B)
EPS: $1.48

3Q24 Guidance
매출액: $22.4B ~ $23.2B
(vs. 컨센서스 $22.6B)

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2024. 7. 19(금) 반도체 주요 뉴스
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]

OpenAI, Broadcom과 새로운 AI칩 개발 관련 회담 개최 (Reuters)
OpenAI가 Broadcom을 포함한 칩메이커들과 새로운 AI칩 개발 논의 중이라는 소식. 이에 텐서 처리 장치 생산했던 전직 구글 직원 고용 등 AI서버칩 개발 노력 중
https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/openai-holds-talks-with-broadcom-about-developing-new-ai-chip-information-2024-07-18/

루머-삼성전자, Nvidia HBM3E 퀄테스트 통과 및 다음 분기부터 공급 시작 예정 (Wccftech)
대만 공급망 소식통에 따르면 삼성전자가 HBM3E 메모리에 대한 엔비디아의 퀄테스트를 성공적으로 통과했다는 루머. 다만 삼성전자의 공식적인 입장은 미확인
https://wccftech.com/samsung-passes-nvidia-hbm3e-qualification-tests-supply-to-initiate-next-quarter/

TSMC, 2025년까지 AI 칩 공급 제약 지속될 것으로 전망 (NikkeiAsia)
AI를 위한 근본적으로 새로운 유형의 칩 패키징 기술을 연구하고 있다고 확인했지만, AI 칩 생산량은 이전 예상보다 긴 2025년까지 제약을 받을 것이라고 경고
https://asia.nikkei.com/Business/Tech/Semiconductors/TSMC-says-AI-chip-constraints-to-last-through-2025

TSMC, 내년 CoWoS 생산 능력 두 배 이상 증가할 것 (FNC)
첨단 CoWoS 패키징에 대한 수요 계속 강세 보이고 있으며, 올해와 2025년에는 CoWoS 생산 능력이 두 배 이상 증가할 것으로 예상. 이에 26년 수급 안정화 전망
https://fnc.ebc.net.tw/fncnews/content/173726

TSMC, 패키징/테스트/마스크 제작 등 포함한 파운드리 2.0 공개 (TrendForce)
TSMC 회장 CC Wei 실적 발표에서 "파운드리 2.0"이라는 개념 소개, 이는 패키징, 테스트, 마스크 제작 등의 분야를 추가로 포함하도록 산업 재정의하는 것이라 언급
https://www.trendforce.com/news/2024/07/18/news-tsmc-introduces-foundry-2-0-to-include-packaging-testing-mask-making-and-others/

삼성전자, 하반기 CXL 관련 매출 발생 전망 (Korea JoongAng Daily)
삼성전자 2028년부터 컴퓨트 익스프레스 링크(CXL) 시장 본격적으로 열릴 것으로 예상, 하반기부터 CXL 관련 제품에서 매출 발생할 것으로 예상
https://koreajoongangdaily.joins.com/news/2024-07-18/business/tech/Samsung-forecasts-CXLrelated-sales-in-latter-half-of-year/2093411

Tenstorrent, Nvidia가 "잘 제공하지 않는" AI 시장 공략 (Wccftech)
Nvidia의 경우 적절한 컴퓨팅 파워를 확보하려는 여러 AI 스타트업이 감당할 수 없는 고급 세그먼트를 타겟으로 삼았기 때문에 동사 비용 효율적인 솔루션 구축에 전념
https://wccftech.com/jim-keller-tenstorrent-going-after-ai-markets-that-arent-served-well-by-nvidia/

감사합니다.

2024. 7. 19(금)
장중 DRAM 현물가격

2024. 7. 19(금)
장중 NAND 현물가격

일간 메모리 현물가격
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]

기준: 2024.7.19(금)

◆ DRAM: 제품 평균 0.0%(6개 상승)
*DDR5 Premium vs. DDR4: +46.7%
→ DDR5 Rdimm 대상 견적 문의 외 수요 약세. 공급업체 견적 제시 활동 둔화, 거래량 제한적

The performance remains subdued. Inquiries on the DDR5 Rdimm are more significant, with factories releasing actual demands. However, suppliers insist on their quotations, resulting in a limited transaction volume.

◆ NAND: 제품 평균 0.0%(2개 하락)
→ eMMC 대상 일부 견적 문의 발생. 공급업체 TP 유지, 양측 협상 난항에 거래량 제한적

There are some inquiries released for eMMC, but suppliers are quoting high prices and reluctant to sell. There is limited common ground between buyers and sellers, resulting in relatively few actual orders and insufficient overall demand.

(Source: DRAMeXchange)

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2024. 7. 22(월) 반도체 주요 뉴스
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]

AMD, PlayStation 5 Pro부터 적용될 RDNA 4 Ray Tracing 기능 공개 (Videocardz)
@Keplar_L2 RDNA 4 유출 데이터 시트 내용에 따르면 레이 트레이싱 기술의 발전이 RDNA 4의 주요 초점이 될 것임을 확인
https://videocardz.com/newz/leaker-reveals-new-amd-rdna4-ray-tracing-features-expected-in-upcoming-playstation-5-pro

Nvidia, 중국향 H20 AI GPU 판매 규제 가능성 제기 (tom’s Hardware)
Jefferies가 고객에게 보낸 메모에 따르면 美 정부 Nvidia가 중국향 HGX-H20 AI GPU 판매하는 것을 막을 수있는 새로운 무역 제한 고려 중인 것으로 확인
https://www.tomshardware.com/pc-components/gpus/nvidia-could-lose-up-to-dollar12-billion-in-revenue-if-us-bans-new-china-oriented-gpu-analysts-believe-the-h20-will-get-the-banhammer-soon

Intel, 불안정 이슈는 제조 결함 때문이며 불량률 10~25% 주장 (X)
GamersNexus CPU 불안정에 대해 대형 고객사들, 관련 소식통과 접촉, 현재 800만 대 이상 CPU 영향 추정. 산화 방지 코팅이 적절하게 적용되지 않았다 주장
https://x.com/GamersNexus/status/1814460419932606601

Intel, 14/13세대 노트북 CPU는 데스크탑과 동일한 불안정성 문제에 영향을 받지 않음 (Wccftech)
14세대 및 13세대 CPU 불안정성에 대한 보고 노트북까지 확대, 이는 데스크탑 칩과 같은 문제가 아니며 소프트웨어/하드웨어 문제로 발생하는 일반적인 증상이라 주장
https://wccftech.com/intel-says-14th-13th-gen-laptops-cpus-not-affected-by-same-instability-issues-as-desktop-chips/

Qualcomm, Snapdragon X CPU 좋은 출발 보이고 있다는 평가 (tom’s Hardware)
긱벤치 지난 30일 동안 긱벤치 6 벤치마크를 실행한 프로세서 비율 공유, Snapdragon X SoC를 기반 기기 6.5% 수준. 출시 초반인 점 고려시 준수
https://www.tomshardware.com/pc-components/cpus/benchmark-dev-says-snapdragon-x-cpu-is-off-to-a-good-start

Intel, E-코어 없는 14세대 데스크탑 CPU 조용히 출시 (Wccftech)
플래그십 Core i9-14901KE와 같은 14세대 데스크탑 제품군에 E-코어가 없는 새로운 CPU 몇 가지 출시, 14세대 데스크탑 CPU는 이제 P코어 전용 버전으로 출시
https://wccftech.com/intel-14th-gen-desktop-cpus-no-e-cores-core-i9-14901ke-flagship-8-p-cores-5-8-ghz/

Ansys, SuperMicro와 Nvidia 협업 통해 턴키 AI 하드웨어 구축 (eeNews)
해당 맞춤형 하드웨어 시뮬레이션 최적화 통해 속도 최대 1,600배까지 향상. 자동차 충돌 테스트 및 외부 공기역학, 항공우주 가스터빈 엔진 등에 적용처에 사용 가능
https://www.eenewseurope.com/en/ansys-taps-supermicro-nvidia-for-turnkey-ai-hardware/

감사합니다.

반도체 7월 수출액
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]

7/1 ~ 20일 잠정치 기준

반도체: $6,777M
YoY +58%, QoQ +16%, MoM -7%

메모리: $3,770M
YoY +103%, QoQ +23%, MoM -15%

DRAM: $1,629M
YoY +80%, QoQ +20%, MoM -24%
(*Chip+Module)

MCP: $1,639M
YoY +141%, QoQ +43%, MoM +2%

NAND: $361M
YoY +70%, QoQ -1%, MoM -21%

*QoQ: vs. 4월 비교
*YoY 큰 폭 성장세 지속

반도체 7월 수출액
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]

7/1 ~ 20일 잠정치 기준

대만향 MCP_HBM 포함
: $603M

미국향 SSD: $157M

2024. 7. 22(월)
장중 DRAM 현물가격

2024. 7. 22(월)
장중 NAND 현물가격