#펄어비스 #붉은사막 #재무

금리야 올라가겠지만 차환발행을 통한 refinancing 이 안될정도로 재무가 안좋은 회사도 아니고..2분기말 기준으로 슬쩍보니 약 2천억 정도 순현금 상태같은데..

1.5조도 아니고 1,470억짜리 회사채 만기도래가 2천억 순현금 상태인 회사에 크나큰 고난이나 시련이라서 꼭 사활을 걸고 붉은사막을 성공시켜야한다는 논리는 좀 동의하기가 어렵네..

잭슨홀 앞두고 변화가 있네요

[Nvidia 2Q23 : 메가 서프라이즈]
(Feat. 당분간 명쾌한 글로벌 주도주인데 12mFwd_PER은 이제 30배 수준)

☑️Jen-Hsun Huang
"A new computing era has begun."

☑️엄청난 가이던스를 크게 비트하는 메가슈퍼 서프라이즈 실적 발표

☑️3Q 가이던스는 더욱 무시무시하고, 당분간 전세계 AI투자(B2B투자)가 명확한 글로벌 성장트렌드임을 증명

•주가 : 장중 +3.18% / 시간외 +9%

•EPS : $2.70 vs $2.07e

•Revenue : $13.52B vs $11.04Be
Data center : $10.32B vs $7.98Be
(YoY +171% / QoQ +141%)
Gaming : $2.49B vs $2.38Be

•3Q23 가이던스
Revenue : $16B +-2% vs $12.5Be

•자사주매입 : $25B

•Nvidia 3분기 매출 History
2007: $1.1B
2008: $898M
2009: $903M
2010: $844M
2011: $1.1B
2012: $1.2B
2013: $1.1B
2014: $1.2B
2015: $1.3B
2016: $2B
2017: $2.6B
2018: $3.2B
2019: $3B
2020: $4.7B
2021: $7.1B
2022: $5.9B
2023*: $16B +-@(가이던스)

SMART한 주식투자

아래가 클로바X(하이퍼클로바X 챗봇 버전) 주소입니다만

오늘 네이버의 발표를 들으셨으면 아시다시피

하이퍼클로바X는 검색/커머스/광고 그리고 새로운 B2B 사업에 적용됨으로써 이익을 냅니다.

B2C 챗봇이 얼마나 한국말을 잘하느냐는 사실 핵심은 아닙니다.

B2C 대화형 AI는 이익 기여는 잘 안되면서 트래픽은 많이 필요한 서비스라고 판단됩니다. 그러니 네이버를 사랑하시는 투자자분들은 트래픽이 몰릴 지금은 굳이 사용하지 않으시는 편이 네이버 이익을 위한 방법이지 않을까 생각합니다.

회사의 부탁은 당연히 아니고 그냥 제 의견입니다^^

https://clova-x.naver.com/

#구글 #알파벳 #바드 #Bard
#NAVER #네이버 #하이퍼클로바X

상기 애널리스트 코멘트가 논리적으로도 그렇고 합리적인 내용이긴하지만, 얼마전 어느 재밌는 블로그에서 해외는 금융 교육수준이 높고 한국은 낮다라는 얘기가 생각나서..

미국 같은 선진 금융 시장에서도 Bard AI 챗봇이 엉뚱한 답변 내놓은 것 때문애 올해 2월 8일 주가가 급락한 적이 있다는게 떠올랐음 (https://t.me/selfstudystock/5063)

그런데, 네이버의 이익을 위해서 지금 사용하지말라는건 조금 웃음 포인트. 서버가 부족하면 어서 데이터센터도 더 짓고 서버DRAM도 주문하고해야지~

___

어... 뭔 스타트업도 아니고 네이버가 트래픽땜에 이익 훼손 이야기 나오면 그건 그거대로 문제인거 같고.. 나도 반 장난식으로 까긴 했지만 QA더 적극적으로 해주는게 장기적으론 네이버한테 더 도움되는거 아닐까요..

네이버를 사랑하면 많이 써보는게 더 먼저일거 같긴함. 트래픽으로 이익을 걱정할 정도의 인터넷 회사라면 그게 오히려 더 안좋은 이미지 만드는것 아닌가싶음.

존나많이해주는게 이득임 데이터 쌓아야되서 , 네이버가 그거(데이터 쌓이는거) 고려안하고 런칭했으면 풀매도후 네이버 애들 싸대기 때려야함

놀랍게도 같은 날, 같은 자리에서 있었던 강연.

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004883644

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004883617
(이상우 "이제 사자의 심장은 필요없다…서울 사면 된다")

창드래곤님의 국가공인 리딩방.

https://www.hankyung.com/economy/article/202308245692i

[키움증권/김진구] 펄어비스 붉은사막 관련 이슈

◆ 오늘자 공개된 IR 자료 30페이지 스크린샷입니다. 회사는 트리플 A급 게임 개발에 최대 5년이 소요됨을 적시하고 있습니다. 붉은사막이 인게임 기준으로 최초 영상을 공개한 시점은 Pearl Abyss Connect 2019 행사로 시점은 19년 11월말입니다. 인게임 개발 기간을 감안할 때 올해말은 온기 기준 5년이 되는 시점이지요. 만약 개발기간이 추가 소요된다면 사측이 공식적인 자료에 이런 표현을 유지했을지 잘 판단해 보시기 바랍니다. 당사가 가정하고 있는 붉은사막 출시 분기는 2Q24E로 개발 완료 후 마케팅 액티비티 및 파트너사 제휴 등 여러 변수를 감안해도 여유있는 기간입니다. 당사 의견에는 변함이 없습니다.
◆ Source: Pearl Abyss Corp, KIND, 키움증권

#펄어비스 #IR #붉은사막

펄어비스가 항상 공개해왔던 아마도 거의 모든 IR 자료의 2페이지 스크린샷임. 회사는 IR 자료에 포함된 예측정보가 별도 확인 절차를 거치지 않은 정보들이라고 명시하고 있음.

만약 개발기간이 추가 소요된다고하더라도 사측이 공식적인 자료에 밝힌 거의 모든 IR 자료에 왜 이런 표현을 유지하는지 잘 판단해 보시기바람.

애널리스트의 합리적인 추정에 따른 투자의견 제시와 논리는 존중하지만, 저렇게 얘기했다고해서 마지막에 막판 폴리싱 작업 때문에, 완성도를 높이기 위해서, 마케팅을 위해서, 불가피한 사유로 인해서 연기될 수도 있다는 점도 있음.

펄어비스 안티도 아니고, 재밌는 게임 나오기를 바라는 유저이기도하지만, 저런식으로 호도하는 것은 오히려 선량한 투자자들의 투자판단을 misleading 할 수도 있는 표현이기 때문에 "저기에 저렇게 쓰여있다고 꼭 저렇게 된다는 것은 아님"이라는 생각을 부득불 밝힘.

p.s. 붉은사막 빨리 나왔으면 좋겠음. 펄어비스 롱/숏 포지션 없음 하지만 게임 나오면 살거임.

잭슨홀 미팅이 진행되는 가운데 대표 IT/성장기업이 기대치를 크게 상회하는 실적을 발표. 매크로지표까지 우려보다 양호한 수준이었던 만큼 추가 긴축에 대한 경계 확산

9월 기준금리 동결확률이 80% 초반까지 낮아졌고, 연중 추가 기준금리 인상확률이 상승. 내년 3월로 기대됐던 기준금리 인하 시기가 5월로 밀릴 가능성 확대. 양호한 기업, 매크로 지표가 연준 정책 불확실성 높이는 요인으로 작용

제 점수는요.. 75점 드림.

왜냐면, 4행시 중에 마지막 학자처럼 연구해야 한다는 부분에 동의하지 못하기 때문임.

학구적인 오픈마인드로 유연하게 받아들이는 자세로 공부한다고했으면 만점 줬을 듯.

p.s. 봐라 욘석들아 형은 특정채널이나 애널리스트한테만 뭐라하는게 아니고 AI가 와도 기다 아니다 내 의견표명을 확실히함을 밝힘.

Jerome Powell 연준 의장(중립, 당연직)

1. 물가 상승률은 내려오고 있고 이는 긍정적. 그러나 여전히 절대적인 레벨은 높은 편

2. 팔요 시 추가 기준금리 인상으로 대응할 준비는 충분히 되어있음. 인상이 없더라도 물가가 목표 수준으로 돌아온다는 충분한 증거가 나오기 전까지 긴축 통화정책 기조 유지할 것

3. 예정된 FOMC에서는 더욱 데이터와 향후 리스크 등에 유의하면서 정책을 결정해야 함

이번에는 안전빵으로 갈 수밖에..(2021년: 지나치게 완화적, 2022년: 지나치게 매파적)

#잭슨홀 #매크로

잭슨홀 이벤트에서 더 나빠질거없을거 같은데..

매파적이면 기존의 우려와 동일.
도비쉬하면 예상치 상회.

이러면 equity betting이 낫지 않나?

아 그리고 오늘 새벽에 말하려다가 만거 지금 얘기하면, 사실

“오늘 시장 관전포인트는 기대감이 높았는데 퉁족이 안된 반도체 vs. 기대감도 없었는데 올랐던 2차전지”

이 말을 하려다가 알만한 사람들은 다 알만한 내용이고 반대포지션 있는 사람들은 (결과는 몰랐지만) 볼멘소리할까봐 참았었음.

p.s. 하려다가 말았던 말을 구태여 언급하면서 공개하는 이유는, 월요일에도 똑같이 작용할거 같아서임. 지수가 오르면 오르는대로, 내리면 내리는대로 말이지.

- Fed Watch의 금리 인상 확률은 올해 11월 약 55% 수준
- 현재의 525-550bp 수준에서 금리 인하될 시기는 내년 6월로 크게 미뤄진 상황

=> 잭슨홀 미팅 이후로 Fed Watch 상에서는 올해 추가 25bp 인상 가능성을 빠르게 반영해나가고 있습니다. 동시에 금리 인하 기대 또한 사실상 내년 하반기로 점점 늦추고 있는 상황입니다.

=> 개인적으로는 이렇게 파월의 중립적 코멘트에 따라서 시장이 리스크를 기반영해나가는게 오히려 다행이라고 판단됩니다. 금요일 미국시장도 차분하게 상승 마감하였고, Fed Watch는 오히려 리스크를 더 많이 반영해놨습니다.

=> 지나치게 시장이 금리 인하 기대감에만 집중한다면 오히려 리스크가 확대될 수 있는반면, 현재처럼 금리에 대한 보수적인 가정을 미리 반영해놓는다면 리스크 구간이 좀 더 안전하기 때문입니다.

차이나 인바운드 Go

연료비 급등에도...

블룸버그발 기사는 제트연료 가격이 공급 측 쇼티지가 발생, 급등하게 되면서 살아나고 있는 중국 해외여행이 가격인상으로 저항을 받는것 아닌가 하는 내용입니다.

한중노선은 상당부분 정상화되었고(2019년 대비 65% 회복), 왕복항공권 가격도 정상화되었습니다. 제트연료비 급등은 보고 있지만 1) 한국 단체여행객 복귀(사드 이전 여행객의 38% 차지), 2) 중국의 해외여행 회복(4분기중 50% 회복 예상), 3) 중국 해외여행 Top 4국가 일본에 대한 소비저항(방류이슈)을 감안할 때, 하반기는 중국 인바운드수가 상반기에 비해 3배인 150만명 이상, 소비규모도 30% 이상 증가하여 총량적 회복속도는 커질것으로 예상합니다.

최악의 상황은 지났습니다.

t.me/jkc123

•중국 본토 오후장 흐름은 외국인 순매도로 인해 용두사미가 되고 있습니다. 금일 부동산, 증권, 석탄, 인테리어, 시멘트, 자동차 등 아웃퍼폼은 반갑고, 현지 투자자들은 외국인이 이렇게 길게 파는 행보에 매우 놀라고 있을것으로 보입니다. 외국인은 비중이 높은 소비주, TMT를 팔고 있습니다. 2/4분기 실적에 대한 실망감과 함께.

•주말 코멘트에서 외국인 패시브는 홀드, 액티브 위주 유출이라고 말씀드렸고, 주말 증시 부양책으로 주간 시작은 긍정적이나 단기 외국인 반응, 중기 펀더멘털(+주택거래)이 여전히 중요하다고 말씀드렸습니다. 아직 외국인 투심은 확연히 못바꾸고 있습니다.