Buff
밸류에 대한 생각 https://blog.naver.com/shyman23/223060205835
#일기 #단상 #밸류에이션 #재탕 #했제충
"했제" 거리는거 싫어하긴하는데, 요즘 잘 언급안하긴했지만 밸류에이션 & 밸류트랩 관련해서 1년간 간간히 코멘트했던거 감안하면 이정도 타이밍해서는 좀 했제거려도 되는거아님?
최근에 내 채널 들어온 사람들은 내가 헛소리하고 남의 채널 내용 퍼나르기만하고, 개그욕심 부린 것만 봐왔을거 같아서 묵혀진 옛 코멘트들 끌어올림 해봄.
나도 주판 두들기며 밸류에 대한 생각을 왜 안하겠음. 굳이 얘기를 꺼내봤자 갑론을박 심해지니 귀찮아서 안할 뿐.
결국, 아는 만큼 보이는 것이라고 생각 함.
====
1) #테마주 #밸류에이션 #밸류트렙 관련 글 (https://t.me/selfstudystock/3797)
2) #바이오 #밸류에이션 관련 #PDR 관련 단상 (https://t.me/selfstudystock/3783)
3) 오래전 #엔켐 얘기할 때 언급했던 #연결 #지분 관련 #밸류에이션 관련 코멘트 (https://t.me/selfstudystock/2876)
4) #메가스터디교육 사례를 보면서 #벨류트랩 에 빠지지 말자고 썼던 코멘트 (https://t.me/selfstudystock/2837)
5) #펄어비스 보면서 #밸류트랩 의 위험성을 언급했던 코멘트 (https://t.me/selfstudystock/2801)
6) #에코프로 1년전에 축구계에서 왜 검증된 선수가 비싼지에 빗대어서 #밸류에이션 과 #밸류트랩 관련해서 언급했던 코멘트 (https://t.me/selfstudystock/2805)
by t.me/SelfStudyStock
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"했제" 거리는거 싫어하긴하는데, 요즘 잘 언급안하긴했지만 밸류에이션 & 밸류트랩 관련해서 1년간 간간히 코멘트했던거 감안하면 이정도 타이밍해서는 좀 했제거려도 되는거아님?
최근에 내 채널 들어온 사람들은 내가 헛소리하고 남의 채널 내용 퍼나르기만하고, 개그욕심 부린 것만 봐왔을거 같아서 묵혀진 옛 코멘트들 끌어올림 해봄.
나도 주판 두들기며 밸류에 대한 생각을 왜 안하겠음. 굳이 얘기를 꺼내봤자 갑론을박 심해지니 귀찮아서 안할 뿐.
결국, 아는 만큼 보이는 것이라고 생각 함.
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1) #테마주 #밸류에이션 #밸류트렙 관련 글 (https://t.me/selfstudystock/3797)
2) #바이오 #밸류에이션 관련 #PDR 관련 단상 (https://t.me/selfstudystock/3783)
3) 오래전 #엔켐 얘기할 때 언급했던 #연결 #지분 관련 #밸류에이션 관련 코멘트 (https://t.me/selfstudystock/2876)
4) #메가스터디교육 사례를 보면서 #벨류트랩 에 빠지지 말자고 썼던 코멘트 (https://t.me/selfstudystock/2837)
5) #펄어비스 보면서 #밸류트랩 의 위험성을 언급했던 코멘트 (https://t.me/selfstudystock/2801)
6) #에코프로 1년전에 축구계에서 왜 검증된 선수가 비싼지에 빗대어서 #밸류에이션 과 #밸류트랩 관련해서 언급했던 코멘트 (https://t.me/selfstudystock/2805)
by t.me/SelfStudyStock
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주식독학
#언어 #밸류에이션 #테마주 #밸류트랩
지금보면 한심한 소리 같긴한데 요즘 같은 문해력 수준이라면..몇십년 뒤에는 “심심한 사과/위로“라는 말이 정말 안쓰일 수도 있겠다 싶음.
어린이라는 말도 원래 17세기 중세국어에서는 어리석은 사람을 뜻하는 말에서 나이가 어린 사람으로 뜻이 변모한 것처럼 결국 언어란 사회적 합의가 중요한거니.
밸류에이션도 비슷하다고본다. 통상 기준을 잡는 10배는 그저 코스피가 10배니까 그렇게 잡아온 걸 수도 있는거고, 비싸던…
지금보면 한심한 소리 같긴한데 요즘 같은 문해력 수준이라면..몇십년 뒤에는 “심심한 사과/위로“라는 말이 정말 안쓰일 수도 있겠다 싶음.
어린이라는 말도 원래 17세기 중세국어에서는 어리석은 사람을 뜻하는 말에서 나이가 어린 사람으로 뜻이 변모한 것처럼 결국 언어란 사회적 합의가 중요한거니.
밸류에이션도 비슷하다고본다. 통상 기준을 잡는 10배는 그저 코스피가 10배니까 그렇게 잡아온 걸 수도 있는거고, 비싸던…
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Forwarded from The Barbarian 해외주식
[ 애플 AR / VR 한 번더 지연 가능성 by 밍치궈 ]
- 밍치궈는 애플의 양산 일정이 3분기 중후반으로 1~2개월 더 늦추어졌다고 언급
- WWDC 에서 발표를 하지 않을 가능성도 언급
- 애플이 AR/VR에 낙관적으로 생각하지 않음. 이유는
> 비싼 가격, 하드웨어 스펙에 대해 타협함, 경기 침체, 생태계 준비 미흡 등 때문
출처 : https://twitter.com/i/web/status/1641406406107758598
바바리안 해외주식 텔레그램 : https://t.me/Barbarianglobal
바바리안의 해외주식 네이버 프리미엄 콘텐츠 : https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas
- 밍치궈는 애플의 양산 일정이 3분기 중후반으로 1~2개월 더 늦추어졌다고 언급
- WWDC 에서 발표를 하지 않을 가능성도 언급
- 애플이 AR/VR에 낙관적으로 생각하지 않음. 이유는
> 비싼 가격, 하드웨어 스펙에 대해 타협함, 경기 침체, 생태계 준비 미흡 등 때문
출처 : https://twitter.com/i/web/status/1641406406107758598
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Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 애플 수난시대
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~ 궈밍치는 "대량 생산 일정이 미뤄지면서 올해 인도되는 물량은 20만대∼30만대로, 시장 전망치 50만대보다 크게 낮을 것"이라고 전망했다
~ 궈밍치는 "애플이 낙관하지 못하는 주요 우려 사항은 경기 침체, 생태계 및 애플리케이션 준비 상태, 3천∼4천 달러 상당의 높은 가격 등이 있다"고 설명했다
https://n.news.naver.com/article/001/0013850135?sid=104
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~ 궈밍치는 "대량 생산 일정이 미뤄지면서 올해 인도되는 물량은 20만대∼30만대로, 시장 전망치 50만대보다 크게 낮을 것"이라고 전망했다
~ 궈밍치는 "애플이 낙관하지 못하는 주요 우려 사항은 경기 침체, 생태계 및 애플리케이션 준비 상태, 3천∼4천 달러 상당의 높은 가격 등이 있다"고 설명했다
https://n.news.naver.com/article/001/0013850135?sid=104
Naver
애플 분석가 궈밍치 "MR 헤드셋 6월 공개 안 될 수도"
"생산 일정 3분기 중후반으로 미뤄…아이폰만큼 반응 낙관 못해" 김태종 특파원 = 아이폰 제조업체 애플이 오는 6월 혼합현실(MR) 헤드셋을 처음 공개할 것으로 예상되는 가운데 일정이 다시 미뤄질 수 있다는 전망이
Forwarded from Pluto Research
IRA보다 CATL 사용이 더 이득
실제 테슬라는 바이든 정부의 IRA 시행 이후에도 모델3에 들어가는 CATL 배터리를 지속해 사용한다는 방침이다.
https://m.ajunews.com/view/20230330145649006
실제 테슬라는 바이든 정부의 IRA 시행 이후에도 모델3에 들어가는 CATL 배터리를 지속해 사용한다는 방침이다.
https://m.ajunews.com/view/20230330145649006
아주경제
글로벌 완성차 기업들, 美 IRA 보조금 "안 받겠다" 왜?
철저한 자국 우선주의를 내세운 미국의 무역장벽에 맞서 중국 기업들의 맞대응이 거세지고 있다. 보조금 혜택을 미끼로 내세운 미국의 전략에 글로벌 완성차·...
Forwarded from [ IT는 SK ]
[SK증권 리서치센터장 최도연]
* (SKS #5) 수요(?) vs 공급(↓)
▶ '공급 제약'은 업황 하방을 막는 변곡점
- 수요 불확실성이 여전히 높은 상태. 1Q23에 이어 2Q23에도 재고가 추가적으로 증가할 가능성 농후
- 업황 바닥 형성을 위해 공급 제약이 필요. 삼성전자의 M/S 상승 전략은 M/S 상승 성공에 종료될 것이며, 그 시점 임박 판단
- 삼성전자의 M/S는 이미 상당히 상승. 2023년 CapEx를 비교하면, 2024년에도 삼성전자 M/S 상승 전망
* 보고서 원문: https://bit.ly/40MfcDN
< SKS는 Semiconductor Korea Strategy의 줄임말입니다. >
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
▶️ SK증권 리서치 텔레그램 채널:
https://t.me/sksresearch
▶️ SK증권 리서치 IT팀 채널:
https://t.me/skitteam
* (SKS #5) 수요(?) vs 공급(↓)
▶ '공급 제약'은 업황 하방을 막는 변곡점
- 수요 불확실성이 여전히 높은 상태. 1Q23에 이어 2Q23에도 재고가 추가적으로 증가할 가능성 농후
- 업황 바닥 형성을 위해 공급 제약이 필요. 삼성전자의 M/S 상승 전략은 M/S 상승 성공에 종료될 것이며, 그 시점 임박 판단
- 삼성전자의 M/S는 이미 상당히 상승. 2023년 CapEx를 비교하면, 2024년에도 삼성전자 M/S 상승 전망
* 보고서 원문: https://bit.ly/40MfcDN
< SKS는 Semiconductor Korea Strategy의 줄임말입니다. >
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
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Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
[우리들의 궈밍치]
* 애플 수난시대 2
=========================
1. 과거에 예상한 아이폰14프로/프로맥스 부품 및 렌즈 재고 리스크가 실제로 나타나고 있음. 2월 영업일이 더 많았음에도 불구하고 Largan의 매출은 -21% MoM. 위험신호로 해석
2. 2Q23 애플의 렌즈 주문은 매우 부진. -40~-35% QoQ 예상하며 이는 조립/부품 -35~-30% QoQ대비 약한 것. 2Q22와 비교해 이는 -40~-30% YoY를 의미
3. Largan이 올해 아이폰15프로맥스 잠망경 렌즈 단독 공급사일 것. 시장은 2H23~1H24 Genius의 매출/이익을 과대평가할 가능성
4. Largan의 잠망경 렌즈 출하가격은 4달러 (프리즘 포함) 수준. 시장 예상 (4.5~5.0달러 혹은 그 이상)보다 크게 낮음. 4달러는 Largan이 잠망경 렌즈를 통해 이익을 거두기 어렵다는 의미
5. Genius는 아이폰16부터 잠망경 렌즈 공급할텐데, 부품가격은 더 낮아질 것. 렌즈 공급사에 부정적으로 작용 전망
* 애플 수난시대 2
=========================
1. 과거에 예상한 아이폰14프로/프로맥스 부품 및 렌즈 재고 리스크가 실제로 나타나고 있음. 2월 영업일이 더 많았음에도 불구하고 Largan의 매출은 -21% MoM. 위험신호로 해석
2. 2Q23 애플의 렌즈 주문은 매우 부진. -40~-35% QoQ 예상하며 이는 조립/부품 -35~-30% QoQ대비 약한 것. 2Q22와 비교해 이는 -40~-30% YoY를 의미
3. Largan이 올해 아이폰15프로맥스 잠망경 렌즈 단독 공급사일 것. 시장은 2H23~1H24 Genius의 매출/이익을 과대평가할 가능성
4. Largan의 잠망경 렌즈 출하가격은 4달러 (프리즘 포함) 수준. 시장 예상 (4.5~5.0달러 혹은 그 이상)보다 크게 낮음. 4달러는 Largan이 잠망경 렌즈를 통해 이익을 거두기 어렵다는 의미
5. Genius는 아이폰16부터 잠망경 렌즈 공급할텐데, 부품가격은 더 낮아질 것. 렌즈 공급사에 부정적으로 작용 전망
Forwarded from KB/화학/배터리 전우제
[KB/석유화학/배터리/전우제]
한화솔루션: IRA 효과 배터리 대비 우수해
▶ 거래정지 기간, Peer과 주가 Gap -45%p 발생
- 한화솔루션 주가는 거래정지에 따른 기관 매도로 2주간 -10% 하락
- First Solar 주가는 IRA에 따른 Guidance 언급으로 +35% 상승
- 12개월 수익률 차이도: 한화 (+18%, 8조원) vs First Solar (+183%, 30조원)
▶ IRA(AMPC) 효과 (7.8조원)가 배터리 대비 우수하다는 생각
- IRA를 이유로 고객사 압박 적음: 1) 수입이 많아 수입가가 판가 결정, 2) B2C에 가까워
- JV 없어, 수익을 모두 온전히 인식 가능
▶ 분할전 1Q OP 2,436억원 (+34% QoQ, +54% YoY)
▶ 분할후 1Q OP 2,336억원 => IRA OP 적용시 2,671억원
▶ 2023년 OP 1.0조원(+8.2% YoY) 추정 => IRA OP 적용시 1.2조원(+27.8% YoY)
■ 보고서: https://bit.ly/40SOPw1
한화솔루션: IRA 효과 배터리 대비 우수해
▶ 거래정지 기간, Peer과 주가 Gap -45%p 발생
- 한화솔루션 주가는 거래정지에 따른 기관 매도로 2주간 -10% 하락
- First Solar 주가는 IRA에 따른 Guidance 언급으로 +35% 상승
- 12개월 수익률 차이도: 한화 (+18%, 8조원) vs First Solar (+183%, 30조원)
▶ IRA(AMPC) 효과 (7.8조원)가 배터리 대비 우수하다는 생각
- IRA를 이유로 고객사 압박 적음: 1) 수입이 많아 수입가가 판가 결정, 2) B2C에 가까워
- JV 없어, 수익을 모두 온전히 인식 가능
▶ 분할전 1Q OP 2,436억원 (+34% QoQ, +54% YoY)
▶ 분할후 1Q OP 2,336억원 => IRA OP 적용시 2,671억원
▶ 2023년 OP 1.0조원(+8.2% YoY) 추정 => IRA OP 적용시 1.2조원(+27.8% YoY)
■ 보고서: https://bit.ly/40SOPw1
Forwarded from [PBS]
* 금일(3/31) 공매도과열 지정종목(4종목)
- 084370 유진테크
- 039030 이오테크닉스
- 036930 주성엔지니어링
- 022100 포스코 ICT
* 전일(3/30) 유통주식수 대비 대차잔고 증가 상위
(잔고증감, %)
- 한전기술 (295,447, 2.47)
- 카카오페이 (228,777, 1.04)
- 이수페타시스 (400,023, 0.86)
- SK이노베이션 (434,180, 0.82)
- 후성 (374,287, 0.76)
- 이녹스첨단소재 (252,119, 1.90)
- AP위성 (130,005, 1.77)
- 엔켐 (172,384, 1.62)
- 포스코엠텍 (300,000, 1.46)
- 이엠텍 (169,039, 1.21)
* 전일(3/30) 유통주식수 대비 대차잔고 감소 상위
(잔고증감, %)
- 한샘 (-76,584, -0.83)
- LG이노텍 (-102,477, -0.73)
- 한국전력 (-1,898,916, -0.64)
- SK바이오사이언스 (-122,172, -0.52)
- 현대중공업 (-80,826, -0.50)
- 에스엠 (-435,422, -2.32)
- SBW생명과학 (-1,265,737, -1.20)
- 더네이쳐홀딩스 (-80,968, -0.94)
- 셀트리온제약 (-125,613, -0.75)
- 위지윅스튜디오 (-124,212, -0.56)
- 084370 유진테크
- 039030 이오테크닉스
- 036930 주성엔지니어링
- 022100 포스코 ICT
* 전일(3/30) 유통주식수 대비 대차잔고 증가 상위
(잔고증감, %)
- 한전기술 (295,447, 2.47)
- 카카오페이 (228,777, 1.04)
- 이수페타시스 (400,023, 0.86)
- SK이노베이션 (434,180, 0.82)
- 후성 (374,287, 0.76)
- 이녹스첨단소재 (252,119, 1.90)
- AP위성 (130,005, 1.77)
- 엔켐 (172,384, 1.62)
- 포스코엠텍 (300,000, 1.46)
- 이엠텍 (169,039, 1.21)
* 전일(3/30) 유통주식수 대비 대차잔고 감소 상위
(잔고증감, %)
- 한샘 (-76,584, -0.83)
- LG이노텍 (-102,477, -0.73)
- 한국전력 (-1,898,916, -0.64)
- SK바이오사이언스 (-122,172, -0.52)
- 현대중공업 (-80,826, -0.50)
- 에스엠 (-435,422, -2.32)
- SBW생명과학 (-1,265,737, -1.20)
- 더네이쳐홀딩스 (-80,968, -0.94)
- 셀트리온제약 (-125,613, -0.75)
- 위지윅스튜디오 (-124,212, -0.56)
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Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* CATL?!
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• 일론 머스크, 이르면 4월에 중국 방문 예정
消息人士称，埃隆.马斯克计划最早于4月来中国。(界面.财联社)
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• 일론 머스크, 이르면 4월에 중국 방문 예정
消息人士称，埃隆.马斯克计划最早于4月来中国。(界面.财联社)
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
>중국 탄산리튬 : 31일 1.15만위안/톤 급락한 24.5만위안/톤 기록
**두번째 만 단위 하락
>电池级碳酸锂跌1.15万元/吨，均价报24.5万元/吨 : 上海钢联数据显示，今日电池级碳酸锂跌1.15万元/吨，均价报24.5万元/吨；工业级碳酸锂跌5000元/吨，均价报20.5万元/吨，氢氧化锂跌7500-10000元/吨。
**두번째 만 단위 하락
>电池级碳酸锂跌1.15万元/吨，均价报24.5万元/吨 : 上海钢联数据显示，今日电池级碳酸锂跌1.15万元/吨，均价报24.5万元/吨；工业级碳酸锂跌5000元/吨，均价报20.5万元/吨，氢氧化锂跌7500-10000元/吨。
Forwarded from 최선생네 반지하
Forwarded from 오딘의 눈
대체적으로 이런 것들 보면 대출이 많음.
대출이 무려 12억과 12억 7천... 영끌이들의 물량은 아직 제대로 소화되지 않았음. 이전 급매들은 먼저 눈치 빠른 사람들이 튄 것.
저 물량은 과연 누가 전세 들어올까? (들어오는 놈이 미친 놈. 깡통 전세.) 안들온다면, 돈을 어떻게 구해서 버틸 수 있을 확률 (12억이자 감당 + 4억 추가 조달 및 이에 대한 이자 감당은?)과 버티지 못하고 조만간 급급매로 나올 확률 혹은 경매로 나갈 확률... 어느 것이 클까?
매매가 12억 (융자만 인수하는 것으로)한번 매매 후려 쳐봐??? 하는 생각이 들 수도 있겠지만서도...
대출이 무려 12억과 12억 7천... 영끌이들의 물량은 아직 제대로 소화되지 않았음. 이전 급매들은 먼저 눈치 빠른 사람들이 튄 것.
저 물량은 과연 누가 전세 들어올까? (들어오는 놈이 미친 놈. 깡통 전세.) 안들온다면, 돈을 어떻게 구해서 버틸 수 있을 확률 (12억이자 감당 + 4억 추가 조달 및 이에 대한 이자 감당은?)과 버티지 못하고 조만간 급급매로 나올 확률 혹은 경매로 나갈 확률... 어느 것이 클까?
매매가 12억 (융자만 인수하는 것으로)한번 매매 후려 쳐봐??? 하는 생각이 들 수도 있겠지만서도...
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Forwarded from [시그널랩] Signal Lab 리서치 (J)
[단독] 공모펀드 수익률, 코스피보다 낮아···직접투자로 '머니 무브'
-공모펀드 시장 100조 붕괴
-올 코스피 10.7% 상승할때
-주식형펀드 수익률 8% 그쳐
-신규 사모펀드 수도 감소세
-"세제혜택 확대해야" 목소리
https://v.daum.net/v/20230331180241636
-공모펀드 시장 100조 붕괴
-올 코스피 10.7% 상승할때
-주식형펀드 수익률 8% 그쳐
-신규 사모펀드 수도 감소세
-"세제혜택 확대해야" 목소리
https://v.daum.net/v/20230331180241636
언론사 뷰
[단독] 공모펀드 수익률, 코스피보다 낮아···직접투자로 '머니 무브'
[서울경제] 국내 공모펀드에 대한 선호가 최근 들어 급격히 약화된 것은 무엇보다 차별화되지 못한 수익률 때문으로 분석된다. 심지어 올해부터는 공모펀드 수익률이 코스피지수 상승률에도 미치지 못하는 상황에 처하면서 설정액 규모가 16년 전보다도 못한 수준까지 추락했다. 여기에 복잡한 가입 절차, 수수료 부담 등의 요소까지 겹치며 편의성이 좋고 보수가 저렴한 직
Forwarded from [Global Tech 류영호]
중국에서 판매되는 Micron 제품에 대한 사이버 보안 관련 조사 시작
China Reviewing US Chipmaker Micron’s Products for Cyber Risks
http://www.stcn.com/article/detail/831188.html
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-31/china-reviewing-us-chipmaker-micron-s-products-for-cyber-risks
China Reviewing US Chipmaker Micron’s Products for Cyber Risks
http://www.stcn.com/article/detail/831188.html
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-31/china-reviewing-us-chipmaker-micron-s-products-for-cyber-risks
Stcn
网络安全审查办公室：对美光公司在华销售产品启动网络安全审查
证券时报官网,创业板信息披露网站,中国资本市场信息披露平台,提供7*24免费实时股票行情,内容涵盖股市新闻、财经资讯、基金净值、债券、期货等全方位最新资讯。
Forwarded from 미래에셋증권 반도체 김영건
중국의 Micron 제품 보안 검토
[미래에셋증권 반도체 김영건]
(ChatGPT 번역)
중요한 정보 기반 인프라의 공급망 안전을 보장하고 제품 문제로 인한 네트워크 보안 위험을 방지하며 국가 안보를 유지하기 위해,
중화인민공화국 국가안보법과 중화인민공화국 사이버보안법에 따라 네트워크 보안 검토 사무실은 "네트워크 제품 및 서비스의 보안 검토 조치"에 따라 마이크론(Micron)이 중국에서 판매하는 제품의 네트워크 보안 검토를 시행했습니다. 본 공지를 통해 알려드립니다.
(미래에셋 의견)
결론: 삼성전자, SK하이닉스에 상대적으로 유리한 측면도 있음
국내 메모리 업체의 중국내 Fab 보유에 대해 우려의 시각을 여쭤오시는 투자자분들께 종종 드리는 말씀인데 다음과 같습니다.
오늘 같은 일이 벌어지면 유의미하다 판단합니다.
(좀 과장해서) 앞으로 인류 역사에 중국 대륙에 메모리 생산설비를 지으려는 업체는 없지 않겠나 싶습니다.
현재 중국 대륙내 위치한 메모리 팹은
우시의 SK하이닉스 DRAM Fab
대련의 SK하이닉스 NAND Fab
시안의 삼성전자 NAND Fab
+ 중국 YMTC, CXMT 등 로컬 Fab
미국의 제재에 의해서 상기 Fab의 설비투자와 공정 선단화가 무제한 자유롭지 못한 것은 다소 아쉬운 일이지만, 미중간의 패권다툼은 더이상 변수가 아닌 상수이고
미국의 대중국 기조가 반도체를 ‘만들지 말라’는 것이지 ‘사다 쓰지 말라’는 것은 아니고 ‘반드시 사다가만 쓰라’는 스탠스이기 때문에
(단, GPU등 Computing processor는 사지도 말라는 기조)
중국 대륙내 마련해 둔 생산거점은 자의반 타의반으로 한동안 나쁘지 않은 대중국 채널이 될 수 있다고 생각합니다.
이번과 같은 조사 이슈에서도 자국내 생산품에 대해서는 상대적으로 덜한 잣대를 들이댈 가능도 있습니다.
(Made in 평택의 경우 조사 대상이 될 수도 있습니다.)
언젠가 PIM(Process In Memory)이 대중화 되고 AI에 결정적인 요소가 될 경우 메모리도 대중국 판매 제재 대상이 될 날이 올 수 도 있겠으나, 당장 일어날 일은 아닙니다.
현재 Micron이 -3.5% 하락 중이나 국내 메모리에 업종에 그대로 영향을 미칠 이슈는 아니라고 판단합니다.
감사합니다.
[미래에셋증권 반도체 김영건]
(ChatGPT 번역)
중요한 정보 기반 인프라의 공급망 안전을 보장하고 제품 문제로 인한 네트워크 보안 위험을 방지하며 국가 안보를 유지하기 위해,
중화인민공화국 국가안보법과 중화인민공화국 사이버보안법에 따라 네트워크 보안 검토 사무실은 "네트워크 제품 및 서비스의 보안 검토 조치"에 따라 마이크론(Micron)이 중국에서 판매하는 제품의 네트워크 보안 검토를 시행했습니다. 본 공지를 통해 알려드립니다.
(미래에셋 의견)
결론: 삼성전자, SK하이닉스에 상대적으로 유리한 측면도 있음
국내 메모리 업체의 중국내 Fab 보유에 대해 우려의 시각을 여쭤오시는 투자자분들께 종종 드리는 말씀인데 다음과 같습니다.
오늘 같은 일이 벌어지면 유의미하다 판단합니다.
(좀 과장해서) 앞으로 인류 역사에 중국 대륙에 메모리 생산설비를 지으려는 업체는 없지 않겠나 싶습니다.
현재 중국 대륙내 위치한 메모리 팹은
우시의 SK하이닉스 DRAM Fab
대련의 SK하이닉스 NAND Fab
시안의 삼성전자 NAND Fab
+ 중국 YMTC, CXMT 등 로컬 Fab
미국의 제재에 의해서 상기 Fab의 설비투자와 공정 선단화가 무제한 자유롭지 못한 것은 다소 아쉬운 일이지만, 미중간의 패권다툼은 더이상 변수가 아닌 상수이고
미국의 대중국 기조가 반도체를 ‘만들지 말라’는 것이지 ‘사다 쓰지 말라’는 것은 아니고 ‘반드시 사다가만 쓰라’는 스탠스이기 때문에
(단, GPU등 Computing processor는 사지도 말라는 기조)
중국 대륙내 마련해 둔 생산거점은 자의반 타의반으로 한동안 나쁘지 않은 대중국 채널이 될 수 있다고 생각합니다.
이번과 같은 조사 이슈에서도 자국내 생산품에 대해서는 상대적으로 덜한 잣대를 들이댈 가능도 있습니다.
(Made in 평택의 경우 조사 대상이 될 수도 있습니다.)
언젠가 PIM(Process In Memory)이 대중화 되고 AI에 결정적인 요소가 될 경우 메모리도 대중국 판매 제재 대상이 될 날이 올 수 도 있겠으나, 당장 일어날 일은 아닙니다.
현재 Micron이 -3.5% 하락 중이나 국내 메모리에 업종에 그대로 영향을 미칠 이슈는 아니라고 판단합니다.
감사합니다.
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