이거 몇년 됬다고 이제 기억들 못하나보죠. 소신껏 매도 쓰면 길거리에서 멱살잡고 난리치면서, 정작 뉴스에 나오는건 이럴거면 투자의견 왜 보나 라니요.

https://www.news1.kr/finance/general-stock/5225877

** 중국 자립은 점점 심화되고 있음

'Awkward' fit: Nvidia's H20 snubbed in China as Qihoo 360 turns to Huawei AI chips

- 미국 정부가 NVIDIA H20 GPU에 대해 제한적 허용 조치를 내리면서 중국 공급 재개됨

- 하지만 중국 보안 기업 Qihoo 360의 조홍(저우훙) 창업자 등은 H20에 회의적 태도 보임

- 대신 화웨이의 Ascend 시리즈 (특히 910C) 채택 의지 드러냄.

- 이유는 보안성, 지속 가능성 (미국 규제로부터 자유로움), 자국 내 생태계 강화

- 중국 내 AI 칩 대체 수요 확대 중. H20 성능 대비 가격·공급 불확실성·정치 리스크 등이 부담임. 특히 정부 조달, 보안, 군사 관련 용도에선 H20 사용 꺼림

- 화웨이 외에도 Alibaba, Baidu, DeepSeek, Zhipu AI 등 자체 AI 칩 또는 모델 생태계 확산 중

- DeepSeek는 Ascend 910C 칩과의 호환성 확보하여 LLM 모델 제공 중

- Ascend 920은 2025년 하반기부터 대량 생산 예정. 910C보다 연산력, 대역폭 개선됨

- 화웨이는 Ascend 플랫폼에 최적화된 AI 소프트웨어 스택 (CANN, MindSpore 등) 구축 중이라, H20 대비 통합성 우수

- 반면 NVIDIA H20은 여전히 미국 규제 아래 있고, 제품·드라이버 업데이트 등에서 불확실성 존재

- 성능은 우수하나, 중국 현지 고객들이 전략적으로 배제하는 분위기

- 특히 “AI 주권 확보” 기조에 따라, 중장기적으로 H20의 입지 계속 약화될 가능성 있음

https://www.digitimes.com/news/a20250724PD203/china-ai-chips-nvidia-huawei-deepseek-cybersecurity.html

#SK하이닉스

📌 HSBC

* 투자의견: Buy (유지)
* 목표주가: 360,000원 → 390,000원 (상향, 2026 성장 반영)
* 이익 추정치 변화:
* 2026년 영업이익(OP) 51조 원(+27% YoY), 매출 105조 원(+19% YoY)으로 전망
* EPS는 2026년 소폭 상향(+0.6%), 2025년은 -2.1% 조정
* 변경 이유:
* DRAM/NAND 출하 급증 및 HBM3e 12-Hi 비중 증가
* HBM4 리더십 지속, TSMC 협업 통한 CoWoS 패키징 시너지
* 2026년에도 DRAM 마진 60%대 유지 전망

📌 Goldman Sachs
* 투자의견: Neutral (유지)
* 목표주가: 310,000원 → 300,000원 (하향)
* 이익 추정치 변화:
* 2026년 EPS 40,016원 (기존 40,724원 대비 하향)
* HBM 가격 및 수익성에 대한 **시장 기대치가 과도**하다고 판단
* 변경 이유:
* HBM3E 12-Hi 출하로 2Q25 실적 양호
* 그러나 2026년 HBM 가격 및 수익성 우려로 리스크/리워드 밸런스
* 현재 P/B 1.6배로 역사적 평균(1.3배) 대비 고평가 인식

📌 Citi
* 투자의견: Buy (유지)
* 목표주가: 430,000원 → 380,000원 (하향)
* 이익 추정치 변화:
* 2026년 HBM ASP 성장률 \*\*+7% → -6% (YoY)\*\*로 전망 하향
* 2026/27년 영업이익(OP) -11%/-13% 조정
* 변경 이유:
* 2026년 HBM 시장 공급과잉 예상 (S/D +3%)
* HBM 경쟁 심화로 가격 압박 예상
* AI 수요 지속을 감안, 투자의견은 Buy 유지

📌 CLSA
* 투자의견: High Conviction Outperform (강력 매수)
* 목표주가: 350,000원 → 375,000원 (상향)
* 이익 추정치 변화:
* 2026/27년 영업이익(OP) +10%/+18% 상향
* EPS 2026년 54,562원 (전망치 114% 컨센서스 수준)
* 변경 이유:
* 2026년 HBM 수요 가시성 확보, 고객 협상 중이나 수요 견조
* 2Q25 DRAM/NAND 출하 25%/71% 급증에도 ASP 약세(낮은 ASP 제품 비중 증가)
* AI, 서버, PC·스마트폰 교체 수요로 2H25 및 2026년 수요 강세 전망

📌 Morgan Stanley
* 투자의견: Equal-weight (중립) 유지
* 목표주가: 250,000원 → 260,000원 (소폭 상향)
* 이익 추정치 변화:
* EPS 2025~2027년 +12%/+8%/+14% 상향
* 그러나 HBM 경쟁 심화로 마진 하락 가정
* 변경 이유:
* NAND 출하 70% 증가로 2Q25 실적 호조
* 2026년 HBM 시장 경쟁 심화 예상, 마진 압박 전망
* 밸류에이션 부담(연초 이후 주가 급등)으로 보수적 접근 유지

📌 UBS
* 투자의견: Buy (유지)
* 목표주가: 350,000원 → 360,000원 (상향)
* 이익 추정치 변화:
* 2026년 EPS 37,021원 (-2% 조정)
* HBM4 가격은 HBM3E 대비 40% 프리미엄, blended ASP는 2026년 +15% YoY 전망
* 변경 이유:
* HBM이 2026년 SK하이닉스 영업이익의 75% 차지 전망
* M15X 신규 팹 기반 HBM 생산능력 확대 (175k → 210k wpm)
* DRAM/NAND 가격 4Q25\~3Q26 조정 가능성이나 HBM 수요로 하방 방어 예상

종합 요약

* HSBC, CLSA, UBS: 목표가 상향 (HBM4 수요 및 리더십, AI 수요로 2026 성장 반영)
* Citi, Goldman: 목표가 하향 (2026 HBM 경쟁 심화 및 가격 압박 우려)
* Morgan Stanley: 소폭 상향(260k)이나 중립적 스탠스, EPS 일부 상향에도 밸류 부담 강조

* 2026년 EPS/OP 조정 방향:
* 상향 (HSBC, CLSA, 일부 UBS/Morgan Stanley) vs 하향 (Citi, Goldman, UBS 소폭)
* 공통적으로 HBM은 성장 축이지만, **경쟁과 ASP 압박**이 주요 불확실성

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아이티 구루 씨티 피터리 위원님의 의견변화가 젤 눈에 띄는,,,

사실 오늘 닉스의 테스트는 피터 전무님 콜

Citi - SK Hynix (000660.KS)
2분기 리뷰: 영업이익 시장 예상 부합; 2026년 HBM ASP 성장률, 경쟁 심화로 둔화 가능성

SK하이닉스는 2분기 영업이익을 9.2조원으로 발표했으며, 시장 컨센서스인 9.0조원과 부합했습니다. DRAM과 NAND 비트 출하량에서 각각 +중20% 및 +70% QoQ 증가하며 견조한 실적을 기록했습니다. 다만, 2026년 HBM 계약이 아직 체결되지 않았고 경쟁 심화가 예상됨에 따라, 당사는 SK하이닉스의 2026년 HBM ASP 성장률이 -6% YoY로 전환할 것으로 전망합니다 (기존 +7% YoY). 목표가는 43만원에서 38만원으로 하향 조정했습니다.

목표가 하향 조정 (₩430,000 → ₩380,000)
HBM 공급 증가 리스크: 2026년부터 과잉 공급으로 전환 가능성 존재.
ASP 시나리오:
HBM5 도입 시점 기준 ASP +3% → -3%로 하향
HBM ASP 성장률: 기존 +7% → -6% YoY로 조정
EPS 영향: 2026E/2027E EPS 각각 -12%/-14% 하향 전망
목표가 산정 근거: EPS 대비 멀티플 2.4배 적용 (2.6배에서 하향)
투자의견은 '매수' 유지, AI 수요 지속 및 메모리 수요 회복 기대.

과연?

1.JP모건

DRAM 가격 강세와 HBM 관련 가정 조정으로 EPS를 2~3% 하향

2026년 AI 수요 가시성과 HBM 계약 업데이트가 주요 촉매

목표주가는 36만 원 유지, 조정 시 매수 기회로 판단


2. CITI
2026년 HBM ASP 성장률을 기존 +7%에서 –6%로 대폭 하향

HBM 경쟁이 심화되고 공급과잉(S/D +3%) 우려 있음

목표주가는 43만 원에서 38만 원으로 하향했으나 투자의견은 매수 유지


3. 모건스탠리
2026년 최대 우려는 HBM 경쟁 심화 여부

실제 경쟁이 나타나지 않을 수도 있지만 확실한 증거는 부족함

EPS와 목표주가는 소폭 상향

중립 의견 유지하며 진입 타이밍은 더 유리할 때를 추천


4. 노무라

2026년 영업이익은 50조 원으로 전망

HBM 수익성은 전년 대비 21% 증가하지만 예상 대비 23% 하향 조정됨

HBM ASP는 전년 대비 약 7% 하락, 출하량은 48% 증가

HBM 매출은 37% 증가하나 영업이익률은 66%에서 59%로 하락

커머디티 DRAM 영업이익은 19조 원에서 27조 원으로 상향

2027년에는 HBM 탑재량 증가로 영업이익 66조 원 예상


5. 골드만삭스

HBM 시장의 장기 전망은 긍정적이나, 2026년 가격과 수익성에 대한 시장 기대는 과도하다고 판단

2025년 실적 추정은 상향, 2026년은 하향

목표주가는 31만 원에서 30만 원으로 하향, 투자의견은 중립 유지


6. 맥쿼리

HBM 가격 인하 여력은 제한적이며 커머디티 DRAM 마진도 회복 중

2025년 CAPEX는 전년 대비 65% 증가한 26.5조 원으로 추정

2025~2027년 영업이익은 소폭 하향됐지만 여전히 컨센서스 상회

목표주가는 36만 원 유지

며칠 전 ⭐️무료 단톡방 셀비온 분석
일부 발췌

💯오늘의 깨알 분석

셀비온은 방사성의약품 개발사입니다.
방사성의약품은요 ADC와 큰 틀에서는 비슷합니다. 암세포 표면 리간드/수용체에 방사성물질 결합하여 방사선 에너지로 암세포를 직접 공격/사멸합니다.

LU-177-DGUL은 전립선 특이막 항원 (PSMA)을 타겟하기 때문에 기존 치료에 내성을 보이는 전이성 거세 저항성 전립선암 환자들을 목표로 하는데요. LU-177-DGUL은 방사성동위원소를 PSMA에 결합시켜 암세포 내로 방사선을 전달, DNA 손상을 유도하여 암세포를 사멸시키는 방식이에요!!
✔️전립선암 환자의 90% 이상에서 PSMA가 발현

셀비온은 자체 개발한 방사성의약품 전립선암 치료제 177Lu-DGUL와 머크의 키트루다 병용요법이 곧 국내 임상 1상 시험 진입 예상됩니다💯
🔅177Lu-DGUL의 임상 2상 결과 발표를 앞두고 있는만큼 글로벌 진출까지 염두하고 임상을 진행 중인 것

💯8월에 Lu-177-DGUL 임상 2상 탑라인 결과 발표 👉🏻Lu-177-DGUL의 임상 2상 91명(모든 치료방법에 실패한 말기 전립선암 이상 대상, 73명투약환자, 91명 모집환자)에 대한 환자투약을 모두 완료하고, 3분기 내 결과를 발표하고, 이를 바탕으로 연내 신약 허가 신청 절차를 밟을 것이라고 합니다
🧑‍🧑‍🧒‍🧒이전에 61명 분석 결과에다가 12명 추가된 것

✋🏻여기서 잠깐, 임상2상인데 어떻게 신약 허가 신청을 밟나요?

(나머지는 더보기.. 짱김)

곧 3000명 마감되는 원리버 이슈브리프 방 참가 링크🫶🏻
https://fanding.me/commu_tele

오늘도 사이 좋은 전닉

진짜 멋있다.. 고독한 여의디언..

**아레테가 작성한 건데 글 솜씨가 좋네요

아무리 좋은 와인도 한병을 다 마시다보면 질린다. 세번째 잔 부터는 감흥이 없다.

주식수익률도 그런것 같다. 처음 50%, 100%까지는 짜릿했는데,
120%, 150% 오는 동안은 별 느낌이 없다.

이거 벌었다고 내가 기업 하나를 사버릴 정도로 부자가 되는건가?

아무리 비싼 로마네콩티도 너무 많이 마시면 숙취로 날 괴롭히는 독약일 뿐

주식도 올해는 이 정도만 해야겠다.
감흥도 없는데 욕심 내다 작년처럼 숙취에 고통받을 지도 모르니.

저 아니고 Granit34가 부끄럽다고 저라고 올려달라고 했씁니다

사실 저 쓰레드 Granit34 부캐입니다

사실 그라닛이 비밀로 해달라고 했는데 결국 퍼져버렸군요.. 잘가 그라닛쿤..

안그래도 어제 통지서 왔는데 기분 더 나빠졌네요 안빠르다메요 나한테

한 번도 뵌 적 없지만 잘 다녀오세요...
요즘 군대 솔직히 1년 반이면 금방 가요. 폰 사용도 가능하니 어쩌면 텔레도 가능할지도? 외부에서 보면 군대 간 느낌이 안날지도...